Си улетел, но обещал вернуться🔥Акции и инвестиции.
📈IMOEX +0.1%
Си Цзиньпин уехал и рост прекратился. Индекс сегодня практически умер, пульса нет. Нам нужны новые идеи, 2500 уже так близко, но силы кончились😔
📈S&P 500 +0.1%
Сегодня в 21:00 заседание ФРС по ставке, весь мир этого будет ждать с нетерпением. Надеюсь, что они прояснят дальнейшую траекторию ставки⚠️
📈USDRUB +0.4%
Брокерские дома начали повышать лимиты на вывод валюты в сторонние банки. В частности о повышении сообщили: «Ньютон Инвестиции» (бывший «ГПБ Инвестиции»), «Финам», «IT Invest». У всех этих компаний банк-корреспондент был Райффайзенбанк, который недавно поднял минимальный лимит до 50 000 долл./евро. Скорее всего, все брокера которые держат счета в Райффайзенбанке поднимут лимиты.
А вот интересно, что будет если Сбербанк получит активы Райффайзенбанка🤔
Кроме того, сегодня Тинькофф банк приостановил переводы в долларах и евро в Монголию, Сербию, а также Боснию и Герцеговину😐
📈Банк Санкт-Петербург +10.8%
Акции в моменте прибавляют более 11% на ожиданиях дивидендов, завтра СД даст рекомендацию. Причём рост начался задолго до появления информации на сайте раскрытия, простое совпадение.....🤔
📈Роснефть +1.8%
Роснефть рассчитывает на расширение круга проектов с CNPC👏
Ждём рекомендацию по дивидендам за 2022 год, если заплатят 50% от прибыли, то будет не менее 18 руб. на акцию
📈ЕМС +5.5%
Запускает процедуру смены банка-депозитария управляющего программой депозитарных расписок.
Участники рынка ждут редомициляцию👏
📈Алроса +0.1%
Новость так себе, но Алроса и так на дне болтается 👉Страны G7 могут обязать компании ювелирной и гранильной отраслей предоставлять подтверждения, что импортируемые ими бриллианты не имеют российского происхождения🤷♂️
📈Московская биржа +0.5%
СД 24.03.2023 рассмотрит распределение прибыли по итогам 2022 года. Пока есть предварительная рекомендация в 4.84 руб. на акцию. Хочется верить в разумное, доброе, вечное🧐
📉Транснефть ап -1.6%
Телеги пытались разогнать, но у них пока не выходит🤔 Геннадий Шмаль сегодня заявил, что дивиденды у Транснефти будут, СД пройдёт в июне.
А что, могло дивидендов не быть? Вот бы был сюрприз для телграм каналов😁
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888470.php
📈IMOEX +0.1%
Си Цзиньпин уехал и рост прекратился. Индекс сегодня практически умер, пульса нет. Нам нужны новые идеи, 2500 уже так близко, но силы кончились😔
📈S&P 500 +0.1%
Сегодня в 21:00 заседание ФРС по ставке, весь мир этого будет ждать с нетерпением. Надеюсь, что они прояснят дальнейшую траекторию ставки⚠️
📈USDRUB +0.4%
Брокерские дома начали повышать лимиты на вывод валюты в сторонние банки. В частности о повышении сообщили: «Ньютон Инвестиции» (бывший «ГПБ Инвестиции»), «Финам», «IT Invest». У всех этих компаний банк-корреспондент был Райффайзенбанк, который недавно поднял минимальный лимит до 50 000 долл./евро. Скорее всего, все брокера которые держат счета в Райффайзенбанке поднимут лимиты.
А вот интересно, что будет если Сбербанк получит активы Райффайзенбанка🤔
Кроме того, сегодня Тинькофф банк приостановил переводы в долларах и евро в Монголию, Сербию, а также Боснию и Герцеговину😐
📈Банк Санкт-Петербург +10.8%
Акции в моменте прибавляют более 11% на ожиданиях дивидендов, завтра СД даст рекомендацию. Причём рост начался задолго до появления информации на сайте раскрытия, простое совпадение.....🤔
📈Роснефть +1.8%
Роснефть рассчитывает на расширение круга проектов с CNPC👏
Ждём рекомендацию по дивидендам за 2022 год, если заплатят 50% от прибыли, то будет не менее 18 руб. на акцию
📈ЕМС +5.5%
Запускает процедуру смены банка-депозитария управляющего программой депозитарных расписок.
Участники рынка ждут редомициляцию👏
📈Алроса +0.1%
Новость так себе, но Алроса и так на дне болтается 👉Страны G7 могут обязать компании ювелирной и гранильной отраслей предоставлять подтверждения, что импортируемые ими бриллианты не имеют российского происхождения🤷♂️
📈Московская биржа +0.5%
СД 24.03.2023 рассмотрит распределение прибыли по итогам 2022 года. Пока есть предварительная рекомендация в 4.84 руб. на акцию. Хочется верить в разумное, доброе, вечное🧐
📉Транснефть ап -1.6%
Телеги пытались разогнать, но у них пока не выходит🤔 Геннадий Шмаль сегодня заявил, что дивиденды у Транснефти будут, СД пройдёт в июне.
А что, могло дивидендов не быть? Вот бы был сюрприз для телграм каналов😁
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888470.php
ФРС США повысила ключевую ставку.
Ставку повысили на 0,25 п.п. до 4,75-5%.
Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. В поддержку этих целей Комитет принял решение повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,75-5%. Комитет будет внимательно отслеживать поступающую информацию и оценивать последствия для денежно-кредитной политики.
Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться целесообразным для достижения такой позиции денежно-кредитной политики, которая была бы достаточно ограничительной, чтобы со временем вернуть инфляцию к 2 процентам.
Полный пресс-релиз читайте здесь
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/news/888503.php
Ставку повысили на 0,25 п.п. до 4,75-5%.
Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. В поддержку этих целей Комитет принял решение повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,75-5%. Комитет будет внимательно отслеживать поступающую информацию и оценивать последствия для денежно-кредитной политики.
Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться целесообразным для достижения такой позиции денежно-кредитной политики, которая была бы достаточно ограничительной, чтобы со временем вернуть инфляцию к 2 процентам.
Полный пресс-релиз читайте здесь
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/news/888503.php
Мой сценарий следующего мирового кризиса
Первая стадия завершается, идет переход ко второй.
Ранее я писал, что первая стадия мирового кризиса, когда западные страны будут пытаться погасить инфляцию повышением ставок, закончится провалом по примеру Британии, которая не выдержала первой и, под угрозой коллапса экономики, несколькими месяцами ранее вернулась к порочной практике накачки системы необеспеченными деньгами.
Разумеется, это даст лишь временную передышку и инфляция вскоре вернется в еще большем размере, поэтому выход из этого кризиса у них один — пережить огромное инфляционное обесценение своих экономик вместе с долгами, это и будет третьей, завершающей фазой.
Недавно тот же удар получили США и Швейцария, когда посыпались несколько крупных банков. Они сразу же в панике капитулировали и объявили неограниченные объемы финансовой поддержки.
Что в этой ситуации делать инвестору? Нужно не слушать паникеров, которые ждут стоического финансового голодания западных стран с ростом доллара и падением сырья, будет то же самое, что на ковидном кризисе — сырье будет дорожать, количество денег в финансовой системе увеличиваться, раздувая оценки активов, ставки будут ниже инфляции.
Наибольшую защиту в данной ситуации дают сырьевые компании с большими долгами, они получают двойной эффект — и активный рост прибыли, и обесценение долгов. Главный бенефициар — Мечел, он к тому же имеет уникальное преимущество в виде изначальной ориентировки на азиатский рынок.
Сроки начала переоценки сказать сложно, поскольку компания давно не публикует отчеты, но когда будет возврат к отчетами и дивидендам, рост произойдет просто космический. Второй бенефициар — Русал/ЭН+, далее Алроса. Далее металлурги и ВИНКи, которые имеют уже умеренные апсайды.
Особо стоит отметить несырьевые, но хорошо защищенные от инфляции электросетевые компании группы Россети, особенно Центр, СЗ, Урал. Вероятней всего они будут топ-идеями этого года, поскольку никак не затронуты санкциями, в них инфляционная индексация уже произошла и по итогу все это обещает очень большие дивиденды.
По рублю все то же самое, что и писалось в декабрьском обзоре, будет умеренное ослабление.
Рубль в следующем году будет постепенно слабеть, поскольку идет планомерная накачка системы деньгами, но инфляция при этом останется в районе 10%, избыточный спрос будет утилизироваться зарубеж через импорт, поскольку рубль все еще будет достаточно дорогим к другим валютам.
Согласны с автором статьи? Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888246.php
Автор: Nickma
Первая стадия завершается, идет переход ко второй.
Ранее я писал, что первая стадия мирового кризиса, когда западные страны будут пытаться погасить инфляцию повышением ставок, закончится провалом по примеру Британии, которая не выдержала первой и, под угрозой коллапса экономики, несколькими месяцами ранее вернулась к порочной практике накачки системы необеспеченными деньгами.
Разумеется, это даст лишь временную передышку и инфляция вскоре вернется в еще большем размере, поэтому выход из этого кризиса у них один — пережить огромное инфляционное обесценение своих экономик вместе с долгами, это и будет третьей, завершающей фазой.
Недавно тот же удар получили США и Швейцария, когда посыпались несколько крупных банков. Они сразу же в панике капитулировали и объявили неограниченные объемы финансовой поддержки.
Что в этой ситуации делать инвестору? Нужно не слушать паникеров, которые ждут стоического финансового голодания западных стран с ростом доллара и падением сырья, будет то же самое, что на ковидном кризисе — сырье будет дорожать, количество денег в финансовой системе увеличиваться, раздувая оценки активов, ставки будут ниже инфляции.
Наибольшую защиту в данной ситуации дают сырьевые компании с большими долгами, они получают двойной эффект — и активный рост прибыли, и обесценение долгов. Главный бенефициар — Мечел, он к тому же имеет уникальное преимущество в виде изначальной ориентировки на азиатский рынок.
Сроки начала переоценки сказать сложно, поскольку компания давно не публикует отчеты, но когда будет возврат к отчетами и дивидендам, рост произойдет просто космический. Второй бенефициар — Русал/ЭН+, далее Алроса. Далее металлурги и ВИНКи, которые имеют уже умеренные апсайды.
Особо стоит отметить несырьевые, но хорошо защищенные от инфляции электросетевые компании группы Россети, особенно Центр, СЗ, Урал. Вероятней всего они будут топ-идеями этого года, поскольку никак не затронуты санкциями, в них инфляционная индексация уже произошла и по итогу все это обещает очень большие дивиденды.
По рублю все то же самое, что и писалось в декабрьском обзоре, будет умеренное ослабление.
Рубль в следующем году будет постепенно слабеть, поскольку идет планомерная накачка системы деньгами, но инфляция при этом останется в районе 10%, избыточный спрос будет утилизироваться зарубеж через импорт, поскольку рубль все еще будет достаточно дорогим к другим валютам.
