🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#NVTK
КРИЗИС РАСЧИЩАЕТ РЫНОК СПГ ДЛЯ НОВАТЭКА.
Большинство текущих и новых проектов конкурентов Новатэка (MOEX: NVTK) нерентабельны в условиях низких цен. На фоне кризиса цены на СПГ падают до значений ниже 3 $/mmbtu, большинству проектов необходима цена на СПГ выше 6 $/mmbtu (см. картинку).
Рынок СПГ очищается от дорогих проектов. Уже сейчас ожидается и происходит задержка некоторых проектов.
При этом Новатэк от текущих спотовых цен на СПГ не страдает:
• СПГ с Ямал-СПГ продаётся на 70% по нефтяной привязке.
• Доли в Арктик СПГ-2 уже проданы по высокой оценке.
• Ввод в эксплуатацию Арктик СПГ-2 произойдёт только в 2023 году.
• Себестоимость Новатэковского СПГ с учётом капзатрат на новых проектах будет составлять 3.5-4.5 $/mmbtu, в зависимости от пункта назначения.
Невысокая стоимость СПГ убирает конкурентов Новатэка с рынка. Большинство из них уже испытывает трудности из-за низких цен при высокой себестоимости. Новатэк от текущей ситуации выигрывает.
@AK47pfl
КРИЗИС РАСЧИЩАЕТ РЫНОК СПГ ДЛЯ НОВАТЭКА.
Большинство текущих и новых проектов конкурентов Новатэка (MOEX: NVTK) нерентабельны в условиях низких цен. На фоне кризиса цены на СПГ падают до значений ниже 3 $/mmbtu, большинству проектов необходима цена на СПГ выше 6 $/mmbtu (см. картинку).
Рынок СПГ очищается от дорогих проектов. Уже сейчас ожидается и происходит задержка некоторых проектов.
При этом Новатэк от текущих спотовых цен на СПГ не страдает:
• СПГ с Ямал-СПГ продаётся на 70% по нефтяной привязке.
• Доли в Арктик СПГ-2 уже проданы по высокой оценке.
• Ввод в эксплуатацию Арктик СПГ-2 произойдёт только в 2023 году.
• Себестоимость Новатэковского СПГ с учётом капзатрат на новых проектах будет составлять 3.5-4.5 $/mmbtu, в зависимости от пункта назначения.
Невысокая стоимость СПГ убирает конкурентов Новатэка с рынка. Большинство из них уже испытывает трудности из-за низких цен при высокой себестоимости. Новатэк от текущей ситуации выигрывает.
@AK47pfl
#NVTK
НОВАТЭК ЗАПОЛНИТ РАСТУЩИЙ СПРОС НА СПГ
Новатэк (MOEX: NVTK) сможет восполнить растущий спрос в условиях нехватки предложения.
Ожидается, что спрос на СПГ более чем удвоится к 2040 году. При этом 74% нового спроса возникнет со стороны Азии (в основном Китая, Южной Кореи и Японии), чьи экономики в меньшей степени сейчас страдают от коронавируса, т.к. смогли быстро с ним справиться.
При этом на рынке будет явная нехватка предложения из-за остановки текущих проектов. Сейчас реализация некоторых проектов находится под угрозой, в этих условиях Новатэк находится в выгодной ситуации. Компания который сможет заполнить эту нишу новыми проектами за счёт низкой себестоимости.
Новатэк имеет все средства для увеличения доли рынка в перспективе. Более того, растущий спрос вместе с отстающим предложением создадут условие для роста цен на спотовом рынке к 2023 году, когда будет запущен Арктик СПГ-2 Новатэка.
@AK47pfl
НОВАТЭК ЗАПОЛНИТ РАСТУЩИЙ СПРОС НА СПГ
Новатэк (MOEX: NVTK) сможет восполнить растущий спрос в условиях нехватки предложения.
Ожидается, что спрос на СПГ более чем удвоится к 2040 году. При этом 74% нового спроса возникнет со стороны Азии (в основном Китая, Южной Кореи и Японии), чьи экономики в меньшей степени сейчас страдают от коронавируса, т.к. смогли быстро с ним справиться.
