Торги без остановки и сделки M&A в IT 🔥Акции и инвестиции

📈Астра +7.1%
Коммерсант сообщает, что ВК, Ростелеком, МТС и Росатом могут быть заинтересованы в покупке Астры. Все компании от комментариев отказались.
Кроме того, 02.04.2024 Астра опубликует отчётность за 2023 и проведёт День инвестора🧐

📉Новатэк -3.6%
В лидерах снижения на фоне дивидендной отсечки в 44,09 рублей (див. дох 3.2%). На данный момент падение больше размера дивиденда🤔

📉Газпром -0.5%
Я очень хорошо помню, какой был массовый позитив по поводу покупки Новатэком «Сахалин-2». Забавно сейчас наблюдать, какой массовый негатив вокруг покупки «Сахалин-2» Газпромом😁

📈IMOEX +0.1%
Мосбиржа рассматривает варианты организации круглосуточных торговых сессий😳

📈RGBI +0.1%
RGBI Прекратил падение, котировки стоят на одном месте у 4-й день подряд. Инвесторы решили взять паузу, а в телеграм каналах всё чаще можно встретить предложения «покупать длинные ОФЗ»🤔

📈НМТП +2.2%
СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2023 г. в II квартале этого года.
Выручка НМТП за 2023 год по РСБУ выросла на 18% до 29,15 млрд руб., чистая прибыль выросла на 7% до 29,35 млрд рублей💪

📈Ростелеком +1.1%
СД будет рекомендовать акционерам выплату дивидендов по итогам 2023 года🤑

📈Полиметалл +1.3%
Виталий Несис дал интервью агентству «Интерфакс-Казахстан», в котором прояснил ряд вопросов для инвесторов. Например он заявил, что дивидендная политика, решение по дивидендам за 2023 год и решение по дивидендам в связи со сделкой, будут объявлены в мае🤑

📈SOFL +4.1%
Софтлайн объявил отбор ИТ-компаний для потенциальной покупки. Кроме того, 1 апреля компания опубликует финансовую отчетность за 2023г🧐

📉FIVE -0.1%
Член правления X5 Фрэнк Лейст продал свою долю в акционерном капитале компании, сумма сделки составила $420 тыс🤔

📈ПИК +1.1%
Интересная новость для застройщиков, которая прошла практически незамеченной 👉 Сбер отменяет требование о субсидировании льготных ипотечных программ для ряда застройщиков.С 28 марта отменяется комиссия, если жилье покупает зарплатный клиент банка. С 4 апреля отменяется комиссия для тех, кто находится на проектном финансировании Сбера😳

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001456

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Составил полный гайд по разблокировке иностранных ценных бумаг

Автор: Евгений

Напомню, что образовалось несколько волн блокировок и указов, по которым часть средств можно будет вернуть. Подробнее о них в этом посте.

Сейчас речь только о разблокировке иностранных ценных бумаг по указу 844 на сумму до 100 000 руб.
• 25 марта — стартовала процедура приема заявок на обмен заблокированными бумагами в рамках этого указа.
• с 30 апреля по 8 мая (в зависимости от брокера) — процедура приема заявок завершится.
• к 1 сентября — следует ожидать средства от продажи бумаг при благоприятном исходе обмена.

Организатор инвестиционная компания «Инвестиционная палата».

Инвесторы получат выплаты в рублях, рассчитанные по следующим параметрам:
• Стоимость ценных бумаг будет не ниже их рыночной стоимости на мировых биржах по данным закрытия торгов на 22 марта 2024 г.
• По курсу на 22 марта 2024 г. (91,95 руб за $, 100,37 за €).

Учитываются заблокированные в 2022 году иностранные ценные бумаги с местом хранения: НРД — Euroclear и Clearstream.

Важно: не подпадают ценные бумаги заблокированные из-за санкций против СПБ Биржи в ноябре 2023 года.

Под условия выкупа попадают:
• акции иностранных эмитентов,
• депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов,
• инвестиционные паи,
• ETF — биржевые инвестфонды, зарегистрированные вне России, но акции которых можно приобрести на российском фондовом рынке.

Превысить лимит в 100 000 рублей на инвестора, подав поручения на продажу бумаг от разных брокеров не получится. Сделки будут проводиться без взимания брокерской комиссии. При реализации бумаг можно применить льготу долговременного владения (ЛДВ).

Инструкции, как подать заявки на продажу у самых популярных брокеров см. в полной версии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001423

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Самая дешёвая и дорогая акция на Мосбирже

Автор: Виктор Петров

Обновлены данные по самой дешёвой и дорогой акции на Мосбирже.До недавнего времени самой дорогой акцией на Мосбирже была Транснефть. Префы продавались за примерно 160к рублей и купить такие акции мог не всякий. Теперь акции Транснефть продаются по примерно 1600 рублей, заняв примерно середину стоимости остальных.

👉Самая дорогая акция
Однако после этого сплита Транснефти, первое место в номинации самая дорогая акция занимает Коршуновский ГОК. Цена акции сейчас на уровне 58200 рублей за штуку. В Коршуновский ГОК входят два карьера: Рудногорский и Коршуновский

В 2021 году был рост добыче железнорудового концентрата. В феврале 2022 года рост продаж составил 28% к январю и на 56% к февралю 2021 года.

Да, Коршуновский ГОК проводит собрания акционеров, но какой в них толк, если суровым мажоритарием является Мечел.

Поставки железорудового сырья поступают на Челябинский металлургический комбинат. Они в 2022 году выросли на 9% до 1,48 млн тонн. При этом несколько лет назад он поставлял 2,56 млн тонн. В общем, такое себе предприятие, акции которого есть и у миноритариев, но без ответ с их стороны на вопрос «Почему?»

Не на последнем месте стоит вопрос о дивидендах Коршуновского ГОК. Ведь он их платит, а точнее платил. Целый один раз за последние несколько лет. Целый рубль на каждую акцию. Даже энергосбыты платят меньше. Правда и цена акций у них поменьше. Где-то в каких-нибудь тысячу раз.

👉Самая дешёвая акция
На сегодня самой дешёвой акцией является у компании ТГК-1. Вы помните как выглядела металлическая копейка России? Вот представьте, что одна акция ТГК-1 стоит дешевле её. А ведь в 2007 году акции ТГК-1 стоили по 4 копейки.

ТГК-1 генерирует электроэнергию на Северо-Западе России. Электрическая мощность в 6,9 ГВт из них 2,9 ГВт генерирует ГЭС в количестве 40 штук. Плюс к этому 12 тепловых электростанций, генерирующих 4 ГВт, что нам даёт 52 генерирующих электростанций. Они расположены в Карелии, Ленинградской и Мурманской областях, а также Санкт-Петербурге.

Дивиденды они даже кое-как платили, но без особых надежд... Такая корова не нужна никому.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001392

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Финальные дивиденды ЛУКОЙЛа расстроили инвесторов

Автор: Владислав Кофанов

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2023 г. в размере — 498₽ на акцию (дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 6,7%).

Дата закрытия реестра – 7 мая 2024 г. Последний день покупки акций под дивиденд — 6 мая.

Напомню, что ранее совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату дивидендов за 9 м. 2023 г. в размере — 447₽ на акцию (дивидендная доходность на дату отсечки составила — 6,5%).

По итогу, с учётом 2 выплат дивиденды компании за 2023 г. могут составить — 945₽ на акцию, дивидендная доходность будет выше 13%.

Подробный обзор см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001629

#LKOH держите?
👍— держим!
🐳— не держим!

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

18 накопительных счетов с доходностью до 16,5% годовых

Автор: Инвестиции с умом

Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. В подборку добавил Яндекс банк. Из нового: у ВТБ закончилась акция с открытием накопительного ВТБ-счета с повышенной надбавкой на 4 месяца, ПСБ уменьшил процентные ставки по счету Акцент на процент в зависимости от трат по карте.

🔹Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

👉Альфа-банк
накопительный Альфа-счет 16% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%. Или с начислением на ежедневный остаток 10% при покупках от 20 тыс.₽, 11% при покупках от 100 тыс.₽.

👉Газпромбанк
накопительный счет 16,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽ и нет счетов с приветственной надбавкой. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.

👉Банк Санкт-Петербург
накопительный счет 16% годовых на 2 месяца при тратах по карте свыше 5 тыс.₽ для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней. Иначе и потом 11,5%.

👉ВТБ
накопительный счет «Сейф» 15% на первые 3 месяца при открытии счета впервые, потом и для действующих клиентов 5%.

👉ПСБ
накопительный счет Про запас 16% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 9%.

👉Россельхозбанк
накопительный счет «Моя копилка». Базовая ставка 10,5%, 12,5% при покупках от 10 до 29,9 тыс. ₽, 14% при покупках от 30 до 69,9 тыс. ₽, 15,5% при покупках от 70 тыс. ₽

👉Озон банк
накопительный счет 14%.

👉Русский Стандарт
сберегательный счет 14% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней. Далее и для всех 10%.

🔹Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток

👉Инвестторгбанк
накопительный счет «Приветственный» 16% в первые 2 месяца для новых клиентов (до 1 млн.₽), далее 14% на сумму менее 1 млн.₽.

👉Хоум банк
накопительный счет 16% для новых клиентов при покупках от 20 тыс. р. или при покупках от 100 тыс.р. для действующих клиентов, 12% при покупках по картам от 60 от 99,99 тыс. ₽, 9% при покупках от 20 тыс. до 59,99 тыс.р, иначе 6%.

👉Сбербанк
накопительный счет «Ежедневный %» для зарплатных клиентов 14% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее 10%.

👉МКБ
накопительный счет 14,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 11,5% при условии трат в месяц от 10 до 100 тыс.р. Иначе 7%.

👉ВТБ
накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн данного накопительного счета впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе с 4 месяца 12% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), 10% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), иначе 9% и 7% соответственно. 6. МТС банк накопительный счет 15% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.

👉ДОМ РФ
накопительный счет 14,7% (для зарплатных или премиальных клиентов 15%) в первые 3 месяца, далее 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%). Повышенная ставка действует при повторном открытии.

👉Росбанк
накопительный счет 13,5% при покупках свыше 10 тыс. в месяц (опция для своих), иначе 5%.

👉ПСБ
накопительный счет Акцент на процент. Базовая ставка 8,5% за покупки до 10 тыс.₽, 12% до 50 тыс.₽, 14% до 100 тыс. ₽, 15% от 100 тыс. ₽.

👉Яндекс банк
сейв без срока 15% на первые 3 месяца, далее 11%. Проценты начисляются ежедневно.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001363

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Чем меньше див. доходность, тем больше рост🔥Акции и инвестиции

📈ЭсЭфАй +9.8%
Растёт в преддверии IPO Европлана. Завтра последний день для подачи заявок (до 12:00)🧐

📈Система +5.4%
СД утвердил новую дивидендную политику. В 2024 году целевой размер дивиденда составит не менее 0,52 рубля на обыкновенную акцию. Темпы роста дивидендных выплат в 2025-2026 годах допускаются в диапазоне 25-50% к предыдущему году🤑
52 копейки дадут 2,4% див. доходности....

📈Самолёт +2.8%
Заложил в бюджет 2024 года ₽5 млрд на выплату дивидендов, но решение по вопросу выплат остается за советом директоров🤑 ₽5 млрд — это примерно 81 руб. дивидендов на акцию или 2,3% див. доходности.

📈HHRU +2.4%
Акционеры кипрской Headhunter одобрили редомициляцию компании в САР Калининграда🧐

📉USDRUB -0.6%
Уверенно снижается, уровень в 93 рубля оказался непробиваемым для валюты💪

📈IMOEX +0.6%
Сегодня в лидерах роста компании которые намекнули на дивиденды(Система, Самолёт). Дивидендную доходность там рассмотреть сложно, зато рост акций видно издалека🤔

📉SOFL -2.5%
Софтлайн запускает дополнительную оферту по обмену бумаг для держателей GDR Noventiq в периметре НРД, которые ранее не успели принять участие в обмене. В обмен на 3 GDR Noventiq инвесторам будет предоставлена 1 акция российской компании. Акции для обмена будут представлены акционером «Софтлайна» ООО «Аталайя»🧐

📉Астра -4.6%
Участники рынка фиксируют прибыль после бурного роста, с 20-го марта акции прибавили более 28%

📉WHUS -1.8%
В моменте прибавлял более 1,9%, но затем ушёл в отрицательную зону. Чистая прибыль сервиса Whoosh в 2023 году выросла в 2,3 раза, до 1,9 миллиарда рублей. Акции хорошо выросли до публикации отчётности, с 18.03.2024 акции прибавили более 23%. Похоже инсайдеры фиксируют прибыль 🤔

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001904

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

США потеряла запасы нефти из-за Байдена

Автор: Виктор Петров

Байден опять что-то забыл и в этот раз речь идёт о запасах нефти в США. В ноябре 2021 года США анонсировала продажу нефти из стратегического резерва (SPR). Чтобы снизить цены на сырьё, Байден объявил о продаже 50 млн баррелей нефти.