Согласны с автором статьи? Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888246.php
Автор: Nickma
Forwarded from Smart-Lab Conf 2024
Кого бы вы хотели видеть на сцене 32-й конфы Смартлаба?
Сейчас мы активно занимаемся организацией нашей конференции в СПб, поэтому не можем не узнать ваше мнение, кого бы вы хотели видеть на сцене 24 июня?
Это могут быть инвесторы, трейдеры, топ-авторы, эмитенты, брокеры, финансовые блогеры.... Пишите все свои варианты и пожелания в комментарии, мы с удовольствием почитаем и примем на вооружение!😊
Вся актуальная информация и билеты здесь. Торопитесь, места разлетаются очень быстро! conf.smart-lab.ru
До встречи 24 июня!
Сейчас мы активно занимаемся организацией нашей конференции в СПб, поэтому не можем не узнать ваше мнение, кого бы вы хотели видеть на сцене 24 июня?
Это могут быть инвесторы, трейдеры, топ-авторы, эмитенты, брокеры, финансовые блогеры.... Пишите все свои варианты и пожелания в комментарии, мы с удовольствием почитаем и примем на вооружение!😊
Вся актуальная информация и билеты здесь. Торопитесь, места разлетаются очень быстро! conf.smart-lab.ru
До встречи 24 июня!
👆👆👆И не забудьте подписаться на официальную телегу конференции, там выходят все актуальные новости, а также представления участников!
@smartlab_conf
@smartlab_conf
Цифровой рубль станет штормом для банков (отрывок)
Цифровой рубль может ударить по банкам и нанести удар по теневой экономике страны. Но это не точно.
Эра цифрового рубля ещё недавно виднелась на горизонте и вот уже сегодня стучится к нам в окно, мол, открывай ворота, бояре.
Вместо привычных нам наличных и безналичных пока ещё рублей, скоро будет третий вариант — цифровой. С определением наличных проблем, вроде бы, нет, но безналичные деньги мне приятней всегда было называть — электронные.
🔹Цифровой рубль — это, по сути, тот же наличный или безналичный рубль, просто в несколько ином виде. По стоимости он ничем не отличается от своих старших братьев (налички и безналу).
Цифровые кошельки будут открываться Банком России и физическим и юридическим лицам и финансовым организациям. На один нос будет 1 цифровой кошелёк. Т.е. если сейчас вы можете иметь несколько электронных счетов, то в будущем цифровой кошелёк у вас будет всего лишь один и иметь будут вас, если потребуется.
Пока же цифровой кошелёк будет открываться через финансовую организацию, а пользоваться им можно будет через любую другую, которая подключена к проекту.
В пилотном проекте будут участвовать следующие банки: Ак Барс Банк, Альфа-банк, Банк ДОМ.РФ, ВТБ, Газпромбанк, Тинькофф Банк, Промсвязьбанк, Росбанк, Сбербанк, СКБ-банк, Банк СОЮЗ, ТКБ банк.
Забавно, когда говорят про возможность эмиссии цифрового рубля в обход банков. Будто бы другие рубли выпускает не ЦБ, а банк Санкт-Петербург или Тинькофф. Там много всяких предположений и доводов, но основной причиной ввода Цифрового рубля видится именно потребность контроля.
Так ЦБ сообщает, что каждый цифровой рубль имеет свой номер и поэтому можно будет проследить через чьи руки прошёл каждый конкретный этот рубль, а не какой другой. ЦБ обещает, что Цифровой рубль — это не замена наличке и безналу, а больше как дополнение. Есть не беспочвенные подозрения, что все гос.контракты пойдут через цифровые рубли.
По оплате, насколько было понятно, всё по-старому доброму qr-коду.
🔹Риски цифрового рубля. Введение цифрового рубля несёт в себе следующие риски, которые можно посмотреть тут (специально для вас отдельно написал, чтобы не потеряли)
🔹А теперь про отличие Цифрового рубля от безналичного (электронного) и наличного.
• Для цифрового рубля не нужна страховка, так как держателем является сам Банк России.
• Борьба с коррупцией — контроль обращения (лично я не проверял). Будет видно как оплаченные государством по договору цифровые рубли перемещаются в виде взятки в карманы орков из продажной администрации (если таковые имеются).
Хотя, с другой стороны, это и так сейчас происходит с помощью налички и других интересных методов, которые мы описывать тут не будет. (а раз у меня нет доказательств, то это всё лишь фантазия)
• На цифровой рубль не будут начисляться проценты, в отличии от электронных рублей. Ведь все цифровые рубли изначально учитываются в ЦБ, а не в банках, а он не для этих всех процентов растил свой цветочек.
• Оплату Цифровым рублём можно проводить не только онлайн, но и офлайн. Если в отсутствии наличных средств или интернет-связи с банком вы ничего не оплатите, то с введением цифрового рубля можно будет производить оплату в офлайн режиме, без подключения к интернету.
• Комиссия. За оплату в электронных рублях при оплате картой или приложением банки берут конские комиссии с магазинов. (надеюсь вы знали об этом) Иначе откуда берутся ваши эти кэшбеки и баллы.
Так вот, с развитием оплат появились QR-коды, через которые можно проводить оплату, но размер комиссии там сильно меньше, а вы остаётесь без кэшбека и других подарков. Вот с цифровым рублем будет как-то похоже.
Правда пока неизвестно что там будет с комиссиями, но уже в этом, в 2023 году, нам станет понятно, так как пилотные оплаты Цифровым рублём уже запланированы с 1 апреля 2023 года. Пока обещают тарифы несоизмеримо ниже, чем у эквайринга. Ну поживём — увидим.
Что думаете про цифровой рубль? Полную статью читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888407.php
Автор: Виктор Петров
Цифровой рубль может ударить по банкам и нанести удар по теневой экономике страны. Но это не точно.
Эра цифрового рубля ещё недавно виднелась на горизонте и вот уже сегодня стучится к нам в окно, мол, открывай ворота, бояре.
Вместо привычных нам наличных и безналичных пока ещё рублей, скоро будет третий вариант — цифровой. С определением наличных проблем, вроде бы, нет, но безналичные деньги мне приятней всегда было называть — электронные.
🔹Цифровой рубль — это, по сути, тот же наличный или безналичный рубль, просто в несколько ином виде. По стоимости он ничем не отличается от своих старших братьев (налички и безналу).
Цифровые кошельки будут открываться Банком России и физическим и юридическим лицам и финансовым организациям. На один нос будет 1 цифровой кошелёк. Т.е. если сейчас вы можете иметь несколько электронных счетов, то в будущем цифровой кошелёк у вас будет всего лишь один и иметь будут вас, если потребуется.
Пока же цифровой кошелёк будет открываться через финансовую организацию, а пользоваться им можно будет через любую другую, которая подключена к проекту.
В пилотном проекте будут участвовать следующие банки: Ак Барс Банк, Альфа-банк, Банк ДОМ.РФ, ВТБ, Газпромбанк, Тинькофф Банк, Промсвязьбанк, Росбанк, Сбербанк, СКБ-банк, Банк СОЮЗ, ТКБ банк.
Забавно, когда говорят про возможность эмиссии цифрового рубля в обход банков. Будто бы другие рубли выпускает не ЦБ, а банк Санкт-Петербург или Тинькофф. Там много всяких предположений и доводов, но основной причиной ввода Цифрового рубля видится именно потребность контроля.
Так ЦБ сообщает, что каждый цифровой рубль имеет свой номер и поэтому можно будет проследить через чьи руки прошёл каждый конкретный этот рубль, а не какой другой. ЦБ обещает, что Цифровой рубль — это не замена наличке и безналу, а больше как дополнение. Есть не беспочвенные подозрения, что все гос.контракты пойдут через цифровые рубли.
По оплате, насколько было понятно, всё по-старому доброму qr-коду.
🔹Риски цифрового рубля. Введение цифрового рубля несёт в себе следующие риски, которые можно посмотреть тут (специально для вас отдельно написал, чтобы не потеряли)
🔹А теперь про отличие Цифрового рубля от безналичного (электронного) и наличного.
• Для цифрового рубля не нужна страховка, так как держателем является сам Банк России.
• Борьба с коррупцией — контроль обращения (лично я не проверял). Будет видно как оплаченные государством по договору цифровые рубли перемещаются в виде взятки в карманы орков из продажной администрации (если таковые имеются).
Хотя, с другой стороны, это и так сейчас происходит с помощью налички и других интересных методов, которые мы описывать тут не будет. (а раз у меня нет доказательств, то это всё лишь фантазия)
• На цифровой рубль не будут начисляться проценты, в отличии от электронных рублей. Ведь все цифровые рубли изначально учитываются в ЦБ, а не в банках, а он не для этих всех процентов растил свой цветочек.
• Оплату Цифровым рублём можно проводить не только онлайн, но и офлайн. Если в отсутствии наличных средств или интернет-связи с банком вы ничего не оплатите, то с введением цифрового рубля можно будет производить оплату в офлайн режиме, без подключения к интернету.
• Комиссия. За оплату в электронных рублях при оплате картой или приложением банки берут конские комиссии с магазинов. (надеюсь вы знали об этом) Иначе откуда берутся ваши эти кэшбеки и баллы.
Так вот, с развитием оплат появились QR-коды, через которые можно проводить оплату, но размер комиссии там сильно меньше, а вы остаётесь без кэшбека и других подарков. Вот с цифровым рублем будет как-то похоже.
Правда пока неизвестно что там будет с комиссиями, но уже в этом, в 2023 году, нам станет понятно, так как пилотные оплаты Цифровым рублём уже запланированы с 1 апреля 2023 года. Пока обещают тарифы несоизмеримо ниже, чем у эквайринга. Ну поживём — увидим.
Что думаете про цифровой рубль? Полную статью читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888407.php
Автор: Виктор Петров
Forwarded from Ритейлер Свифт
🛒 Вот на Дальнем Востоке и заработали первые «Пятёрочки». X5 давно анонсировала выход в этот регион, а теперь перешла к активным действиям.
Вообще, до сих пор на рынок Дальнего Востока никто из федеральных сетей не совался. Ибо удалённость региона от центральной части России делает его трудной целью для покорения.
Посмотрим, как у X5 пойдут дела, ведь рано или поздно все равно кто-то из крупнейших ритейлеров должен был добраться до туда.
@retailerswift
Вообще, до сих пор на рынок Дальнего Востока никто из федеральных сетей не совался. Ибо удалённость региона от центральной части России делает его трудной целью для покорения.
Посмотрим, как у X5 пойдут дела, ведь рано или поздно все равно кто-то из крупнейших ритейлеров должен был добраться до туда.
@retailerswift
Звонок Распадской по результатам 2022 года. Конспект
Спустя неделю после публикации финансовой отчетности Распадская провела звонок с инвесторами. Некоторые тезисы со звонка:
🔹Было 4 смертельных случая — это недопустимо, будут работать над этим. Отмечу, что на прошлом звонке подчеркивали важность работать над безопасностью потому что эти случаи останавливают процесс.
