Пять компаний, которые могут заявить о дивидендах в апреле

Автор: Евгений

Впереди апрель и этот месяц может стать еще более интересным в плане рекомендаций советами директоров компаниям по дате и размеру выплат дивидендов.

В 2023 году многие крупные российские компании получили рекордные прибыли, поэтому пришло время ей поделиться со своими инвесторами!

Следующие компании могут объявить о дивидендах в апреле:

👉МТС
В начале марта компания опубликовала хороший финансовый отчет:
• Выручка выросла на 13.5%
• Чистая прибыль на 67.5%
• Свободный денежный поток на 20.4%
На основе этих данных, МТС может выплатить около 11.7% дивидендов

👉ММК
Этот металлург не распределял прибыль уже 2 года (за 2022 и 2023) и накопил на счету более 161млрд рублей! Если компания решит выплатить дивиденды, а директор по развитию и связям ММК Ярослав Врубель уже заявил, что совет директоров по поводу дивидендов соберется в конце апреля, то общая выплата может составить почти 9%

👉Магнит
28 марта ритейлер выложил сильный финансовый отчет, из которого ясно что чистая прибыль выросла в 361.5 раза! Конечно, тут можно говорить, что это «эффект низкой базы» из-за предыдущего, менее прибыльного года, но факт в том, что Магнит получил почти 100 млрд рублей чистой прибыли. На фоне этих данных годовые дивиденды могут составить 12-13%

К тому же стоит напомнить, что компания завершила выкуп акций у нерезидентов и если они будут погашены, это еще больше увеличит дивдоходность на каждую акцию.

👉Совкомфлот
Тарифы на морские перевозки сейчас на максимумах, в мире наблюдается нехватка танкеров, логистика через Красное море нарушена и на фоне этих факторов Совкомфлот уже показал рост чистой прибыль в 2.4 раза согласно финансовому отчёту за 2023 год. Прогнозируется, что и 2024 окажется для компании так же прибыльным.

Если Совкомфлот будет следовать своей дивполитики и распределит 50% от прибыли, то дивиденды составят около 9%

👉Татнефть
Цена нефти уже довольно долго держится на комфортно-высоком для нефтяников уровни 85-87$. Многие аналитики прогнозируют рост и закрепление цен нефти за 90$ на фоне сокращения добычи стран ОПЕК+.

Татнефть платит несколько раз в год и может выплатить по итогам 2023 года около 4.5% (совокупные годовые выплаты превысят 11%)

👉Заключение
Вот такие 5 российских компаний могут заявить о дивидендах в следующем месяце, апреле.
В целом, данная подборка выглядит как неплохой список для инвестирования. Все эти эмитенты входят в состав индекса Мосбиржи и являются крупнейшими компаниями нашей страны и лидерами в своих секторах.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002428

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Рубль не смог укрепиться в налоговый период

Последняя неделя марта максимально благоприятствовала укреплению российской валюты. Цены на нефть продолжили рост.

Помимо стандартных налогов, 28 марта нефтяники должны были перечислить в бюджет НДД. В марте 2023г. выплата НДД составила 220 млрд. рублей.

Продажи экспортной выручки помогли в последнюю неделю марта рублю укрепиться с 92,80 до 92,50 (по состоянию на 12-30 29/03), что, конечно, не оправдало ожиданий. Автор статьи ждал укрепление в районе 87-90 рублей за $.

👉Почему рубль не укрепляется?
Популярное объяснение — проблемы с прохождением экспортной выручки из-за санкционного давления на банки «дружественных» стран. Об этом много писали в СМИ. В Обзоре рисков Банк России констатировал, что продажа валютной выручки крупнейшими экспортерами в феврале сократилась на 20% с $12,9 до $10,4 млрд.

Но если проблемы с оплатой за российский экспорт были бы временными, то снижение текущего курса рубля не должно было бы затрагивать форвардный валютный курс. Однако курс июньского фьючерса вырос с начала марта с 93,15 до 94,50, даже сильнее чем спот-курс.

Участники рынка либо не ждут в ближайшее время разрешения проблемы внешнеторговых расчетов, либо опасаются какого-то события, которое еще более негативно повлияет на валютный рынок.

В начале марта автор отмечал наращивание позиции физических лиц в валютных фьючерсах. 28.03 позиция достигла очередного максимума — $562 млн. несмотря на рост и валютных курсов, и стоимости валютного хеджирования. Воспринимается как сигнал к дальнейшей слабости рубля и увеличиваем долю валютных активов в наших облигационных фондах.

