Рынок нефти достиг уровня, где дальнейшее снижение цен сдерживается издержками производства у американских сланцевых компаний. Это создает среднесрочный потенциал восстановления цен до $70+ за баррель. #тактика_на_РЦБ

Текущие цены:
Brent: ниже $59
WTI: ниже $56
Urals: ниже $45

Нижняя граница цен:
Согласно опросу Dallas Fed, себестоимость добычи на действующих скважинах США составляет: $45 для WTI (эквивалентно $48 по Brent и $40 для Urals).

Сценарий, подобный 2020 году, когда Urals падал ниже $20, маловероятен, если не произойдет ничего экстремального.

Условия для роста:
Для запуска новых скважин требуется цена около $70+ за WTI.
При текущих уровнях инвестирование в бурение сокращается, что постепенно уменьшает добычу в США. Это создает предпосылки для восстановления цен на нефть в горизонте 12-24 месяцев.

Риски для российского рынка акций:
Снижение цен на нефть напрямую влияет на дивидендный поток нефтегазовых компаний, которые являются ключевым источником ликвидности для российского рынка. Устойчивые цены ниже $50 за Urals могут привести к сокращению выплат, ослабив поддержку индексов.

Источник: Dallas Fed, исследование себестоимости добычи (2025).

👉 В текущих условиях ключевой вопрос — способен ли Urals удержаться выше $40 в условиях санкционного прессинга и переориентации экспорта.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Текущая цена на нефть делает бурение новых скважин нерентабельным для американских сланцевиков. #цифры

Бурение новых скважин в США рентабельно при цене WTI $65, текущая цена ниже $56 за баррель.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Нефти будет крайне сложно упасть ниже, чем на 30% от текущих цен. #цифры

Текущая цена нефти WTI составляет ниже $56 за баррель. При этом средняя себестоимость добычи нефти в Пермском бассейне США составляет $41 за баррель.

$41 за баррель WTI - «пол» падения нефти, ниже которого добыча в США станет нерентабельной.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

‼️ Недельная инфляция с 1 по 7 апреля особенно ускорилась в части услуг — это негативно для ЦБ и смягчения ставки, считает источник РДВ. #шок_новости

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (10.04):

👉 Значение индекса ЖиС: 43 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.54 ₽/¥, 65.11 $/барр.
📍 Трамп: Пошлины в 104% на китайские товары будут действовать до тех пор, пока Китай не пойдет на сделку.
📍 Министр финансов США Скотт Бессент предостерег Евросоюз от сближения с Китаем и отдаления от США. В этом случае ЕС «перережет себе горло».
📍 Власти могут начать пополнять ФНБ новыми валютами — например, дирхамами.
📍 Власти прорабатывают предварительный перечень требований, которым должна соответствовать иностранная компания, чтобы иметь возможность вернуться в Россию.
📍 Дмитрий Патрушев заявил о планах создать в Сибири кластер по глубокой переработке редкоземельных металлов.
📍 События сегодня:
—

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. #шок_новости #сборник

👉 Резкий рост числа соискателей при падении числа вакансий и увеличении hh.индекса до уровней кризисных лет свидетельствует о нарастающем дисбалансе на рынке труда — это может быть еще одним признаком начала рецессии в экономике. https://t.iss.one/expertosphere/3397

Ранее в РДВ и других источниках:
✍️ Композитный индекс деловой активности (PMI) (в промышленности и сфере услуг) в марте 2025 года 49.1 пункт (значения индекса ниже 50 сигнализируют о сокращении деловой активности). https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/44a07e03092741f79a8c88289d3beea0
✍️ Погрузка сети РЖД -7.2% г/г, деловая активность снизилась самым значительным темпом с апреля 2022. https://t.iss.one/AK47pfl/19659
✍️ Деловая активность организаций в России в марте 2025 года развернулась в сторону рецессии. https://t.iss.one/AK47pfl/19670
✍️ Услуги тоже стагнируют. Вслед за промышленностью, где активность уже сокращается, в услугах динамика близка к стагнации в терминах PMI. https://t.iss.one/dmitrypolevoy/1126
✍️ Продажи новых автомобилей в первом квартале 2025 года снизились на 27% год к году (г/г). Легковые автомобили – на 25%, тяжелые грузовики – на 48%. https://t.iss.one/AK47pfl/19680
✍️ Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3.6 млн кв. м (-24% г/г). https://t.iss.one/AK47pfl/19706

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Курс почти месяц стоит без движения и не реагирует на внешние факторы. #оракул_рубля

Курс устойчив, несмотря на волатильные внешние факторы:
✍️ Торможение переговоров с Западом.
✍️ Падение цен на нефть.
✍️ Риск глобальной рецессии.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

После прошлого повышения американских торговых тарифов до текущего уровня (около ~20%) в 1930 году началась Великая депрессия, продолжавшаяся до 1939 года. #цифры

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Татнефть (TATN) вернулась к уровню выплат дивидендов, которого она достигала в 2017-2019 годах. Тогда акция дорастала до 850 руб. #аналитика

✍️ Финальный дивиденд 43.11 руб. Консенсус был 33.5 руб. 43.11 - это по верхней границе самых оптимистичных прогнозов.
✍️ Дивидендная доходность финального дивиденда 6.7% (Татнефть (TATN) платит дивиденды три раза в год).