Из них 18 млн баррелей планировалось продать ускоренно, а 32 млн баррелей постепенно реализовывать на горизонте нескольких месяцев. В 2022 году стратегический нефтяной резерв США оскудел ещё на 180 млн баррелей нефти. Впоследствии ожидалось, что стратегические запасы будут восстановлены в течение нескольких лет.

Эти 50 млн баррелей были примерно около 8% от стратегических резервов США. Когда было принято решение о продаже, уровень резерва был около 600 млн баррелей. Однако Байден не уследил за своим ребёнком и в результате потерял стратегический резерв США

На 15 марта 2024 года стратегический резерв США (SPR) был 362 млн баррелей нефти. Последний раз такой низкий уровень, исключая последние 2 пару лет, был 40 лет назад, в 1983-1984 годах.

Тревогу забили ещё в январе 2023 года, но это не сильно помогло. Запасы продолжали падать, пока не случился недавний отскок до уровня годовой давности. Тогда стратегические запасы нефти США за 2 года упали на 40%. При этом не стоит забывать, что помимо стратегических запасов, есть ещё и коммерческие.

Но продавать — одно, а покупать — другое. Уже в ноябре 2023 года, США начало откупать нефть и, в частности, покупала 1,2 млн баррелей нефти, рассматривая заявки 18 покупателей, с прогнозируемой ценой в 77,57$ за баррель. В декабре 2023 и январе 2023 года США планировало закупку по 6 млн баррелей нефти. С такой скоростью, восстановление стратегических запасов нефти США займут не годы, а десятилетия.

США не обойтись без импорта нефти, что будет вызывать некий дефицит, заставляя расти её стоимость.

В отчёте Международного Энергетического Агентства (МЭА) говорится об росте выше ожиданий спроса на нефть в 1 квартале 2024 года. Там же пишут об ожидаемом дальнейшем падении добычи нефти на 870к баррелей в сутки в 1 квартале 2024 года.

Саудовская Аравия согласилась продлить ограничение на 2 млн баррелей в день, пересмотр возможен летом, но МЭА не исключает пролонгацию этого решения.

По оценкам людей, называющих себя аналитиками, цена нефти марки Brent может к лету достигнуть 92,5$.

Министр энергетики Дженнифер Грэнхолм даже заявила, что паники никакой нет и они ожидают размер стратегических запасов нефти на уровне двухлетней давности. Так ёшкин ты кот, сегодня и есть этот примерный уровень.

Больше всех должен быть озабочен Байден. Но он видимо об этом забыл. Ведь скоро выборы Трампа, а восстановить стратегические запасы нефти за пол года мягко говоря трудновато. Первое — это ограничение единовременного приёма нефти. Так, в Мексиканском заливе, ограничение на 3 млн баррелей. Второе — это цены. Если США начнёт жадно впитывать нефть с рынка, цены пойдут вверх, а приемлемой ценой они считают около 70$ за баррель.

Не поэтому ли США попросила Украину не атаковать российские объекты?

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001845

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Ростелеком (RTKM). Отчет за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

🔹Ростелеком — это государственный представитель защитного сектора телекоммуникации.

🔹Операционные результаты демонстрируют небольшой рост ключевых направлений.

🔹Финансовые результаты 2023 рекордные благодаря росту тарифов и развитию цифровых сервисов. Но в 4Q 23 компания отразила небольшой убыток. Последние 5 лет у Ростелекома темпы роста финансовых показателей на уровне 20% в год.

🔹Долговая нагрузка довольно высокая, но положение устойчивое. Капитальные затраты немного подросли, но FCF высокий. Дивиденды средние, но стабильные.

🔹Ростелеком планомерно движется согласно своей стратегии развития 2025. Риски связаны с конкуренцией, возможными проблемами при поставке импортного оборудования и ростом ключевой ставки.

🔹Мультипликаторы средние. Потенциал роста на 10%-15% сохраняется.

Подробно по каждому пункту от Investovization см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002010

#RTKM держите?
❤️— конечно!
💔— неее...

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Самокаты под копытом:
новая опасность подстерегает электросамокаты в мегаполисах

Автор: Юрий Шабалов

Сезон электросамокатов только начался, а в Китай-городе уже лошади опрокидывают чудо-повозки. То ли ещё будет — в стране несколько крупных кикшеринговых контор, полно желающих мчаться с ветерком по тротуарам и всё более агрессивная городская среда.

Раз уж кони не смогли сдерживаться при виде конкурентов, как Вуш будет сражаться против Юрента или Яндекс гоу?

