🛬 Аэрофлот (AFLT) проигрывает от повышения ставки и продолжения санкционной повестки. Потенциал падения акций до 22 рублей — даунсайд более 50%.

1️⃣ При более высокой ставке Аэрофлот начнет сжигать деньги еще быстрее.

За последние 9 мес. Аэрофлот заработал на перелетах 76 млрд, а на платежи по лизингу и долгам потратил 113 млрд руб. (и это при низких ставках). Ставки продолжат расти и Аэрофлот ускорит разрушение акционерной стоимости.

Стоимость активов Аэрофлота сейчас 743 млрд руб. - в основном самолеты (в том числе нелетающие). По лизингу и кредитам компания должна 690 млрд руб.

В пересчете на акцию акционерам остается 22 рубля, а рыночная цена акций 59 рублей — даунсайд более 50%.

2️⃣ Обострение геополитической ситуации приведет к санкциям или даже закрытию границ.

В таком случае зарубежные полета Аэрофлота будут и вовсе остановлены.

Рынок РФ может упасть ещё на 30%-50% от текущих уровней. Аутсайдеры:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/10548

#AFLT
@AK47pfl

#AFLT
✈ Правительство обсуждает новую допэмиссию Аэрофлота и выкуп долгов его конкурентов за счет средств Фонда национального благосостояния. Эти меры призваны стабилизировать ситуацию на падающем авиарынке.

Подробнее на РБК

👎 Акции Аэрофлота (AFLT) растут. Фьючерс на акции, который можно шортить — падает. Такая реакция на допэмиссию в условиях запрета ЦБ на короткие позиции по акциям.

Количество акций в обращении может вырасти в 2.3 раза, их «ценность» тогда снизится на 55%.

#AFLT
@AK47pfl

🛬 Пять минут — полёт ненормальный. Пассажиропоток Аэрофлота (AFLT) в марте упал на 20%. На 50% г/г упали международные перевозки, на 15.7% г/г — внутренние.

#AFLT
@AK47pfl

👎 Аэрофлот (AFLT) может провести допэмиссию на 107 млрд рублей. Количество акций в обращении может вырасти в 2.5 раза, их «ценность» тогда снизится на 60%.

• Сейчас выпущено 2.44 млрд акций Аэрофлота.
• При цене в 30 рублей за акцию, размещение в 107 млрд соответствует 3.56 млрд новым акциям.

Если сейчас акционер владеет 1% компании, то после допэмиссии его доля размоется до 0.4%.

#AFLT
@AK47pfl

🔥 Как сейчас на Мосбирже «отыгрываются» негативные новости о компаниях. Запрет коротких продаж распространяется на акции, но не на фьючерсы.

Как это работает на примере Аэрофлота. На новостях об объявлении СД о допэмиссии:
+0.1% — акция AFLT, которую шортить нельзя;
-2.6% — фьючерс AFLT-6.22, который шортить можно.

#AFLT
@AK47pfl

#AFLT
⚡ Аэрофлот — допэмиссия по 34.29 руб на акцию