SFI: стратегические инвестиции - ключ к успеху? Отчет за 1-е полугодие, цифры, основные показатели.

Публичный инвестиционный холдинг SFI сегодня опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаем взглянуть на результаты компании и разберемся подробнее с показателями.

Ключевые метрики в отчете:
👉Операционный доход холдинга вырос на 23%, по сравнению с прошлым годом и составил 22,4 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль увеличилась на 39% и составила 15,2 млрд рублей.
👉Активы холдинга за 1-е полугодие составили 362,4 млрд. рублей. Рост составил 16% с начала 2024 года.
👉EPS (дивиденд на акцию) составил 290,98 рублей на акцию, против 229,98 годом ранее (рост на 26,5% г/г.).

Тут необходимо учитывать, что все эти показатели достигнуты до момента погашения казначейских акций, которых было порядка 55% от уставного капитала, что дает рост free float более 20%.

SFI продолжает реализовывать свою стратегию инвестиций. На текущий момент у компании имеются крупные доли в Европлане (87,5%) и Страховом доме ВСК (49%). Эти бенефициары в своей отрасли продолжают успешно работать и оставаться лидерами рынка.

Из интересных фактов:
👉Европлан показывает хорошие финансовые результаты, даже в условиях высокой ставки ЦБ. Доля ЧП в структуре холдинга составила около 8,8 млрд. рублей.
👉ВСК Страховой Дом также сохраняет динамику прошлого года, который был успешным: 3,1 млрд. рублей.
👉Компания сохраняет таргет по низким управленческим расходам и потенциально может вернуться к дивидендным выплатам.

Крупные инвест-дома уже начинают присматриваться к акциям и дают свой таргет “Покупать”, а целевые цены достигают от 2100 до 2600 рублей за акцию, что в текущих реалиях может дать от 60% до 110% потенциального роста.

Если судить по отчетности — Холдинг SFI явно недооценен рынком. В период повышенной волатильности и турбулентности рынка, инвесторы не замечают привлекательный актив, который в ближайшей перспективе будет переоценен институционалами.

Потенциальное возвращение к дивидендной истории, погашение казначейских акций, отрицательный чистый долг, сильные операционные и финансовые результаты — те самые драйверы, которые упускает рынок.

#SFIN

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053731

Автор Смартлаба, на которого смело рекомендуем подписаться 👌

Он публикует много полезной информации по рынку, обзоры компаний с прогнозами по прибыли и дивидендам на годы вперед, качественно разбирает риски каждого эмитента. Адекватность его прогнозов проверена временем и доходностью.

Поддержите его канал подпиской и последите за аналитикой:https://t.iss.one/+54eyK4D2d3Y5MmYy

Будет полезно 😉

Динамика акций за 2024 год

Индекс полной доходности с начала года -7,3%

Олег Кузьмичев показывает табличку доходности основных акций с начала года (без учета дивидендов правда), нюанс есть только в Белуге (квазисплит)

👉 В целом половина российских акций с учетом дивидендов в плюсе (если порезать табличку пополам), основной рост могли дать SFI, БСП, Лента и Яндекс, где-то даже я успел поучаствовать

👉 Летят на дно в виде ножей все самые сомнительные истории — Сегежа, Мечел, Самолет, ТМК. Из более менее приличных value компаний сильно упали только НМТП, НОВАТЭК и Совкомфлот (на мой взгляд, хотя и там не все так гладко)

👉 Любопытно, что АФК Система с начала года все еще в плюсе

Ковбои — берут акции внизу таблички, шерифы сидят в LQDT. Я даже пока еще в плюсе по этому году (даже пока обгоняю LQDT), но тупо за счет ребалансировок постоянных — посмотрим, что будет дальше

Какие у вас инвест идеи нынче или «продавай пока не обесценилось совсем»?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053733/

Падение выдачи кредитов на новостройки составило 80%

👉Дом. рф: выдача ипотеки снизилась на 55%.

👉В июле топ-20 банков выдали 81,4 тыс. кредитов (-55% к июню) на 356 млрд руб. (-55%), что в два раза ниже уровня июля 2023 года. Основные причины спада: завершение «Льготной ипотеки», приостановка выдач по «Семейной ипотеке» и «IT-ипотеке».

