#SIBN
Газпром нефть. Обзор финансовых показателей МСФО за 3-й квартал 2020 года
Автор: Алексей Мидаков
Компания опубликовала производственные и финансовые результаты за 3-й квартал 2020 года.
Начнем с производственных показателей.
👉🏻Добыча нефти, конденсата и жидких углеводородов снизилась на 10,5% относительно прошлого года, и на 2,6% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Добыча газа увеличилась на 6,8% относительно прошлого года, и на 1,4% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Производство нефтепродуктов снизилось на 3,8% относительно прошлого года, и выросло на 15,7% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Финансовые показатели начали свое восстановление, в 3-м квартале средневзвешенная биржевая цена нефти марки Urals была выше, чем в предыдущие 2 квартала.
👉🏻В месячном разрезе видно, что рублевая цена барреля нефти марки Urals в некотором боковике 3000-3300 рублей.
👉🏻Выручка снизилась на 18,3% относительно прошлого года, но выросла на 34,8% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Автор рассматривает выручку посегментно, подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/659523.php
❗️Компания перешла на выплату дивидендов в размере 50% от прибыли, причитающейся акционерам по МСФО. Размер дивиденда за 9 месяцев составил 5 рублей, это даже больше, чем 50%. На конференции было сказано, что корректировка произошла по неденежным статьям, частично и по курсовым разницам. Они применены с целью поддержать дивидендные выплаты в сложный период. В будущем также возможны корректировки по неденежным статьям, в зависимости от финансовых возможностей.
Без учета отрицательных курсовых разниц компания за 3-й квартал получила бы прибыль около 60 млрд рублей. Так как цены сейчас приблизительно на том же уровне, что и в предыдущем квартала, предположим, что в 4-м квартале компания получит прибыль 60 млрд. Тогда летом акционерам выплатят еще 6,35 руб., то есть за сложный год суммарно 11,35 руб, что дает дивидендную доходность 3,6%.
Газпром нефть. Обзор финансовых показателей МСФО за 3-й квартал 2020 года
Автор: Алексей Мидаков
Компания опубликовала производственные и финансовые результаты за 3-й квартал 2020 года.
Начнем с производственных показателей.
👉🏻Добыча нефти, конденсата и жидких углеводородов снизилась на 10,5% относительно прошлого года, и на 2,6% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Добыча газа увеличилась на 6,8% относительно прошлого года, и на 1,4% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Производство нефтепродуктов снизилось на 3,8% относительно прошлого года, и выросло на 15,7% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Финансовые показатели начали свое восстановление, в 3-м квартале средневзвешенная биржевая цена нефти марки Urals была выше, чем в предыдущие 2 квартала.
👉🏻В месячном разрезе видно, что рублевая цена барреля нефти марки Urals в некотором боковике 3000-3300 рублей.
👉🏻Выручка снизилась на 18,3% относительно прошлого года, но выросла на 34,8% относительно предыдущего квартала.
👉🏻Автор рассматривает выручку посегментно, подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/659523.php
❗️Компания перешла на выплату дивидендов в размере 50% от прибыли, причитающейся акционерам по МСФО. Размер дивиденда за 9 месяцев составил 5 рублей, это даже больше, чем 50%. На конференции было сказано, что корректировка произошла по неденежным статьям, частично и по курсовым разницам. Они применены с целью поддержать дивидендные выплаты в сложный период. В будущем также возможны корректировки по неденежным статьям, в зависимости от финансовых возможностей.
Без учета отрицательных курсовых разниц компания за 3-й квартал получила бы прибыль около 60 млрд рублей. Так как цены сейчас приблизительно на том же уровне, что и в предыдущем квартала, предположим, что в 4-м квартале компания получит прибыль 60 млрд. Тогда летом акционерам выплатят еще 6,35 руб., то есть за сложный год суммарно 11,35 руб, что дает дивидендную доходность 3,6%.
Супер стратегия. ПОКУПАЙ-закрытие ПРОДАВАЙ-открытие рынка. 800%%%!!!
Автор: Байкал
Каналы деловых СМИ, интервью с инвесторами (что сделал миллиардер XXX сегодня?) прогнозы ГУРЫ.
Это совершенно бесполезно, о чем уже не раз здесь вам писал.
Стратегия buy-at-the-open, sell-at-close остается неизменной с начала мая. Стратегия buy-at-the-close, sell-at-the-open за тот же период поднялась на 660 пунктов.
Традиционно инвесторы в большем плюсе когда как можно больше информации, и существует нехватка информации вне рыночных часов.
На самом деле “для ночных трейдеров этот год не был похож ни на один другой.
Если бы трейдер покупал Spy ETF на открытии и продавал его на закрытии каждый день, начиная с 1993 года, он бы снизился на 10% за этот промежуток времени, показывают данные, собранные Bespoke Investment Group. Покупка его на закрытии и продажа на следующем открытии, а затем повторение его на следующий день, принесли бы более 800%, показывают данные.
Пока дивергенция сохраняется, и позволяет тем, кто заметил Секрет на рынке, буквально продолжать печатать деньги, покупая закрытие США и продавая открытие, все остаются довольны.
❗️ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИНИМАТЬ К СВЕДЕНИЮ И ТАК ТОРГОВАТЬ.
ПРОВЕРЬТЕ САМИ НА ИСТОРИИ!!!
Сегодня это работает а завтра уже нет.
Автор: Байкал
Каналы деловых СМИ, интервью с инвесторами (что сделал миллиардер XXX сегодня?) прогнозы ГУРЫ.
Это совершенно бесполезно, о чем уже не раз здесь вам писал.
Стратегия buy-at-the-open, sell-at-close остается неизменной с начала мая. Стратегия buy-at-the-close, sell-at-the-open за тот же период поднялась на 660 пунктов.
Традиционно инвесторы в большем плюсе когда как можно больше информации, и существует нехватка информации вне рыночных часов.
На самом деле “для ночных трейдеров этот год не был похож ни на один другой.
Если бы трейдер покупал Spy ETF на открытии и продавал его на закрытии каждый день, начиная с 1993 года, он бы снизился на 10% за этот промежуток времени, показывают данные, собранные Bespoke Investment Group. Покупка его на закрытии и продажа на следующем открытии, а затем повторение его на следующий день, принесли бы более 800%, показывают данные.
Пока дивергенция сохраняется, и позволяет тем, кто заметил Секрет на рынке, буквально продолжать печатать деньги, покупая закрытие США и продавая открытие, все остаются довольны.
❗️ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИНИМАТЬ К СВЕДЕНИЮ И ТАК ТОРГОВАТЬ.
ПРОВЕРЬТЕ САМИ НА ИСТОРИИ!!!
Сегодня это работает а завтра уже нет.
#MTSS
МТС, разбор отчета и перспектив
Автор: Георгий Аведиков
👉🏻Выручка выросла на 4,9% г/г до 129 млрд. руб. Основными драйверами роста стали телеком сегмент, финтех и медиасервисы.
👉🏻OIBDA(adj) выросла на 3,3% г/г до 58,5 млрд. руб. Позитивный вклад вносит финтех сегмент (МТС банк) и рост объемов использования мобильных и фиксированных сервисов. Под давлением оказался роуминг, доход от которого снизился на (2,2 млрд. руб).
👉🏻Чистая прибыль выросла на 2,3% г/г до 18,8 млрд. руб.
👉🏻Чистый долг составил 302,4 млрд. руб, практически не изменился г/г, но снизилась стоимость его обслуживания с 7,6% до 6,1%.
👉🏻ND/OIBDA = 1,4 — долговая нагрузка в пределах нормы
Компания продолжает сокращать свои оффлайн точки продаж, за год их количество сократилось с 5857 до 5188 шт. Все больше пользователей предпочитает совершать покупки товаров и услуг через онлайн сервисы компании, в том числе через мобильное приложение, число пользователей которого выросло почти на 4 млн. человек за год или до 23,3 млн.
МТС в очередной раз нас порадовала своей доходностью для акционеров, с учетом разовых дивидендов от продажи украинской дочки и обратного выкупа акций было распределено почти 100 млрд. руб. Потенциальный эффект составил около 50 рублей на акцию, что при текущей цене дает около 15,7% годовых.
Если брать потенциальный дивиденд за 2021 год, то он может составить 28-29 рублей, что дает около 9% ДД. Так же в перспективе мы можем увидеть долгожданное гашение квазиказначейского пакета акций, что увеличит EPS (прибыль на акцию) в перспективе.
Есть и минусы, МТС продолжает платить не по средствам, за последние 2 года, с учетом штрафа по Узбекскому делу в 2018 году, чистый долг вырос почти на 100 млрд рублей, капитал за тот же период сократился со124 до 30 млрд. руб. Правда на капитал в моменте оказывают влияние выкупленные акции (60 млрд. руб), после гашения которых, эта сумма высвободится.
Если брать историю последних 4 лет, то прибыли компании хватает на выплату дивидендов в размере 28-30 рублей, без ущерба для капитала. FCF тоже достаточный для таких выплат. На серьезный рост дивиденда на акцию в ближайшие годы я бы не рассчитывал, если только не будет каких-то очередных разовых продаж активов (по аналогии с Украиной).
МТС хорошая компания с точки зрения рублевой доходности, во всяком случае, пока Система активно качает дивиденды. В целом, цифровые сервисы через пару лет могут дать неплохой прирост, как по выручке, так и по прибыли, если продолжат расти двузначными темпами. С учетом потенциального сокращения количества акций через пару лет можно будет рассчитывать на более щедрые дивиденды, если политика компании не изменится.
По мультипликаторам бизнес оценивается около своих средних значений, сильной переоценки или недооценки нет.
❗️Я продолжаю держать данные акции, средняя цена покупки 267 рублей. В последнее время немного их разбавляю зарубежными аналогами (AT&T, Verizon) для снижения эффекта девальвации. Див. доходность у них примерно сопоставимая с учетом долгосрочного ослабления рубля. Ниже 300 рублей задумался бы о покупках, по 270 рублей и ниже точно бы купил, выше 400 руб. часть точно зафиксирую.
МТС, разбор отчета и перспектив
Автор: Георгий Аведиков
👉🏻Выручка выросла на 4,9% г/г до 129 млрд. руб. Основными драйверами роста стали телеком сегмент, финтех и медиасервисы.
👉🏻OIBDA(adj) выросла на 3,3% г/г до 58,5 млрд. руб. Позитивный вклад вносит финтех сегмент (МТС банк) и рост объемов использования мобильных и фиксированных сервисов. Под давлением оказался роуминг, доход от которого снизился на (2,2 млрд. руб).
👉🏻Чистая прибыль выросла на 2,3% г/г до 18,8 млрд. руб.
👉🏻Чистый долг составил 302,4 млрд. руб, практически не изменился г/г, но снизилась стоимость его обслуживания с 7,6% до 6,1%.
👉🏻ND/OIBDA = 1,4 — долговая нагрузка в пределах нормы
Компания продолжает сокращать свои оффлайн точки продаж, за год их количество сократилось с 5857 до 5188 шт. Все больше пользователей предпочитает совершать покупки товаров и услуг через онлайн сервисы компании, в том числе через мобильное приложение, число пользователей которого выросло почти на 4 млн. человек за год или до 23,3 млн.
МТС в очередной раз нас порадовала своей доходностью для акционеров, с учетом разовых дивидендов от продажи украинской дочки и обратного выкупа акций было распределено почти 100 млрд. руб. Потенциальный эффект составил около 50 рублей на акцию, что при текущей цене дает около 15,7% годовых.
Если брать потенциальный дивиденд за 2021 год, то он может составить 28-29 рублей, что дает около 9% ДД. Так же в перспективе мы можем увидеть долгожданное гашение квазиказначейского пакета акций, что увеличит EPS (прибыль на акцию) в перспективе.
Есть и минусы, МТС продолжает платить не по средствам, за последние 2 года, с учетом штрафа по Узбекскому делу в 2018 году, чистый долг вырос почти на 100 млрд рублей, капитал за тот же период сократился со124 до 30 млрд. руб. Правда на капитал в моменте оказывают влияние выкупленные акции (60 млрд. руб), после гашения которых, эта сумма высвободится.
Если брать историю последних 4 лет, то прибыли компании хватает на выплату дивидендов в размере 28-30 рублей, без ущерба для капитала. FCF тоже достаточный для таких выплат. На серьезный рост дивиденда на акцию в ближайшие годы я бы не рассчитывал, если только не будет каких-то очередных разовых продаж активов (по аналогии с Украиной).
МТС хорошая компания с точки зрения рублевой доходности, во всяком случае, пока Система активно качает дивиденды. В целом, цифровые сервисы через пару лет могут дать неплохой прирост, как по выручке, так и по прибыли, если продолжат расти двузначными темпами. С учетом потенциального сокращения количества акций через пару лет можно будет рассчитывать на более щедрые дивиденды, если политика компании не изменится.
По мультипликаторам бизнес оценивается около своих средних значений, сильной переоценки или недооценки нет.
❗️Я продолжаю держать данные акции, средняя цена покупки 267 рублей. В последнее время немного их разбавляю зарубежными аналогами (AT&T, Verizon) для снижения эффекта девальвации. Див. доходность у них примерно сопоставимая с учетом долгосрочного ослабления рубля. Ниже 300 рублей задумался бы о покупках, по 270 рублей и ниже точно бы купил, выше 400 руб. часть точно зафиксирую.
🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% Роснефть №1.
📈Роснефть +2.3% Совет директоров "Роснефти" намерен 27 ноября рассмотреть вопрос о внесении изменений в параметры программы приобретения акций НК на открытом рынке, сообщила в пятницу компания. Ранее первый вице-президент "Роснефти" Дидье Касимиро сообщал, что "Роснефть" планирует продлить программу обратного выкупа акций.
📉HeadHunter -4.8% Сегодня вышел отчёт за 3кв., подробнее здесь. Похоже что в условиях коронавируса работодатели не стремятся нанимать себе новый персонал.
📈ДВМП +4% Совладелец Локо-банка Рабинович купил 17,4% FESCO, из совета директоров вышли Маммедзаде, Исурин, Гарбер и Швец
Компания TPG Capital вышла из состава акционеров транспортной группы FESCO, принадлежавшие ей 17,4% акций приобрел бизнесмен, совладелец Локо-банка Михаил Рабинович. Сделка прошла на рыночных условиях.
Инвесторы верят что смена акционера и менеджмента может привести к улучшению дел в компании.
📉Газпром -0.9% В октябре и двух декадах ноября среднесуточные объемы по газопроводу Сила Сибири, в соответствии с заявками китайской стороны, были выше договорных обязательств. 12 ноября суточные поставки достигли рекордного 25-процентного превышения.Алексей Миллер и председатель совета директоров компании CNPC Дай Хоулян провели встречу, на которой рассматривался также вопрос дополнительного увеличения объемов поставок газа по Силе Сибири на 6 миллиардов кубометров после выхода на плато по действующему контракту. США могут ввести санкции против СП-2 уже к концу 2020г. - ARGUS
📈ВТБ +0.8% ВТБ в ближайшем будущем не видит условий для приватизации, рассчитывает в будущем продать пакеты Ростелекома и Магнита.
📈ВСМПО-АВИСМА +0.5% Оператор buyback ООО «Авиатранс» приобрел 2 375 обыкновенных акций «ВСМПО-АВИСМА», что составляет 0,02% акционерного капитала.
📈Роснефть +2.3% Совет директоров "Роснефти" намерен 27 ноября рассмотреть вопрос о внесении изменений в параметры программы приобретения акций НК на открытом рынке, сообщила в пятницу компания. Ранее первый вице-президент "Роснефти" Дидье Касимиро сообщал, что "Роснефть" планирует продлить программу обратного выкупа акций.
📉HeadHunter -4.8% Сегодня вышел отчёт за 3кв., подробнее здесь. Похоже что в условиях коронавируса работодатели не стремятся нанимать себе новый персонал.
📈ДВМП +4% Совладелец Локо-банка Рабинович купил 17,4% FESCO, из совета директоров вышли Маммедзаде, Исурин, Гарбер и Швец
Компания TPG Capital вышла из состава акционеров транспортной группы FESCO, принадлежавшие ей 17,4% акций приобрел бизнесмен, совладелец Локо-банка Михаил Рабинович. Сделка прошла на рыночных условиях.
Инвесторы верят что смена акционера и менеджмента может привести к улучшению дел в компании.
📉Газпром -0.9% В октябре и двух декадах ноября среднесуточные объемы по газопроводу Сила Сибири, в соответствии с заявками китайской стороны, были выше договорных обязательств. 12 ноября суточные поставки достигли рекордного 25-процентного превышения.Алексей Миллер и председатель совета директоров компании CNPC Дай Хоулян провели встречу, на которой рассматривался также вопрос дополнительного увеличения объемов поставок газа по Силе Сибири на 6 миллиардов кубометров после выхода на плато по действующему контракту. США могут ввести санкции против СП-2 уже к концу 2020г. - ARGUS
📈ВТБ +0.8% ВТБ в ближайшем будущем не видит условий для приватизации, рассчитывает в будущем продать пакеты Ростелекома и Магнита.
📈ВСМПО-АВИСМА +0.5% Оператор buyback ООО «Авиатранс» приобрел 2 375 обыкновенных акций «ВСМПО-АВИСМА», что составляет 0,02% акционерного капитала.
EBITDA, EBIT, EBIAT, NOPAT, OIBDA, FCF каких только метрик не встретишь в современных финансовых отчетах!
Главный вопрос, а, собственно, для чего?
Автор поста = частный инвестор dazon.
Допустим, компания не генерирует чистую прибыль, как тогда ее оценить? Правильно – через один из перечисленных метрик. В общем это как один из способов завернуть гавно/алмаз в красивую обертку. Что из них, к сожалению, получится узнать только после того как компания выйдет на прибыль, но к тому моменту она уже будет стоить других денег.
Мне сильно симпатизирует высказывание Уоррена Баффета:
«Проценты по кредитам и налоги — это реальные расходы. Амортизация — это худший из расходов, т.к. сначала вы покупаете актив, затем начинаете платить вычет и не получаете налоговые льготы до того, как начнете зарабатывать деньги».
Чарьз Мангер:
«Представьте, если у вас получится, что в начале этого года компания оплатила труд всех своих сотрудников на 10 лет вперед (т.е. выделила наличные на основной капитал, который будет использоваться в течение 10 лет). В следующие 9 лет, зарплаты будут неденежным расходом — уменьшение предоплаченного актива, созданного в этом году. Будет ли кто-нибудь спорить, что фиксация этого расхода со 2-ого по 10-й год — это всего лишь бухгалтерская формальность?»
Я с этими высказываниями согласен на100%, потому что как акционер, я могу рассчитывать ТОЛЬКО на чистую прибыль. Смысл смотреть EBITDA, если я не кредитор компании?
Здесь включается другой инструмент – дивидендная политика, в которой прописывается, как и из чего ведется расчет размера дивиденда. Тогда я уже буду смотреть и EBITDA и FCF и т.д., до этого момента не вижу смысла.
Сразу оговорюсь, если смотреть уровень закредитованности компании, EBITDA определенно стоит учитывать.
Еще комментарии по зависимости: почему не смотрят такие коэффициенты как P/EBITDA? Здесь простое правило соответствия множителя и числителя, убрали проценты по долгу – уберите сам долг.
Какие у вас мысли насчет этого? Что предпочитаете?
Пишите свои варианты ответа 👉в комментариях к посту на смартлабе👈
Главный вопрос, а, собственно, для чего?
Автор поста = частный инвестор dazon.
Допустим, компания не генерирует чистую прибыль, как тогда ее оценить? Правильно – через один из перечисленных метрик. В общем это как один из способов завернуть гавно/алмаз в красивую обертку. Что из них, к сожалению, получится узнать только после того как компания выйдет на прибыль, но к тому моменту она уже будет стоить других денег.
Мне сильно симпатизирует высказывание Уоррена Баффета:
«Проценты по кредитам и налоги — это реальные расходы. Амортизация — это худший из расходов, т.к. сначала вы покупаете актив, затем начинаете платить вычет и не получаете налоговые льготы до того, как начнете зарабатывать деньги».
Чарьз Мангер:
«Представьте, если у вас получится, что в начале этого года компания оплатила труд всех своих сотрудников на 10 лет вперед (т.е. выделила наличные на основной капитал, который будет использоваться в течение 10 лет). В следующие 9 лет, зарплаты будут неденежным расходом — уменьшение предоплаченного актива, созданного в этом году. Будет ли кто-нибудь спорить, что фиксация этого расхода со 2-ого по 10-й год — это всего лишь бухгалтерская формальность?»
Я с этими высказываниями согласен на100%, потому что как акционер, я могу рассчитывать ТОЛЬКО на чистую прибыль. Смысл смотреть EBITDA, если я не кредитор компании?
Здесь включается другой инструмент – дивидендная политика, в которой прописывается, как и из чего ведется расчет размера дивиденда. Тогда я уже буду смотреть и EBITDA и FCF и т.д., до этого момента не вижу смысла.
Сразу оговорюсь, если смотреть уровень закредитованности компании, EBITDA определенно стоит учитывать.
Еще комментарии по зависимости: почему не смотрят такие коэффициенты как P/EBITDA? Здесь простое правило соответствия множителя и числителя, убрали проценты по долгу – уберите сам долг.
Какие у вас мысли насчет этого? Что предпочитаете?
Пишите свои варианты ответа 👉в комментариях к посту на смартлабе👈
smart-lab.ru
Блог: dazon
dazon. Блог на смартлабе: сообщество трейдеров и инвесторов
Книга «Искусство мыслить масштабно» — Дэвид Шварц
Рассказал: Виктор Петров.
Очень недурственная мотивирующая книга. Автор раскрывает проблему многих людей, которые не могут понять почему у них ничего не получается. Поэтому Дэвид предлагает каждую проблему рассматривать «со всех сторон». Однако сам не всегда к этому прибегает, что приводит к некоторым ошибкам в его взгляде на некоторые вещи.
Многим людям не хватает времени на все запланированные дела. Почему? Потому как наш мозг сам просит: мистер телевизор, госпожа газета, займите мой ум чем-нибудь, ведь я так боюсь занять его своими собственными мыслями. Хотя книга была написана давно, но и до сих пор проблема осталась, только в большем масштабе. Теперь есть ещё господа: компьютер, планшет, смартфон. В общем всё, чтоб мы не оставались наедине со своими мыслями и не придумывали нечто полезное для себя.
Так забавно наблюдать сегодня за людьми, которые хвастаются «я выкинул телевизор» или «я больше не смотрю», а тем временем пялятся в смартфон, поглаживая его одну из сторон вверх, вниз и влево-вправо. В общем движение есть, а толку нет.
Предложение автора быть добрее к людям не удивило, так как я сам стараюсь. Конечно, получается не всегда, но если ничего не предпринимать, то ничего и не получится. Вот этим летом, проходя мимо медленно бегущих сударынь, где вторая из них была в два раза тяжелее первой (если не больше), сообщил с улыбкой, чтоб продолжали и не сдавались. Сделать это было несложно и после всего лишь одной этой фразы, девушки заулыбались и увеличили скорость, гордо приподняв, прежде опущенный, подбородок. Обогнали меня и в моменте, пробегая мимо меня, поблагодарили.
Вот этот случай был для меня очень интересен тем, что я шагом их вначале опередил, так как вторая «бежала» уже из последних сил, а потом уже они меня легко обогнали, хотя я не подгонял их плёткой, ничего не обещал и не вкалывал допинг. Вот она сила слов и мы их можем говорить сами себе.
Над некоторыми вещами автор заставил меня глубоко задуматься, как например: работающему в 10 раз легче найти работу, чем безработному. Хочу ли я дальше работать там, где я сейчас? Что будет через 10 лет? Что я смогу узнать нового? Всё ли я предпринял, что может улучшить организацию? Как правильно отмечает не только Дэвид, но и некоторые другие личности: нужно задавать себе правильные вопросы.
Для чего читать подобные книги? Они могут вспомнить забывшееся, направить в нужную колею или привнести новые мысли. Даже те, которых нет в книге, как например мне, когда пришла мысль о составлении примеров из взаимодействии покупатели и продавца. В результате потеряв 1 раз покупателя из-за " подумаешь, он всего на 15 рублей хотел купить", организация может потерять 100000 рублей в ближайший год. Только потому, что человек больше не захочет совершать покупки в этом магазине. В общем составлю примеры от имени покупателя, а в конце можно приписать в цифрах во что это выливается… Важно чтоб люди сами поняли и видели перед собой не сумму покупки, а Человека. Раздадим каждому экземпляр, а там посмотрим.
В общем, как настаивал автор: нужно всех хвалить. Так вот, вы все молодцы, что читаете мои рецензии.
Читайте продолжение и все основные советы из книги в посте Виктора Петрова на смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/reviews/659727.php
Рассказал: Виктор Петров.
Очень недурственная мотивирующая книга. Автор раскрывает проблему многих людей, которые не могут понять почему у них ничего не получается. Поэтому Дэвид предлагает каждую проблему рассматривать «со всех сторон». Однако сам не всегда к этому прибегает, что приводит к некоторым ошибкам в его взгляде на некоторые вещи.
Многим людям не хватает времени на все запланированные дела. Почему? Потому как наш мозг сам просит: мистер телевизор, госпожа газета, займите мой ум чем-нибудь, ведь я так боюсь занять его своими собственными мыслями. Хотя книга была написана давно, но и до сих пор проблема осталась, только в большем масштабе. Теперь есть ещё господа: компьютер, планшет, смартфон. В общем всё, чтоб мы не оставались наедине со своими мыслями и не придумывали нечто полезное для себя.
Так забавно наблюдать сегодня за людьми, которые хвастаются «я выкинул телевизор» или «я больше не смотрю», а тем временем пялятся в смартфон, поглаживая его одну из сторон вверх, вниз и влево-вправо. В общем движение есть, а толку нет.
Предложение автора быть добрее к людям не удивило, так как я сам стараюсь. Конечно, получается не всегда, но если ничего не предпринимать, то ничего и не получится. Вот этим летом, проходя мимо медленно бегущих сударынь, где вторая из них была в два раза тяжелее первой (если не больше), сообщил с улыбкой, чтоб продолжали и не сдавались. Сделать это было несложно и после всего лишь одной этой фразы, девушки заулыбались и увеличили скорость, гордо приподняв, прежде опущенный, подбородок. Обогнали меня и в моменте, пробегая мимо меня, поблагодарили.
Вот этот случай был для меня очень интересен тем, что я шагом их вначале опередил, так как вторая «бежала» уже из последних сил, а потом уже они меня легко обогнали, хотя я не подгонял их плёткой, ничего не обещал и не вкалывал допинг. Вот она сила слов и мы их можем говорить сами себе.
Над некоторыми вещами автор заставил меня глубоко задуматься, как например: работающему в 10 раз легче найти работу, чем безработному. Хочу ли я дальше работать там, где я сейчас? Что будет через 10 лет? Что я смогу узнать нового? Всё ли я предпринял, что может улучшить организацию? Как правильно отмечает не только Дэвид, но и некоторые другие личности: нужно задавать себе правильные вопросы.
Для чего читать подобные книги? Они могут вспомнить забывшееся, направить в нужную колею или привнести новые мысли. Даже те, которых нет в книге, как например мне, когда пришла мысль о составлении примеров из взаимодействии покупатели и продавца. В результате потеряв 1 раз покупателя из-за " подумаешь, он всего на 15 рублей хотел купить", организация может потерять 100000 рублей в ближайший год. Только потому, что человек больше не захочет совершать покупки в этом магазине. В общем составлю примеры от имени покупателя, а в конце можно приписать в цифрах во что это выливается… Важно чтоб люди сами поняли и видели перед собой не сумму покупки, а Человека. Раздадим каждому экземпляр, а там посмотрим.
В общем, как настаивал автор: нужно всех хвалить. Так вот, вы все молодцы, что читаете мои рецензии.
Читайте продолжение и все основные советы из книги в посте Виктора Петрова на смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/reviews/659727.php
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
С вакциной в портфеле. Нерезиденты возвращаются на российский рынок избирательно
Нефтяники отключают свет и тепло. ЛУКОЙЛ вновь ищет покупателей на свою энергетику
Уголь в безвывозном положении. Кузбасс едва ли нарастит поставки на Восток в 2021 году
Сбербанк приценивается к Goods.ru. Он может стать совладельцем маркетплейса
Слияние отложат по болезни. Присоединение дочерних банков к ВТБ задерживается
X5 пошла по офисам. Компания задумалась о новой штаб-квартире
Пенсии утекли с депозитов. НПФ ищут новые инструменты вложений
https://smart-lab.ru/blog/news/659890.php
#sber #five #lkoh #vtbr #mvid
С вакциной в портфеле. Нерезиденты возвращаются на российский рынок избирательно
Нефтяники отключают свет и тепло. ЛУКОЙЛ вновь ищет покупателей на свою энергетику
Уголь в безвывозном положении. Кузбасс едва ли нарастит поставки на Восток в 2021 году
Сбербанк приценивается к Goods.ru. Он может стать совладельцем маркетплейса
Слияние отложат по болезни. Присоединение дочерних банков к ВТБ задерживается
X5 пошла по офисам. Компания задумалась о новой штаб-квартире
Пенсии утекли с депозитов. НПФ ищут новые инструменты вложений
https://smart-lab.ru/blog/news/659890.php
#sber #five #lkoh #vtbr #mvid
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
С вакциной в портфеле. Нерезиденты возвращаются на российский рынок избирательно Вторую неделю подряд приток иностранных инвестиций на российский фондовый
Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС
Автор: Георгий Аведиков
Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов(смотрим картинку)
В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.
Ладно, отбросим иронию, вернемся к бизнесу компании, который можно разделить на 3 крупных сегмента:
👉🏻Потребительский сектор — услуги и продукты для конечных частных пользователей, куда входит мобильная связь, проводная связь по оптике, беспроводное оборудование и прочее. Доля в выручке — 69%.
👉🏻Решения для бизнеса — продукты и услуги мобильного и беспроводного доступа, сетевые решения, конференц связь, защита и управление сетевыми сервисами и прочее. Доля выручки — 24%.
👉🏻Прочее — сюда входит все, что не вошло в первые 2 сегмента, медиа, страхование, пенсионные программы и прочие корпоративные направления. Доля выручки — 7%.
Результаты 3 квартала слабенькие, но пока в пределах диапазона стагнации, назовем это так. Компания уже давно не показывает роста финансовых показателей, но и сильно падения тоже не наблюдается, своего рода американский МТС.
👉🏻Выручка снизилась на (4,1% г/г) до $31,5 млрд.
👉🏻EBITDA(adj) снизилась на (1,4% г/г) до $11,9 млрд.
👉🏻EPS(adj) не упала, но и не выросла, составила $1,25.
Стагнация наблюдает в обоих сегментах, как пользовательском, так и для бизнеса, где-то абоненты прибавились, где-то убавились, в среднем остались примерно на том же уровне, как и годом ранее.
За счет изменения оборотных активов компания в этом году показала неплохой денежный поток, FCF за 9 месяцев составил $18,3 млрд. Одновременно с этим немного подрос долг, до $115,6 млрд.
❗️ND/EBITDA = 2,1 — пока в пределах нормы.
Главным фактором, который манит инвесторов, являются дивиденды. Мы уже выяснили, что бизнес не растущий, но он генерирует стабильный денежный поток, основная часть которого распределяется акционерам. По итогам 2020 года суммарно выплатят около $2,5 годовых дивидендов, что к текущей цене дает 4,1% годовых, что неплохо, учитывая, что компания является квазиоблигацией. Еще одним плюсом является тот факт, что дивиденды ежегодно растут.
Я прикупил данную компанию, правда доля пока не очень большая, средняя цена около $57, буду еще докупать ее ниже. История показывает, что минимум 1 раз в год акции касаются $50, там и буду их ловить. Данная компания хорошо подойдет для консервативного доходного портфеля (вроде моего), как представитель телеком сектора с защитой от девальвации для РФ и защитой от кризисов.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Автор: Георгий Аведиков
Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов(смотрим картинку)
В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.
Ладно, отбросим иронию, вернемся к бизнесу компании, который можно разделить на 3 крупных сегмента:
👉🏻Потребительский сектор — услуги и продукты для конечных частных пользователей, куда входит мобильная связь, проводная связь по оптике, беспроводное оборудование и прочее. Доля в выручке — 69%.
👉🏻Решения для бизнеса — продукты и услуги мобильного и беспроводного доступа, сетевые решения, конференц связь, защита и управление сетевыми сервисами и прочее. Доля выручки — 24%.
👉🏻Прочее — сюда входит все, что не вошло в первые 2 сегмента, медиа, страхование, пенсионные программы и прочие корпоративные направления. Доля выручки — 7%.
Результаты 3 квартала слабенькие, но пока в пределах диапазона стагнации, назовем это так. Компания уже давно не показывает роста финансовых показателей, но и сильно падения тоже не наблюдается, своего рода американский МТС.
👉🏻Выручка снизилась на (4,1% г/г) до $31,5 млрд.
👉🏻EBITDA(adj) снизилась на (1,4% г/г) до $11,9 млрд.
👉🏻EPS(adj) не упала, но и не выросла, составила $1,25.
Стагнация наблюдает в обоих сегментах, как пользовательском, так и для бизнеса, где-то абоненты прибавились, где-то убавились, в среднем остались примерно на том же уровне, как и годом ранее.
За счет изменения оборотных активов компания в этом году показала неплохой денежный поток, FCF за 9 месяцев составил $18,3 млрд. Одновременно с этим немного подрос долг, до $115,6 млрд.
❗️ND/EBITDA = 2,1 — пока в пределах нормы.
Главным фактором, который манит инвесторов, являются дивиденды. Мы уже выяснили, что бизнес не растущий, но он генерирует стабильный денежный поток, основная часть которого распределяется акционерам. По итогам 2020 года суммарно выплатят около $2,5 годовых дивидендов, что к текущей цене дает 4,1% годовых, что неплохо, учитывая, что компания является квазиоблигацией. Еще одним плюсом является тот факт, что дивиденды ежегодно растут.
Я прикупил данную компанию, правда доля пока не очень большая, средняя цена около $57, буду еще докупать ее ниже. История показывает, что минимум 1 раз в год акции касаются $50, там и буду их ловить. Данная компания хорошо подойдет для консервативного доходного портфеля (вроде моего), как представитель телеком сектора с защитой от девальвации для РФ и защитой от кризисов.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
198 дивидендных выплат
Автор: Finindie
Провел воскресенье с пользой: свёл данные по всем дивидендным выплатам от иностранных компаний за 2020 год (с 01.01 по 20.11) в одну таблицу. По американским компаниям удерживается 10% с див. выплат в пользу американской налоговой, и у меня возникает обязанность (как и у всех вас) заявить об этом в ФНС самостоятельно и доплатить оставшиеся 3% в российскую налоговую.
У меня на эту таблицу большие надежды: я планирую её сдать в налоговую вместе с 3-НДФЛ за 2020 год, и не заполнять всё это в саму декларацию.
Теперь вижу детальную статистику дивидендов по месяцам, вижу некоторые тонкости налогообложения (о них ниже), а главное (если всё отладить) — вскоре смогу поделиться с вами ещё одним полезным инструментом.
Тонкости налогообложения по моим компаниям:
👉🏻Некоторые российские компании зарегистрированы не в России, выплачивают дивиденды в $ и тоже подлежат декларированию. Среди моих это Полиметалл (UK), Тинькофф (UK), Х5 Ритейл Групп (Нидерланды).
👉🏻По Полиметалл и Тинькофф, оказывается, я не заплатил ни копейки налогов (это специфика всех компаний, зарегистрированных в Великобритании). Это означает, что я должен задекларировать и оплатить 13% по ним в российский бюджет.
👉🏻По Х5 Ритейл удержано 15%, а значит платить ничего не надо.
👉🏻Оказывается, две компании — Medtronic и Accenture — зарегистрированы в Ирландии, с дивидендов удерживается 25% на стороне Ирландии, а значит платить ничего не надо.
👉🏻В случае с REIT — Equinix и Simon — я давно в курсе, что по ним удерживается 30% на стороне США, таковы условия соглашения об избежании двойного налогообложения.
☝🏻Среди этих 198 выплат нет выплат от российских компаний: по ним я не являюсь налоговым агентом, ничего делать не нужно. Там ещё 70000₽ за неполный 2020 год;
☝🏻Всего поступило $554 с 01.01 по 20.11;
☝🏻Я ожидаю ещё 20-30 выплат до конца года;
☝🏻Доплата в российскую налоговую — пока что 1271₽;
☝🏻Я не делаю акцент на дивиденды в портфеле: общая доходность около 1% годовых, а почти треть всех акций в портфеле не выплачивают никаких дивидендов.
Расскажите, какой удобный работающий способ отчетности используете вы. Может, вы мне подскажете еще более легкий путь подачи 3-ндфл.
Автор: Finindie
Провел воскресенье с пользой: свёл данные по всем дивидендным выплатам от иностранных компаний за 2020 год (с 01.01 по 20.11) в одну таблицу. По американским компаниям удерживается 10% с див. выплат в пользу американской налоговой, и у меня возникает обязанность (как и у всех вас) заявить об этом в ФНС самостоятельно и доплатить оставшиеся 3% в российскую налоговую.
У меня на эту таблицу большие надежды: я планирую её сдать в налоговую вместе с 3-НДФЛ за 2020 год, и не заполнять всё это в саму декларацию.
Теперь вижу детальную статистику дивидендов по месяцам, вижу некоторые тонкости налогообложения (о них ниже), а главное (если всё отладить) — вскоре смогу поделиться с вами ещё одним полезным инструментом.
Тонкости налогообложения по моим компаниям:
👉🏻Некоторые российские компании зарегистрированы не в России, выплачивают дивиденды в $ и тоже подлежат декларированию. Среди моих это Полиметалл (UK), Тинькофф (UK), Х5 Ритейл Групп (Нидерланды).
👉🏻По Полиметалл и Тинькофф, оказывается, я не заплатил ни копейки налогов (это специфика всех компаний, зарегистрированных в Великобритании). Это означает, что я должен задекларировать и оплатить 13% по ним в российский бюджет.
👉🏻По Х5 Ритейл удержано 15%, а значит платить ничего не надо.
👉🏻Оказывается, две компании — Medtronic и Accenture — зарегистрированы в Ирландии, с дивидендов удерживается 25% на стороне Ирландии, а значит платить ничего не надо.
👉🏻В случае с REIT — Equinix и Simon — я давно в курсе, что по ним удерживается 30% на стороне США, таковы условия соглашения об избежании двойного налогообложения.
☝🏻Среди этих 198 выплат нет выплат от российских компаний: по ним я не являюсь налоговым агентом, ничего делать не нужно. Там ещё 70000₽ за неполный 2020 год;
☝🏻Всего поступило $554 с 01.01 по 20.11;
☝🏻Я ожидаю ещё 20-30 выплат до конца года;
☝🏻Доплата в российскую налоговую — пока что 1271₽;
☝🏻Я не делаю акцент на дивиденды в портфеле: общая доходность около 1% годовых, а почти треть всех акций в портфеле не выплачивают никаких дивидендов.
Расскажите, какой удобный работающий способ отчетности используете вы. Может, вы мне подскажете еще более легкий путь подачи 3-ндфл.
Стратегия ротации ETF - 16% годовых в $ США
Автор: Lagamail
Держим высоколиквидные ETF с капитализацией в млдр. долларов по принципу моментум инвестирования. Моментум — фактор импульса: покупаем то что растет и избавляемся от того что падает. Исследования показывают, что портфели построенные по такому принципу обгоняют рынок в долгосрочной перспективе. Во время неблагоприятных периодов стратегия уходит в защитный актив — гос. облигации США. Сделки совершаются всего лишь один раз в месяц, только покупки без плеча.
Если вы еще не в курсе про фактор моментума читайте часть 1 и часть 2, там были некоторые вопросы — неточности, но в этой части 3 они уже все учтены.
Итак небольшой апдейт по стратегии, с недавнего времени проект Quantopian к сожалению закрылся и возможность тестировать на качественных минутных данных с развернутой статистикой пропала, поэтому пришлось оперативно перебрасывать стратегию в платформу QuanConnect. В Quantopian была лучшая детальная статистика, лучший интерфейс для бэктестов (на основе zipline), но сейчас остался только QuantConnect.
(на самом деле проблема получения данных и поддержка среды для тестирования является актуальной проблемой).
👉🏻Стратегия стабильно обгоняет индекс США даже без минимального плеча без существенных просадок.
👉🏻Среднегодовая доходность за 16 лет (CAGR) — 14.07%
Коэффициент Шарпа - 1.3
Интересный параметр Probalistic Sharpe Ratio (PSR) — 80.27% в QuanConnect — это они считают доверительный уровень для значения коэффициента Шарпа 1.3.
❗️Лучший 2020 год ! — доходность стратегии с начала года 33% в $ США без плеча с просадкой менее 7,5%. Скоро выложу тут, как торговать постоянно растущую кривую доходности с максимально выгодно. Самый простой способ это например взять плече 1.5, тогда получите среднегодовую доходность 21% в $ США при макс. просадке 18,7% за 16 лет, но хочется еще лучше.
Подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/659877.php
Автор: Lagamail
Держим высоколиквидные ETF с капитализацией в млдр. долларов по принципу моментум инвестирования. Моментум — фактор импульса: покупаем то что растет и избавляемся от того что падает. Исследования показывают, что портфели построенные по такому принципу обгоняют рынок в долгосрочной перспективе. Во время неблагоприятных периодов стратегия уходит в защитный актив — гос. облигации США. Сделки совершаются всего лишь один раз в месяц, только покупки без плеча.
Если вы еще не в курсе про фактор моментума читайте часть 1 и часть 2, там были некоторые вопросы — неточности, но в этой части 3 они уже все учтены.
Итак небольшой апдейт по стратегии, с недавнего времени проект Quantopian к сожалению закрылся и возможность тестировать на качественных минутных данных с развернутой статистикой пропала, поэтому пришлось оперативно перебрасывать стратегию в платформу QuanConnect. В Quantopian была лучшая детальная статистика, лучший интерфейс для бэктестов (на основе zipline), но сейчас остался только QuantConnect.
(на самом деле проблема получения данных и поддержка среды для тестирования является актуальной проблемой).
👉🏻Стратегия стабильно обгоняет индекс США даже без минимального плеча без существенных просадок.
👉🏻Среднегодовая доходность за 16 лет (CAGR) — 14.07%
Коэффициент Шарпа - 1.3
Интересный параметр Probalistic Sharpe Ratio (PSR) — 80.27% в QuanConnect — это они считают доверительный уровень для значения коэффициента Шарпа 1.3.
❗️Лучший 2020 год ! — доходность стратегии с начала года 33% в $ США без плеча с просадкой менее 7,5%. Скоро выложу тут, как торговать постоянно растущую кривую доходности с максимально выгодно. Самый простой способ это например взять плече 1.5, тогда получите среднегодовую доходность 21% в $ США при макс. просадке 18,7% за 16 лет, но хочется еще лучше.
Подробнее тут https://smart-lab.ru/blog/659877.php
$OZON Так, народ, понимаю, у вас много интереса к IPO OZON, поэтому сразу говорю: у нас сегодня довольно конструктивное обсуждение идёт в чатике ОЗОНа на смартлабе: https://smart-lab.ru/chat/?x=4675
Если интересно, читайте сами. Некоторое summary выложу под конец дня отдельным постом.
Ну и конечно же ответьте на главный вопрос: вы будете покупать OZON на IPO или сразу после IPO?
Если интересно, читайте сами. Некоторое summary выложу под конец дня отдельным постом.
Ну и конечно же ответьте на главный вопрос: вы будете покупать OZON на IPO или сразу после IPO?
🔥Итоги дня: IMOEX -0.2% IPO Ozon
📉Полиметалл -3.8% 📉Полюс Золото -5% Золото на новом минимуме за 4 мес. Кроме того, на фоне общего оптимизма защитные компании никому не нужны.
📉Тинькофф Банк -2.7% Рбк пишет, что по мнению «Эксперт РА», основные потери от пандемии в банковском секторе еще не видны в отчетности. Но в 2021 году с убытками могут столкнуться до половины игроков
📈Фармсинтез +13% Разгон телеграм каналов, на новости: "Фармсинтез", HiFiBio Therapeutics и ИБХ РАН договорились о разработке моноклонального антитела для лечения COVID-19.
📈Ozon.ru - Начало торгов акциями OZON на Мосбирже и NASDAQ. На Мосбирже торги начнутся 24.11 в 18.30МСК при условии старта торгов на NASDAQ. Новый ориентир по размещению акций Ozon. $30 — на NASDAQ, ₽2395 — на Мосбирже. Объём размещения увеличен на 10% на фоне высокого спроса.
📉АФК Система -2.6% Сильная волатильность в преддверии Ipo Ozon, похоже что инвесторы фиксируют прибыль.
📉Распадская -4% Пятница была последним днем для покупки акций с целью участия в выкупе по 164 руб. Так как выкупят не все бумаги инвесторы торопятся их продать по хорошей цене.
📉Полиметалл -3.8% 📉Полюс Золото -5% Золото на новом минимуме за 4 мес. Кроме того, на фоне общего оптимизма защитные компании никому не нужны.
📉Тинькофф Банк -2.7% Рбк пишет, что по мнению «Эксперт РА», основные потери от пандемии в банковском секторе еще не видны в отчетности. Но в 2021 году с убытками могут столкнуться до половины игроков
📈Фармсинтез +13% Разгон телеграм каналов, на новости: "Фармсинтез", HiFiBio Therapeutics и ИБХ РАН договорились о разработке моноклонального антитела для лечения COVID-19.
📈Ozon.ru - Начало торгов акциями OZON на Мосбирже и NASDAQ. На Мосбирже торги начнутся 24.11 в 18.30МСК при условии старта торгов на NASDAQ. Новый ориентир по размещению акций Ozon. $30 — на NASDAQ, ₽2395 — на Мосбирже. Объём размещения увеличен на 10% на фоне высокого спроса.
📉АФК Система -2.6% Сильная волатильность в преддверии Ipo Ozon, похоже что инвесторы фиксируют прибыль.
📉Распадская -4% Пятница была последним днем для покупки акций с целью участия в выкупе по 164 руб. Так как выкупят не все бумаги инвесторы торопятся их продать по хорошей цене.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Доллар рубль не бережет. Российскую валюту поддержали только экспортеры
Под одну воронку: 95% госкомпаний направят половину прибыли на дивиденды. Правительство планирует добиться этого к 2024 году
Дома и волны помогают. НОВАТЭК вернул перевалку СПГ в Мурманск
«Россия может торговать воздухом, очищенным от CO2». Совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун о создании системы торговли выбросами
Mail.ru Group ставит на мини. Компания готовит к выпуску новую версию умной колонки
https://smart-lab.ru/blog/news/660129.php
#nvtk #mail #lkoh
Доллар рубль не бережет. Российскую валюту поддержали только экспортеры
Под одну воронку: 95% госкомпаний направят половину прибыли на дивиденды. Правительство планирует добиться этого к 2024 году
Дома и волны помогают. НОВАТЭК вернул перевалку СПГ в Мурманск
«Россия может торговать воздухом, очищенным от CO2». Совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун о создании системы торговли выбросами
Mail.ru Group ставит на мини. Компания готовит к выпуску новую версию умной колонки
https://smart-lab.ru/blog/news/660129.php
#nvtk #mail #lkoh
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Доллар рубль не бережет. Российскую валюту поддержали только экспортеры Курс доллара на мировом рынке обновил трехмесячный минимум — на
Почему я не буду покупать OZON ни на IPO ни после IPO?
Вчера мы провели опрос в телеграме, где 185 человек выразили готовность купить OZON на IPO, против 911, которые сказали, что не будут участвовать (82%).
На смартлабе проголосовало 407 человек, доля отказников чуть выше = 87%.
IPO OZON — сложный кейс. Я потратил много часов, прежде чем начать писать эту заметку. Но я даже близко не успел подойти к поиску объективной оценочной стоимости это компании. Тем не менее, у меня есть предчувствие, что это IPO должно быть интереснее, чем два предыдущих довольно скучных российских IPO: FLOT и SMLT.
Давайте сразу о грустном.
✅Цена размещения может составить $27,5/акцию.
✅Размещается 30 млн акций, это $0,825 млн.
Все деньги — это доп. эмиссия и все они пойдут в компанию.
✅177 млн акций дают капитализацию $4.9 млрд.
✅Если отнять вновь привлеченные деньги, то капитализация до-IPO будет равна $4 млрд.
Такую капитализацию делаете вы, те, кто считает, кто покупка акций по $27,5 справедливо оценивает компанию.
✅Проспект эмиссии расположен тут.
Теперь напомню кое-какие обстоятельства...
Профессиональный венчурный инвестор Леонид Богуславский, который держал акции OZON 19 лет, 14 месяцев назад продал свою долю 11% в OZON за $70 млн (сумма, согласно слухам), что дает капитализацию $636М. То есть профессионал продал компанию по $636 лямов, а сейчас, чуть больше года, непрофессионалы будут покупать ее уже в 6 РАЗ ДОРОЖЕ.
Сравнивать OZON с российским ритейлом смысла нет конечно. Но давайте попробуем на всякий случай, ради интереса.
Наиболее близкая компания к ОЗОН — это М.Видео. Чтобы дорасти до МВидео, ОЗОНу придется увеличить выручку в 4+ раз.
Но при этом капитализация по цене IPO OZON у них будет в 3 раза выше чем у М.Видео.
То есть видимо рынок закладывает, что выручка OZON будет в 12 раз превышать М.Видео.
Правда выручка OZON — это не совсем продажи. У ОЗОН есть маркетплейс.
✅С учетом продаж маркетплейса, суммарный оборот (GMV LTM) компании ~152 млрд руб. То есть это надо вырасти 2,5 раза по выручке до MVID и потом еще в 3 раза, чтобы оправдать капитализацию.
Таким образом, покупая на IPO акции OZON, вы ставите на то, что компания как минимум нарастит продажи в 7,5 раз до 1,1 трлн руб что, в свою очередь, вероятно, позволит ей выйти на один уровень с М.Видео.
Читайте продолжение тут https://smart-lab.ru/blog/660066.php
#мартынов
Вчера мы провели опрос в телеграме, где 185 человек выразили готовность купить OZON на IPO, против 911, которые сказали, что не будут участвовать (82%).
На смартлабе проголосовало 407 человек, доля отказников чуть выше = 87%.
IPO OZON — сложный кейс. Я потратил много часов, прежде чем начать писать эту заметку. Но я даже близко не успел подойти к поиску объективной оценочной стоимости это компании. Тем не менее, у меня есть предчувствие, что это IPO должно быть интереснее, чем два предыдущих довольно скучных российских IPO: FLOT и SMLT.
Давайте сразу о грустном.
✅Цена размещения может составить $27,5/акцию.
✅Размещается 30 млн акций, это $0,825 млн.
Все деньги — это доп. эмиссия и все они пойдут в компанию.
✅177 млн акций дают капитализацию $4.9 млрд.
✅Если отнять вновь привлеченные деньги, то капитализация до-IPO будет равна $4 млрд.
Такую капитализацию делаете вы, те, кто считает, кто покупка акций по $27,5 справедливо оценивает компанию.
✅Проспект эмиссии расположен тут.
Теперь напомню кое-какие обстоятельства...
Профессиональный венчурный инвестор Леонид Богуславский, который держал акции OZON 19 лет, 14 месяцев назад продал свою долю 11% в OZON за $70 млн (сумма, согласно слухам), что дает капитализацию $636М. То есть профессионал продал компанию по $636 лямов, а сейчас, чуть больше года, непрофессионалы будут покупать ее уже в 6 РАЗ ДОРОЖЕ.
Сравнивать OZON с российским ритейлом смысла нет конечно. Но давайте попробуем на всякий случай, ради интереса.
Наиболее близкая компания к ОЗОН — это М.Видео. Чтобы дорасти до МВидео, ОЗОНу придется увеличить выручку в 4+ раз.
Но при этом капитализация по цене IPO OZON у них будет в 3 раза выше чем у М.Видео.
То есть видимо рынок закладывает, что выручка OZON будет в 12 раз превышать М.Видео.
Правда выручка OZON — это не совсем продажи. У ОЗОН есть маркетплейс.
✅С учетом продаж маркетплейса, суммарный оборот (GMV LTM) компании ~152 млрд руб. То есть это надо вырасти 2,5 раза по выручке до MVID и потом еще в 3 раза, чтобы оправдать капитализацию.
Таким образом, покупая на IPO акции OZON, вы ставите на то, что компания как минимум нарастит продажи в 7,5 раз до 1,1 трлн руб что, в свою очередь, вероятно, позволит ей выйти на один уровень с М.Видео.
Читайте продолжение тут https://smart-lab.ru/blog/660066.php
#мартынов
Я тот человек, который вложился во время обвала в марте. Что в итоге с портфелем полгода спустя?
Автор: Инвестор Сергей
Тимофей Мартынов задался вопросом «Кому удалось купить точно на дне и додержать позиции до текущего момента?».
Да-да, я тот человек, который вложился во время мартовского падения и до сих пор держу купленные тогда бумаги.
Даже больше. Я ждал момента входа около года. Такова моя стратегия — выжидать акции по хорошим ценам, когда рынки колбасит. Когда в марте все обвалилось, я начал действовать. Закупился акциями из моего виш-листа как на российском, так и на американском фондовых рынках. Идеально точно дно я, конечно, не угадал, но покупки совершил в последних числах марта-первых числах апреля.
Итак, давайте посмотрим, что на данный момент стало с акциями, которые я купил на дне мартовского обвала. С тех пор я их не продавал.
🇺🇸На рынке США
Alphabet (Google)
Цена покупки — 1142$
Цена сегодня — 1729$
Итог — +51%
Visa
Цена покупки — 980$
Цена сегодня — 208$
Итог — +27%
Walt Disney
Цена покупки — 96$
Цена сегодня — 146$
Итог — +51%
🇷🇺На рынке России
Алроса
Цена покупки — 62 руб.
Цена сегодня — 86 руб.
Итог — +38%.
+ дивиденды.
Газпромнефть
Цена покупки — 250 руб.
Цена сегодня — 316 руб.
Итог — +26%.
+ дивиденды.
Норникель
Цена покупки — 19 192 руб.
Цена сегодня — 21 028 руб.
Итог — +10%.
+ дивиденды.
Лукойл
Цена покупки — 4752 руб.
Цена сегодня — 5025 руб.
Итог — +5%.
+ дивиденды.
Аэрофлот
Цена покупки —70 руб.
Цена сегодня — 70 руб.
Итог — 0%.
Газпром
Цена покупки — 193 руб.
Цена сегодня — 183 руб.
Итог — -5%.
+ дивиденды.
Активы на американском рынке растут лучше, чем наши. Но почти по всем отечественным компаниям получены еще и дивиденды.
Комментируйте тут - https://smart-lab.ru/blog/660177.php#comments
Автор: Инвестор Сергей
Тимофей Мартынов задался вопросом «Кому удалось купить точно на дне и додержать позиции до текущего момента?».
Да-да, я тот человек, который вложился во время мартовского падения и до сих пор держу купленные тогда бумаги.
Даже больше. Я ждал момента входа около года. Такова моя стратегия — выжидать акции по хорошим ценам, когда рынки колбасит. Когда в марте все обвалилось, я начал действовать. Закупился акциями из моего виш-листа как на российском, так и на американском фондовых рынках. Идеально точно дно я, конечно, не угадал, но покупки совершил в последних числах марта-первых числах апреля.
Итак, давайте посмотрим, что на данный момент стало с акциями, которые я купил на дне мартовского обвала. С тех пор я их не продавал.
🇺🇸На рынке США
Alphabet (Google)
Цена покупки — 1142$
Цена сегодня — 1729$
Итог — +51%
Visa
Цена покупки — 980$
Цена сегодня — 208$
Итог — +27%
Walt Disney
Цена покупки — 96$
Цена сегодня — 146$
Итог — +51%
🇷🇺На рынке России
Алроса
Цена покупки — 62 руб.
Цена сегодня — 86 руб.
Итог — +38%.
+ дивиденды.
Газпромнефть
Цена покупки — 250 руб.
Цена сегодня — 316 руб.
Итог — +26%.
+ дивиденды.
Норникель
Цена покупки — 19 192 руб.
Цена сегодня — 21 028 руб.
Итог — +10%.
+ дивиденды.
Лукойл
Цена покупки — 4752 руб.
Цена сегодня — 5025 руб.
Итог — +5%.
+ дивиденды.
Аэрофлот
Цена покупки —70 руб.
Цена сегодня — 70 руб.
Итог — 0%.
Газпром
Цена покупки — 193 руб.
Цена сегодня — 183 руб.
Итог — -5%.
+ дивиденды.
Активы на американском рынке растут лучше, чем наши. Но почти по всем отечественным компаниям получены еще и дивиденды.
Комментируйте тут - https://smart-lab.ru/blog/660177.php#comments
#TCSG
Тинькофф - возвращаемся к покупкам
Автор: Владимир Литвинов
Говоря о Тинькофф банке, нужно признать, что он стал третьим банком в России по количеству активных клиентов. Если 3 года назад к Тинькофф относились снисходительно, а частные клиенты с недоверием, то в 2020 году банк встал в один ряд с крупнейшими бизнесами страны. Так ли все хорошо, давайте узнаем на страницах отчета за 9 месяцев 2020 года по МСФО.
Чистые процентные доходы банка продолжают расти. Третий квартал показал скромный рост в 4,3% до 24,4 млрд рублей. За 9 месяцев динамика сильнее, плюс 19,3% или 76,2 млрд рублей. В 3 квартале можно заметить снижение динамики ЧПД. Вызвано это возобновлением роста кредитования низкодоходных кредитных продуктов, включая автокредиты и жилищный фонд.
Читайте далее тут https://smart-lab.ru/blog/660071.php
Тинькофф - возвращаемся к покупкам
Автор: Владимир Литвинов
Говоря о Тинькофф банке, нужно признать, что он стал третьим банком в России по количеству активных клиентов. Если 3 года назад к Тинькофф относились снисходительно, а частные клиенты с недоверием, то в 2020 году банк встал в один ряд с крупнейшими бизнесами страны. Так ли все хорошо, давайте узнаем на страницах отчета за 9 месяцев 2020 года по МСФО.
Чистые процентные доходы банка продолжают расти. Третий квартал показал скромный рост в 4,3% до 24,4 млрд рублей. За 9 месяцев динамика сильнее, плюс 19,3% или 76,2 млрд рублей. В 3 квартале можно заметить снижение динамики ЧПД. Вызвано это возобновлением роста кредитования низкодоходных кредитных продуктов, включая автокредиты и жилищный фонд.
Читайте далее тут https://smart-lab.ru/blog/660071.php
🔥Итоги дня: IMOEX +1.6% Сделки инсайдеров.
📈Яндекс +5.7% Телеграм каналы предсказывают попадание Яндекса в Nasdaq-100.
📉Полиметалл -3.3% 📉Полюс Золото -2% Золото продолжает показывать новые минимумы. ПАО «Полюс» сообщило во вторник о запуске программы выкупа около 1% акций по цене $210-240 за акцию или $105-120 за GDS. На этих новостях акции ПАО «Полюс» поднимались утром более чем на 5%, после чего бумаги растеряли весь прирост. Приобретенные акции, как ожидается, будут использованы в сделке по консолидации ПАО " Лензолото".
📈Аэрофлот +3.4% Авиакомпании по всему миру показывают уверенный рост, наш Аэрофлот пытается не отставать.
📉Тинькофф Банк -1% Глава Тинькофф банка Оливер Хьюз за 3 дня продал бумаги материнской группы почти на $14 млн. Компания объяснила это «личными причинами». Телеграм канал Банкста пишет, что у Олега Тинькова произошел конфликт с Хьюзом и у него есть KPI на продажу банка. В рамках него уроженец графства Кент должен был получить под сотню миллионов долларов. Но эксцентричный миллиардер провалил сделку, а Хьюз уже грозил Тинькову уходом. Чопорный англичанин не верит в самостоятельное будущее банка.
📈Московская Биржа +1.6% Предправления Юрий Денисов вышел из капитала биржи. Юрий Денисов, продал в ноябре акций на 80 млн руб. двумя траншами: 30,5 млн руб. 13 ноября и потом еще 49 млн руб. 16 ноября.
Новость не очень хорошая, однако акции не реагируют.
📉 Магнит -1% Президент, гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг увеличил долю в компании с 0,167% до 0,174% после покупки 34,035 тыс. GDR. Дюннинг приобрел GDR вне торговой площадки по цене 12,765 евро за бумагу, сообщил ритейлер. Таким образом, стоимость сделки составила около 434,5 тыс. евро.
Интересно что акции падают на хорошей новости.
📉РусГидро -0.9% 📉Россети -1.7% До 2022 года электроэнергетические компании планируют проинвестировать в развитие энергетики Северного Кавказа более 46 млрд рублей («РусГидро» — 19 млрд рублей, «Россети» — 27 млрд рублей).
📈HeadHunter +0.2% HeadHunter Group PLC договорилась о приобретении за 3,5 млрд рублей 100% ООО «Зарплата.ру», которое управляет платформой по поиску работы и персонала Zarplata.ru
📈Лента +0.01% Генеральный директор ритейлера "Лента" Владимир Сорокин приобрел на бирже еще 0,006% GDR компании. Как сообщил ритейлер, 23 ноября Сорокин приобрел на "Московской бирже" 15,793 тыс. GDR "Ленты" на 3,46 млн рублей, 20 ноября — 11,618 тыс. GDR на 2,54 млн рублей, 19 ноября — 639 расписок на 139,9 тыс. рублей. Общее количество бумаг (28,05 тыс.) соответствует примерно 0,006% акционерного капитала «Ленты». Сорокин был назначен гендиректором «Ленты» 3 сентября. Опять хорошая новость без реакции.
📉ЯТЭК -3.1% ЯТЭК выкупит по требованию акционеров 209 575 своих обыкновенных акций за 976,9 млн руб или по 43,7 руб за бумагу.