🔹Добыли 21,5 млн тонн, немного ниже 2021 года. Было несколько плановых перемонтажей, плюс работали в сложных геологических условиях.
🔹Выход концентрата снизился из-за повышенной зольности. Ожидают в 2023 году восстановления и добычи и выхода концентрата.
🔹Цены в 1-ом полугодии цены были отличные, 2-ое полугодие цены значительно снизились. Был турбулентный год для сталелитейных предприятий. Внутренний спрос был слабым в том числе из-за санкций. При переориентации спроса в Азию возникли трудности на рынке с транспортировкой. Консенсус, что цены в 2023 году будут ниже 2022 года.
🔹Рост выручки — следствие изменения базиса поставки. Стали довозить товар до клиента. Расходы плюс выручка за транспортировку ложатся на Распадскую.
🔹Себестоимость выросла за счет:
• Роста цен на материалы и услуги на фоне инфляции
• Снижения объемов добычи и выхода концентрата
• Изменения НДПИ
• Укрепления рубля.
🔹Отдельно отмечают, что крепкий курс при высокой рублевой инфляции давят на рентабельность.
🔹Не ожидают снижение затрат 2023 году, в том числе транспортных.
🔹Прогноз на 2023 год (без цифр):
• Объемы чуть вырастут (в 2022 году чуть упали, в 2023 году чуть вырастут).
• Цены на уголь будут ниже, исходя из консенсус-прогноза.
• Затраты останутся на прежнем уровне.
• Соответственно итоговые финансовые результаты в 2023 году будут хуже.
• Планы по капзатратам чуть выше 2022 года.
• Транспортная себестоимость вырастет в соответствии с тарифами РЖД.
🔹Держат деньги не только в рублях. Есть разные инструменты по ликвидности, в соответствии с нуждами компании.
🔹Рост до 30 млн тонн добычи к 2025 году, которые планировали ранее вряд ли достигнут этого результата к сроку — это больше долгосрочная перспектива.
🔹Оборотный капитал: надеются продавать со склада (сократить запасы). Будут контролировать дебиторскую задолженностью. Не думают, что оборотный капитал вырастет в 2023 году.
🔹Пока будут копить деньги.
🔹Улучшение ситуации в стальной индустрии будет транслироваться на угольные компании, в том числе на Распадскую.
🔹Вопросы про Евраз просили задавать Евразу.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/888762.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Кто-то держит #RASP ?
🔥 — я держу!
🐳 — нет!
Спустя неделю после публикации финансовой отчетности Распадская провела звонок с инвесторами. Некоторые тезисы со звонка:
🔹Было 4 смертельных случая — это недопустимо, будут работать над этим. Отмечу, что на прошлом звонке подчеркивали важность работать над безопасностью потому что эти случаи останавливают процесс.
🔹Добыли 21,5 млн тонн, немного ниже 2021 года. Было несколько плановых перемонтажей, плюс работали в сложных геологических условиях.
🔹Выход концентрата снизился из-за повышенной зольности. Ожидают в 2023 году восстановления и добычи и выхода концентрата.
🔹Цены в 1-ом полугодии цены были отличные, 2-ое полугодие цены значительно снизились. Был турбулентный год для сталелитейных предприятий. Внутренний спрос был слабым в том числе из-за санкций. При переориентации спроса в Азию возникли трудности на рынке с транспортировкой. Консенсус, что цены в 2023 году будут ниже 2022 года.
🔹Рост выручки — следствие изменения базиса поставки. Стали довозить товар до клиента. Расходы плюс выручка за транспортировку ложатся на Распадскую.
🔹Себестоимость выросла за счет:
• Роста цен на материалы и услуги на фоне инфляции
• Снижения объемов добычи и выхода концентрата
• Изменения НДПИ
• Укрепления рубля.
🔹Отдельно отмечают, что крепкий курс при высокой рублевой инфляции давят на рентабельность.
🔹Не ожидают снижение затрат 2023 году, в том числе транспортных.
🔹Прогноз на 2023 год (без цифр):
• Объемы чуть вырастут (в 2022 году чуть упали, в 2023 году чуть вырастут).
• Цены на уголь будут ниже, исходя из консенсус-прогноза.
• Затраты останутся на прежнем уровне.
• Соответственно итоговые финансовые результаты в 2023 году будут хуже.
• Планы по капзатратам чуть выше 2022 года.
• Транспортная себестоимость вырастет в соответствии с тарифами РЖД.
🔹Держат деньги не только в рублях. Есть разные инструменты по ликвидности, в соответствии с нуждами компании.
🔹Рост до 30 млн тонн добычи к 2025 году, которые планировали ранее вряд ли достигнут этого результата к сроку — это больше долгосрочная перспектива.
🔹Оборотный капитал: надеются продавать со склада (сократить запасы). Будут контролировать дебиторскую задолженностью. Не думают, что оборотный капитал вырастет в 2023 году.
🔹Пока будут копить деньги.
🔹Улучшение ситуации в стальной индустрии будет транслироваться на угольные компании, в том числе на Распадскую.
🔹Вопросы про Евраз просили задавать Евразу.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/888762.php
Автор: Анатолий Полубояринов
Кто-то держит #RASP ?
🔥 — я держу!
🐳 — нет!
Дивидендные ожидания🔥Акции и инвестиции.
📈Куйбышевазот +7.4%
В лидерах роста, в моменте котировки поднялись более 12%. Сегодня СД даст рекомендацию по дивидендам. Обычно акции компании не выделялись высокой дивидендной доходностью, но может в этот раз всё изменится. Скорее всего нет😁
📈ЕМС +10.9%
Продолжает триумфальный рост после запуска процедуры смены банка-депозитария, инвесторы ждут редомициляцию
📉Мечел -1.8%
В лидерах падения, компания опубликовала операционные результаты по итогам 2022 года. Брокерские дома оценивают их как нейтральные, а вот инвесторы не довольны, котировки падают весь день🤔
📉USDRUB -1.3%
Доллар уверенно снижается, котировки опустились ниже 76 рублей. Экспортёры продают валюту в рамках подготовки к единому дню уплаты налогов, который приходится на следующий вторник, 28 марта. В этот день ФНС разом перечислит в бюджет страховые взносы, акцизы, НДС, НДПИ и налог на прибыль🧐
📉IMOEX -0.2%
Индекс себя чувствует сегодня плохо, курс доллара не оставляет шансов на рост😔
📈Транснефть ап +1.6%
Промсвязьбанк ожидает выплату дивидендов в диапазоне от 50% до 100% прибыли по МСФО. Аналитики считают, что с высокой вероятностью Транснефть по итогам 2022 года заработает 180 млрд руб. чистой прибыли. Если компания направит 100% на дивиденды, то выплаты составят 24,8 тыс. руб./акцию (доходность 23,8%)🤷♂️
📈WHOOSH +2.6%
Компания в своём блоге на Смартлабе сообщила, что Москва может стать городом с самым большим парком прокатных электросамокатов. Планируется 60 тыс. арендных самокатов🧐
📈ENPG +0.1%
Газпромбанк вспомнил про дивиденды Эн+, ожидают около 50 руб. на акцию при условии, что выплаты будут в соответствии с див. политикой😎
Заманчиво конечно, но у Эн+ capex почти на 50% вырос(энергетический сегмент), и долг не сократился, какие тут могут быть дивиденды? 😁
📈Россети Центр и Приволжье +0.5% 📈Россети Центр +0.1% 📈Россети Урала +0.7%
БКС сегодня дал оценку по итоговым дивидендам дочек Россетей👉 Россети Центр и Приволжье: около 0,01 руб. на акцию — 5% дивдоходности; Россети Центр: около 0,001 руб. на акцию — 3% дивдоходности; Россети Урала: около 0,001 руб. на акцию — 1% дивдоходности🤑
📈ГАЗ +14.5%
В лидерах роста без явных новостей, фактически рост начался после ареста активов Volkswagen в РФ. Газ пытается взыскать 15,6 млрд рублей. Для сравнения, вся прибыль компании в 2017 году по МСФО составляет 3.5 млрд рублей
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888805.php
📈Куйбышевазот +7.4%
В лидерах роста, в моменте котировки поднялись более 12%. Сегодня СД даст рекомендацию по дивидендам. Обычно акции компании не выделялись высокой дивидендной доходностью, но может в этот раз всё изменится. Скорее всего нет😁
📈ЕМС +10.9%
Продолжает триумфальный рост после запуска процедуры смены банка-депозитария, инвесторы ждут редомициляцию
📉Мечел -1.8%
В лидерах падения, компания опубликовала операционные результаты по итогам 2022 года. Брокерские дома оценивают их как нейтральные, а вот инвесторы не довольны, котировки падают весь день🤔
📉USDRUB -1.3%
Доллар уверенно снижается, котировки опустились ниже 76 рублей. Экспортёры продают валюту в рамках подготовки к единому дню уплаты налогов, который приходится на следующий вторник, 28 марта. В этот день ФНС разом перечислит в бюджет страховые взносы, акцизы, НДС, НДПИ и налог на прибыль🧐
📉IMOEX -0.2%
Индекс себя чувствует сегодня плохо, курс доллара не оставляет шансов на рост😔
📈Транснефть ап +1.6%
Промсвязьбанк ожидает выплату дивидендов в диапазоне от 50% до 100% прибыли по МСФО. Аналитики считают, что с высокой вероятностью Транснефть по итогам 2022 года заработает 180 млрд руб. чистой прибыли. Если компания направит 100% на дивиденды, то выплаты составят 24,8 тыс. руб./акцию (доходность 23,8%)🤷♂️
📈WHOOSH +2.6%
Компания в своём блоге на Смартлабе сообщила, что Москва может стать городом с самым большим парком прокатных электросамокатов. Планируется 60 тыс. арендных самокатов🧐
📈ENPG +0.1%
Газпромбанк вспомнил про дивиденды Эн+, ожидают около 50 руб. на акцию при условии, что выплаты будут в соответствии с див. политикой😎
Заманчиво конечно, но у Эн+ capex почти на 50% вырос(энергетический сегмент), и долг не сократился, какие тут могут быть дивиденды? 😁
📈Россети Центр и Приволжье +0.5% 📈Россети Центр +0.1% 📈Россети Урала +0.7%
БКС сегодня дал оценку по итоговым дивидендам дочек Россетей👉 Россети Центр и Приволжье: около 0,01 руб. на акцию — 5% дивдоходности; Россети Центр: около 0,001 руб. на акцию — 3% дивдоходности; Россети Урала: около 0,001 руб. на акцию — 1% дивдоходности🤑
📈ГАЗ +14.5%
В лидерах роста без явных новостей, фактически рост начался после ареста активов Volkswagen в РФ. Газ пытается взыскать 15,6 млрд рублей. Для сравнения, вся прибыль компании в 2017 году по МСФО составляет 3.5 млрд рублей
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888805.php
О доп. эмиссии акций ВТБ
Много разговоров о дополнительной эмиссии акций #VTBR , но как именно изменится акционерный капитал и чего ждать обычному инвестору?