Итого по 2024 году:
✍️ Выплатили 98.7 руб. на акцию - это исторический рекорд.
✍️ Выплатили 75% от чистой прибыли по МСФО, 90% от свободного денежного потока. Столько на дивиденды Татнефть направляла только в 2017-2019 - тогда ее акции поднимались до 850 руб.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Что подорожало сильнее всего и меньше всего с 2016* года в Москве? #цифры

Локальные услуги:
✍️ Поездка на такси +116%
✍️ Посещение врача +114%
✍️ Аренда однушки +109%
✍️ Стрижка мужская +82%

Базовые локальные товары:
✍️ Бензин АИ-95 +64%
✍️ Электричество +63%

Локальные продукты питания:
✍️ Картофель +246%
✍️ Рыба +104%
✍️ Яйца куриные +75%
✍️ Окорочка куриные +60%

Импортные товары:
✍️ Бананы +160%
✍️ Смартфоны +149%
✍️ Телевизоры +40%

✍️ Инфляция +66%

Активы:
✍️ Жилье за м2 +93%
✍️ Доллар +41%
✍️ Акции +24%

*Анализ ведётся с декабря 2016 года, поскольку именно с этого периода доступны достоверные и систематизированные данные по жилищному индексу от платформы Домклик.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

С 2017 года недвижимость стала лучшим способом сохранения рублёвой стоимости. #цифры

Источник РДВ сравнил динамику стоимости жилья, акций (индекс Мосбиржи) и валюты со средней зарплатой в Москве и инфляцией.

За последние 10 лет недвижимость лучше других активов позволила сохранить вложенную стоимость без учёта текущей доходности (ренты, дивидендов или процентных доходов).

Недвижимость - оптимальный массово доступных долгосрочных безрисковых активов для российского инвестора, считает источник РДВ:
✍️ жильё можно использовать для жизни и получать доход от переоценки, а можно сдавать в найм и получать как переоценку, так и ренту
✍️ жильё легко оставить в наследство
✍️ это один из самых ликвидных классов активов - в нём можно разместить почти любой капитал
✍️ рентный доход от сдачи недвижимости в найм растёт вместе с инфляцией и даже её опережает - что отличает недвижимость от депозитов и облигаций

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (11.04):

👉 Значение индекса ЖиС: 45 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.52 ₽/¥, 63.92 $/барр.
📍 Спецпосланник Трампа Уиткофф направился в Россию и, как ожидается, может встретиться сегодня с Путиным.
📍 Китай надеется на урегулирование разногласий с США через диалог.
📍 Администрация США направила ведомствам инструкции по реализации плана присоединения Гренландии, в том числе посредством проведения медийной кампании.
📍 Только шесть стран из 30 участников международной «коалиции желающих» готовы направить военнослужащих на Украину. В их числе — Великобритания, Франция и страны Прибалтики.
📍 Россия в марте снизила производство стального проката на 5%.
📍 Стоимость фьючерса на золото поднялась выше $3 200 впервые со 2 апреля.
📍 События сегодня:
(1) Операционные результаты Аэрофлота (AFLT) за март 2025 г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Что подорожало сильнее всего и меньше всего с 2016* года в Москве? #цифры

👉 Акции плохо справлялись с защитой от инфляции. Акции - это активное вовлечение с целью купить по лоям, продать по хаям.

👉 Жилье (для владения и сдачи в аренду) хорошо защищает от базовых инфляционных процессов - роста стоимости энергии, локальных услуг, инфляции в целом. Но не всегда защищает от роста цен на импортные товары и услуги.

✍️ Кольцо обручальное золотое +252%
✍️ Картофель +246%
✍️ Икра +192%
✍️ Легковой а/м отечественный новый +171%
✍️ Поездка в Турцию: +164% (с янв. 2021)
✍️ Бананы +160%
✍️ Смартфоны +149%
✍️ Огурцы +144%
✍️ Аспирин +131%
✍️ Поездка на такси +116%
✍️ Посещение врача +114%
✍️ Онлайн видео-сервисы +113% (с янв. 2021)
✍️ УЗИ +111%
✍️ Аренда однушки +109%
✍️ Легковой а/м импортный подержанный +108%
✍️ Говядина +107%
✍️ Помидоры +107%
✍️ Рыба +104%
✍️ Проживание в студенческой общаге +103%
✍️ Поездка в метро +95%
✍️ Покупка квартиры в Москве +93%
✍️ Стрижка мужская +82%
✍️ Яйца куриные +75%
✍️ Инфляция +66%
✍️ Бензин АИ-95 +64%
✍️ Электричество +63%
✍️ Окорочка куриные +60%
✍️ Валидол +50%
✍️ Молоко +49%
✍️ Газ сетевой +46%
✍️ Доллар +41%
✍️ Телевизоры +40%
✍️ Носки мужские +34%
✍️ Акции +27% (с дивидендами +94%)
✍️ Супрастин +13%
✍️ Флеш-накопитель +7%
✍️ Абонентская плата за доступ в Интернет -34%

*Анализ ведётся с декабря 2016 года, поскольку именно с этого периода доступны достоверные и систематизированные данные по жилищному индексу от платформы Домклик.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Трамп спутал все карты. В рассуждения добавилась ещё одна переменная — «рецессия / не рецессия». https://t.iss.one/AK47pfl/19695
✍️ Китайский рынок пережил сильнейшее падение с 2008 года. https://t.iss.one/AK47pfl/19701
✍️ Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. https://t.iss.one/AK47pfl/19718
✍️ Курс рубля почти месяц стоит без движения и не реагирует на внешние факторы. https://t.iss.one/AK47pfl/19719
✍️ Что подорожало сильнее всего и меньше всего с 2016 года в Москве. https://t.iss.one/AK47pfl/19729

🍐🍊 Ваша личная команда топовых экспертов фондового рынка здесь: @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl