25 ошибок, которые делают все трейдеры
Автор: Фортуна

Закончила вчера читать книгу «Внутридневной трейдинг: секреты мастерства» by Ван Тарп и Брайан Джун.
Зафиксирую то, что лично для меня оказалось интересным, а именно: 25 ошибок, которые делают все внутридневные трейдеры. Авторы книги утверждают, что чем больше ошибок из перечисленных трейдер сможет устранить, тем быстрее будет расти его счёт.

👉🏻Ошибка 1: Неспособность определить, кто вы и какова ваша миссия в качестве внутридневного электронного трейдера
👉🏻Ошибка 2: Неспособность поставить цели, основанные на вашей миссии и понимании того, кем вы хотите быть
👉🏻Ошибка 3: Неспособность разработать набор конкретных правил, направляющих вашу торговлю, исходя из вашей миссии и целей.
👉🏻Ошибка 4: Неспособность провести испытания и имитацию набора конкретных правил торговли, чтобы заранее знать, чего ждать от рынка и какова вероятность выигрыша
👉🏻Ошибка 5: Неспособность ежедневно выполнять определенный набор процедур, важных с точки зрения миссии, но не кажущихся неотложными
👉🏻Ошибка 6: Входить в сделку, не зная, где вы выйдите из нее, чтобы сохранить свой капитал. Сопутствующая ошибка — позволять убыткам расти, когда точка выхода определена
👉🏻Ошибка 7: Серьезная ошибка многих систем дневной торговли — преждевременная фиксация прибыли
👉🏻Ошибка 8: Неспособность следить за собственной торговлей
👉🏻Ошибка 9: Слишком большое внимание к тому, что делают остальные, или следование за толпой.
👉🏻Ошибка 10: Торговый азарт, погоня за сделками и отход от собственных торговых правил

Остальные ошибки и подробно про каждую читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/reviews/721575.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.5% Happy labor day

📉Русал -1.4% В начале дня на новости о перевороте в Гвинее, вырос на 5%. Под конец дня, на той же новости упал на 2%, инвесторы опасаются, что Русала может потерять треть производства. Сами мятежники в Гвинее, обещают «уважать и сохранять» все прежние договоры майнинговых компаний в стране🎪

📉Globaltrans -2.8% С 23.08.2021, акции росли на ожиданиях жирных дивидендов. Когда дивиденды не оправдали надежд, акции начали возвращаться в исходную точку🤷‍♂️

📉НЛМК -3.8% Падает в связи с дивидендной отсечкой. Дивиденд составил 13.62 руб., див. дох. 5.5%. На открытии, акция упала на величину сопоставимую с дивидендом🤑

📈ММК +3.2% Продолжает рост на ожиданиях включения в MSCI и распродажах в железной руде💪

📈ГАЗПРОМ +2.2% «Газпром» завершил укладку труб «Северного потока-2». Глава МИД России Сергей Лавров заявил, что «Северный поток-2» начнет работать в ближайшие дни🥳

📈Россети +1.9% Электросетевой госхолдинг «Россети» после многолетних неудачных попыток все-таки может добиться учета дивидендов в своем тарифе. По данным “Ъ”, первый вице-премьер Андрей Белоусов в целом поддержал идею госхолдинга о включении расчетной предпринимательской прибыли в тариф на услуги по передаче электроэнергии, ограничив его рост уровнем инфляции🤔

📈Мечел +24.8% Обыкновенные акции, решили догнать привилегированные🤔

📈Белон +30.9% 📈КуйбышевАзот +6.7% 📈Самолет +7.1% Сегодня выходной день в США, в такие дни, часто происходят аномально большие движения на рынке акций без новостей. Это касается всего рынка 👆🏿

https://smart-lab.ru/blog/721845.php

Обзор прессы: ЛУКОЙЛ, Газпром, Соллерс, Арктик СПГ – 2, Газ - 07/09/21

👉Цена газа в Европе обновляет исторические максимумы

👉«Сейчас цена на нефть искусственно регулируется». Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов о сделке ОПЕК+, энергопереходе и налогах

👉«Соллерс» хочет перевозить 1 млн автомобилей из Азии в Европу

👉Индийский консорциум может купить у «Новатэка» 9,9% «Арктик СПГ – 2»