📈ИСКЧ +11.5% Дочерняя компания Института стволовых клеток человека (ИСКЧ), «Бетувакс», заключила договор с контрактно-исследовательской организацией «КЭГ БИО» и начала проведение доклинических исследований вакцины-кандидата для профилактики новой коронавирусной инфекции. Начало клинических исследований вакцины против SARS-CoV-2 запланировано на 1 квартал 2021 года.
Очередной коронавирусный разгон.
📉Фармсинтез -5.1% Всё очень просто, вчера телеграм каналы разогнали акцию, а сегодня скидывают.
📈Яндекс +5.7% Телеграм каналы предсказывают попадание Яндекса в Nasdaq-100.
📉Полиметалл -3.3% 📉Полюс Золото -2% Золото продолжает показывать новые минимумы. ПАО «Полюс» сообщило во вторник о запуске программы выкупа около 1% акций по цене $210-240 за акцию или $105-120 за GDS. На этих новостях акции ПАО «Полюс» поднимались утром более чем на 5%, после чего бумаги растеряли весь прирост. Приобретенные акции, как ожидается, будут использованы в сделке по консолидации ПАО " Лензолото".
📈Аэрофлот +3.4% Авиакомпании по всему миру показывают уверенный рост, наш Аэрофлот пытается не отставать.
📉Тинькофф Банк -1% Глава Тинькофф банка Оливер Хьюз за 3 дня продал бумаги материнской группы почти на $14 млн. Компания объяснила это «личными причинами». Телеграм канал Банкста пишет, что у Олега Тинькова произошел конфликт с Хьюзом и у него есть KPI на продажу банка. В рамках него уроженец графства Кент должен был получить под сотню миллионов долларов. Но эксцентричный миллиардер провалил сделку, а Хьюз уже грозил Тинькову уходом. Чопорный англичанин не верит в самостоятельное будущее банка.
📈Московская Биржа +1.6% Предправления Юрий Денисов вышел из капитала биржи. Юрий Денисов, продал в ноябре акций на 80 млн руб. двумя траншами: 30,5 млн руб. 13 ноября и потом еще 49 млн руб. 16 ноября.
Новость не очень хорошая, однако акции не реагируют.
📉 Магнит -1% Президент, гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг увеличил долю в компании с 0,167% до 0,174% после покупки 34,035 тыс. GDR. Дюннинг приобрел GDR вне торговой площадки по цене 12,765 евро за бумагу, сообщил ритейлер. Таким образом, стоимость сделки составила около 434,5 тыс. евро.
Интересно что акции падают на хорошей новости.
📉РусГидро -0.9% 📉Россети -1.7% До 2022 года электроэнергетические компании планируют проинвестировать в развитие энергетики Северного Кавказа более 46 млрд рублей («РусГидро» — 19 млрд рублей, «Россети» — 27 млрд рублей).
📈HeadHunter +0.2% HeadHunter Group PLC договорилась о приобретении за 3,5 млрд рублей 100% ООО «Зарплата.ру», которое управляет платформой по поиску работы и персонала Zarplata.ru
📈Лента +0.01% Генеральный директор ритейлера "Лента" Владимир Сорокин приобрел на бирже еще 0,006% GDR компании. Как сообщил ритейлер, 23 ноября Сорокин приобрел на "Московской бирже" 15,793 тыс. GDR "Ленты" на 3,46 млн рублей, 20 ноября — 11,618 тыс. GDR на 2,54 млн рублей, 19 ноября — 639 расписок на 139,9 тыс. рублей. Общее количество бумаг (28,05 тыс.) соответствует примерно 0,006% акционерного капитала «Ленты». Сорокин был назначен гендиректором «Ленты» 3 сентября. Опять хорошая новость без реакции.
📉ЯТЭК -3.1% ЯТЭК выкупит по требованию акционеров 209 575 своих обыкновенных акций за 976,9 млн руб или по 43,7 руб за бумагу.
📈ИСКЧ +11.5% Дочерняя компания Института стволовых клеток человека (ИСКЧ), «Бетувакс», заключила договор с контрактно-исследовательской организацией «КЭГ БИО» и начала проведение доклинических исследований вакцины-кандидата для профилактики новой коронавирусной инфекции. Начало клинических исследований вакцины против SARS-CoV-2 запланировано на 1 квартал 2021 года.
Очередной коронавирусный разгон.
📉Фармсинтез -5.1% Всё очень просто, вчера телеграм каналы разогнали акцию, а сегодня скидывают.
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Проектам «Газпрома» срывают все потоки. Ввод участка газопровода в Сербии может задержаться
Ozon не наполнил рынок. На бумаги компании образовался повышенный спрос
Преимущество своего маркетплейса. Минпромторг хочет поддержать российские площадки
Вакцина от золота. Успехи медицины снизили потребность инвесторов в защитном активе
Банки и заемщики встретятся на рынке. Московская биржа готовит инфраструктуру для кредитов
На реализацию социальной газификации не хватает 1 трлн
https://smart-lab.ru/blog/news/660386.php
#gazp #yndx #ozon #moex
Проектам «Газпрома» срывают все потоки. Ввод участка газопровода в Сербии может задержаться
Ozon не наполнил рынок. На бумаги компании образовался повышенный спрос
Преимущество своего маркетплейса. Минпромторг хочет поддержать российские площадки
Вакцина от золота. Успехи медицины снизили потребность инвесторов в защитном активе
Банки и заемщики встретятся на рынке. Московская биржа готовит инфраструктуру для кредитов
На реализацию социальной газификации не хватает 1 трлн
https://smart-lab.ru/blog/news/660386.php
#gazp #yndx #ozon #moex
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Проектам « Газпрома » срывают все потоки. Ввод участка газопровода в Сербии может задержаться Запуск сербского участка расширения газопровода
Восьмое чудо света и как его запустить
Автор: dazon
Минимальный размер лота или активация восьмого чуда света.
Кто хоть раз сталкивался с понятием сложного процента, тот в курсе про его второе название — восьмое чудо света. Первым его так назвал Ротшильд.
В чем суть❓
Это % накладываемый на % в будущем, по сути это геометрическая прогрессия, где знаменатель будет (1+ожидаемая доходность).
Но здесь стоит отметить, чтобы он заработал недостаточно купить актив. Ваш доход по нему, должен обеспечить его же покупку, т.е. купив акцию за 1000р и получив 100р дивидендов вы не активируете сложный процент, в этом случае ваш минимальный лот должен составлять 10 штук, только после этого вы сможете приобрести акцию и запустить колесо. Опять же, если учесть возможный дальнейший рост актива, то придется еще добавлять своих денег, чтобы поддержать процесс пока он не наберет достаточные обороты.
В примере я не буду учитывать возможный курсовой рост цены актива.
☝🏻Условия: актив стоит 1000 р. за 1 шт., ДД 10% и остается такой, актив не растет в цене, отсутствуют комиссии.
Примеры смотрите тут https://smart-lab.ru/blog/660078.php
Автор: dazon
Минимальный размер лота или активация восьмого чуда света.
Кто хоть раз сталкивался с понятием сложного процента, тот в курсе про его второе название — восьмое чудо света. Первым его так назвал Ротшильд.
В чем суть❓
Это % накладываемый на % в будущем, по сути это геометрическая прогрессия, где знаменатель будет (1+ожидаемая доходность).
Но здесь стоит отметить, чтобы он заработал недостаточно купить актив. Ваш доход по нему, должен обеспечить его же покупку, т.е. купив акцию за 1000р и получив 100р дивидендов вы не активируете сложный процент, в этом случае ваш минимальный лот должен составлять 10 штук, только после этого вы сможете приобрести акцию и запустить колесо. Опять же, если учесть возможный дальнейший рост актива, то придется еще добавлять своих денег, чтобы поддержать процесс пока он не наберет достаточные обороты.
В примере я не буду учитывать возможный курсовой рост цены актива.
☝🏻Условия: актив стоит 1000 р. за 1 шт., ДД 10% и остается такой, актив не растет в цене, отсутствуют комиссии.
Примеры смотрите тут https://smart-lab.ru/blog/660078.php
Forwarded from Тимофей Мартынов
Братиш, чуть не забыл! Tradingview можно купить до конца этой недели со скидкой 60%
Кароч, сейчас же Черная Пятница. Все знают что это туфта и нагревалово.
Но годовой план терминала технического и фундаментального анализа Tradingview реально можно купить в ТРИ РАЗА дешевле в эту неделю.
Кароч, вся инфа на их сайте https://ru.tradingview.com/black-friday/
Сам пользуюсь TV, и сам обожаю покупать все с огромными скидками!
Так что считаю польза весьма реальная.
Кароч, сейчас же Черная Пятница. Все знают что это туфта и нагревалово.
Но годовой план терминала технического и фундаментального анализа Tradingview реально можно купить в ТРИ РАЗА дешевле в эту неделю.
Кароч, вся инфа на их сайте https://ru.tradingview.com/black-friday/
Сам пользуюсь TV, и сам обожаю покупать все с огромными скидками!
Так что считаю польза весьма реальная.