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002677

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Успешное IPO Европлана, дивиденды и рост золота🔥Акции и инвестиции

📈ЮГК +5.6%
Растёт вместе с ценами на золото, дополнительную поддержку оказывает маленький free-float😉

📈Аэрофлот +5.6%
У инвесторов становится популярна идея восстановления показателей Аэрофлота 👉Чистая прибыль лоукостера «Победа» по РСБУ за 2023г увеличилась на 42% до 21,3 млрд руб, выручка выросла на 57,4% до 92,3 млрд руб🤔

📈Магнит +2.4%
Инвесторы ждут жирных дивидендов от компании👉 Альфа-Банк пишет: -«Чистая прибыль ПАО Магнит по итогам 2023 г. составила 98,3 млрд руб. Это позволяет предположить, что по итогам года могут быть выплачены дивиденды в размере около 964,9 руб. на акцию (с доходностью 12,3% на текущих уровнях).

С учетом выплаченных в январе 2024 г. дивидендов в размере 412,13 руб. на акцию, суммарные дивиденды могут составить около 1 377 руб. на акцию (с доходностью 17,6% на текущих уровнях)»🤑

📈Лента +4.8%
Продолжает ракетой лететь вверх после публикации сильной отчётности, с 21.03.2024 акции прибавили более 21%💪

📈Европлан
Компания провела успешное IPO, в моменте акции поднимались до 1070 руб. за штуку. IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 875 рублей за акцию. Рыночная капитализация компании на момент начала торгов составляла 105 млрд рублей🚀

Аллокация оставляет желать лучшего, но не самая плохая среди последних IPO — около 4,4% Открывая заявку на 1 миллион рублей, вы рискуете 1 миллионом, а прибыль получаете, как будто вложили 40 тыс., вот вам и IPO. При таких размещениях, выгодно отправлять много маленьких заявок

📉ЭсЭфАй -3.1%
Участники рынка отыгрывали IPO Европлана через покупку акций ЭсЭфАй. IPO прошло успешно, пора зафиксировать прибыль😉

📈Сургутнефтегаз ап +2%
Чистая прибыль по итогам 2023 года 1,33 трлн рублей(РСБУ). Дивиденд на преф Сургутнефтегаза за 2023г по уставу составляет 12,29 руб/акция, консенсус был в 11,54 руб/акция. Див. доходность 18,7%👍

📉ДВМП -2.5%
Оферты не будет, но какая разница, если акции разогнали на +100500%? 👉Сегодня стало известно, что Росатом не планирует оферту миноритариям Fesco, передаваемая госдоля (около 92,5%) госкорпорацию устраивает🤷‍♂️

📉Акрон -0.6%
Яркий пример иррационального рынка, котировки уже давно не отражают реальную ситуацию в компании👉Акрон МСФО 2023г: выручка 179,4 млрд руб (-30,2% г/г), чистая прибыль 35,86 млрд руб (-60,6% г/г)🤔

📈Россети +1.7%
Чистая прибыль «Россетей» в 2023 году по МСФО выросла на 21,5%, до 161,3 миллиарда рублей. EBITDA «Россетей» по МСФО в 2023 году выросла на 37,4%, до 528,2 миллиарда рублей💪

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002773

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Обманчивость рыночной статистики

В 1744 году шотландские священники Александр Вебстер и Роберт Уоллес решили основать страховой фонд для обеспечения пенсией вдов и сирот священнослужителей.

Их идея была в следующем — все священники вносят небольшую часть своего дохода в этот фонд, затем деньги вкладываются в ценные бумаги, и если кто-то из вкладчиков умирает, то его вдова получает дивиденды, которых ей должно хватить на безбедную жизнь.

Однако Вебстер и Уоллес столкнулись с проблемой — чтобы определиться с точной суммой взносов, им нужно было предвидеть, сколько священников будет умирать ежегодно, а так же сколько будет оставаться вдов и сирот.

Для решения этой задачи предприимчивые священники обратились к профессору математики Колину Маклорину. Втроем они собрали данные обо всех умерших священнослужителях и их семьях, после чего составили сложные таблицы и провели расчеты.

Будущие страховщики выяснили, что из 930 шотландских священников в течение года умрет 27 человек, причем 18 из них оставят вдов, а у семи из них останутся малолетние дети. Это были средние значения — в какой-то год умирало 15 священников, а в какой-то и все 40, однако на длинной дистанции эти цифры оказались удивительно точными.

Опираясь на них, Вебстер и Уоллес сумели определить минимальную сумму взноса — платя 2 фунта 12 шиллингов, священник гарантировал своей вдове 10 фунтов дохода в год, что по тем временам было солидной суммой.

Сегодня этот пенсионный фонд носит название «Шотландские вдовы» и является одним из крупнейших в мире — такой успех стал возможен благодаря точным расчетам, которые опирались на статистические данные.

Я рассказал эту историю для того, чтобы показать, насколько эффективна бывает статистика на длительном горизонте. Но на коротких дистанциях она может очень сильно вас подвести, потому что разброс в результатах может быть просто огромным.