👉Гражданам предложили поторговать за рубежом от имени «Газпрома»

👉Инвесторы вернулись из отпуска. Увеличились вложения в биржевые ПИФы

👉Девелоперы Москвы и Петербурга ударными темпами распродают дорожающее жилье

https://smart-lab.ru/blog/news/721924.php

#gazp #lkoh #nvtk #svav

​11 акций с незакрытыми дивгэпами
Сэр Лонг подготовил список из 11 акций, на которые можно сделать ставку
В список вошли Русгидро, Детский Мир, Юнипро и другие

Полностью акции+их графики можно посмотреть тут https://smart-lab.ru/blog/721832.php

​Мгновенное раскрытие информации в smartlab.news:
На сайт https://smartlab.news/ мы добавили важные сообщения раскрытия информации. Их надо включать в настройках, по умолчанию они выключены.

Выглядит в ленте это следующим образом👇

Кстати, как думаете, может стоит эти сообщения включить в ленту по умолчанию и отключать в настройках по желанию?
Сущфакты эти кстати появляются у нас в ленте раньше чем в любом боте в телеграмме.
Можете проверить:))

Жду обратную связь в комментариях.

Группа новостной ленты в телеграмме: https://t.iss.one/newssmartlab
#Мартынов #смартлаб

​Оценка акций из нефтегаза, металлургии и химии
Автор: redhedge

Провел незамысловатый расчет целевых цен акций из нефтегаза, металлургии и химии по коэффициенту P/S в целях определения уровней для покупок — среднее значение P/S за 5 лет с 2015 по 2019гг. умножил на выручку в расчете на акцию за текущие 12 месяцев (TTM). То же самое сделал для коэффициента P/E — cреднее значение P/E за 5 лет с 2015 по 2019гг. умножил на EPS TTM.

В результате вырисовывается картина насколько текущие цены акций выше или ниже целевых цен, рассчитанных исходя из среднего значения коэффициентов P/S и Р/Е за 5 лет, выручки и прибыли за текущие 12 месяцев.

Половина акций значительно переоценена по P/S. Больше всех переоценены ТМК, Русал, Газпром. Из недооцененных по данному коэффициенту — Татнефть и Нижнекамскнефтехим.

P/S, думаю, является более показательным коэффициентом для оценки, чем Р/Е, т.к. EPS более волатильный и подверженный манипуляциям показатель.

Вывод — ждать коррекции для возобновления покупок.

https://smart-lab.ru/blog/721882.php

#smartlabonline
Вчера сделали мощный прямой эфир, на сей раз с #НЛМК
Рекомендуем посмотреть всем, кто интересуется отраслью, инвестициями и анализом отчетности.
Очень хорошо расширяет кругозор!

Темы:
00:00 Вступление
01:40 Как штраф от ФАС затронет компанию?
02:50 Сумма штрафов
03:20 Как введение гибкого НДПИ повлияет на финансы НЛМК?
05:20 Цены на сталь
09:30 Перспектива экспорта российской стали в США
11:20 Как долго продлится цикл роста стали?
13:20 Спрос на внутреннем рынке
14:50 Как процентная ставки ЦБ влияет на цены на сталь на внутреннем рынке
16:40 Зависимость цен на сталь от конъюнктуры в Китае
18:50 Качество стали на экспорт/импорт
20:10 Причины разницы цен на сталь в Китае, Европе и США
23:40 Как экспортные пошлины из России повлияют на показатели?
27:00 Прогноз по железной руде
28:10 Почему цены на кокс.уголь продолжают расти?
30:10 Почему НЛМК не имеет угольных активов?
31:50 Как цена угля влияет на себестоимость сляба
33:10 Формула расчета себестоимости сляба
34:30 Будет ли 3 квартал слабее по сравнению со 2 кварталом?
37:00 Почему металлурги в лидерах Investor Relations на российском рынке?
40:50 Почему сейчас так важно ESG?
42:20 Позиции НЛМК по ESG относительно конкурентов
44:50 Что дает повышение рейтинга ESG у НЛМК?
47:50 Экологическая обстановка в Липецке
50:40 Как углеродный налога ЕС повлияет на финансы?
54:15 Экологический аудит
55:10 Почему производство стали НЛМК упало после 2018 года?
58:00 Почему CAPEX вырос в 2 раза за 2 года?
59:00 Частота ремонта доменных печей
59:30 Самообеспеченность электроэнергией
01:02:00 Почему НЛМК продает больше слябов и меньше готовой продукции?
01:05:40 Какой % экспорта идет на собственные заводы за рубежом.
01:08:00 Какой уровень загрузки производственных мощностей сейчас?
01:09:15 Завод в Индии
01:12:30 Почему строительство ГБЖ отложено на 2024 год?
01:14:40 Почему бы не продать иностранные активы НЛМК?
01:19:10 Будет ли НЛМК участвовать в IPO Металлоинвеста
01:20:30 На какой финансовый показатель стоит обращать внимание инвесторам при анализе компании?
01:24:30 Почему рентабельность EBITDA в 4 раза выше чем у аналогов?
01:26:45 Прогноз по CAPEX
01:32:30 Чем обусловлен рост себестоимости сляба в 1П2021?
01:33:40 Рост дебиторской задолженности в 1П2021
01:35:30 Перспектива M&A российских металлургов
01:37:30 Дивидендная политика НЛМК
01:39:05 Что такое трансформаторная сталь
01:40:30 Драйверы роста акций НЛМК
01:41:10 Почему стоит покупать акции НЛМК, а не конкурентов
01:42:30 Взаимодействие НЛМК с инвесторами

👉Cсылка на эфир: https://youtu.be/8tXRYJ-ex-o

👉Комментировать на смартлабе

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.5% Скованные одной цепью

📉Акрон -7% СД рекомендовал 30 руб./ао выплатить из нераспределённой прибыли. Фактически менеджмент не нарушил своих обещаний. Инвесторы явно ждали большего, в прошлом обзоре уже писал, что рост возможно создан искусственно🤷‍♂️

📉Самолёт -6.7% Bloomberg сообщает, что Самолёт рассматривает возможность SPO на Мосбирже. Девелопер планирует ускорить сбор книг к октябрю😳

📉Россети -3.2% Фиксация прибыли, акция растёт с 20.08.2021 практически без остановок🤔

📉Полиметалл -2% Золото и серебро падают на 1.5%😔

📈Новатэк +4.5% Цена на газ отправляется в космос, прихватив с собой Новатэк. Индийский консорциум компаний ONGC и Petronet LNG рассматривает возможность приобретения 9,9% в проекте по сжижению газа «Арктик СПГ – 2»💪

📈En+ +4.3% Акции сильно отстали от РУСАЛ. С марта 2020 года, РУСАЛ вырос на 145%, в то время как EN+ на 40%.Телеграм каналы помогают сокращению дисконта, например РДВ ставит цель в 1245 руб🤔

📈Распадская +3.7% Скачок цен на коксующийся уголь в Китае. Фьючерсные контракты на коксующийся уголь и кокс на товарной бирже в Даляне в понедельник выросли на 7,3%, до 3,4 тыс. юаней и обновили исторические максимумы💪

📈Мечел +3.1% Бумаги отстали от привилегированных акций, кроме того, растут цены на коксующийся уголь👆🏿

📈ФосАгро +2.6% Предпринимает очередную попытку догнать Акрон🤔

📈ОВК +36.9% У Баффета растёт на 20% в год, а у Шадрина на 20% в день. Старый дедовский метод, надо всего лишь....😂

https://smart-lab.ru/blog/722145.php

Обзор прессы: ГК Самолет, ВТБ, льготная ипотека, Интеррао, ОВК, Мечел - 08/09/21

👉Акции «Мечела» взлетели на фоне подорожании угля в Азии

👉Котировки акций ОВК вернулись к мартовским значениям

👉«Росатом» может забрать большую часть объемов на новом отборе ВИЭ-проектов

👉Врио главы блока трейдинга «Интер РАО» Александра Панина об углеродном налоге ЕС

👉Льготная ипотека не жилец. Заемщики теряют интерес к обновленной программе

👉ВТБ поделится местом на платформе. В проект электронного документооборота приглашены крупные банки

👉НПФ расширяют продажи через банковские онлайн-каналы

👉Из-под Urban Group ушла земля. Участок застройщика-банкрота выкупил «Самолет»

https://smart-lab.ru/blog/news/722220.php

#vtbr #smlt #irao #uwgn #mtlr

​#MGNT
Магнит вылезает из болота?
Автор: Георгий Аведиков

Смена менеджмента определенно дает свои плоды. Если еще пару лет назад Магнит открывал свои магазины повсеместно, чтобы захватить более высокую долю рынка, жертвуя рентабельностью, то сейчас LFL показатели наконец-то закрепились в положительной зоне. Это нам говорит о том, что г/г одни и те же магазины наконец-то стали показывать рост доходов, а не стагнацию.

В 1 полугодии 2020 года из-за пандемии был большой ажиотаж в продовольственном сегменте, сметали все, от туалетной бумаги до консервов и круп, что позитивно повлияло на доходы ритейла. Прошлый год определенно можно считать высокой базой для сравнения с текущими результатами.

📊 Финансовые результаты за 1 п/г 2021г.:
👉🏻Выручка выросла на 7,7% г/г до 822 млрд. руб.
👉🏻EBITDA выросла на 7,4% г/г до 58 млрд. руб.
👉🏻Чистая прибыль выросла на 34,6% г/г до 23 млрд. руб.

Мы видим, что даже с учетом высокой базы, динамика доходов осталась в положительной зоне. После консолидации Дикси в 4 кв. картина может немного поменяться. Купленные магазины имеют меньшую маржинальность и, скорее всего потребуют дополнительных инвестиций для косметического ремонта и обновления.

Тем не менее, сделку можно рассматривать, как стратегический шаг по наращиванию доли рынка в крупных регионах, где процент присутствия самого Магнита относительно небольшой. Напомню, что в стратегические планы менеджмента до 2025 года входит рост маржи по EBITDA до 8%, удержании долговой нагрузки в пределах ND/EBITDA =1,5 и стабильная выплата дивидендов.

ND/EBITDA = 1,2 — пока в пределах нормы, но надолго ли?

Высокие дивиденды поддерживают текущие котировки акций, но они платились в долг, и свободным денежным потоком (FCF) не покрывались (чистой прибылью тоже, кстати). Исключением стал 2020 год, когда вырос операционный денежный поток из-за пандемии и срезали капексы почти в 2 раза, что сильно вытянуло FCF.

Пока долговая нагрузка относительно низкая это не страшно, но с учетом приобретения Дикси и роста ставок, которые уже отражаются на стоимости обслуживания, высокие дивиденды могут оказаться непозволительной роскошью. Пока нас уверяют, что даже покупка оранжевого ритейлера на выплату акционерам никак не повлияет, «будем посмотреть». С другой стороны, у менеджмента руки развязаны, четкой див. политики нет, которая бы предусматривала фиксированное значение прибыли или FCF на выплату. Чисто теоретически, дивиденды могут срезать до размера свободного денежного потока. Что будет в таком случае?

За 1 полугодие фактически заработали 9,5 млрд. руб FCF, что дает 97 рублей на акцию против выплаты в 245,3 руб. в 1 полугодии 2020 года. Это просто к слову, данные расчеты не говорят, что менеджмент заплатит именно столько, просто на такую выплату они заработали реальных денег. Ну и нужно учитывать, что в конце года сюда еще добавятся финансовые результаты Дикси, что немного увеличит EBITDA и операционный денежный поток.

Мультипликаторы:
👉🏻P/E = 12,8
👉🏻EV/EBITDA = 5

Фундаментально картина достаточно хорошая, растут доходы, мультипликаторы находятся в пределах своих средних значений за последние годы. Пока у менеджмента сохраняется запас для выплат высоких дивидендов, но долго ли они смогут в таких условиях работать, пока остается вопросом, дождемся годового отчета и там будет видно.

Главный риск для акций в моменте, на мой взгляд — срезание дивидендов, что негативно повлияет на капитализацию. В долгосрочной перспективе риск — отставание в онлайн торговле и доставке товаров от основного конкурента — X5. В этот поезд они запрыгнули последними, та же Лента уже активно развивает это направление. Но посмотрим, может быть, благодаря покупке Дикси, крупные города получится быстрее отвоевать, чем сейчас кажется.

https://smart-lab.ru/blog/722174.php

❓ Неочевидная причина роста цен на недвижимость
Автор: Заяц с Мосбиржи

Сегодня Самолет провел конференц-колл с инвесторами, на котором прозвучала интересная мысль по поводу роста цен на жилье.

Что думает Самолет по этому поводу?
По мнению компании, покупатели с масс-маркета оценивают стоимость недвижимости не в реальной цене, а в размере ежемесячного платежа по ипотеке.

Поскольку была введена льготная ипотека, а срок кредита увеличен до 20 лет, данный показательв прошлом году сильно просел. Сейчас ежемесячный платёж сравнялся со значениями прошлого года.

Соответственно, ещё остаётся запас роста, но он в диапазоне не 30-70%, а 10-20%.

Что это значит?
Период агрессивного роста цен подходит к концу, финансовые показатели девелоперов в 2022г будут подвержены влиянию не роста цен, а объема вывода нового жилья на рынок.

В этой связи, основными бенефициарами сложившейся ситуации будут Самолёт и ПИК как два девелопера, наращивающие количество новых проектов.

https://smart-lab.ru/blog/722201.php

#SGZH Segezha Group получила ESG рейтинг от ведущего международного агентства Sustainalytics, который отражает уровень устойчивости публичных компаний на основе их экологических, социальных и корпоративных показателей. Segezha, которая в этом году восстановила почти 40 га лесных территорий (т.е. в 2,5 раза больше чем обещала изначально), получила 21,4 балла в рейтинге и вошла в топ-25% лучших компаний в отрасли «Бумага и лесная промышленность» и в топ-20% - в подотрасли «Бумага и целлюлоза». Компания планирует улучшать свои показатели ESG и к 2025 году выйти на углеродную нейтральность.
Также Segezha Group заняла первое место в списке социально-ответственных компаний в группе «Целлюлозно-бумажная промышленность и лесопереработка» в рейтинге AK&M.

​#AKRN
Акрон разбил мое сердечко 💔 (нет)
Автор: Czarish

Вчера Совет директоров Компании рекомендовал выплатить 1,1 млрд руб. дивидендов, что соответствует 30₽ на акцию.

Очевидно, что данная новость разочаровала инвесторов, отчего акции Компании подешевели на 9%.

Однако принятое Советом директоров предложение о выплате таких дивидендов не меняет наше отношение к будущим результатам Компании и их оценке. При текущей капитализации в 240 млрд руб. и нашем самом скромном прогнозе прибыли за 2021 год (минимум 50 млрд рублей) оценка результатов уже выглядит привлекательной. Ну а если принять во внимание наш базовый сценарий, который предполагает 65-70 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2021 года, то форвардная оценка становится крайне низкой.

«Кинули ли инвесторов с дивидендами?» Наше мнение — нет. Менеджмент уже упоминал, что в 2021 году рекомендации Совета директоров по распределению большей части 200 млн долл. ожидаются ближе к концу года.

Ниже мы представили хронологию заявлений менеджмента. Конечно можно заметить, что сохранить ограниченный объем капзатрат Компании не удастся, поскольку в условиях высоких цен на удобрения и внушительных финансовых результатов у менеджмента появляется возможность ускорить введение Талицкого калийного ГОКа в Пермском крае. Однако выплата 200 млн долл. все также остается в силе (см. картинку👇)

https://smart-lab.ru/blog/722352.php

​Новичкам на память
Александр Горчаков пишет👇

Типичный диалог на трейдерских ресурсах:
- «Трейдер». Мой прогноз сбылся на все 100 (ссылка на один из кучи «прогнозов»), я на нем заработал кучу бабла. А Вы так можете?
- Скептик. Весь стейтмент хотя бы лет за 5 покажи.
- «Трейдер». Зачем? Я в ДУ не беру!

Новички – запомните, кавычки у слова «трейдер» тут поставлены мной совсем не случайно.
Не следуйте сигналам тех, кто не доказывает стейтом доходность своей торговли, какими бы успешными их трейды не казались в единичных случаях.

https://smart-lab.ru/blog/722258.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +0.2% Полицейский разворот

📈📈Русал +6.5% Алюминий подскочил до максимума за 13 лет на фоне рисков, связанных с поставками бокситов из Гвинеи после государственного переворота в этой стране, а также ограничений, вводимых Китаем с целью снижения выбросов CO2. SUAL PARTNERS настаивает на выплате Русалом дивидендов за 6 мес. 2021 года😳

📈ЕМС +9.5% Новостей нет, но вчера ВТБ Капитал присвоил рекомендацию покупать с целью 1500 руб.💪

📈ИнтерРАО +3% Интерфакс сообщил, что Uniper рассматривает возможность продажи традиционной генерации своей дочерней компании Юнипро. Ранее в контексте покупки активов «Юнипро» упоминалась Интер РАО, менеджмент которой говорил, отвечая на соответствующие вопросы, что рассматривает любые возможности на рынке M&A🤔

📈РуссНефть +13.7% Недавно, в акциях ОВК был мощный рост, идея была в том, что «НПФ достойное будущее» снизил свою долю и больше продаж не будет. На балансе «НПФ достойное будущее», так же есть акции РуссНефти и он сокращает долю. Инвесторы надеются, что акции РуссНефти вернуться к росту, после того как закончатся распродажи со стороны НПФ🤑

📉Petropavlovsk -2.5% Акции продолжили снижение, после попыток развернуться к росту. Корпоративный конфликт и падение добычи, продолжает давить на котировки.

📉ОВК -5.5% Инвесторы фиксируют прибыль после бурного роста🤔

https://smart-lab.ru/blog/722433.php

Обзор прессы: Яндекс, Московская биржа, Северный поток 2 - 09/09/21

👉Северный поток-2 может начать работать 1 октября

👉Малых эмитентов ограничат рейтингом. В биржевой «Сектор роста» пустят не все компании

👉Перебои с поставками бокситов из Гвинеи ударят по строительству и автопрому

👉Власти призвали авиакомпании предусмотреть регистрацию самолетов в России

👉«Яндекс» расширил предложение книг под давлением ФАС

https://smart-lab.ru/blog/news/722516.php

#moex #yndx

​Про рискофф и сидение на заборе
Автор: Artemunak

Часто вижу как вонабигуру хвастаются своими нейтральными позициями и тем что «вовремя» ушли в рискофф. К слову «вовремя» это у них не только при каждом шухере, и не только когда на полшишечки упало, но и когда просто показалось, или когда просто «чёто слишком уже долго растёт». Рискоф или снижение рисков звучит солидно для новичков, но на деле нет никакого рискофа, а есть лишь отсутствие адекватной ТС и непонимание рынка.

Собственно рынок и платит доходность выше инфляции за принятие риска в основном, за то что держишь\открываешь позицию там где другим держать некомфортно, и максимальная прибыль как раз там где держать некомфортней всего.

Уход от рисков мнимый. Обычно аргументы для рисков которые приводят недогуру вообще не в кассу, но да фиг с ними, иногда ведь могут и попасть в точку Г. Надо понимать что риски есть всегда. Допустим мы в позициях всегда, у нас есть шанс нарваться на гепчик в 10-20%, что может быть больно со вторым плечём например. Ну так если мы на заборе часто то мы всё равно увидим этот гепчик когда-нибудь. Может не в первый год торговли, и не во второй, но нафига вообще учиться торговать если не собираешься этим заниматься годами? А за годы точно встретишь гепчики будучи в позициях с любой системой рискофа. Только вот деньги делаются лишь когда ты в позициях.

И про тех у кого есть системы. Долгое время я верил некоторым челам которые писали что нужно минимизировать своё время в рынке чтобы снизить риски, хз почему верил так как публичных эквити у них не было. Ещё они писали что одновременно используют разные типы стопов. В последнее время я склоняюсь к тому чтобы максимизировать своё присутствие в рынке, только так есть шанс не отстать от инфляции и индексов. Плюс когда ты мало в рынке то сильно увеличивается подгонка результатов. А ещё если есть даже маленькая подгонка то шанс отстать от инфляции и индексов с системами которые мало в рынке уже сильно выше. Ну и главное что за годы трейдинга когда-нибудь да и наступит момент когда все эти системы которые типа мало в рынке встанут одновременно в одну сторону, и получается что вся конструкция получится более хрупкой и непредсказуемой чем если всё время быть в позициях с нормальными плечами.

А ещё есть любители закрывать позиции на ночь. Тоже рискофф. Блин, ребят, вы бы потестили что ли это. Даже на самых ликвидных инструментах переоткрытие убъёт почти весь профит, а когда я вижу что вы с акциями это делаете, и ещё и учите других торговать при этом, то это вообще за гранью.

https://smart-lab.ru/blog/722392.php

​Запуск Северный поток — 2 повлиял на рост акций Газпрома никак
Автор: Виктор Петров

Назначение запуска Северный поток — 2 не смог стать драйвером роста уставших акций Газпрома.

Мохнатая муха, сидящая на кране Северного потока — 2, потирала лапки, готовясь к открытию вентиля, после чего в дома Германии будет пущен газ.

Тем временем, цена газа на хабе TTF в Нидерландах перевалила за 670$ за 1к кубометр, достигнув отметки в 672$. Акции Газпрома немедленно отреагировали чуть хуже, чем никак. Т.е. точно так же, как и на новость от Блумберга, где, ссылаясь на свои источники из бара «Бэтмен и Узбеки», он сообщил о планах Газпрома начать поставку газа Через «Северный поток – 2» уже 1 октября 2021 года. А к 1 декабря газ должен поставляться уже по обеим ниткам газопровода. При этом ранее Газпром уже сообщал о планах поставки 5,6 млрд кубометров газа уже в этом году.

Похоже, долгий путь роста утомил эту оргию инвесторов. Либо закончились деньги, либо появились некоторые вопросы, касательно дальнейшего роста.

На 2 августа совокупный уровень заполнения европейских хранилищ газом составлял 56,9%. На 16 августа этот уровень уже был на значении 61,8%. Прошло 3 недели, но хранилища до сих пор ещё не заполнены. И специалисты указывают на нехватку 10-15 млрд. кубометров до отметки, требующейся для уверенного дефилирования европейских пенсионеров в нижнем белье у себя дома.

Взлетевшие цены на газ, заставят раскошелиться европейцев. Ведь из-за достижения человечества, зимой они платят теперь за холод (отопление), а летом за жару (кондиционеры).

На Смартлабе уже появились дезертиры, желающие перестраховаться, прогнозируя серьёзную коррекцию. Я пока держусь, но нервы на пределе. Но я такой не один. Вот только спокойной может оставаться та муха, которую, может, в этом году вообще с крана и не смахнут. Увидим.

https://smart-lab.ru/blog/722464.php

Портфельное инвестирование в моём понимании
Автор: Сэр Лонг

Я «портфельное инвестирование» воспринимаю только как долгосрочную спекуляцию.
И это моё кредо.
Я об этом писал частенько раньше, когда пытался понять, почему термину «инвестирование» пытаются придать статус какой-то элитарности.
Не спекуляция — это стратегии Купить и Забыть, Купить и Держать, покупка дивитикеров ради получения дивов.
А любая покупка с целью продать дороже — это спекуляция, и сроки тут не имеют значения.
Основной критерий — это цена.
Поэтому ловля максимумов и минимумов — это часть стратегии управления портфелем.
Ведь нет смысла держать в портфеле безперспективный компонент, надо продать его и вложить деньги в то, что имеет потенциал роста.

Невозможно защитить сбережения от потери покупательной способности, ничего не делая.
Ничего не делая, можно только поймать просадку 80%, как в 2008 году.
Нужно периодически перетряхивать портфель, избавляясь от отработавших своё компонентов, от компонентов, потерявших перспективы.
Естественно, самый яркий пример такого перетряхивания — это распродажа акций перед обвалом, т. е. обмен акций на деньги, и последующий обмен денег на акции, когда будет пройдено дно, и акции начнут расти.

https://smart-lab.ru/blog/722377.php

"Бомба" под дивиденды ВТБ. О чем не пишут аналитики

На мой взгляд, кажущаяся недооценка в акциях ВТБ лишь только кажущаяся. И под дивидендами ВТБ за 2021 год заложен «взрывной» механизм с очень высокой вероятностью срабатывания и я не видел, чтобы кто-то внятно объяснил почему.

И так, поехали:

1. Есть такой норматив достаточности капитала Н1.0 — это достаточность собственных средств (капитала) банка (на смарт лабе его нет, хорошо бы добавить)
2. На конец 2Q2021 у ВТБ он составляет 12% при нормативе в 8%
3. Но надо смотреть не на Н1.0 банка! Смотрим глубже
4. Н1.0 группы ВТБ составляет 12,4% на конец 2Q2021, еще лучше?
5. А вот и нет, для группы ВТБ действуют надбавочные коэффициенты и норматив 11,5% (как и для сбера)!
6. То есть запас всего 0,9% (у Сбера запас 3,5%)
7. А Н1.0 считается как общий капитал/активы с учетом риска
8. Что это значит:
8.1 Рост активов банка требует докапитализации:
— поэтому Тинькофф делал доп эмиссию недавно, чтобы иметь капитал для роста
— поэтому Тинькофф отказывается от дивидендных выплат — это плата за рост бизнеса
8.2 Рост стоимости риска (т.е. невозврата по кредитам, например) тоже требует докапитализацию, что может возникнуть в период кризиса
— поэтому ВТБ делал эмиссию префов
8.3 Регуляторные риски
— именно из-за регуляторных изменений требований к Н1.0 акционеры ВТБ уже недополучали дивиденды, а не из-за жадности менеджмента (но хомякам пох, они думают, что это жадность)
9. Давайте посмотрим как банк может повышать уровень достаточности капитала с учетом роста бизнеса (активов), назову основные источники:
— доп эмиссия акций (втб уже так делал)
— нераспределенная прибыль прошлых периодов (что автоматом уменьшает возможность выплаты дивидендов, у ВТБ ~470 млрд прибыли «закопано» в капитал, у Сбера, кстати, 4,6 трлн)
— субординированные займы, чем ВТБ активно пользуется, лишь бы оставить копеечку инвесторам
10. Давайте оценим потенциал роста активов ВТБ:
— 2058 млрд капитал группы / 11,5% — 16570 млрд активов, скорректированных на риск = +1325 млрд (если не корректировать на риск, похоже, потенциал ~1500 млрд)
11. Кстати, как росли активы ВТБ (а это ваще растущий бизнес), возьму данные со смарт лаба, ибо лень лезть в отчеты со смартфона, на общий порядок цифр будет ясен:
— 2Q2021 — 19 649 млрд
— 2020 — 18 142 млрд
— 2019 — 15 516 млрд
— 2016 — 12 586 млрд

ВТБ — это РАСТУЩИЙ БИЗНЕС и было бы нормально ОТКАЗАТЬСЯ от дивидендов в пользу роста. Но, похоже, государство давит на менеджмент, заставляя их выплачивать дивиденды и рисковать ростом либо искать субординированное финансирование.

Вывод 1:
— ВТБ — активно растущий бизнес
— активный рост требует капитала Н1.0
— прибыль может быть отправлена в ущерб дивидендам в капитал, но это нормально
— если будет мировой кризис, это очень вероятно, что потребует доп эмиссии акций и это снова будут префы (так как в кризис доп выпуск ао нелогичен из-за невозможности получить адекватный эмисионный доход), что плохо, лучше размещение субординированного бессрочного займа
— о погашении префов в ближайшие 2-3 года можно забыть, так как это требует уменьшения капитала, более вероятно оставить все как есть до замедления роста бизнеса, либо конвертировать их в ао

Вывод 2:
— оценка ао сейчас скорее справедлива и учитывает риск урезания/отказа от дивов в пользу докапитализации на горизонте 1-2 лет
— как только рынок увидит рост Н1.0, произойдет резкая и, что важнее, устойчивая переоценка акций вверх; это САМОЕ ГЛАВНОЕ условие роста, на мой взгляд, на которое сейчас смотрит рынок (похоже, что хомяки смотрят и анонируют на прибыль, в отличии от профи)

Вывод 3:
— акции ВТБ интересны в портфеле как ВЕРОЯТНАЯ история роста с горизонтом от 3-5 лет

Источник: https://smart-lab.ru/blog/722462.php