ВТБ имеет очень сложную структуру капитала. Есть обыкновенные акции в количестве 21.96 трлн штук балансовой стоимостью в 138.1 млрд рублей. 60% принадлежат Росимуществу, 40% торгуются на бирже. Есть привилегированные акции 1 и 2 типа. Их не встретить на бирже – они принадлежат Минфину и АСВ.
Тем не менее, их 24.5 трлн штук, и они в сумме числятся на балансе за 521.4 млрд рублей. По обычным и привилегированным акциям выплачиваются разный процент от прибыли, но он в своем размере сопоставим. Можно сказать, что компания направляет примерно равные суммы по префам и обычкам.
Теперь же компания хочет привлечь еще не менее 270 млрд рублей капитала через выпуск обыкновенных акций. На 150 млрд привлечет через неденежный обмен с Минфином и Росимуществом по средней цене акции за 6 месяцев. Получается 8,78 трлн акций по цене 1,7 копейки за штуку. Второй эмиссией ВТБ привлечет именно деньги – на 120 млрд рублей акции купят различные НПФ.
О цене будут договариваться в апреле. Однако если взять текущую цену, то ВТБ выпустит еще 6,52 трлн акций. Итого к уже имеющимся 21.96 трлн прибавится еще 15.3 трлн обыкновенных акций.
Это действительно сильное размытие доли частного инвестора. Даже те выплаты, которые приходились на него после дележки с привилегированными акциями теперь придется делить еще практически на 2. Наглядное увеличение размера количества акций приведу диаграммой.
Банк ВТБ – это не про акционерную стоимость. Банк выполняет чисто государственные и социальные функции и не заботится о миноритарных инвесторах. С момента IPO его акции упали с 13 копеек до 1.8. Можно сколько угодно говорить о дешевизне банка, о низком его Р/Е – какой в этом толк, если доля акционера размывается и его участие в прибыли уменьшается?
И да, за 2022 дивидендов не жду, ибо какие могут быть дивиденды, если у банка проблемы с капиталом? Будет забавно, если государство получит свое через префы.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888718.php
Автор: Михаил Лукин
Много разговоров о дополнительной эмиссии акций #VTBR , но как именно изменится акционерный капитал и чего ждать обычному инвестору?
ВТБ имеет очень сложную структуру капитала. Есть обыкновенные акции в количестве 21.96 трлн штук балансовой стоимостью в 138.1 млрд рублей. 60% принадлежат Росимуществу, 40% торгуются на бирже. Есть привилегированные акции 1 и 2 типа. Их не встретить на бирже – они принадлежат Минфину и АСВ.
Тем не менее, их 24.5 трлн штук, и они в сумме числятся на балансе за 521.4 млрд рублей. По обычным и привилегированным акциям выплачиваются разный процент от прибыли, но он в своем размере сопоставим. Можно сказать, что компания направляет примерно равные суммы по префам и обычкам.
Теперь же компания хочет привлечь еще не менее 270 млрд рублей капитала через выпуск обыкновенных акций. На 150 млрд привлечет через неденежный обмен с Минфином и Росимуществом по средней цене акции за 6 месяцев. Получается 8,78 трлн акций по цене 1,7 копейки за штуку. Второй эмиссией ВТБ привлечет именно деньги – на 120 млрд рублей акции купят различные НПФ.
О цене будут договариваться в апреле. Однако если взять текущую цену, то ВТБ выпустит еще 6,52 трлн акций. Итого к уже имеющимся 21.96 трлн прибавится еще 15.3 трлн обыкновенных акций.
Это действительно сильное размытие доли частного инвестора. Даже те выплаты, которые приходились на него после дележки с привилегированными акциями теперь придется делить еще практически на 2. Наглядное увеличение размера количества акций приведу диаграммой.
Банк ВТБ – это не про акционерную стоимость. Банк выполняет чисто государственные и социальные функции и не заботится о миноритарных инвесторах. С момента IPO его акции упали с 13 копеек до 1.8. Можно сколько угодно говорить о дешевизне банка, о низком его Р/Е – какой в этом толк, если доля акционера размывается и его участие в прибыли уменьшается?
И да, за 2022 дивидендов не жду, ибо какие могут быть дивиденды, если у банка проблемы с капиталом? Будет забавно, если государство получит свое через префы.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888718.php
Автор: Михаил Лукин
Врачи посетили Смартлаб: компания EMC заёрзала
Нащупалась подозрительная активность на форуме EMC. Вдруг ни с того ни с сего, пока как обычно ничто не предвещало беды, появился IR EMC Дмитрий Иванов и стал расставлять все точки над i и где только можно.
Главная новость: EMC начала процедуру смены банка-депозитария, что управляет программой депозитарных расписок. Расторгнув соглашение от 16 июля 2021 года с Bank of New York Mellon, новым депозитарием для расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Эта смена является важным шагом на пути к дивидендам, заявляет EMC.
EMC — провайдер медицинских услуг со стажем работы на российском рынке более 30 лет. В папке услуг компании 57 специализаций в том числе и оказание неотложной медицинской помощи. В компанию входят:
• 7 многопрофильных медицинских центров
• 3 гериатрических центра
• 1 родильный дом
• 1 реабилитационный центр
Капитализация 33,9 млрд рублей. За первое полугодие 2022 года компания получила следующие результаты:
• падение выручки на 5,6% в рублях
• рост чистого долга 47,93%
• сформировался Чистый убыток а 4 млн евро по сравнению с Чистой прибылью в 38,4 млн евро годом ранее.
• рост капзатрат на 304,9% до 47 млн евро. За счёт инвестиций в приобретение бизнеса в области реактивов и оборудования для лабораторной диагностики.
• рост чистого долга на 47,93% до 254,4 млн евро.
Итоги первого полугодия можно было бы назвать некрасивыми, если бы не ключевые операционные результаты, где показатели визитов почти делали их омерзительными.
Хорошо, больше пациентов упаковали, госпитализировав на 64,7% больше человек. Снижение среднего чека в стационаре связывают с ростом на 160,3% количество процедур химиотерапии. Рост среднего чека по поликлинике и помощи на дому связан с пересмотром цен в начале 2022 года, а укрепление рубля позволило услугам стать более доступными.
Генеральный директор Андрей Яновский сообщает, что 85% клиентов ЕМС являются постоянными. С одной стороны это хорошо, а с другой наталкивает на нехорошие мысли о качестве услуг...
Компания ЕМС выплачивает дивиденды до 100% от накопленной консолидированной Чистой прибыли по МСФО за прошедший финансовый год.
Капитализации ЕМС за 1,5 года упала в 3 раза. Зато успела выплатить дивиденды за 2020 год 73,52 рубля и за первое полугодие 2021 года 36,2 рубля. Скажем прямо не сильное утешение, учитывая кратное снижение стоимости.
Так как евро вторую половину года был на низком уровне, нам остаётся уповать на повышение визитов и госпитализаций. Подождём чего они там нам до конца апреля сообщат.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888494.php
Автор: Виктор Петров
Держите у себя #GEMC ?
👍 — держим!
🐳 — не-а
Нащупалась подозрительная активность на форуме EMC. Вдруг ни с того ни с сего, пока как обычно ничто не предвещало беды, появился IR EMC Дмитрий Иванов и стал расставлять все точки над i и где только можно.
Главная новость: EMC начала процедуру смены банка-депозитария, что управляет программой депозитарных расписок. Расторгнув соглашение от 16 июля 2021 года с Bank of New York Mellon, новым депозитарием для расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Эта смена является важным шагом на пути к дивидендам, заявляет EMC.
EMC — провайдер медицинских услуг со стажем работы на российском рынке более 30 лет. В папке услуг компании 57 специализаций в том числе и оказание неотложной медицинской помощи. В компанию входят:
• 7 многопрофильных медицинских центров
• 3 гериатрических центра
• 1 родильный дом
• 1 реабилитационный центр
Капитализация 33,9 млрд рублей. За первое полугодие 2022 года компания получила следующие результаты:
• падение выручки на 5,6% в рублях
• рост чистого долга 47,93%
• сформировался Чистый убыток а 4 млн евро по сравнению с Чистой прибылью в 38,4 млн евро годом ранее.
• рост капзатрат на 304,9% до 47 млн евро. За счёт инвестиций в приобретение бизнеса в области реактивов и оборудования для лабораторной диагностики.
• рост чистого долга на 47,93% до 254,4 млн евро.
Итоги первого полугодия можно было бы назвать некрасивыми, если бы не ключевые операционные результаты, где показатели визитов почти делали их омерзительными.
Хорошо, больше пациентов упаковали, госпитализировав на 64,7% больше человек. Снижение среднего чека в стационаре связывают с ростом на 160,3% количество процедур химиотерапии. Рост среднего чека по поликлинике и помощи на дому связан с пересмотром цен в начале 2022 года, а укрепление рубля позволило услугам стать более доступными.
Генеральный директор Андрей Яновский сообщает, что 85% клиентов ЕМС являются постоянными. С одной стороны это хорошо, а с другой наталкивает на нехорошие мысли о качестве услуг...
Компания ЕМС выплачивает дивиденды до 100% от накопленной консолидированной Чистой прибыли по МСФО за прошедший финансовый год.
Капитализации ЕМС за 1,5 года упала в 3 раза. Зато успела выплатить дивиденды за 2020 год 73,52 рубля и за первое полугодие 2021 года 36,2 рубля. Скажем прямо не сильное утешение, учитывая кратное снижение стоимости.
Так как евро вторую половину года был на низком уровне, нам остаётся уповать на повышение визитов и госпитализаций. Подождём чего они там нам до конца апреля сообщат.
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/888494.php
Автор: Виктор Петров
Держите у себя #GEMC ?
👍 — держим!
🐳 — не-а
Банк Санкт-Петербург. Феноменальный отчет. Прогноз дивидендов 2023.
Доброго дня, коллеги!
Вчера Банк Санкт-Петербург после завершения торгов опубликовал отчет за 2022 год по РСБУ. Опираться будем на цифры из него, учитывая, что в предыдущие периоды результаты по МСФО были, как правило, сопоставимы, или лучше.
Прибыль за 2022 год составила 46,5 млрд. рублей, что составляет 103 рубля на 1 обыкновенную акцию.
Средства акционеров банка = 277 рублей на акцию (Капитал на 01.01.2023г. за вычетом субординированного депозита / (обыкновенные акции, за исключением выкупленных, плюс привилегированные акции)).
🔹Коэффициент P/E= 1,35
🔹Коэффициент P/BV= 0,5
Банк по цене закрытия вчерашнего дня торгуется за 50% от средств акционеров, и всего за 1,35 прибыли 2022 года. При феноменально высоком показателе ROE = 45,5%.