👉Всего за семь месяцев выдача ипотеки топ-20 банков составила 762 тыс. кредитов (-22% к семи месяцам 2023 года) на 3,2 трлн руб. (-12%), в т. ч.: ‒ по рыночным программам – 298 тыс. кредитов (-50% г/г) на 0,8 трлн руб. (-55%).

👉Падение выдачи кредитов в новостройках составило 80% (18,8 тыс. шт.), ИЖС на 84% (3,9 тыс. шт.).

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053778/

Кто чаще всего пользуется банковскими вкладами? Ответ на этот вопрос ищите в свежей аналитике Сбера! Банк проанализировал накопительные привычки клиентов вместе с их датами рождения и креативно оформил полученные данные.

Оказывается, именно Козероги чаще всех открывают вклады. Тельцы же впечатляют самой крупной суммой своих вложений, а Раки — большим количеством вкладов и накопительных счетов.

У Близнецов и Водолеев пользуются популярностью вклады сроком от шести до двенадцати месяцев. Стрельцы и Скорпионы предпочитают краткосрочные вклады сроком до шести месяцев. А вот Рыбы и Девы выбирают долгосрочные вклады от одного года. Львы, Овны и Раки хранят накопления в юанях и дирхамах. Самые большие суммы в этих валютах вложили Весы.

Не теряйте время и начните копить с выгодой! По вкладу «Лучший %» как раз предлагают до 18% годовых. Чтобы получить максимальную ставку, переводите деньги через СБП на свой счёт или карту Сбера.

Если вам понравилась такая аналитика от Сбера, ставьте ❤️, а больше подробностей о вкладе читайте тут.

Эталон успешно справляется с вызовами рынка недвижимости в 2024 году

Эталон опубликовал финансовые результаты. У компании длительный производственный цикл, поэтому все успехи предыдущих кварталов в кратном росте продаж начинают реализовываться в финансовой отчетности по МСФО.

👉Продажи остаются на высоком уровне, несмотря на пересмотр формата льгот в 1-ом полугодии 2024 года и окончание одной из них в июле.

Примечательно, что в июле компания показала рост продаж на 52% год к году, достигнув 12,2 млрд рублей, что стало лучшим июлем в истории Эталона. Это произошло несмотря на сокращение выдач ипотек, что объясняется наименьшей долей ипотеки в структуре продаж среди публичных девелоперов (около 35% в 2024 году).

👉Рост выручки составил +71%, а в сегменте девелопмента жилья +80% к прошлому году, что также стало рекордным полугодием для компании. Эталон наращивает объемы строительства, увеличив их с начала года на 23%.

👉Контроль затрат остается ключевым вызовом, и в этом направлении компания добилась успехов: консолидированная валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года, а доля накладных расходов от выручки снизилась до 11,6% (против 17,1% в прошлом году). Компания планирует снизить этот показатель до 10% к 2026 году.

👉Оптимизация расходов привела к росту EBITDA в 2,2 раза и операционной прибыли в 2,6 раза год к году. Эталон также сократил убыток по финансовым расходам на 29% на фоне высокой ключевой ставки. Компания усиливает покрытие проектного долга средствами на эскроу счетах, что позволяет снижать процентные ставки по проектному финансированию.

👉Сегодня Эталон активно инвестирует в региональные проекты, которые начались в 2021 году и начинают приносить ощутимые результаты. География присутствия компании охватывает 9 регионов, с планами расширения до 15 к 2026 году. Эти проекты составляют значительную часть портфеля компании, что объясняет рост долга. Вызовы в виде контроля операционных затрат и высокой ставки компания успешно преодолевает, что подтверждает эффективность ее бизнес-модели.

#ETLN

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054290

Старт осеннего дивидендного сезона. Кто и сколько?

Мы с вами помним, что в инвестиционном году, в отличие от календарного, только три сезона и они называются дивидендными. Весенне-летний дивидендный сезон формально закончился как бы еще в июле с последними летними закрытиями реестров. Август был неким межсезоньем, но и он заканчивается Да, друзья, как поется в песне: «Вот и лето прошло...».

Успешность весенне-летнего дивидендного сезона каждый оценит самостоятельно для себя. Статистика говорит, что на 10 самых больших закрытий реестров пришлось 81% всех выплат. Всё как в законе Парето, это там где 80/20.

