#Банки #Экономика #Тренды

Is winter coming? Ч.2

Давайте развивать мысль о финансовой зиме! Сегодня под нашим бдительным оком предстанет SWIFT и дефолт.

SWIFT

Итак, свифт - это система передачи финансовых сообщений между банками. Штука важная. Например, если банк а захочет погасить свой долг в банке Б, то он направляет запрос об этом через свифт. Учитывая, что делается это посредством привлечения других банков, софт приобретает статус критически важной инфраструктуры.

Свифт - вещь общепризнанная и весьма удобная, но это не означает, что она единственная. В частности,наша финансовая система начала готовится к сценарию отключения в 2014г. Назвали СПФС, т.е система перадачи финансовых сообщений. Это уже штука сугубо региональная, к ней не подключены самые крупные акторы, но в рамках России и СНГ - весьма популярная штука. Ну еще всякие дочерние компании из ФРГ и Китая пользуют.

Главные проблема отключение от СВИФТ - это проблемы белых людей, т.е тех структур, которые в силу особенности своей деятельности часто контактируют с банками или валютными платежами. Тащемта, это видно по санкционному списку. Буквально недавно к этому списку добавили Газпромбанк и иже.

Для экономики санкции такого рода означают жЁпу. Когда говорят, что санкции таргетные и никого не касаются среди гражданского населния - полное вранье. За рост цен на сырье будем платить мы (обитатели внутреннего рынка РФ). Не говоря уже о том, что у нас эко на 8% упадет, согласно скромным прогнозам. Мы за год потерям 5 лет экономического развития.

Дефолт

В этой связи западные СМИ активно спекулируют на тему дефолта. Это забавно, потому что требовать оплату гос.долга при заблокированных системах перевода - это немного странно. Но ситуация развивается. Недавно Кремль объявил о том, что гос.долг будет оплачиваться в рублях 🤡🤡🤡 (Что тоже кринж, но в такой ситуации вполне допустимый)

В общем дефолта не будет (Возможно, будет технический, признанный Западом из-за обстоятельств выше) запасы деняк пока есть. Но за карманы держитесь. Времена будут непростые.

#Санкции #Финансы #Нефть #Тренды #Россия #США #Европа

По стопам аятоллы🇷🇺🇮🇷

• А вы уже прочитали 100500 одинаковых сенсаций под названием «Россия — чемпион мира по количеству введённых против неё санкций»? Уверен, что да. Вместе с этим по интернетам гуляет интересные сравнения : «будем, как в Иране», «вон у иранцев свой ютуб», «какие там крутые и вкусные томаты». Насчёт томатов правда, но о том, насколько схоже положение РФ с ситуацией в Иране, придётся поразмыслить.

• В качестве БАЗЫ😎 нашего анализа берём замечательную статью «Ъ» (рекомендуем к прочтению).

Санкции

🇮🇷 Иран под ними уже 40 лет. За это время экономическая система успела адаптироваться и существовать в условиях финансовой изоляции. Именно «существует», потому что полноценно развиваться в этих условиях невозможно. Сравнительный рост был зафиксирован между 2015 и 2018 гг. В общем, за 2012-2021 г. среднегодовой рост ВВП 0,58%.

🇷🇺 8 лет в списке плохишей. Выслуга лет не такая солидная, как у иранцев, но это, наоборот, позитивно отражается на ситуации. Многие секторы российской экономики развивались в достаточно вольготных условиях с точки зрения доступа к технологиям и инвестициям, если сравнивать с тем же Ираном. Это не отменяет возможных сложностей в результате новых санкций, но и быстрый откат на уровень Ирана тоже невозможен.

Нефть

🇮🇷 Здесь Тегеран обложили со всех сторон. Сначала Штаты, а в 2012 г. уже и европейцы отказались закупать у страны чёрное золото. Для страны, где доходы от продажи нефти когда-то составляли 60% бюджета это было катастрофой. Так, если в 2006 г. в день экспортировалось 2,5 млн баррелей, то в 2021 г. эта цифра достигла 0,6 млн. Иранцы решили перенаправить все в Азию.

🇷🇺 Американское эмбарго — дело грустное , но не смертельное. Мы уже писали про это. Основные клиенты — европейцы и китайцы — пока не собираются отказываться от углеводородов из РФ. Кроме того, в случае нежданчиков, Москве будет гораздо легче перенаправить потоки, чем Ирану. Во-первых, энергетический сектор развит довольно неплохо: технологии, возможность наращивать мощности и т.д. Во-вторых, банальная география. В отличие от Ирана не нужно будет прокладывать трубы через страшные Пакистан и Афганистан, чтобы достичь КНР или посылать танкеры в надежде, что их не конфискуют. Разумеется, если европейцы откажутся от российских углеводородов, никто рад не будет…но это уже другая история.