Разбираемся здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002143

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Пока цена на какао на торговой бирже стремительно достигла небесных высот, инвесторы только нервно вздрагивали, наблюдая за тем, как сырьё для шоколадок дорожает и дорожает.

А вот причины такого взлёта для большинства оставались непонятными - мы ж по какаве спецы только, когда открываем новую плитку "Алёнушка". К счастью на Смартлабе есть и более опытные знатоки. StockGamblers погрузился в пучину какао-бизнеса и извлёк со дна много интересного.

Отрывок из статьи:

...Но цены уже дикие, а спрос с предложением как-то всё не найдут равновесие. Чего там ещё внутри происходит? Смотрите, есть такая фигня, как хеджирование. Сидят фактические продавцы какавы. Непосредственно физической какавы.

У них запасы (или контракты на будущие запасы) какао-бобов или там тёртого какао с маслом. Они же не знают, что будет через полгода. Вдруг цены упадут. Для этого свои физические объёмы они хеджируют через продажу (занятие шортовой позиции) на фьючерсном рынке. То есть продают фьючерсы на какаву. Если цена растёт, то убытки по фьючерсным позициям покрываются профитами от продажи физического товара.

Но тут что-то пошло не так.

Полный обзор от автора читайте на Смартлабе, делайте выводы:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001968

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом

Автор: igotosochi

Пока ставка ЦБ стабильно высокая, инвесторы пристально смотрят на облигации с купонами, которые зависят от ключевой ставки или RUONIA. Выбрал 15 интересных флоатеров, которые дают доход ежемесячно.

Параметры: ликвидные корпоративные облигации, у которых купон привязан к КС или RUONIA, срок от 1 года, рейтинг A- или выше, без оферты и амортизации. Облигации для квалов помечены (к), остальные для всех.

Флоатеры хороши тем, что цена их практически не меняется, поскольку купон автоматически подстраивается под ДКП. А ежемесячный купон — ну это то, что нравится вообще всем. Нюанс также по сравнению с квартальными и полугодовыми: нет большого лага после изменения ключевой ставки.

Забирайте список на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1001989

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Золото продолжает рост, ПИФы прекратили распродажу🔥Акции и инвестиции

📈Роснефть +1.6%
Участники считают, что ПИФы завершили распродажи акций стратегических предприятий. Объёмы торгов падают 7 день подряд, а котировки замедлили снижение🧐

📈Аэрофлот +3.2%
Инвестиционный банк «Синара» повысил прогнозную стоимость акций «Аэрофлота» с 38 до 46 рублей за штуку, но сохранил рекомендацию «держать»🤔

📈ЛСР +4.3%
Участники рынка считают, что государство пытается найти средства для поддержки ипотечных программ👉 АО «Дом.РФ» совместно с правительством приступило к разработке возможных сценариев приватизации. Продажа планируется провести через первичное размещение акций (IPO) на Московской бирже с целью привлечения частных инвесторов🧐

📈GOLD +0.9%
Золото продолжает уверенный рост на фоне спроса со стороны центробанков и ожиданий скорого снижения процентных ставок ФРС США.

📈ЮГК +3.7%
Помимо роста цен на золото, поддержку ЮГК оказывают корпоративные новости👉ЮГК ведет и планирует ГРР на участках с общим ресурсным потенциалом порядка 250 т золота😳

📈Черкизово +1.4%
Компания инвестирует 5 миллиардов рублей в модернизацию птицефабрик в Башкирии, чтобы увеличить объемы производства мяса бройлеров. Кроме того, акционеры утвердили дивиденды по итогам 2023 года в размере 205,38 рубля на акцию🧐

📉Полиметалл -3.7%
Продолжает снижаться, акционеры потихоньку перебираются в Казахстан😉

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002333

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Обмен заблокированных активов. Инструкция

В рамках Указа Президента РФ от 08.11.2023 № 844 частные инвесторы могут разблокировать заблокированные в НРД иностранные ценные бумаги на сумму не более 100 тысяч рублей на человека. Нерезиденты могут выкупить эти активы, используя свои замороженные денежные средства на счетах типа С.

По оценкам процедурой выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг могут воспользоваться более 5 млн частных инвесторов.

Участие в обмене бесплатное и добровольное. В источнике вы найдете подробную инструкцию для частных инвесторов: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002352

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

IPO, SPO и FPO: в чем разница. Типы размещения
ценных бумаг на бирже

Автор: Sid_the_sloth

В 2024 году на фондовом рынке ожидается целый ряд событий, связанных с размещением акций. Не очень внимательные инвесторы часто путают между собой IPO и другие виды размещений. Давайте освежим в памяти эти термины — как всегда, простым и понятным языком.