👉Пятерка лидеров выглядит так: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%).

👉А вот пятерка лидеров по дивидендной доходности совсем другая: Сургутнефтегаз-п (20,5%), Россети Урал (14,8%), МТС (13,4%), Мать и дитя (13,4%) и Башнефть-п (13,0%).

Ну что же, лето прошло, а это значит, что приходит пора осеннему дивидендному сезону. Давайте посмотрим какой дивидендный урожай мы соберем уже в сентябре 2024г.

👉Мать и дитя — дивиденды за 2 квартал в размере 22 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 2,6%.
Дата закрытия реестра — 9 сентября.

👉Северсталь — дивиденды за 2 квартал в размере 31,06 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 2,5%.
Дата закрытия реестра — 10 сентября.

👉ММЦБ — дивиденды за 1 полугодие в размере 5 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 3,5%.
Дата закрытия реестра — 16 сентября.

👉ТГК-14 — дивиденды за 1 полугодие с дивидендной доходностью выплаты — 4,4%.
Дата закрытия реестра — 17 сентября.

👉Яндекс — первые в истории дивиденды за 1 полугодие в размере 80 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 2,1%.
Дата закрытия реестра — 20 сентября.

👉Фосагро — дивиденды за 2 квартал в размере 117 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 2,3%.
Дата закрытия реестра — 22 сентября.

👉Диасофт — дивиденды за 6 месяцев в размере 45 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 0,9%.
Дата закрытия реестра — 22 сентября.

👉Ростелеком — дивиденды еще за прошлый год в размере 6,06 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 7,7%, 8,4%.
Дата закрытия реестра — 27 сентября.

👉Ашинский метзавод — дивиденды за все прошлые периоды в размере 77 рублей на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 54,1%.
Дата закрытия реестра — 28 сентября.

👉Черкизово — дивиденды за 1 полугодие в размере 142,11 рубля на одну акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 3,2%.
Дата закрытия реестра — 29 сентября.

👉Банк СПБ — дивиденды за 1 полугодие в размере 27,26 рублей на одну обыкновенную акцию.
Дивидендная доходность выплаты — 7,6%.
Дата закрытия реестра — 30 сентября.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054594/

В сеть утекли данные Мосбиржи по изменению индексов

Мосбиржа собирается изменить состав индексов в России. Уже выявлены некоторые изменения и поставлены компании на ожидания включения в базу расчётов.

Как известно, большинство отстают от индекса. Частные инвесторы, в среднем, отстают от индекса на 1,5% в год. 95% спекулянтов теряют свои деньги на горизонте трёх лет. По этим и некоторым другим обстоятельствам некоторые инвесторы решают держать в своём портфеле акции, которые входят в те или иные индексы Мосбиржи.

Сегодня Мосбиржа сообщила какие акции войдут в индекс в ближайшее время, а которые их покинут. И главным событием последнего рабочего дня лета стали акции Яндекса. Они войдут сразу в индексы:
👉Индекс Мосбиржи и РТС
👉Индекс голубых фишек
👉Индекс акций широкого рынка
👉Индекс информационных технологий

Напомню, что некоторое время назад Яндекс был исключён из индексов. Вот, кстати, его история с долей в индексе Мосбиржи

Акции Алроса будут вышвырнуты с индекса голубых фишек, а акции Сегежи покинут индекс Мосбиржи. И это не мудрено, ибо компания уже в коме.

Из новичков в Индекс Мосбиржи войдут акции компании Астра. Кроме того, недавно вышедшая на IPO компания Все инструменты попадёт в индекс средней и малой капитализации. Тут главное потом не перейти в разряд микро. А также войдут в индекс широкого рынка и индекс потребительского сектора, как и акции Промомед.

Куйбышевазот будет исключаться из индексов акций широкого рынка и индекса химии и нефтехимии. У компании нынче не лучшие времена.

В индексы Мосбиржи и РТС готовятся к включению акции:
👉Русснефть
👉ЮГК
👉Эсэфай
👉Ренессанс
👉ЮМГ

А вот Магнит и Русгидро стоят на очереди для исключения. Новый рассчитанный фрифлоат акций компаний

Однако пока не ясно какой процент придётся на, к примеру, Яндекс. В индексе Мосбиржи у Сегежи, которая покидает его, было всего 0,17%.