Фондовый рынок

🇮🇷 Гиперинфляция пинком под зад загнала граждан на фондовый рынок. В 2011 г. на бирже орудовало 4,5 млн. иранцев, к концу 2020 г. цифра составила 50 млн. Да-да, кринж дело такое! Капитализация ФР в местной валюте выросла в 15 раз до $1,2 трлн. НО этот рост носит максимально спекулятивный характер, так что надо действовать осторожно!

🇷🇺 На Мосбирже сейчас где-то 25 млн. счетов (13,4 млн. человек). До иранских вершин далеко, но темпы знатные. Только за 2020 г. счета открыли 5 млн. новых частных инвесторов. Сейчас Мосбиржу выводят из искусственной комы. Вполне вероятно, что некоторые люди решат податься в инвесторы, чтобы воспользоваться плодами кризиса. Прогнозы разные, подробнее тут.

Итоги

• Безусловно, ситуации похожи. Но контексты абсолютно разные: структура экономики, поведение потребителей и т.д. Будет ли нечто похожее? Возможно. Будет ли точно так, как в Иране? Надеюсь, что нет.

#Тренды #Украина #Безопасность

Оттого, что господне слово
Пуще хлеба питает нас.

Итак, конфликт на Украине имеет много последствий. Сегодня мы обратимся к теме обеспечения продовольственной безопасности в мире.

Структурно данные об АПК (агро-промышленный комплекс) в интернете можно поделить на две категории: данные о общем АПК и данные по конкретным пунктам производства. Украину в общем АПК мы не встречаем, но дьявол скрыт в деталях. А именно: если опускаться на уровень отдельных экспортных единиц (Например, зерновых, то Украина уверенно врывается в топы.) Далее задаемся вопросом: куда страна экспортирует ресурсы. Ответ убил - туда, где импорт необходим. В случае Украины - это страны Азии, Африки и Европы. Т.к в стране идут военные действия, у страны были опасения по поводу начала посевной компании, но на данном этапе, есть релиз по поводу старта на территории 20 областей. Цель - сбор 70% урожая.

Цифры звучат амбициозно, но пройдемся по фактам. Производство АПК упадет, что создаст дефицит на рынке поставок пшеницы. На фоне запрета экспорта зерна из России, это может создать предпосылки для:

1) Для увеличения цен на ресурсы. Что видно на примере доклада МВФ и росте продовольственной инфляции.

2) Если все будет совсем плохо, то ряд стран захлестнет банальный и беспощадный голод. Если крупные страны по типу Китая способны обеспечить устойчивость цен за счет резервов, то что делать странам Африки - вопрос открытый.

А что Европа?

Стоит заметить, что прототип ЕС (Сообщество угля и стали) изначально был создан как раз таки для борьбы с голодом. Инструментом для этой борьбы стала Единая Аграрная политика. Политика эта регулирует сферу производства и тарифов сельхоз. продукции и полагает немаленькие субсидии для стран-производителей. До сих пор на поддержание этого инструмента выделяется примерно половина бюджета стран ЕС. Конечно, есть интриги и проблемы, но это уже другая тема. Важно то, что у ЕС есть способы продержаться на плаву в это непростое время. Хотя опять-таки, дорого из -за факторов, описанных выше.

#Израиль #Политика #Тренды

Триумф?🇮🇱

Новость

Как говорится, сегодня грудь в крестах, а завтра...сами понимаете. Коалиция Беннета-Лапида приказала долго жить. Проблемы возникли из-за серьезных принципиальных разногласий, а может из-за разных взглядов на развитие экономики венценосной страны, да? Нет. Яблоком раздора стал хлеб.

В прошлый понедельник минздрав разрешил проносить в свои объекты пресный хлеб во время Песаха. Однако, согласно иудейским традициям, этот продукт не может находиться в общественных местах в течение празднеств. Коалиция не развалилась, но потеряла необходимое кол-во мест в кнессете: вместо 61 осталось 60.

Разрушительницей влажных мечт Беннета оказалась Идит Сельман (из его партии, между прочим). Она заявила: "Похоже нам пора попробовать что-то новое. Нужно сионистское правительство, националистическое, еврейское." Казалось бы, еще и года не прошло, как отказались от Биби.

Что теперь будет?

Если еще один депутат покинет коалицию, будудт очередные выборы, 5-е за 4 года. Нетаньяху уже призвал бывших коллег вернуться в родную гавань. Если Беннет и Лапид сумеют удержать правительство, им все равно придется работать 25/8, ибо с 60 мандатами невозможно утвердить ни один важный закнопроект.