Спрогнозируем будущие дивиденды и фундаментальную стоимость акций, для этого будем исходить из следующих предположений:
🔹рентабельность капитала банка снизится в будущем до 20%, что является нормальным показателем для крупных банков в России за несколько предыдущих лет, а также соответствует цели по стратегии банка;
🔹 доля прибыли, направляемая на дивиденды (payout) возрастет до 50% (т.к. банк достиг и перевыполнил цель (из собственной стратегии) по уровню достаточности капитала базового уровня Н1.2 в 10,5%, на 01.01.2023 норматив Н 1.2 составляет 18,1%);
Получаем следующий прогнозируемый размер дивиденда за 2023 год: прибыль = 20% (капитал банка — дивиденды 2022г.) = 26,7 млрд. рублей. При распределении 50% от прибыли, дивиденды составят 13,35 млрд. рублей, или 29,7 рублей на 1 обыкновенную акцию (суммарно за 2023 год).
Прогнозируемый объем средств акционеров банка (капитал минус субординированный депозит) в таком случае составит 327 рублей на акцию на 01.01.2024 г. (с учетом возможной выплаты дивидендов за 1 полугодие 2023 г. до завершения 2023 г.).
Таким образом, ориентиры стоимости акций банка через год следующие:
🔹средства акционеров на 1 акцию = 327 рублей (скорее банк будет стоить несколько дешевле 1 капитала);
🔹стоимость обыкновенных акций 198 рублей при дивидендной доходности 15% за полный год;
🔹стоимость обыкновенных акций 297 рублей при дивидендной доходности 10% за полный год.
Таковы мои взгляды на перспективы доходности и стоимости акций Банка Санкт-Петербург. Вам советую отнести к написанному критически и ориентироваться на собственный прогноз.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888918.php
Автор: Grigory Saveliev
#BSPB держим?
🔥 — держим!
🐳 — не держим!
Доброго дня, коллеги!
Вчера Банк Санкт-Петербург после завершения торгов опубликовал отчет за 2022 год по РСБУ. Опираться будем на цифры из него, учитывая, что в предыдущие периоды результаты по МСФО были, как правило, сопоставимы, или лучше.
Прибыль за 2022 год составила 46,5 млрд. рублей, что составляет 103 рубля на 1 обыкновенную акцию.
Средства акционеров банка = 277 рублей на акцию (Капитал на 01.01.2023г. за вычетом субординированного депозита / (обыкновенные акции, за исключением выкупленных, плюс привилегированные акции)).
🔹Коэффициент P/E= 1,35
🔹Коэффициент P/BV= 0,5
Банк по цене закрытия вчерашнего дня торгуется за 50% от средств акционеров, и всего за 1,35 прибыли 2022 года. При феноменально высоком показателе ROE = 45,5%.
Спрогнозируем будущие дивиденды и фундаментальную стоимость акций, для этого будем исходить из следующих предположений:
🔹рентабельность капитала банка снизится в будущем до 20%, что является нормальным показателем для крупных банков в России за несколько предыдущих лет, а также соответствует цели по стратегии банка;
🔹 доля прибыли, направляемая на дивиденды (payout) возрастет до 50% (т.к. банк достиг и перевыполнил цель (из собственной стратегии) по уровню достаточности капитала базового уровня Н1.2 в 10,5%, на 01.01.2023 норматив Н 1.2 составляет 18,1%);
Получаем следующий прогнозируемый размер дивиденда за 2023 год: прибыль = 20% (капитал банка — дивиденды 2022г.) = 26,7 млрд. рублей. При распределении 50% от прибыли, дивиденды составят 13,35 млрд. рублей, или 29,7 рублей на 1 обыкновенную акцию (суммарно за 2023 год).
Прогнозируемый объем средств акционеров банка (капитал минус субординированный депозит) в таком случае составит 327 рублей на акцию на 01.01.2024 г. (с учетом возможной выплаты дивидендов за 1 полугодие 2023 г. до завершения 2023 г.).
Таким образом, ориентиры стоимости акций банка через год следующие:
🔹средства акционеров на 1 акцию = 327 рублей (скорее банк будет стоить несколько дешевле 1 капитала);
🔹стоимость обыкновенных акций 198 рублей при дивидендной доходности 15% за полный год;
🔹стоимость обыкновенных акций 297 рублей при дивидендной доходности 10% за полный год.
Таковы мои взгляды на перспективы доходности и стоимости акций Банка Санкт-Петербург. Вам советую отнести к написанному критически и ориентироваться на собственный прогноз.
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/888918.php
Автор: Grigory Saveliev
#BSPB держим?
🔥 — держим!
🐳 — не держим!
Полюс планирует вернуться к выплате дивидендов
С начала 2022 года золото в рублях выросло на 11%, а акции Полюса за тот же период продолжают оставаться в минусе (-27%). На фоне печальной ситуации в финансовом секторе США и проблем у ряда банков, спрос на желтый металл резко вырос, что видно по котировкам.
Чем дольше будет штормить мировую экономику, тем выше будут котировки золота на биржах. Сможет ли Полюс воспользоваться данной ситуацией? Попробуем разобраться в статье.
В начале марта мы разбирали операционный отчет компании, где определили все тренды по объемам производства. Они в 2023 году должны быть выше, чем в 2022 году.
Таким образом, на стороне компании будут играть 3 фактора, рост цен на желтый металл, рост объемов добычи и девальвация рубля. Остается только оценить текущее финансовое положение и то, как бизнес прошел кризисный год. Для этого проанализируем вышедший отчет по МСФО за 2022 год.
Из-за снижения объемов производства и падения цен реализации золота в 2022 году, выручка сократилась на 14% г/г до $4 257 млн. Параллельно выросли общие денежные затраты (TCC) на 28% г/г из-за снижения содержания золота в руде, роста инфляции и укрепления рубля за период.
С учетом всех вышеописанных факторов сократился показатель EBITDA на 27% г/г до $2 584 млн.
Но отношение ND/EBITDA остается в пределах нормы, 0,9х. Напомню, что для развивающихся компаний норма для отношения чистого долга к EBITDA в районе 3х, для развитых в районе 2х.
Совет директоров Полюса планирует вернуться к действующей дивидендной политике и, возможно, рекомендует выплату уже по итогам 2022 года. Напомню, пока долговая нагрузка в пределах нормы (ND/EBITDA не выше 2,5), то компания выплачивает акционерам 30% от EBITDA.
Если сделать расчеты «на коленках», то получаем, что по итогам 2022 года дивиденды могут составить около 400 руб. на акцию. Это на так много, к текущим котировкам дает всего 4,3% годовых.
Главная идея в компании не дивиденды, а рост бизнеса и запуск проекта «Сухой Лог» в перспективе, это позволит нарастить объемы производства на 40%, возможно и более.
По мультипликаторам сейчас бизнес оценивается уже не дешево, торгуется без существенного дисконта, я бы сказал.
• EV/EBITDA = 7,9
• P/E = 11,3
Компания успешно провела размещение юаневого выпуска облигаций (ISIN RU000A1054W1) с погашением в 2027 году и купоном в 3,8%. С учетом валютной выручки, экспортерам интереснее займы брать в валютах развитых стран, где ставка обслуживания ниже, чем в РФ.
Но в текущих условиях займы в долларах и евро для эмитентов из РФ будут заблокированы, остается рассматривать варианты денежных единиц дружественных стран и китайский юань в этом плане очень неплохо смотрится.
Думаю, что в перспективе юаневых выпусков будет становиться все больше на нашем рынке.
Резюмируя все вышесказанное, финансовое положение Полюса вполне устойчивое, долговая нагрузка в норме, рыночная конъюнктура тоже благоприятная, но не забываем, что сектор циклический и за ростом обязательно последует падение, вопрос времени.
Я продолжаю удерживать свою позицию по компании, на хороших коррекциях планирую докупать. Если посмотреть динамику золота в рублях за последние 20 лет, то вывод напрашивается сам собой, доля золота обязательно должна быть в долгосрочном портфеле.
Кто-то покупает фонды на желтый металл, кто-то физическое золото, я больше люблю акции, они хотя бы платят дивиденды, пусть и не очень большие.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889019.php
#PLZL держим?
🔥 — конечно!
🤔 — ну неее...
С начала 2022 года золото в рублях выросло на 11%, а акции Полюса за тот же период продолжают оставаться в минусе (-27%). На фоне печальной ситуации в финансовом секторе США и проблем у ряда банков, спрос на желтый металл резко вырос, что видно по котировкам.
Чем дольше будет штормить мировую экономику, тем выше будут котировки золота на биржах. Сможет ли Полюс воспользоваться данной ситуацией? Попробуем разобраться в статье.
В начале марта мы разбирали операционный отчет компании, где определили все тренды по объемам производства. Они в 2023 году должны быть выше, чем в 2022 году.
Таким образом, на стороне компании будут играть 3 фактора, рост цен на желтый металл, рост объемов добычи и девальвация рубля. Остается только оценить текущее финансовое положение и то, как бизнес прошел кризисный год. Для этого проанализируем вышедший отчет по МСФО за 2022 год.
Из-за снижения объемов производства и падения цен реализации золота в 2022 году, выручка сократилась на 14% г/г до $4 257 млн. Параллельно выросли общие денежные затраты (TCC) на 28% г/г из-за снижения содержания золота в руде, роста инфляции и укрепления рубля за период.
С учетом всех вышеописанных факторов сократился показатель EBITDA на 27% г/г до $2 584 млн.
Но отношение ND/EBITDA остается в пределах нормы, 0,9х. Напомню, что для развивающихся компаний норма для отношения чистого долга к EBITDA в районе 3х, для развитых в районе 2х.
Совет директоров Полюса планирует вернуться к действующей дивидендной политике и, возможно, рекомендует выплату уже по итогам 2022 года. Напомню, пока долговая нагрузка в пределах нормы (ND/EBITDA не выше 2,5), то компания выплачивает акционерам 30% от EBITDA.
Если сделать расчеты «на коленках», то получаем, что по итогам 2022 года дивиденды могут составить около 400 руб. на акцию. Это на так много, к текущим котировкам дает всего 4,3% годовых.
Главная идея в компании не дивиденды, а рост бизнеса и запуск проекта «Сухой Лог» в перспективе, это позволит нарастить объемы производства на 40%, возможно и более.
По мультипликаторам сейчас бизнес оценивается уже не дешево, торгуется без существенного дисконта, я бы сказал.
• EV/EBITDA = 7,9
• P/E = 11,3
Компания успешно провела размещение юаневого выпуска облигаций (ISIN RU000A1054W1) с погашением в 2027 году и купоном в 3,8%. С учетом валютной выручки, экспортерам интереснее займы брать в валютах развитых стран, где ставка обслуживания ниже, чем в РФ.
Но в текущих условиях займы в долларах и евро для эмитентов из РФ будут заблокированы, остается рассматривать варианты денежных единиц дружественных стран и китайский юань в этом плане очень неплохо смотрится.
Думаю, что в перспективе юаневых выпусков будет становиться все больше на нашем рынке.
Резюмируя все вышесказанное, финансовое положение Полюса вполне устойчивое, долговая нагрузка в норме, рыночная конъюнктура тоже благоприятная, но не забываем, что сектор циклический и за ростом обязательно последует падение, вопрос времени.