При этом на рынке будет явная нехватка предложения из-за остановки текущих проектов. Сейчас реализация некоторых проектов находится под угрозой, в этих условиях Новатэк находится в выгодной ситуации. Компания который сможет заполнить эту нишу новыми проектами за счёт низкой себестоимости.
Новатэк имеет все средства для увеличения доли рынка в перспективе. Более того, растущий спрос вместе с отстающим предложением создадут условие для роста цен на спотовом рынке к 2023 году, когда будет запущен Арктик СПГ-2 Новатэка.
@AK47pfl
#insideanalysis #ROSN
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ: РОСНЕФТЬ МОЖЕТ ОСТАВИТЬ АКЦИОНЕРОВ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ В 2020 ГОДУ.
Отрицательная переоценка валютных обязательств может оказаться больше прибыли компании, которая упадёт из-за низкой цены на нефть и сокращения добычи.
Сумма обязательств Роснефти (MOEX: ROSN) в валюте на данный момент выросла на 358 млрд рублей. На конец 2019 года сумма финансовых обязательств Роснефти в валюте составляла $31 млрд. С начала года курс рубля упал с 61.98 до 73.54 рубля за доллар.
• Валютная переоценка долга снижает прибыль. Компания платит дивиденды 50% прибыли МСФО.
• Для сравнения, прибыль Роснефти за весь 2019 год составила 700 млрд рублей, а по итогам 2020 года она может значительно сократиться из-за низких цен на нефть и сокращения объёмов добычи.
Дивиденды Роснефти зависят от того, признает компания весь убыток в 2020 году или амортизирует его на несколько лет.
• Если Роснефть признает весь убыток сразу в 2020 году, то акционеры останутся без дивидендов.
• Роснефть также может амортизировать убыток в течение нескольких лет, как они сделали в 2014 году. В таком случае дивиденды будут снижаться в будущие годы.
Любой из сценариев снизит дивиденды компании — либо по итогам 2020 года, либо по итогам следующих нескольких лет.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ: РОСНЕФТЬ МОЖЕТ ОСТАВИТЬ АКЦИОНЕРОВ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ В 2020 ГОДУ.
Отрицательная переоценка валютных обязательств может оказаться больше прибыли компании, которая упадёт из-за низкой цены на нефть и сокращения добычи.
Сумма обязательств Роснефти (MOEX: ROSN) в валюте на данный момент выросла на 358 млрд рублей. На конец 2019 года сумма финансовых обязательств Роснефти в валюте составляла $31 млрд. С начала года курс рубля упал с 61.98 до 73.54 рубля за доллар.
• Валютная переоценка долга снижает прибыль. Компания платит дивиденды 50% прибыли МСФО.
• Для сравнения, прибыль Роснефти за весь 2019 год составила 700 млрд рублей, а по итогам 2020 года она может значительно сократиться из-за низких цен на нефть и сокращения объёмов добычи.
Дивиденды Роснефти зависят от того, признает компания весь убыток в 2020 году или амортизирует его на несколько лет.
• Если Роснефть признает весь убыток сразу в 2020 году, то акционеры останутся без дивидендов.
• Роснефть также может амортизировать убыток в течение нескольких лет, как они сделали в 2014 году. В таком случае дивиденды будут снижаться в будущие годы.
Любой из сценариев снизит дивиденды компании — либо по итогам 2020 года, либо по итогам следующих нескольких лет.
@AK47pfl
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ИЗМЕНИЛАСЬ ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ИЗ-ЗА ПАДЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ
Падение добычи нефти — это реальное сокращение ВВП и числа рабочих мест во всей экономике России.
Вот, как это отразится на инвестпривлекательности секторов экономики.
👎 Проигрывают:
• Внутренний спрос (ритейл) — из-за падения трафика и среднего чека.
• Банки — вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
• Рубль — из-за падения экспорта российской нефти.
👍 Выигрывают:
• Сырьевые экспортёры (кроме нефти), например, газовики, Алроса — из-за слабого рубля.
☝️ Неоднозначно:
• Нефтянка — с одной стороны, акционеры выигрывают от стабилизации цен на нефть, при текущих ценах нефтянка снова может получать прибыль. В долгосрочной перспективе нефтяники адаптируют под новые реалии капитальные и операционные затраты, некоторые компании смогут сохранить дивиденды. С другой стороны, нефтянка лишается будущих перспектив роста (например, Роснефть).
ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ЭКОНОМИКЕ И ЗАНЯТОСТИ 👉 https://t.iss.one/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ИЗМЕНИЛАСЬ ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ИЗ-ЗА ПАДЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ
Падение добычи нефти — это реальное сокращение ВВП и числа рабочих мест во всей экономике России.
Вот, как это отразится на инвестпривлекательности секторов экономики.
👎 Проигрывают:
• Внутренний спрос (ритейл) — из-за падения трафика и среднего чека.
• Банки — вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
• Рубль — из-за падения экспорта российской нефти.
👍 Выигрывают:
• Сырьевые экспортёры (кроме нефти), например, газовики, Алроса — из-за слабого рубля.
☝️ Неоднозначно:
• Нефтянка — с одной стороны, акционеры выигрывают от стабилизации цен на нефть, при текущих ценах нефтянка снова может получать прибыль. В долгосрочной перспективе нефтяники адаптируют под новые реалии капитальные и операционные затраты, некоторые компании смогут сохранить дивиденды. С другой стороны, нефтянка лишается будущих перспектив роста (например, Роснефть).
ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ЭКОНОМИКЕ И ЗАНЯТОСТИ 👉 https://t.iss.one/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
#macro
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД: Наши партнёры PFL Advisors написали статью с оценками безработицы и оценками других проблем в экономике в 2020 году:
👉 https://t.iss.one/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД: Наши партнёры PFL Advisors написали статью с оценками безработицы и оценками других проблем в экономике в 2020 году:
👉 https://t.iss.one/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
Telegram
ZORKO
Кризис 2020-2021 годов в России будет суровее предыдущих
Россия уже переживала шоки низких цен на нефть в 2008 и 2014 годах. Однако сейчас падение цен на нефть сопровождается значительным сокращением добычи. Одной девальвацией, как в прошлый раз, уже не…
Россия уже переживала шоки низких цен на нефть в 2008 и 2014 годах. Однако сейчас падение цен на нефть сопровождается значительным сокращением добычи. Одной девальвацией, как в прошлый раз, уже не…
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА
Сделка ОПЕК++ приведёт к сокращению ВВП и росту безработицы. Доходы населения упадут: это негативно для ритейла и банков.
Вот, что сделка ОПЕК++ значит для экономики РФ:
• Добыча нефти в 2020 году упадет на 10% г/г.
• Только это приведёт к сокращению ВВП на 5% по году.
• Безработица вырастет в два раза: с текущих 4-5% до 8-10%.
Рост безработицы ведёт к падению доходов населения. Потребитель будет вынужден экономить. Падение доходов населения бьет по прибыли всех отраслей внутреннего спроса:
• По ритейлу, так как из-за падения покупательского спроса упадут трафик, средний чек и маржинальность
• По банкам, так как вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА
Сделка ОПЕК++ приведёт к сокращению ВВП и росту безработицы. Доходы населения упадут: это негативно для ритейла и банков.
Вот, что сделка ОПЕК++ значит для экономики РФ:
• Добыча нефти в 2020 году упадет на 10% г/г.
• Только это приведёт к сокращению ВВП на 5% по году.
• Безработица вырастет в два раза: с текущих 4-5% до 8-10%.
Рост безработицы ведёт к падению доходов населения. Потребитель будет вынужден экономить. Падение доходов населения бьет по прибыли всех отраслей внутреннего спроса:
• По ритейлу, так как из-за падения покупательского спроса упадут трафик, средний чек и маржинальность
• По банкам, так как вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
@AK47pfl
#insideanalysis #ALRS
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА
АЛРОСА — ВОССТАНОВЛЕНИЕ СПРОСА В КИТАЕ
Продажи Алросы (MOEX: ALRS) по итогам апреля покажут восстановление благодаря открытию магазинов в Китае и нормализации баланса запасов в секторе огранки в Индии.
Китай стремительно восстанавливается после карантина. В апреле у крупнейшей ювелирной компании Китая Chow Tai Fook открыто 80-90% магазинов. Для сравнения, в феврале было открыто всего 10%. Китай даёт 20% мирового спроса на ювелирные изделия.