Мазаль тов, Биби?

Кнессет соберется 8 мая. Помощники Нетаньяху уже ведут переговры по крайней мере с 2 депутатми из правительственного блока. У бывшего премьера есть три варика: 1) вотум недоверия: объявляются новые выборы, во время переходного периода премьером назначается Лапид, победители формируют новое правительство; 2) гангста: сформировать альтернативное правительство😎 НО для этого нужна поддержка 61 депутата. Сейчас в команде Биби всего 52 мандата + 3 потенциальных (кто откололся от правительства). Оставшиеся 6 мест принадлежат Объединенному арабскому списку. Эти с Биби даже в одном поле ср... не сядут; 3) блокировка бюджета: просто заблокировать и все, но это будет возможно только в 2023 г.

Поэтому Нетаньяху придется вести переговры со всеми членами правительственной коалиции, кроме Яиш Атида (Лапидовская партия). А договорной процесс - дело долгое и неблагодарное. Даже если нынешний блок развалится, нет никаких гарантий, что мы снова будем лицезреть Великого Биби в кресле премьер-министра.

#Санкции #Экономика #Тренды

После стольких лет? Всегда💈🍕

Придётся на время забыть о колах, макдональдсах и прочих дарах капитализма. Напоминаю, большинство компаний приостановило, а не прекратило свою деятельность — разница есть. Тем не менее, некоторые продукты будут реже.

Но есть один бренд, который сопротивляется геополитическим трендам на протяжении аж 50 лет. К товарищу Брежневу находил подход и сейчас не теряется.

Конечно же, речь о PepsiCo. В 1970х гг. бутылочки с прохладительным сладким напитком стали радовать всех советских граждан: от октябрят до членов политбюро. Скажите спасибо Никсону (подробнее тут).

Ситуация

Концентраты для всяких миринд, пепси и севенапов закончатся через несколько месяцев. Во время недавней презентации компания предложила создать замену этим напитакам: New Cola (типа Pepsi), Frutiz (типа миринда), про прееменика 7up пока неизвестно. Кроме того, если среди вас есть фанаты "Русского дара" (квас), то это превратят в линейку, добавив лимонады.

Компнаия постарается разработать новые рецепты, чтобы не было никакой made in china версии любимых газировок. Кроме того, все будет в пластиковых бутылочках, чтобы ценик не особо кусался. Да, Грета, именно так.

Кто ещё?

Папа Джонс решил действовать не так виртуозно, но не менее тонко. Зарегал новые домены на всякий случай («Наш папа», «Суперпапа»), если франчайзер запретит использовать товарный знак и т.д.

Вот такая вот новость в вечер пятницы. Всем хороших выходных!

#Япония #Политика #Тренды

Свет сошёл на ВПК🇯🇵

10 июля коалиция во главе с Либерально-демократической партией выиграла выборы. Убийство Синдзо Абэ повлияло на результаты, 15% избирателей заявили, что покушение оказало влияние на их решение. Если при жизни бывший премьер был объединяющей фигурой для ЛДП, то теперь он вполне может стать символом. Кстати, рейтинги правительства увеличились сразу на 10% после победы

В течение своего правления Абэ стремился обновить конституцию, отказаться от всестороннего пацифизма и т.д. Однако ему не хватало то мест в парламенте, то просто было не до этого из-за всяких кризисов (например, ковид). Многое изменилось.

Процесс

Для начала нужно, чтобы в обеих палатах парламента 2/3 депутатов проголосовали за поправки. После — всенародный референдум.

У ЛДП и союзников необходимые голоса почти в кармане. Но есть разногласия внутри коалиции. Кто-то по-другому интерпретирует цели, кто-то вообще придерживается пацифистских взглядов.

Уточнение

9 статью японцам подарил Дядя Сэм в 1947 г. Она гласит, что Токио «на вечные времена отказывается от войны как суверенного права нации, а также от угрозы или применения вооруженной силы как средства разрешения международных споров…никогда впредь не будут создаваться сухопутные, морские и военно-воздушные силы...»

Сказано-сделано. Например, военно-воздушных сил у Японии действительно нет. Зато существуют воздушные силы самообороны. ХЫ. И так с остальными родами войск. То есть, у японцев все есть, но недостаточно + приходится военное производство локализовать где попало.

Кроме того, японцы сами не против конституцию изменить. Но точно нельзя сказать хотят ли они именно отказаться от пацифизма как "путеводной звезды" внешней политики.

Шо будет?