Я продолжаю удерживать свою позицию по компании, на хороших коррекциях планирую докупать. Если посмотреть динамику золота в рублях за последние 20 лет, то вывод напрашивается сам собой, доля золота обязательно должна быть в долгосрочном портфеле.
Кто-то покупает фонды на желтый металл, кто-то физическое золото, я больше люблю акции, они хотя бы платят дивиденды, пусть и не очень большие.
Автор: Георгий Аведиков
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889019.php
#PLZL держим?
🔥 — конечно!
🤔 — ну неее...
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
Forwarded from Банкста
Как можно заработать на российском рынке?
Фондовый рынок сильно просел, и у российских компаний есть перспективы роста. Как выбрать правильные инструменты и заработать? Довериться профессионалам!
🔥В инвестиционной стратегии «Усиленные инвестиции PRO» на Fintarget собраны ценные бумаги российских эмитентов, стоимость которых «недооценена» рынком, а значит с наиболее высоким потенциалом роста!
✅Как подключить? Легко! На маркетплейсе Fintarget и в мобильном приложении БКС Мир инвестиций
💼Что в портфеле? Акции российских компаний, а также фьючерсы и облигации – для диверсификации и разных сценариев на рынке. Допускается использование плеча.
⚡️Условия? Срок инвестирования - от 1 года. Сумма - от 1 миллиона рублей. Потенциальная доходность – 41% годовых
@banksta
Фондовый рынок сильно просел, и у российских компаний есть перспективы роста. Как выбрать правильные инструменты и заработать? Довериться профессионалам!
🔥В инвестиционной стратегии «Усиленные инвестиции PRO» на Fintarget собраны ценные бумаги российских эмитентов, стоимость которых «недооценена» рынком, а значит с наиболее высоким потенциалом роста!
✅Как подключить? Легко! На маркетплейсе Fintarget и в мобильном приложении БКС Мир инвестиций
💼Что в портфеле? Акции российских компаний, а также фьючерсы и облигации – для диверсификации и разных сценариев на рынке. Допускается использование плеча.
⚡️Условия? Срок инвестирования - от 1 года. Сумма - от 1 миллиона рублей. Потенциальная доходность – 41% годовых
@banksta
Опять допка🔥Акции и инвестиции
📉ВТБ -1.4%
Очередная допэмиссия на 93 млрд рублей, почему я не удивлен🤔
📈Банк Санкт-Петербург +11.5%
Банковский сектор не перестаёт нас удивлять огромными дивидендами, вчера отличился Банк Санкт-Петербург. СД вчера рекомендовал дивиденд в размере 21 руб. 16 коп. на 1 обыкновенную акцию и 00 руб. 22 коп. на 1 привилегированную акцию.
Информация появилась после закрытия торгов. На этом фоне котировки прибавляют более 20%. Интересно, что рост начался ещё 22 марта до появления на сайте раскрытия информации о СД. Наверное совпадение🤔
📈Фосагро +1.2%
Акционеры утвердили 465 рублей дивидендов🥳 Кстати, многие сомневались, но это вам не то😁
📉Brent -1.8%
Нефть уверенно снижается вместе с основными европейскими индексами. ФРС приняла решение дальше повышать процентные ставки, а участники рынка стали опасаться рецессии в американской экономике. Нефть может завершить первый квартал рекордным снижением с начала 2020 года из-за опасений рецессии в США и проблем банковского сектора при сохранении высокого уровня поставок, отмечает Bloomberg😔
📈ETLN +4.4%
Растёт второй день подряд на рекордном объёме. Явных новостей нет, возможно есть инсайд🧐
📈VEON +4%
Banglalink Digital Communications Ltd, третий по величине поставщик телекоммуникационных услуг в Бангладеш, планирует выйти на рынок капитала страны. Согласно плану, транснациональная компания хочет стать публичной, передав 10-процентную долю своего оплаченного капитала в размере 900 крор посредством первичного публичного размещения акций (IPO) по методу фиксированной цены🧐
📉ЕМС -3.4%
В лидерах падения, оптимизм по поводу смены банка-депозитария был чрезмерным😉
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889176.php
📉ВТБ -1.4%
Очередная допэмиссия на 93 млрд рублей, почему я не удивлен🤔
📈Банк Санкт-Петербург +11.5%
Банковский сектор не перестаёт нас удивлять огромными дивидендами, вчера отличился Банк Санкт-Петербург. СД вчера рекомендовал дивиденд в размере 21 руб. 16 коп. на 1 обыкновенную акцию и 00 руб. 22 коп. на 1 привилегированную акцию.
Информация появилась после закрытия торгов. На этом фоне котировки прибавляют более 20%. Интересно, что рост начался ещё 22 марта до появления на сайте раскрытия информации о СД. Наверное совпадение🤔
📈Фосагро +1.2%
Акционеры утвердили 465 рублей дивидендов🥳 Кстати, многие сомневались, но это вам не то😁
📉Brent -1.8%
Нефть уверенно снижается вместе с основными европейскими индексами. ФРС приняла решение дальше повышать процентные ставки, а участники рынка стали опасаться рецессии в американской экономике. Нефть может завершить первый квартал рекордным снижением с начала 2020 года из-за опасений рецессии в США и проблем банковского сектора при сохранении высокого уровня поставок, отмечает Bloomberg😔
📈ETLN +4.4%
Растёт второй день подряд на рекордном объёме. Явных новостей нет, возможно есть инсайд🧐
📈VEON +4%
Banglalink Digital Communications Ltd, третий по величине поставщик телекоммуникационных услуг в Бангладеш, планирует выйти на рынок капитала страны. Согласно плану, транснациональная компания хочет стать публичной, передав 10-процентную долю своего оплаченного капитала в размере 900 крор посредством первичного публичного размещения акций (IPO) по методу фиксированной цены🧐
📉ЕМС -3.4%
В лидерах падения, оптимизм по поводу смены банка-депозитария был чрезмерным😉
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889176.php
VK Company (VKCO) – итоги 2022 года и перспективы на будущее
🔹Из чего сейчас состоит VK и чем занимается
Основные деньги по-прежнему приносит сегмент «Социальные сети и контентные сервисы». Название изменили, но суть старая: сюда входят Вконтакте, Одноклассники, Почта Мэйл.ру, с недавних пор еще Дзен (в него же интегрированы бывшие Яндекс.Новости), а также всякая прилагающаяся к ним мелочь
• Зарабатывает главным образом на рекламе. Итоговая выручка подросла на 21,8% г/г. Для сравнения, Яндекс нарастил выручку своего ключевого рекламного сегмента «Поиск и портал» почти на 40%
• Какое-то развитие мы видим только у соцсети Вконтакте, остальные проекты – в лучшем случае стагнируют. Но здесь хотя бы по деньгам есть рост, это уже хорошо
Появился новый сегмент «Технологии для бизнеса». Это всякие модные сейчас платформенные сервисы, которых VK предлагает в большом изобилии. Раньше они входили в «Новые инициативы», и выделение выглядит логично: направление специфическое и уже достаточно объемное.
Выручка крошечная в масштабах компании (по итогу генерирует убыток), зато растет кратными темпами и потенциал здесь есть. Можно ориентироваться на SberCloud, он еще в 2021 году сумел выйти на прибыль, а с 2022 ситуация явно улучшилась благодаря необходимости замещать аналогичные иностранные сервисы
Сегмент «Образовательные технологии» закрепился на небольшой положительной ебитде, но никакой заметной динамики не показывает и никаких ожиданий не формирует. Что он есть, что нет – никак не ощущается
«Новые инициативы» теперь называются «Новые бизнес направления». Суть старая: многочисленные растущие проекты разных размеров и форматов, из которых возможно однажды что-нибудь да вырастет – а может и нет. Что плохо – в отличие от Яндекса, в портфеле роста VK не видно потенциальных «многократников», которые могут выстрелить и потащить всю компанию, и опыта создания таких проектов в прошлом у компании тоже нет
Определенные перспективы есть у магазина приложений RuStore – если сохранятся/усилятся сложности с ГуглПлеем. Остальные потенциала к взрывному росту не имеют, и даже выйдя на прибыль большого вклада в доходы ВК не сделают: масштаб не тот
🔹Что еще случилось в 2022 году
Важные изменения в компании мы обсудили в разборе отчета за 3кв’22. Кроме того:
🔹ВК выкупили в общей сложности 66% от своих лондонских облигаций, номиналом ~$263 млн. (выкупали с дисконтом). Разумеется, деньги на это пришлось занимать, откуда бы им взяться в компании, которая не зарабатывает
Общий долг за год вырос намного сильнее, в частности – краткосрочных кредитов добавилось на 80 млрд. руб. (долг/EBITDA LTM = 3,5) Как пояснили в компании – деньги вложены в рост, в новые продуты и маркетинг. Финансовые расходы по итогам 2022 почти утроились с 4,2 до 12,4 млрд. – в основном за счет процентов по кредитам.
🔹Итого, выводы и мысли такие:
По итогам 3кв’22 мне нравились изменения в VKCO. Не настолько, чтобы покупать акции, но все же. А вот годовые результаты – получились откровенно слабые. С одной стороны, умирающий Мейл.ру времен Усманова удалось переформатировать в нечто жизнеспособное.
С другой – подарком в виде очищенного от сильных конкурентов рекламного рынка ВК в полной мере так и не воспользовался. Хорошо, что подарок не разовый, а длящийся, и возможность добрать таки свое у компании пока еще осталась
Сможет ли Вконтакте показать новый виток роста – станет ясно в течение 2023-2024 года. Шансы есть, но своих денег на нее ставить уж точно не хочется. Прочие сегменты VKCO еще менее интересны. Чуть выделяется облачный тех, но его доля в компании совсем небольшая
А еще, Кириенко обещал подготовить новую стратегию развития VK до конца 2022 года – и в ней можно было бы при желании накопать каких-то новых аргументов «за». Но, к сожалению, документ мы до сих пор не увидели – и этот факт красноречивее любых перетасованных отчетов с цифрами говорит нам о положении дел в компании прямо сейчас
Автор: Mozg
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889187.php
#VKCO держим?
👍 — держим!
🐳 — неее...
🔹Из чего сейчас состоит VK и чем занимается
Основные деньги по-прежнему приносит сегмент «Социальные сети и контентные сервисы». Название изменили, но суть старая: сюда входят Вконтакте, Одноклассники, Почта Мэйл.ру, с недавних пор еще Дзен (в него же интегрированы бывшие Яндекс.Новости), а также всякая прилагающаяся к ним мелочь
• Зарабатывает главным образом на рекламе. Итоговая выручка подросла на 21,8% г/г. Для сравнения, Яндекс нарастил выручку своего ключевого рекламного сегмента «Поиск и портал» почти на 40%
• Какое-то развитие мы видим только у соцсети Вконтакте, остальные проекты – в лучшем случае стагнируют. Но здесь хотя бы по деньгам есть рост, это уже хорошо
Появился новый сегмент «Технологии для бизнеса». Это всякие модные сейчас платформенные сервисы, которых VK предлагает в большом изобилии. Раньше они входили в «Новые инициативы», и выделение выглядит логично: направление специфическое и уже достаточно объемное.