Уровень запасов в Индии также приходит в баланс. Переизбыток запасов у индийских огранщиков был одной из причин падения продаж Алросы в 2019 году, однако сейчас ситуация нормализовалась. Представитель Алросы заявил, что сейчас уровень запасов составляет 1-2 месяца мирового производства.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА
АЛРОСА — ВОССТАНОВЛЕНИЕ СПРОСА В КИТАЕ
Продажи Алросы (MOEX: ALRS) по итогам апреля покажут восстановление благодаря открытию магазинов в Китае и нормализации баланса запасов в секторе огранки в Индии.
Китай стремительно восстанавливается после карантина. В апреле у крупнейшей ювелирной компании Китая Chow Tai Fook открыто 80-90% магазинов. Для сравнения, в феврале было открыто всего 10%. Китай даёт 20% мирового спроса на ювелирные изделия.
Уровень запасов в Индии также приходит в баланс. Переизбыток запасов у индийских огранщиков был одной из причин падения продаж Алросы в 2019 году, однако сейчас ситуация нормализовалась. Представитель Алросы заявил, что сейчас уровень запасов составляет 1-2 месяца мирового производства.
@AK47pfl
#UPRO
В ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ ЮНИПРО
https://t.iss.one/AK47pfl/4393
Юнипро — бумага, которая является отличной альтернативой депозиту и облигациям
👉 https://t.iss.one/usertrader3/4077
@AK47pfl
В ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ ЮНИПРО
https://t.iss.one/AK47pfl/4393
Юнипро — бумага, которая является отличной альтернативой депозиту и облигациям
👉 https://t.iss.one/usertrader3/4077
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
#morning
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 14.04.2020
Макроэкономика
• Саудовская Аравия объявила о продаже 200 млн баррелей нефти американскому агенству EIA.
Что было вчера
• Газпром начал поставлять газ в КНР по $200 за тысячу кубометров.
• МТС интегрирует 14 технологических стартапов в четыре бизнес-направления компании.
• Российские банки в марте выдали кредитов на рекордные 920.6 млрд руб.
• Кудрин спрогнозировал банковский кризис через три месяца.
Что будет сегодня
• ММК: производственные результаты за 1кв2020.
@AK47pfl
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 14.04.2020
Макроэкономика
• Саудовская Аравия объявила о продаже 200 млн баррелей нефти американскому агенству EIA.
Что было вчера
• Газпром начал поставлять газ в КНР по $200 за тысячу кубометров.
• МТС интегрирует 14 технологических стартапов в четыре бизнес-направления компании.
• Российские банки в марте выдали кредитов на рекордные 920.6 млрд руб.
• Кудрин спрогнозировал банковский кризис через три месяца.
Что будет сегодня
• ММК: производственные результаты за 1кв2020.
@AK47pfl
#insideanalysis #ALRS
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА. ПОТЕНЦИАЛ РОСТА АЛРОСЫ 16-36%.
Алроса (MOEX: ALRS) фундаментально недооценена по мультипликаторам. С учетом восстановления рынка к 2021 году Алроса стоит по P/E 5.9х, по EV/EBITDA 4.3х.
Акция имеет апсайд 16% по EV/EBITDA и 36% по P/E для роста до средних значений за последние 5 лет.
Компания сможет сохранить выручку и дивиденды на докризисном уровне, что даст 10-14% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА. ПОТЕНЦИАЛ РОСТА АЛРОСЫ 16-36%.
Алроса (MOEX: ALRS) фундаментально недооценена по мультипликаторам. С учетом восстановления рынка к 2021 году Алроса стоит по P/E 5.9х, по EV/EBITDA 4.3х.
Акция имеет апсайд 16% по EV/EBITDA и 36% по P/E для роста до средних значений за последние 5 лет.
Компания сможет сохранить выручку и дивиденды на докризисном уровне, что даст 10-14% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
@AK47pfl
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КОМУ ПОМОЖЕТ ГОХРАН?
Российские золотодобытчики, видимо, зная о подготовке сделки по покупке алмазов Алросы в Гохран на $1 млрд, попросили Минфин купить у них золото для стабилизации рынка. Однако Минфин, в первую очередь, поможет именно Алросе.
