​#LSNG Подробный разбор отчета Ленэнерго от Алексея.

Инвестиции на фондовом рынке полны сюрпризов, они бывают как приятные, так и не очень. Забегая вперед, отмечу, что Ленэнерго неприятно удивило созданными резервами в 3-ем квартале, в результате чего чистая прибыль оказалась ниже ожиданий, но обо всем по порядку.

Выручка в 3-ем квартале выросла на 2,8%, а за 9 месяцев на 8,8% относительно прошлого года.

Читать целиком: https://smart-lab.ru/blog/570709.php

#LSNG
Ленэнерго. Обзор операционных показателей за ноябрь 2019 года
+бонус: немного про дивы МРСК

👉🏻Рост потребления электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в ноябре составил 0,7% относительно прошлого года.
👉🏻Потребление в октябре – ноябре 2019 года составило 8292 млн кВт•ч, что на 0,3% больше потребления за аналогичный период 2018 года.
👉🏻Потребление в январе – ноябре 2019 года составила 42453 млн кВт•ч, что на 0,6% больше относительно прошлого года.
👉🏻Предварительный объем присоединенной электрической мощности в ноябре составил 38 МВт, в прошлом году данный показатель был равен 68 МВт.
👉🏻Предварительно за январь-ноябрь 2019 года сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго, составила 4877 млн. рублей, против 3545 млн. рублей годом ранее.
👉🏻Суммы выполненных договоров по ТП в октябре – ноябре 2019 года составила 0,75 млрд. рублей, что на 87,4% больше относительно прошлого года.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/580833.php

#LSNG
Ленэнерго
Обзор операционных показателей за декабрь 2019 года

👉🏻Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в декабре снизилось на 4,4% относительно прошлого года.
👉🏻Ожидаемо снизилось потребление в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области
👉🏻Потребление в 4-ом квартале 2019 года составило 12746 млн кВт•ч, что на 2,2% ниже потребления за аналогичный период 2018 года.
👉🏻Потребление электроэнергии в 2019 году составило 46918,7 млн кВт•ч, что на 0,2% меньше относительно прошлого года.
👉🏻Предварительный объем присоединенной электрической мощности в декабре составил 256 МВт, в прошлом году данный показатель был равен 260 МВт. Всего за 2019 года было присоединено 956 МВт, против 971 МВт годом ранее.
👉🏻Предварительная сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго в декабре, составила 1998 млн. рублей, в прошлом году данный показатель был равен 1856 млн. рублей.
👉🏻Предварительно за 2019 года сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго, составила 6993 млн. рублей, против 5400 млн. рублей годом ранее.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/588212.php

#LSNG
Ленэнерго. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2019 года

Алексей сделал большой обзор финансовых показателей Ленэнерго за 4-й квартал 2019 года. Сделали короткую выдержку, подробнее можно ознакомиться внизу.

👉🏻Ленэнерго превысило чистую прибыль, указанную в финансовом плане. С одной стороны, хороший крепкий отчет, с другой стороны, я ждал, что он будет немного лучше.
👉🏻Выручка в 4-ом квартале выросла на 5,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. По итогам года рост составил 7,7%.
👉🏻Прибыль от продаж в 4-ом квартале выросла на 7,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. По итогам года рост составил 25,8%.
👉🏻Рост прибыли от продаж был достигнут благодаря росту валовой прибыли как от передачи электроэнергии так и от технологического присоединения.
👉🏻Валовая прибыль от передачи электроэнергии в 4-ом квартале выросла на 15,8%, а по итогам года рост составил 49,4%. Я прогнозировал данный показатель на уровне 5,1 млрд. рублей, по факту он составил 4,6 млрд.

Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/596609.php

#LSNG
Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2020 года
🗣Автор: Алексей

👉🏻Выручка в 1-ом квартале выросла на 2,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
👉🏻Прибыль от продаж в 1-ом квартале выросла на 5,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
👉🏻Рост прибыли от продаж был достигнут благодаря росту валовой прибыли от передачи электроэнергии, которая выросла в 1-ом квартале выросла на 7,5% и составила 5,8 млрд. рублей, совпав с моим прогнозом.
👉🏻Несмотря на снижение снижение объема полезного отпуска электроэнергии за 1 квартал 2020 года на 3,4%, вызванного аномально высокой температурой наружного воздуха, выручка от передачи э/э продолжает увеличиваться благодаря росту тарифов.
👉🏻Себестоимость при этом почти не выросла.
👉🏻Валовая прибыль от технологического присоединения оказалась на 0,1 млрд. рублей ниже, чем я ожидал. Снижение к прошлому году 20%.