В индексе голубых фишек, который покидает Алроса, её доля была всего 1,44%.

Индекс Информационных технологий никто не покидает, посему каким-то компаниям придётся подвинуться, чтобы поместился Яндекс.

Индекс широкого рынка покидают Куйбышевазот, Таттелеком и Россети Северозапад, имеющую до этого общую долю в 0,82%. А вот вместить туда нужно будет, как писал выше, Яндекс, ВИ и Промомед. Получается, ещё кого-то будут двигать. Интересно насколько.

Новую базу расчёта индексов Мосбиржа раскроет 3 сентября 2024 года. Дата вступления в силу будет 20 сентября 2024 года.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054814/

Производитель аквакультуры INARCTICA наращивает выручку. Изучаем результаты бизнеса за 1-е полугодие

Крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивание рыбы “INARCTICA” опубликовала финансовые результаты за первые 6 месяцев работы в 2024 году. Как обстоят дела с бизнесом и стоит ли инвестировать в аквакультуру? Давайте разбираться.

👉Выручка выросла на 41% г/гдо 18,3 млрд рублей, так как росли продажи в натуральном выражении — до 16,3 тонн. Бизнес стратегически укрепляет свои позиции на российском рынке, постепенно вытесняя и импортозамещая своих зарубежных конкурентов.

👉EBITDA достигла 7,4 млрд рублей, увеличившись на 17%, арент. по EBITDA уверенно держится на 40%. Компания смогла достичь этих результатов благодаря повышенному спросу на рыбу (объем продаж увеличился до 20%), и росту цены реализации.

👉Дальше вообще приятно. То, что всех волнует при нынешних ставках: показатель Net Debt/EBITDA снизился до 0,4х с начала года. Это рекордно низкое значение для Инарктики. Произошло это за счет роста FCF компании, который вырос до рекордных 7,5 млрд рублей (более х4).

👉Не обошлось и без проблем. Всех взволновало, что чистый убыток составил 1,4 млрд рублей, против чистой прибыли 8,6 млрд рублей годом ранее. Тут надо понимать, что у Инарктики за период количество рыбы в воде уменьшилось вдвое до 15,6 тыс. тонн. Это отразилось на переоценке биологических активов и привело к формированию чистого убытка по итогам полугодия – так сказать, «бумажный» результат.

👉При этом скорректированная чистая прибыль до учета переоценки биологических активов составила 6,3 млрд рублей и выросла на 18%.

👉Так, а что с биомассой? Для тех, кто не смогу присоединиться на звонок зафиксируем комментарий про биомассу, поскольку видим множество вопросов.

Биомасса в отчетном периоде действительно сократилась. Почему? Есть факторы биологические: сначала рыбу «покусали» медузы, а потом морская вошь. Ситуация для отрасли совершенно не уникальная, хоть и не очень приятная.

👉Теперь к общеэкономическим факторам — в 2023 году из-за переналадки логистики зарыбление, то есть, запуск новых мальков в море, произошло в меньших объемах и позднее обычного сроков. Компания постепенно переориентируется на собственное производство мальков в России в перспективе это ограждает бизнес от вторичных санкций и логистических ограничений. Но полного положительного эффекта придется подождать — заводы только начали работу.

На звонке менеджмент заявил, что в 2024 году зарыбление идет хорошо и компания не ожидает реализации подобных рисков в ближайшее время.

В целом — бизнес продолжает расти, это заметно по показателям компании. Сейчас Инарктика решает свою главную проблему — налаживает новые логистические цепочки и запускает очередной мальковый завод в Карелии.

👉Про рынок: на российском рынке сохраняется высокий спрос на аквакультурную рыбу. Недавно компания рассказала, что спрос растёт не только в крупных городах, как могут предположить скептики. В первом полугодии 2024 года отгрузки охлаждённой аквакультурной рыбы Инарктики в регионы выросли на 26%.

👉Если подвести итог, то INARCTICA – это хорошая история для потенциального роста. Благодаря грамотным кап. затратам, усиления интеграции производства и налаживании логистических поставок бизнес сможет удивить долгосрочных инвесторов.

#AQUA

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1054925/