Дело в том, что между золотодобытчиками и Алросой есть большая разница. Алроса на 66% принадлежит государству, а прибыль компании содержит целый регион — Алроса даёт 42% доходов бюджета Якутии. А крупнейшие золотодобытчики, которые просят о помощи - частные компании.
https://www.kommersant.ru/doc/4321409
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КОМУ ПОМОЖЕТ ГОХРАН?
Российские золотодобытчики, видимо, зная о подготовке сделки по покупке алмазов Алросы в Гохран на $1 млрд, попросили Минфин купить у них золото для стабилизации рынка. Однако Минфин, в первую очередь, поможет именно Алросе.
Дело в том, что между золотодобытчиками и Алросой есть большая разница. Алроса на 66% принадлежит государству, а прибыль компании содержит целый регион — Алроса даёт 42% доходов бюджета Якутии. А крупнейшие золотодобытчики, которые просят о помощи - частные компании.
https://www.kommersant.ru/doc/4321409
@AK47pfl
🔥 ГАЗОВИКИ – НОВЫЙ ЛОКОМОТИВ РОСТА
Материалы по теме:
1. Капиталы перетекают от нефтяников к самым эффективным газовикам - Газпрому и Новатэку.
2. Газ имеет источники долгосрочного роста спроса.
3. Почему рынок газа и СПГ восстановится в течение года?
4. Сокращение добычи нефти приведет к росту цен на газ.
5. Обновление ОПЕК++: выигрывают российские газовики.
@AK47pfl
Материалы по теме:
1. Капиталы перетекают от нефтяников к самым эффективным газовикам - Газпрому и Новатэку.
2. Газ имеет источники долгосрочного роста спроса.
3. Почему рынок газа и СПГ восстановится в течение года?
4. Сокращение добычи нефти приведет к росту цен на газ.
5. Обновление ОПЕК++: выигрывают российские газовики.
@AK47pfl
#RUAL
⚡️ ВОЗВРАТ ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ В СД РУСАЛА ОЗНАЧАЕТ, ЧТО КОМПАНИЯ ВЕРНЁТСЯ К ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ
В управление Русала возвращается человек, который больше всех заинтересован в дивидендах компании.
У Русала (MOEX: RUAL) на балансе $1.9 млрд кэша, а FCF за 2019 год составил $1.5 млрд. Капитализация компании $5.25 млрд.
@AK47pfl
⚡️ ВОЗВРАТ ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ В СД РУСАЛА ОЗНАЧАЕТ, ЧТО КОМПАНИЯ ВЕРНЁТСЯ К ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ
В управление Русала возвращается человек, который больше всех заинтересован в дивидендах компании.
У Русала (MOEX: RUAL) на балансе $1.9 млрд кэша, а FCF за 2019 год составил $1.5 млрд. Капитализация компании $5.25 млрд.
@AK47pfl
Telegram
Сигналы РЦБ
#RUAL #Санкции
⚡️ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ С ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ МОГУТ СНЯТЬ САНКЦИИ И ОН ВЕРНЕТСЯ В СД РУСАЛА
https://t.iss.one/otsuka_bld/7197
⚡️ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ С ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ МОГУТ СНЯТЬ САНКЦИИ И ОН ВЕРНЕТСЯ В СД РУСАЛА
https://t.iss.one/otsuka_bld/7197
#RUAL
🔥🔥🔥 СКОЛЬКО ДИВИДЕНДОВ МОЖЕТ ЗАПЛАТИТЬ РУСАЛ?
Дивидендная доходность Русала может составить 14% к текущей цене.
• Сейчас свободный денежный поток Русала (MOEX: RUAL) составляет 8 рублей на акцию. С 2022 года это значение будет 4 рубля на акцию даже при низких ценах на алюминий.
• Кэш на балансе составляет $1.9 млрд — это 37% капитализации.
• Дивидендный поток от Норникеля (Русал владеет 27.8% компании) составляет $1.1 млрд в год и продолжится в обозримом будущем.
• Долги Русала — долгосрочные, выплаты в 2020-2021 годах составляют всего $1.1 млрд.
• Алюминиевый бизнес Русала в хорошей форме. Недавно Русал заключил контракт с Glencore на поставку алюминия.
Русалу комфортно направлять на дивиденды 4 рубля на акцию — это 14% текущей стоимости акции. Компания сможет платить столько сейчас и в ближайшие несколько лет.