Читать полный обзор тут https://smart-lab.ru/blog/619001.php

​#LSNG
Ленэнерго. Обзор операционных показателей за июнь 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 2-ой квартал
🗣Автор: Алексей

☝🏻Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в июне снизилось на 5,2% относительно прошлого года.
☝🏻Потребление во 2-ом квартале 2020 года составило 10145,6 млн кВт•ч, что на 5,0% меньше объема потребления за аналогичный период 2019 года.
☝🏻Предварительный объем присоединенной электрической мощности в июне составил 42 МВт, в прошлом году данный показатель был равен 106 МВт. Всего за 2-ой квартал 2020 года было присоединено 189 МВт, против 223 МВт годом ранее.
☝🏻Предварительная сумма договоров технологического присоединения, выполненных Ленэнерго в июне, составила 287 млн. рублей, в прошлом году данный показатель был равен 1599 млн. рублей.
☝🏻Предварительная сумма выполненных договоров по ТП во 2-ом квартале 2020 года составила 786 млн. рублей, против 1891 млн. рублей годом ранее.
☝🏻С учетом объема потребления получим валовую прибыль от передачи электроэнергии в размере 4,8 млрд. рублей. При этом я закладываю, что потери в сети будут не выше прошлого года.
☝🏻Предварительная сумма договоров по ТП, выполненных во 2-ом квартале составила 0.79 млрд. рублей.
☝🏻Тогда суммарная валовая прибыль во 2-ом квартале от двух основных видов деятельности составит 5,6 млрд. рублей, что на 0,1 млрд. ниже, чем годом ранее.

❗️Акция в данный момент находится в боковике, как и весь индекс. Если компания нас не удивит очередными прочими расходами, то после отчета гэп скорее всего будет закрыт.
Продолжаю держать привилегированные акции компании.

Подробнее https://smart-lab.ru/blog/633255.php

​#LSNG
Ленэнерго. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 2-ой квартал 2020 года
🗣Автор: Алексей

Ленэнерго опубликовала отчет по РСБУ за 2-й квартал.

👉🏻Выручка во 2-ом квартале снизилась на 4,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
👉🏻Прибыль от продаж во 2-ом квартале снизилась на 22,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
👉🏻Основной вклад в снижение прибыли от продаж был внесен уменьшением валовой прибыли от передачи электроэнергии, которая снизилась во 2-ом квартале на 22,0%.
👉🏻Снижение объема полезного отпуска электроэнергии и простой дорогих потребителей привели к снижению выручки от передачи электроэнергии за 2-ой квартал 2020 года на 3,2%, не помог даже рост тарифов.
👉🏻Из-за карантинных мер, прибыль за 2-ой квартал 2020 года составила 3,3 млрд. рублей, оказавшись всего на 5,7% ниже, чем годом ранее. Суммарная прибыль за 1-ое полугодие составила 7,6 млрд. рублей, что на 2,4% ниже, чем в 2019 году.
👉🏻Также компания, как и все «сестры», обновила прогноз по чистой прибыли по итогам 2020 года, снизив с 12,6 до 9,2 млрд. рублей. То есть если за 1-ое полугодие компания заработала 7,6 млрд. рублей, то во 2-ом планируется заработать всего 1,6 млрд.
👉🏻При этом прочие расходы во 2-ом полугодии 2019 года были рекордные, вряд ли стоит ждать их увеличения в этом году. То есть маловероятно, что списанием в резервы будет так занижена прибыль, что по итогам года чистая прибыль составит всего 9,2 млрд. рублей.

❗️Возможно, была сверху дана команда о предоставлении пессимистичного финансового плана, чтобы потом с доблестью его превзойти. Не верю, что нас ждет впереди самое слабое полугодие за последние 5 лет. А пока компания заработала за 1-ое полугодие дивиденд в размере 8,16 руб., что дает нам доходность 5,42%. Предыдущие 2 года дивидендная доходность акции на момент закрытия реестра акционеров имела дисконт к ключевой ставке 2,5%. С учетом того, что текущая ключевая ставка равна 4,25%, то акции к отсечке 2021 года должны иметь доходность 6,75%. Думаю, что уже по результатам девяти месяцев дивидендная доходность окажется приблизительно на уровне этой планки, а работа в 4-ом квартале пойдет на рост котировок.

☝🏻Компания с достоинством прошла самый сложный квартал, дальше должно быть лучше. Продолжаю держать привилегированный акции компании.

#LSNG
Ленэнерго. Обзор операционных показателей за сентябрь 2020 года. Прогноз финансовых показателей за 3-ий квартал
Алексей рассматривает операционные показатели Ленэнерго за сентябрь 2020 года.
В самом разборе он акцентирует внимание на следующих показателях:
☝🏻Передача электроэнергии.
☝🏻Технологическое присоединение.
☝🏻Пробует сделать прогноз по прибыли за 3-ий квартал 2020 года (❗️Спойлер: чистая прибыль за 3-ий квартал составит приблизительно 3,8 млрд. рублей, а за 9 месяцев — 11,4 млрд. рублей, что даст дивиденд в размере 12,22 рубля без учета 4-го квартала.)
☝🏻Делает выводы

Переходите по ссылке, и читайте полную статью на смартлабе https://smart-lab.ru/blog/650681.php