👉IPO (Initial Public Offering)
Всем известное IPO — это самое первое размещение акций на бирже. Через эту процедуру компания из непубличной становится публичной, её акции начинают торговаться на бирже и становятся доступны к покупке неограниченному кругу лиц (то есть всем инвесторам).

Выход на IPO не означает, что компания впервые выпускает акции. До размещения она вполне может действовать в форме непубличного (закрытого) акционерного общества, что подразумевает эмиссию акций и их распределение исключительно среди учредителей и совладельцев.

👉SPO (Secondary Public Offering)
SPO — вторичное публичное размещение акций, которые, как правило, принадлежат создателям компании или венчурным фондам, в некоторых случаях государству.

При этой процедуре количество бумаг в свободном обращении (free float) вырастет. Как правило, это неплохо. Рост акций в свободном обращении способствует повышению ликвидности, привлекает интерес институциональных инвесторов, крупных инвестиционных фондов. Общее количество акций компании при процедуре SPO не изменяется.

Например, изначально было 10% акций в свободном обращении, а станет 15%. Соответственно, больше частных инвесторов смогут купить акции и стать акционерами этой компании. В процедуре SPO инвесторы, которые уже купили акции на IPO или на вторичном рынке, ничего не теряют.

Другое дело, когда речь идет о т.н. дополнительной эмиссии — выпуске эмитентом дополнительных акций к уже имеющимся. Их могут продать как на открытом рынке, так и предложить по закрытой подписке ограниченному кругу инвесторов. На западе эту процедуру часто называют FPO, у нас больше в ходу термин «допэмиссия».

👉FPO (Follow-on Public Offering)
FPO — это выпуск эмитентом ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ акций для их обращения на рынке или в пользу определенных инвесторов. Доля компании, приходящаяся на каждого владельца акции, в таком случае размывается.

Допэмиссия — это практически всегда плохо для акционера, за исключением некоторых ситуаций, когда привлеченный капитал направляется на сокращение долга или на привлекательную инвестпрограмму. Но и это, как правило, не отражается позитивно на котировках акций из-за отсутствия каких-либо гарантий.

Допэмиссию часто путают с SPO, хотя есть коренные различия в процедурах. SPO — это, по сути, законное право собственника продать имеющиеся у него акции. Доля акционеров при этом не размывается.

В то время как FPO (допэмиссия) требует повторного проведения андеррайтинга и подпадает под контроль регуляторов. Доля компании, приходящаяся на одну акцию, размывается. Нередко к допэмиссии прибегают «непорядочные» эмитенты.

Например, Аэрофлот проводил FPO дважды: в 2020-м и в 2022-м годах. В том числе из-за этого цена акций Аэрофлота упала с 80 ₽ до 30 ₽. О допэмиссии с целью покупки Росбанка недавно объявил Тинькофф. Также FPO планирует проводить Сегежа, чтобы избежать банкротства.

Как правило, эмитент проводит FPO с целью:
👉Привлечения дополнительного акционерного капитала как безвозмездных (читай — «халявных» за счёт текущих акционеров) денег — самый распространенный вариант.

👉Консолидации пакетов ценных бумаг. Например, если до FPO доля free-float составляла 25% (блокирующий пакет), то после допки пакета в 50% в пользу мажоритариев доля акций в свободном обращении сократится до примерно 14%.

👉Увеличение уставного капитала до минимальных требований для определенного вида деятельности или в связи с изменением законодательства.

Надеюсь, стало чуть понятней. Помните, как старом анекдоте про учительницу: "Я им раз объясняю — не понимают! Ещё раз объясняю — не понимают! В третий раз объясняю — уже даже сама поняла! — а они все равно не понимают!".

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002362

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

#smartlabonline c ПАО «Софтлайн» 1 апреля в 16.00. Задавайте вопросы!

Софтлайн - один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.

В прямом эфире обсудим последние новости: 27 марта компания объявила о дополнительном обмене ГДР Noventiq на акции Софтлайн, а уже 1 апреля опубликует финансовую отчетность за 2023г.

Гостями #smartlabonline будут:
— Артем Тараканов, финансовый директор ПАО «Софтлайн»;
— Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн»

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

🎞 Подпишитесь на трансляцию на YouTube, чтобы не пропустить эфир!