Это характерно не только для жизни и смерти шотландских священников, но и для фондового рынка. Когда мы слышим о средней рыночной доходности в размере 10%, то представляем себе, что рынок ежегодно будет расти примерно на 10%. К сожалению, в жизни происходит совсем не так — ваша доходность будет либо сильно лучше, либо сильно хуже средних значений.

Взять, к примеру, фондовый рынок США — с 1926 по 2022 год его средняя номинальная доходность составила около 10% годовых. Но как часто мы могли видеть годовой результат, близкий к этому значению?

За все это время среднюю доходность рынок продемонстрировал всего лишь 5 раз! Вот вам еще немного любопытной статистики:
• в 71 из 97 лет доходность была положительной (74% времени);
• в 26 из 97 лет доходность была отрицательной (26% времени);
• 69 из 97 лет дали двузначную прибыль или убыток (72% времени);
• 57 из 97 лет прибыль была двузначной (59% времени);
• 12 из 97 лет убыток был двузначным (13% времени);
• 41 из 97 лет дали прибыль или убыток более 20% (43% времени).

Акции в этот период не только росли в среднем три года из четырех, но и демонстрировали двузначные прибыли или убытки с такой же частотой. Вы с большей вероятностью испытаете двузначный убыток за год, чем получите доходность, близкую к среднему долгосрочному показателю.

Конечно, инвестировать и получать при этом среднюю доходность было бы намного проще, но так не бывает. Фондовый рынок — это не банковский вклад с его фиксированным доходом, и именно в непредсказуемой доходности акций и заключается их главный риск, обеспечивающий нам дополнительную прибыль.

В своих прогнозах нам приходится опираться на рыночную статистику, потому что ничего другого нам просто не остается. При этом ни в коем случае нельзя забывать, что хотя и на длительных дистанциях она чаще всего оказывается верной, в краткосрочной перспективе рассчитывать на средние результаты ни в коем случае нельзя.

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002011

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Как ставка подавляет инфляцию, или История дона Педро

Автор: Сергей Блинов

👉Тишь да гладь...
Дядя Вася получал 100 тыс. рублей в месяц и держал на чёрный день 1 млн. рублей на счёте в банке. Инфляция нулевая, поэтому деньги в банке лежали под символический процент (около 0%). Курс 50 рублей за доллар. Дядя Вася «чисто теоретически» прикидывал: его один миллион рублей — это 20 тыс. долларов. Эта мысль грела ему душу — есть запас денег, если что.

Раз в год дядя Вася покупал валюту на 100 тыс. рублей, чтобы съездить за границу на отдых. И так длилось годами.

👉И вдруг...
Внезапно доллар начал дорожать. Прошёл месяц, доллар стоит уже 55 рублей. Дядя Вася прикидывает: его миллион рублей «подешевел» в долларах и стоит уже не $20 тыс., а $18 тыс. Через месяц доллар стоит 60 рублей. Запас тает до $16,7 тыс.
Курс 65 рублей — запас падает до $15,4 тыс.
70 рублей — $14,3 тыс.
75 рублей — $13,3 тыс.

Всё! Нервы дяди Васи не выдерживают, он снимает свой миллион и покупает на всю сумму валюту.

Итог: вместо обычной покупки валюты на 100 тыс. в год, дядя Вася закупился валютой на 1 млн. 100 тыс. рублей. А всё из-за того, что спасал свои деньги от обесценивания. Последствия для курса: таких как дядя Вася набралось много и доллар продолжил дорожать на этом ажиотажном спросе.

👉Беззаботный дон Педро
В другой стране Бразентине жил-поживал дон Педро, как две капли воды похожий на дядю Васю. Дон Педро получал 100 тыс. пиастров в месяц и держал на чёрный день 1 млн. пиастров на счёте в банке. Курс 50 пиастров за доллар. Дон Педро «чисто теоретически» прикидывал: его один миллион пиастров — это 20 тыс. долларов. Эта мысль грела ему душу — есть запас денег, если что.

Раз в год дон Педро покупал валюту на 100 тыс. пиастров, чтобы съездить за границу на отдых. Единственное отличие от дяди Васи: у дона Педро его пиастры индексировались с изменением курса доллара. Такой вот хитрый вклад ему банк предложил.
(подобные вклады, индексируемые на курс иностранной валюты — не вымысел, а реальная практика. Так было в Бразилии времён перехода от крузейро к реалу. Такие вклады сейчас есть в Турции (порядка 25% всех вкладов)

Доллар подорожал до 55 пиастров, его вклад вырос с 1 млн. до 1,1 млн. пиастров. Дон Педро спокоен — те же 20 тыс. долларов в пересчёте.

Доллар дорожал и дорожал.

Дошло до 75 пиастров за доллар (точь в точь как у дяди Васи). Но дон Педро по-прежнему спокоен: на его счёте уже 1,5 млн. пиастров или те же 20 тысяч долларов.