Выручка крошечная в масштабах компании (по итогу генерирует убыток), зато растет кратными темпами и потенциал здесь есть. Можно ориентироваться на SberCloud, он еще в 2021 году сумел выйти на прибыль, а с 2022 ситуация явно улучшилась благодаря необходимости замещать аналогичные иностранные сервисы
Сегмент «Образовательные технологии» закрепился на небольшой положительной ебитде, но никакой заметной динамики не показывает и никаких ожиданий не формирует. Что он есть, что нет – никак не ощущается
«Новые инициативы» теперь называются «Новые бизнес направления». Суть старая: многочисленные растущие проекты разных размеров и форматов, из которых возможно однажды что-нибудь да вырастет – а может и нет. Что плохо – в отличие от Яндекса, в портфеле роста VK не видно потенциальных «многократников», которые могут выстрелить и потащить всю компанию, и опыта создания таких проектов в прошлом у компании тоже нет
Определенные перспективы есть у магазина приложений RuStore – если сохранятся/усилятся сложности с ГуглПлеем. Остальные потенциала к взрывному росту не имеют, и даже выйдя на прибыль большого вклада в доходы ВК не сделают: масштаб не тот
🔹Что еще случилось в 2022 году
Важные изменения в компании мы обсудили в разборе отчета за 3кв’22. Кроме того:
🔹ВК выкупили в общей сложности 66% от своих лондонских облигаций, номиналом ~$263 млн. (выкупали с дисконтом). Разумеется, деньги на это пришлось занимать, откуда бы им взяться в компании, которая не зарабатывает
Общий долг за год вырос намного сильнее, в частности – краткосрочных кредитов добавилось на 80 млрд. руб. (долг/EBITDA LTM = 3,5) Как пояснили в компании – деньги вложены в рост, в новые продуты и маркетинг. Финансовые расходы по итогам 2022 почти утроились с 4,2 до 12,4 млрд. – в основном за счет процентов по кредитам.
🔹Итого, выводы и мысли такие:
По итогам 3кв’22 мне нравились изменения в VKCO. Не настолько, чтобы покупать акции, но все же. А вот годовые результаты – получились откровенно слабые. С одной стороны, умирающий Мейл.ру времен Усманова удалось переформатировать в нечто жизнеспособное.
С другой – подарком в виде очищенного от сильных конкурентов рекламного рынка ВК в полной мере так и не воспользовался. Хорошо, что подарок не разовый, а длящийся, и возможность добрать таки свое у компании пока еще осталась
Сможет ли Вконтакте показать новый виток роста – станет ясно в течение 2023-2024 года. Шансы есть, но своих денег на нее ставить уж точно не хочется. Прочие сегменты VKCO еще менее интересны. Чуть выделяется облачный тех, но его доля в компании совсем небольшая
А еще, Кириенко обещал подготовить новую стратегию развития VK до конца 2022 года – и в ней можно было бы при желании накопать каких-то новых аргументов «за». Но, к сожалению, документ мы до сих пор не увидели – и этот факт красноречивее любых перетасованных отчетов с цифрами говорит нам о положении дел в компании прямо сейчас
Автор: Mozg
Оставляйте свои комментарии на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889187.php
#VKCO держим?
👍 — держим!
🐳 — неее...
Польша и русский импорт.
Польша и русский импорт: говорить одно, делать другое, думать о третьем
Во вторник глава «Транснефти» заявил, что Германия и Польша подали заявки на прокачку импортной нефти в 2023 году. При этом еще осенью польская сторона обещала полностью отказаться от российских энергоресурсов к ноябрю.
Более того, Министерство климата страны призывает ввести санкции против северной ветки нефтепровода «Дружба». Загвоздка в том, что именно по этой трубе Варшава уже согласилась покупать русское черное золото в следующем году.
Любопытно объяснение, которое по этому поводу озвучила польская нефтеперерабатывающая компания Orlen. С «Росснефтью» контракты действительно не будут продлеваться, так как на российского нефтедобытчика ввели санкции. Но вот с «Татнефтью» торговля продолжится, ибо компания пока не попала под европейские ограничения.
Если яро антироссийская Польша не горит желанием ограничивать «Татнефть», то с высокой долей вероятности санкции не будут введены в принципе.
Поведение польских панов внутренне весьма противоречиво. Но несмотря на откровенную ложь и невыполнение обещаний, государство прикладывает усилия по диверсификации поставок. В 2021 Польша купила 11,2 млн тонн русской нефти или же почти 82 млн баррелей. За эти ресурсы паны-русофобы заплатили нашей стране $5,4 млрд.
Если исходить из слов руководителя «Транснефти», то за весь 2023 экспорт в Польшу составит 3 млн тонн. Стоит признать, это ощутимое сокращение, хоть и не полная остановка поставок. Гипотетически, через несколько зим без отопления и с остановившимися заводами страна сможет свести импорт русской нефти до 0.
Экономике Польши при собственной нулевой добыче требуется более 700 тыс барр/с. В таких условиях отказаться от России в качестве партнера возможно, но крайне дорого и нелогично. Варшава избрала именно такой путь.
Автор: Серый Кардинал
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889272.php
Польша и русский импорт: говорить одно, делать другое, думать о третьем
Во вторник глава «Транснефти» заявил, что Германия и Польша подали заявки на прокачку импортной нефти в 2023 году. При этом еще осенью польская сторона обещала полностью отказаться от российских энергоресурсов к ноябрю.
Более того, Министерство климата страны призывает ввести санкции против северной ветки нефтепровода «Дружба». Загвоздка в том, что именно по этой трубе Варшава уже согласилась покупать русское черное золото в следующем году.
Любопытно объяснение, которое по этому поводу озвучила польская нефтеперерабатывающая компания Orlen. С «Росснефтью» контракты действительно не будут продлеваться, так как на российского нефтедобытчика ввели санкции. Но вот с «Татнефтью» торговля продолжится, ибо компания пока не попала под европейские ограничения.
Если яро антироссийская Польша не горит желанием ограничивать «Татнефть», то с высокой долей вероятности санкции не будут введены в принципе.
Поведение польских панов внутренне весьма противоречиво. Но несмотря на откровенную ложь и невыполнение обещаний, государство прикладывает усилия по диверсификации поставок. В 2021 Польша купила 11,2 млн тонн русской нефти или же почти 82 млн баррелей. За эти ресурсы паны-русофобы заплатили нашей стране $5,4 млрд.
Если исходить из слов руководителя «Транснефти», то за весь 2023 экспорт в Польшу составит 3 млн тонн. Стоит признать, это ощутимое сокращение, хоть и не полная остановка поставок. Гипотетически, через несколько зим без отопления и с остановившимися заводами страна сможет свести импорт русской нефти до 0.
Экономике Польши при собственной нулевой добыче требуется более 700 тыс барр/с. В таких условиях отказаться от России в качестве партнера возможно, но крайне дорого и нелогично. Варшава избрала именно такой путь.
Автор: Серый Кардинал
Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889272.php
Вторичка в Москве летит вниз, Сочи гордо ждёт.
Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Сочи непотопляем, а Москва пытается определиться, расти ей или падать.
Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел январь-февраль. Тогда цены в Москве упёрлись в в новый уровень поддержки, до сих пор его не преодолев. Но посмотрим сначала на Сочи.
🔹Сочи (объявления)
Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).
Данные отсюда
На этот раз будто бы вообще ничего не произошло. Снижение исключительно символическое. Вторичка подешевела с 288к до 284к (-4к). Первичка снизилась с 343к до 339к (-4к). Южный чил продолжается, скоро летний сезон начнётся, тогда, возможно, начнётся новое шевеление. Как раз прошлым летом и был активный рост цен. Если отбросить какие-то баги с провалами новостроек, то всё достаточно ровно уже 9 месяцев.
Сочи: февраль → март
• Первичка: 343к → 339к (-1,2%)
• Вторичка: 288к → 284к (-1,4%)
🔹Москва (объявления)
А теперь в Москву. Данные отсюда.
Вторичка резко упала в цене с 390к до 338к за метр, первичка чуть поднялась с 329к до 333к. Если это не новый баг агрегатора, то это сильнейшее падение за несколько лет по вторичке.
Москва: февраль → март
• Первичка: 329к → 333к (+1,2%)
• Вторичка: 390к → 338к (-13,3%)
🔹Реальные сделки
Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 256к против 254к месяц назад за метр. +2к за месяц или +0,8%. Реальные сделки и виртуальные хотелки идут однонаправленно (в боковике). Цены продолжают держаться на уровне ноября 2021 года. Сопротивление у падения серьёзное, пока пробить 255к не получается.
MREDC — это композитный индекс московского рынка недвижимости, рассчитываемый на основании агрегированных данных об ипотечных сделках, предоставляемых ДомКлик, и отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра.
Данные отсюда
По другим городам индексов Дом Клик нет. СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края.
Данные отсюда
262к за метр в Москве, +7к за месяц. Чуть больше, чем MREDC. По Москве в реальных сделках по первичке метр стоит 256к-262к за метр. Это на 22,2% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв уменьшился на 0,3%!
🔹Сравнение с другими городами
Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях на первичку и вторичку.
• Москва: первичка 333к, вторичка 338к
• Сочи: первичка 339к, вторичка 284к
• СПб: первичка 244к, вторичка 207к
• Анапа: первичка 136к, вторичка 138к
• Краснодар: первичка 146к, вторичка 108к
Москва дороже всех по вторичке, Сочи на первом месте по первичке. В других городах за месяц практически ничего принципиально не менялось ни за месяц, ни даже за пол года.
🔹Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела
Всего я накопил пока что около 1,72 млн с июля 2021 (отчёт за 1 марта). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,03 млн. Месяц назад было 12,16! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 6,06 метра!
Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Март — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).
Автор: igotosochi
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889367.php
Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Сочи непотопляем, а Москва пытается определиться, расти ей или падать.
Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел январь-февраль. Тогда цены в Москве упёрлись в в новый уровень поддержки, до сих пор его не преодолев. Но посмотрим сначала на Сочи.
🔹Сочи (объявления)
Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).
Данные отсюда
На этот раз будто бы вообще ничего не произошло. Снижение исключительно символическое. Вторичка подешевела с 288к до 284к (-4к). Первичка снизилась с 343к до 339к (-4к). Южный чил продолжается, скоро летний сезон начнётся, тогда, возможно, начнётся новое шевеление. Как раз прошлым летом и был активный рост цен. Если отбросить какие-то баги с провалами новостроек, то всё достаточно ровно уже 9 месяцев.
Сочи: февраль → март
• Первичка: 343к → 339к (-1,2%)
• Вторичка: 288к → 284к (-1,4%)
🔹Москва (объявления)
А теперь в Москву. Данные отсюда.
Вторичка резко упала в цене с 390к до 338к за метр, первичка чуть поднялась с 329к до 333к. Если это не новый баг агрегатора, то это сильнейшее падение за несколько лет по вторичке.