Кисида (нынешний премьер) уже заявил, что правительство будет работать над обновлением статуса ВС. Но пока сложно. Дело не только в союзниках по коалиции и общественном мнении.

Инфляция 2,5% смотрится ничего, но для родины самураев это очень много, учитывая, что несколько лет инфляция была отрицательной. Смена тренда неплоха, но резкий рост цен никому не нравится. Кроме того, энергетический кризис никто не отменял.

Тем не менее, в долгосрочной перспективе пересмотр конституции и масштабная модернизация ВС Японии будут осуществлены. Не в последнюю очередь это произойдёт из-за более агрессивной политики КНР и КНДР в регионе. Кстати, Си уже возбудился. Вот такие пироги!

#Великобритания #Политика #Тренды

Кто заменит Джонсона? Часть 2🇬🇧

Риши Сунак и Пенни Мордонт были бы оптимальнымы вариантами. Не потому что они «обновят» отношения с Россией или прекратят поддерживать Украину — этого они делать не будут. Но повестка строится на внутренней политике, спасении экономики, на безопасности подданных королевства + они менее эксцентричны, чем Борис Джонсон и Лиз Трасс.

Вчера показатели Сунака знатно улучшились. Возможно это происходит из-за внутрипартийной травли, которой он подвергся со стороны лоялистов Джонсона. Пенни пока на втором месте. Трасс заняла третье.

Сегодня будет предпоследний тур. Из трёх пройдут два кандидата. Сунак точно, а вот из дам пальчики надо держать за Пенни Мордонт. Если она вытянет, то можно немного успокоиться. Не потому что она красивее Лиз Трасс (хотя она в 100 раз красивее Лиз Трасс), а потому что Мордонт не воображает себя Маргарет Тэтчер, на людях точно (в отличие от той же Трасс).

А если пройдёт Лиз Трасс, то гонка будет настолько горячей, что вчерашние +41 градусов покажутся англичанам лёгким летним ветерком.

#США #Политика #Тренды

Третий лишний🇺🇸

Пока демократы и республиканцы поливают друг-друга грязью и выдумывают едкие оскорбления, их в прошлом коллеги решили запилить новую партию. У истоков "политического младенца" стоят бывшие слоники и ослики, среди последних - Эндрю Янг (участвовал в праймериз демпартии в 2019 г.).

Название: "Вперед"; но учитывая историю предыдущих "третьих сил", пойдут вЗАД. Двухпартийная система возделывалась на протяжении почти 170 лет, политическая традиция не то что желзобетонная, а обсидиановая. В США, кроме респов и демов, +420 зарегистрированных политпартий, некоторые (либертарианцы) даже умудрялись своего кандидата в президентскую гонку впихнуть. Но все тщетно.

Третьи партии в США не "римские триумфаторы", а "троянские кони". Так они могут перетянуть голоса от определенного кандидата, тем самым облегчить путь его протвиника к побЭде. В истории Америки такое случалось.

Теперь цифры: независимых в стране большинство - 43% ( июнь 2022 г.), в 2004 г. их было 40%. Их них симпатизируют двум партиям: 46% республиканцам, а 45% демократам (июнь 2022 г.), в 2004 г. было 48% и 46%, соответственно. В общем, тренд стабильный, и никаких предпосылок к резким изменениям не вижу. Может новая партия в Америке существовать? Может. Могут учатсвовать в выборах? Могут. Попадут ли они в Конгресс США? Сомневаюсь.

#Турция #Россия #Тренды

Россия и Турция: заклятые друзья. Часть 1🇷🇺🇹🇷

Последние полгода Турция является стабильным биноклем в Европу для России. Южный поток (по нему углеводороды до сих пор идут в страны ЕС), организация переговоров, отказ от Западных санкций, совместные инициативы (стабилизация Сирии). Гляньте интересный текст Ъ.

5 августа встретились президенты В. Путин и Р. Эрдоган. ТГ-каналы сообщили про дорожную карту по экономическому сотрудничеству. Одновременно стало известно, что пять турецких банков вводят российскую платежную систему Мир.

С последним ясно. Турция на первом месте по летним направлениям граждан РФ в 2022 г. К концу года доля туризма в ВВП Республики вырастет до 8,3%. Экономика беспокоит Эрдогана 24/7, инфляция (79,6%) играет на нервах, как Верди на фортепьяно. В общем: чем легче российским туристам, тем лучше турецкой экономике.

А с первым интереснее. Подписана не дорожная карта, а меморандум о взаимопонимании. Разница минимальна, но она есть. Содержание документа неизвестно, поэтому определить его реализуемость сейчас нельзя. В общем и целом это соглашение о желании сотрудничать.

Продолжение следует…