Последствия для курса: никакого ажиотажного спроса на доллар так и не возникло, потому что другие жители Бразентины тоже держали свои пиастры на таких же счетах. И доллар дорожать перестал. А чуть позже даже дешеветь начал.

👉Причём здесь ставка и как высокая ставка подавляет инфляцию см. в продолжении:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002931

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Сколько стоит выпустить облигации? Миф и реальность

Блог компании Иволга Капитал

Миф. Мал золотник, да дорог
Среди эмитентов часто встречается мнение, что облигации — это дорого, так как ставка купона, как правило, выше банковского процента, а кроме этого нужно учитывать затраты на получение и поддержание кредитного рейтинга, тарифы Биржи, НРД, ПВО и комиссии организатора выпуска. Общая сумма в итоге выходит неподъемной для МСБ.

Реальность. Облигации — длиннее и предсказуемее кредитов, а чаще не дороже или даже дешевле

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1002994

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Selectel - история роста

Не часто на нашем рынке можно поучаствовать в истории роста. Поэтому давно слежу за компанией Selectel, пока как за интересным эмитентом облигаций.

Слежу с дебютного выпуска, который выпускали еще в начале 2021 года. С тех пор компания ежегодно делает новые выпуски. Первый, к слову, буквально недавно был успешно погашен.

На днях вблоге компании вышла презентация уже 4-ого выпуска облигаций с ежемесячным купоном, который планируется в апреле. Объем выпуска 3 млрд рублей, погашение через 2 года с ориентиром доходности не выше 275 б.п. к кривой бескупонной доходности. Сбор заявок продлится до 9 апреля.

Напомню, что Selectel — это один из крупнейших независимых провайдеров IT-инфраструктуры и облаков, и входит в топ-3 IaaS поставщиков в России.

Всего у компании 4 площадки ЦОД на 3,5 тыс. стоек в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Среди клиентов можно встретить много известных брендов и компаний. Здесь и ВК, и X5 и 2Гис.

История роста здесь наглядна во всех показателях. Количество клиентов растет примерно на 2 тыс. в год. Средний чек за последние 3 года вырос в 2,2 раза. Портфель клиентов достаточно диверсифицирован, на топ-5 приходится только 13% выручки.
👉Перспективы роста

Рост клиентов и чека логично привел к росту выручки средним темпом +46%. За 2023 год она выросла до 10,2 млрд рублей.
👉Рост выручки

И главное — опережающие рост выручки показатели прибыли. EBITDA росла в среднем на +54% в год. А чистая прибыль за последний год практически удвоилась и составила 2,8 млрд рублей.
👉Высокая рентабельность

Потенциал роста рынка еще не исчерпан. Согласно прогнозам iKS-Consulting к 2027 году рынок утроится, достигнув 360 млрд рублей.
👉Облачный рынок

В том числе поэтому, Selectel все последние годы вкладывает миллиарды рублей в свою инфраструктуру. При этом компания генерирует положительный свободный денежный поток на 1,3 млрд рублей.
👉Увеличение free-float

А соотношение Чистый долг/EBITDA опустилось до 1,4х, благодаря высокой отдаче инвестированного капитала.
👉Снижение долговой нагрузки

Улучшения не прошли мимо и профессиональных игроков. Эксперт РА последние 3 года дает всё лучший рейтинг компании.
👉Рейтинг компании

Акра пока поставила позитивный прогноз (предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев).

Я бы сказал вообще, что с такой динамикой, не исключено, что инвесторам придется уговаривать компанию делать новые выпуски.

Интересно какой будет спрос у нового выпуска бондов, учитывая сильное финансовое положение и растущие финансовые показатели.

IR у Selectel — как полагается большой компании. Эмитент достаточно открыт и ведет свои соцсети, в том числе на Смартлабе. Тг-канал для инвесторов также имеется.

Selectel мне нравится тем, что это понятная история роста. С понятными драйверами, понятной структурой выручки. Объем данных постоянно растет и клиенты готовы платить каждый год все больше.

Поэтому продолжаю следить за всеми инструментами, которая компания предлагает широкому кругу инвесторов. Планирую участвовать в готовящемся размещении облигаций — хорошая доходность при минимальном риске.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1003195

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

💻 АСТРА ПРОВОДИТ ДЕНЬ ИНВЕСТОРА

Завтра, 2 апреля, Группа Астра представит результаты по МСФО за 2023 год

И в 17.00 топ-менеджеры компании в прямом эфире обсудят отчётность и ответят на вопросы инвесторов!

• Итоги 2023 года для компании
• Какими темпами Астра планирует расти?
• Новые продукты и решения?

Есть вопросы к Астре - пишите их в комментарии!

🎞 Присоединиться к эфиру

😍 аналитика🔄новости🔄бонды