@AK47pfl
🔥🔥🔥 СКОЛЬКО ДИВИДЕНДОВ МОЖЕТ ЗАПЛАТИТЬ РУСАЛ?
Дивидендная доходность Русала может составить 14% к текущей цене.
• Сейчас свободный денежный поток Русала (MOEX: RUAL) составляет 8 рублей на акцию. С 2022 года это значение будет 4 рубля на акцию даже при низких ценах на алюминий.
• Кэш на балансе составляет $1.9 млрд — это 37% капитализации.
• Дивидендный поток от Норникеля (Русал владеет 27.8% компании) составляет $1.1 млрд в год и продолжится в обозримом будущем.
• Долги Русала — долгосрочные, выплаты в 2020-2021 годах составляют всего $1.1 млрд.
• Алюминиевый бизнес Русала в хорошей форме. Недавно Русал заключил контракт с Glencore на поставку алюминия.
Русалу комфортно направлять на дивиденды 4 рубля на акцию — это 14% текущей стоимости акции. Компания сможет платить столько сейчас и в ближайшие несколько лет.
@AK47pfl
#RUAL
ПОСЛЕ СНЯТИЯ САНКЦИЙ С ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ РУСАЛ МОЖЕТ ПОДОРОЖАТЬ НА 90%
Снятие санкций может добавить $4.5 млрд к капитализации Русала. Согласны с расчётами коллеги: https://t.iss.one/usertrader3/4103
Текущая капитализация Русала означает, что рынок оценивает алюминиевый бизнес компании В МИНУС $0.5 МЛРД. Это текущая капитализация Русала плюс долги, за вычетом стоимости доли в Норникеле и кэша на балансе.
🤷♂️ Ещё раз: рынок оценивает стратегически важный алюминиевый бизнес Русала, который заработал $1.5 млрд FCF за 2019 год, в отрицательные $0.5 млрд. История оценки - на графике.
До санкций против Олега Дерипаски рынок оценивал этот бизнес в $9.5 млрд. То есть, если стоимость алюминиевого бизнеса вернётся к значениям начала 2018 года, капитализация Русала должна взлететь с $5.2 млрд до $15.2 млрд.
Таким образом, снятие санкций может увеличить капитализацию Русала (MOEX: RUAL) на 90% даже если алюминиевый бизнес вернёт половину оценки начала 2018 года.
@AK47pfl
ПОСЛЕ СНЯТИЯ САНКЦИЙ С ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ РУСАЛ МОЖЕТ ПОДОРОЖАТЬ НА 90%
Снятие санкций может добавить $4.5 млрд к капитализации Русала. Согласны с расчётами коллеги: https://t.iss.one/usertrader3/4103
Текущая капитализация Русала означает, что рынок оценивает алюминиевый бизнес компании В МИНУС $0.5 МЛРД. Это текущая капитализация Русала плюс долги, за вычетом стоимости доли в Норникеле и кэша на балансе.
🤷♂️ Ещё раз: рынок оценивает стратегически важный алюминиевый бизнес Русала, который заработал $1.5 млрд FCF за 2019 год, в отрицательные $0.5 млрд. История оценки - на графике.
До санкций против Олега Дерипаски рынок оценивал этот бизнес в $9.5 млрд. То есть, если стоимость алюминиевого бизнеса вернётся к значениям начала 2018 года, капитализация Русала должна взлететь с $5.2 млрд до $15.2 млрд.
Таким образом, снятие санкций может увеличить капитализацию Русала (MOEX: RUAL) на 90% даже если алюминиевый бизнес вернёт половину оценки начала 2018 года.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Банки #Вирус
📊 С начала коронавируса акции Сбербанка и ВТБ в долларах повторяют динамику акций J.P. Morgan. Сегодня J.P. Morgan отчитался за первый квартал и результаты неоптимистичны. С большой вероятностью результаты за последующие кварталы текущего года будут ещё негативнее. Отчетность Российских банков может быть даже хуже.
📊 С начала коронавируса акции Сбербанка и ВТБ в долларах повторяют динамику акций J.P. Morgan. Сегодня J.P. Morgan отчитался за первый квартал и результаты неоптимистичны. С большой вероятностью результаты за последующие кварталы текущего года будут ещё негативнее. Отчетность Российских банков может быть даже хуже.