Москва: февраль → март
• Первичка: 329к → 333к (+1,2%)
• Вторичка: 390к → 338к (-13,3%)
🔹Реальные сделки
Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 256к против 254к месяц назад за метр. +2к за месяц или +0,8%. Реальные сделки и виртуальные хотелки идут однонаправленно (в боковике). Цены продолжают держаться на уровне ноября 2021 года. Сопротивление у падения серьёзное, пока пробить 255к не получается.
MREDC — это композитный индекс московского рынка недвижимости, рассчитываемый на основании агрегированных данных об ипотечных сделках, предоставляемых ДомКлик, и отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра.
Данные отсюда
По другим городам индексов Дом Клик нет. СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края.
Данные отсюда
262к за метр в Москве, +7к за месяц. Чуть больше, чем MREDC. По Москве в реальных сделках по первичке метр стоит 256к-262к за метр. Это на 22,2% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв уменьшился на 0,3%!
🔹Сравнение с другими городами
Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях на первичку и вторичку.
• Москва: первичка 333к, вторичка 338к
• Сочи: первичка 339к, вторичка 284к
• СПб: первичка 244к, вторичка 207к
• Анапа: первичка 136к, вторичка 138к
• Краснодар: первичка 146к, вторичка 108к
Москва дороже всех по вторичке, Сочи на первом месте по первичке. В других городах за месяц практически ничего принципиально не менялось ни за месяц, ни даже за пол года.
🔹Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела
Всего я накопил пока что около 1,72 млн с июля 2021 (отчёт за 1 марта). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,03 млн. Месяц назад было 12,16! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 6,06 метра!
Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Март — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).
Автор: igotosochi
Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/889367.php
Лидер рынка залоговых займов финтех-сервис CarMoney заявляет об амбициозных стратегических целях – масштабировании бизнеса за счет нереализованного потенциала сегмента.
Компания последовательно идет к этому: диверсифицирует источники фондирования, делает ставку на технологичность, рассказывает о новых разработках, анализирует рыночные тренды.
Гендиректор CarMoney Анна Калугина дала интересное интервью RusBonds о ключевых тенденциях микрофинансового рынка, рисках и возможностях в секторе МФО, стратегии развития компании на ближайшие годы и стратегии фондирования. Если интересны ВДО МФО, стоит прочитать. https://rusbonds.ru/interviews/8984
Компания последовательно идет к этому: диверсифицирует источники фондирования, делает ставку на технологичность, рассказывает о новых разработках, анализирует рыночные тренды.
Гендиректор CarMoney Анна Калугина дала интересное интервью RusBonds о ключевых тенденциях микрофинансового рынка, рисках и возможностях в секторе МФО, стратегии развития компании на ближайшие годы и стратегии фондирования. Если интересны ВДО МФО, стоит прочитать. https://rusbonds.ru/interviews/8984
rusbonds.ru
CarMoney, Анна Калугина: Залоговая модель позволила CarMoney пройти кризисные периоды без потерь и обеспечить рост бизнеса
|…
|…
Интервью эмитентов облигаций: стратегия и планы эмитентов, описание модели бизнеса
Рынок нефти: тучи сгущаются?
К середине марта котировки нефти успели обновить минимумы за последние полтора года, аналитики начали снижать прогнозы по ценам на нефть, а российская нефть продолжает адаптироваться к санкциям. Что происходит и стоит ли насторожиться инвесторам?
Совсем недавно, 20 марта, фьючерсы на нефть Brent падали до 70 долларов за баррель. До этого последний раз нефть торговалась на подобных уровнях в ноябре 2021 года.
По актуальным данным от International Energy Forum (IEF), спрос на нефть уже в январе 2023 года составил 100% от января 2020 года. Производство нефти при этом составило 96% от уровня января 2020-го и находится на семимесячном минимуме из-за снижения добычи в Канаде, Ираке и России в общей сумме на 365 тыс. баррелей в день.
Необходимо добавить, что Россия с марта 2023 года снизила добычу на 500 тыс. баррелей в сутки и продлила действие ограничений до лета, поэтому в действительности глобальный уровень добычи находится на ещё более низком уровне.
Прогноз по странам ОЭСР в Северной, Южной Америке и Европе пересмотрены вниз, а Китай пересмотрен в сторону повышения. Ожидается, что спрос в странах ОЭСР вырастет на 0,2 млн баррелей в сутки, а в странах, не входящих в ОЭСР, — на 2,1 млн баррелей в сутки.
🔹Промежуточный вывод: основной рост спроса придётся не на западные страны, а на Азию и остальные регионы. То есть если в США или в Европе разразится рецессия, совокупный спрос не должен упасть так сильно, как рынок сейчас закладывает в котировки нефти.
Согласно прогнозу Международного энергетического агентства от 15 марта, во второй половине 2023 года спрос на нефть может превысить предложение и привести к дополнительному истощению и без того низких запасов нефти. Всё указывает на то, что во второй половине года котировки на нефть должны восстановиться к $80-90 за баррель, отражая ухудшающийся баланс рынка с перекосом в сторону спроса, а не предложения.
🔹Что с российской нефтью?
По оценке Минфина РФ, средняя цена на нефть марки Urals в январе-феврале 2023 года сложилась в размере $49,52 за баррель, в январе-феврале 2022 года – $88,89 за баррель. Данные, которые регистрирует аналитическое агентство Thompson Reuters (а также по данным Argus и других агентств) также фиксируют котировки российской Urals в диапазоне ~$45-50 за баррель.
Нужно иметь в виду, что физические поставки нефти в Европу по старым маршрутам сейчас не осуществляется, а именно по ним вплоть до введения нефтяного эмбарго рассчитывалась цена российской нефти. При этом 15 марта вышли данные Министерства торговли Индии, исходя из которых стоимость российской нефти в Индии составила $79,8 за баррель на январь 2023 г.
По данным Bloomberg, нефть сорта ESPO, которая поставляется через Восточный нефтепровод в Китай, также продаётся по цене $70-80 за баррель. Получается, что Индия и Китай покупают нефть по вполне рыночным ценам, однако РФ зарабатывает с каждого барреля меньше по следующим причинам:
🔹Увеличение транспортных затрат. Сейчас, чтобы доставить нефть из балтийского порта в Приморске в Индию необходимо огибать всю Европу и везти нефть через Ближний Восток, что гораздо дольше, чем из Приморска в порт Роттердама.
🔹Дополнительные затраты,на обход санкций. Чтобы избежать взаимодействия с западными юрисдикциями, РФ постепенно закупает собственный танкерный флот для транспортировки нефти. Сюда же можно отнести дисконты со стороны РФ, возникающие из-за перевалки и продажи нефти таким образом, чтобы избежать санкционных рисков для всех сторон (например, смешивание нефти).
🔹В итоге
Исходя из фундаментальных показателей, ничто не указывает на резкое снижение спроса на горизонте года. В этой связи снижение, которое мы наблюдаем сейчас в котировках Brent, носит по большей части спекулятивный характер. Для российского нефтегазового сектора главным пунктом повестки дня является адаптация к санкциям, а не возможное снижение спроса.
Автор: InveStory
Полную статью читайте и комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889324.php
К середине марта котировки нефти успели обновить минимумы за последние полтора года, аналитики начали снижать прогнозы по ценам на нефть, а российская нефть продолжает адаптироваться к санкциям. Что происходит и стоит ли насторожиться инвесторам?
Совсем недавно, 20 марта, фьючерсы на нефть Brent падали до 70 долларов за баррель. До этого последний раз нефть торговалась на подобных уровнях в ноябре 2021 года.
По актуальным данным от International Energy Forum (IEF), спрос на нефть уже в январе 2023 года составил 100% от января 2020 года. Производство нефти при этом составило 96% от уровня января 2020-го и находится на семимесячном минимуме из-за снижения добычи в Канаде, Ираке и России в общей сумме на 365 тыс. баррелей в день.
Необходимо добавить, что Россия с марта 2023 года снизила добычу на 500 тыс. баррелей в сутки и продлила действие ограничений до лета, поэтому в действительности глобальный уровень добычи находится на ещё более низком уровне.
Прогноз по странам ОЭСР в Северной, Южной Америке и Европе пересмотрены вниз, а Китай пересмотрен в сторону повышения. Ожидается, что спрос в странах ОЭСР вырастет на 0,2 млн баррелей в сутки, а в странах, не входящих в ОЭСР, — на 2,1 млн баррелей в сутки.
🔹Промежуточный вывод: основной рост спроса придётся не на западные страны, а на Азию и остальные регионы. То есть если в США или в Европе разразится рецессия, совокупный спрос не должен упасть так сильно, как рынок сейчас закладывает в котировки нефти.
Согласно прогнозу Международного энергетического агентства от 15 марта, во второй половине 2023 года спрос на нефть может превысить предложение и привести к дополнительному истощению и без того низких запасов нефти. Всё указывает на то, что во второй половине года котировки на нефть должны восстановиться к $80-90 за баррель, отражая ухудшающийся баланс рынка с перекосом в сторону спроса, а не предложения.
🔹Что с российской нефтью?
По оценке Минфина РФ, средняя цена на нефть марки Urals в январе-феврале 2023 года сложилась в размере $49,52 за баррель, в январе-феврале 2022 года – $88,89 за баррель. Данные, которые регистрирует аналитическое агентство Thompson Reuters (а также по данным Argus и других агентств) также фиксируют котировки российской Urals в диапазоне ~$45-50 за баррель.
Нужно иметь в виду, что физические поставки нефти в Европу по старым маршрутам сейчас не осуществляется, а именно по ним вплоть до введения нефтяного эмбарго рассчитывалась цена российской нефти. При этом 15 марта вышли данные Министерства торговли Индии, исходя из которых стоимость российской нефти в Индии составила $79,8 за баррель на январь 2023 г.
По данным Bloomberg, нефть сорта ESPO, которая поставляется через Восточный нефтепровод в Китай, также продаётся по цене $70-80 за баррель. Получается, что Индия и Китай покупают нефть по вполне рыночным ценам, однако РФ зарабатывает с каждого барреля меньше по следующим причинам:
🔹Увеличение транспортных затрат. Сейчас, чтобы доставить нефть из балтийского порта в Приморске в Индию необходимо огибать всю Европу и везти нефть через Ближний Восток, что гораздо дольше, чем из Приморска в порт Роттердама.
🔹Дополнительные затраты,на обход санкций. Чтобы избежать взаимодействия с западными юрисдикциями, РФ постепенно закупает собственный танкерный флот для транспортировки нефти. Сюда же можно отнести дисконты со стороны РФ, возникающие из-за перевалки и продажи нефти таким образом, чтобы избежать санкционных рисков для всех сторон (например, смешивание нефти).
🔹В итоге
Исходя из фундаментальных показателей, ничто не указывает на резкое снижение спроса на горизонте года. В этой связи снижение, которое мы наблюдаем сейчас в котировках Brent, носит по большей части спекулятивный характер. Для российского нефтегазового сектора главным пунктом повестки дня является адаптация к санкциям, а не возможное снижение спроса.
Автор: InveStory
Полную статью читайте и комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/889324.php
