Обзор прессы: Яндекс, МТС, X5 Group, Еврохим, нефть, газ, эмбарго — 24/05/22
👉ЦБ рекомендует брокерам не судиться с неквалифицированными клиентами
👉Минэкономики Германии ожидает от ЕС эмбарго на российскую нефть «в течение нескольких дней»
👉Хранилища ЕС заполняются с опережением графика
👉Болгария обсудит с Еврокомиссией оплату за российский газ в рублях
👉Казахстан увеличил перевалку контейнеров на границе с Китаем
👉Двум зарубежным заводам «Еврохима» разрешили наладить работу
👉ЦБ опроверг ограничение снятия наличных
👉X5 планирует поработать через агрегаторы доставки
👉МТС начала продавать уцененные и подержанные смартфоны
👉«Яндекс» запустил ИТ-платформу для дальнобойщиков и владельцев грузов
👉Китай увеличил импорт российской нефти
👉Глава ЕК выступила против немедленного запрета на российскую нефть
👉Российские банки стали доплачивать за размещение долларов на рынке
https://smart-lab.ru/blog/news/804718.php
#yndx #mtss #five #gazp
👉ЦБ рекомендует брокерам не судиться с неквалифицированными клиентами
👉Минэкономики Германии ожидает от ЕС эмбарго на российскую нефть «в течение нескольких дней»
👉Хранилища ЕС заполняются с опережением графика
👉Болгария обсудит с Еврокомиссией оплату за российский газ в рублях
👉Казахстан увеличил перевалку контейнеров на границе с Китаем
👉Двум зарубежным заводам «Еврохима» разрешили наладить работу
👉ЦБ опроверг ограничение снятия наличных
👉X5 планирует поработать через агрегаторы доставки
👉МТС начала продавать уцененные и подержанные смартфоны
👉«Яндекс» запустил ИТ-платформу для дальнобойщиков и владельцев грузов
👉Китай увеличил импорт российской нефти
👉Глава ЕК выступила против немедленного запрета на российскую нефть
👉Российские банки стали доплачивать за размещение долларов на рынке
https://smart-lab.ru/blog/news/804718.php
#yndx #mtss #five #gazp
smart-lab.ru
Обзор прессы: Яндекс, МТС, X5 Group, Еврохим, нефть, газ, эмбарго — 24/05/22
ЦБ рекомендует брокерам не судиться с неквалифицированными клиентами Банк России рекомендовал брокерам мягче обходиться с неквалифицированными инвесторами — не
Супер арбитраж в рубле и валютные фьючерсы.
автор: Максим Сабитов
Для спецов, вчера Si-6.22 был дороже спота на 60% годовых в моменте. ВсЁ, кто разбирается дальше может не читать.
Теперь давайте поговорим про ценообразование валютных фьючерсов. Почему вообще фьючерс на доллар/рубль стоит всю жизнь дороже USDRUB_TOD. Ну или USDRUB_TOM)))))))
Почему даже эти два контракта отличаются в цене?) Вот про это поговорим.
Ну давайте начнем с гипотетического примера. Представим, что цены на валюты те же что и сейчас, ставки по этим валютам те же что и сейчас, но при этом (для простоты восприятия) мы продолжаем спекулировать с людьми из Америки.
Т.е мы имеем ключевые ставки: рубль= 14%, доллар=1%, курс доллар/рубль= 60.
Теперь представьте, что какой-нибудь Джордж из Америки решил вложиться в наши ОФЗ под 14%, Он продал свои 100 000$, купил рубли, а затем вложился в ОФЗ, может открыл удачно вклад, или купил фонд на облигации РФ, не суть.
Представим, что он смог получить те самые стабильные 14% годовых на целый год.
И тут, он начинает париться из-за одного момента. Вроде рубль и укрепляется лучше всех в мире, но зная историю, что-то ему подсказывает, что где-то его на…ли.
И он решается хеджировать свои валютные риски. Ну ты прикинь, он продал баксы по 60, а откупать придется по 120. -50% +14%(купоны). Так себе сделка.
И он решается сразу зафиксировать курс доллара по 60 против рубля. Покупает короче фьючерс Si-6.22.
А теперь представим, что фьючерс Si-6.22 равен USDRUB_TOD
И тут Джордж, как не самый глупый парень понимает одну вещь. Да ему не дадут кредит под 1%, но под 4% дадут, значит он помимо своих денег может вложиться в Россию под 14%, он полностью защищен от валютной переоценки, и таким образом может заработать 10% на те кредитные деньги, которые ему выдадут. Супер и без рисков!!!!
Но такое бывает только в сказке!!
Никому не дадут заработать миллиарды просто так. Соответственно есть такой закон как Паритет Процентных Ставок: F=S(1+0,14)(1+0,01)
Где:
F – цена фьючерса
S – цена USDRUB_TOD
0.14 – ставка ЦБ РФ
0.01 – ставка ФРС
По простому, рынок у Джорджа через фьючерс заберет 13% его дохода в РФ. И Джордж в итоге заработает тот же 1% в долларах. Т.е согласно этой формуле если до истечения фьючерса год, округляя у вас фьючерс дороже на 13% чем USDRUB_TOD, если полгода где-то 6%.
Вот к этому балансу и стремится рынок фьючерсов.
Продолжение читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/804641.php
автор: Максим Сабитов
Для спецов, вчера Si-6.22 был дороже спота на 60% годовых в моменте. ВсЁ, кто разбирается дальше может не читать.
Теперь давайте поговорим про ценообразование валютных фьючерсов. Почему вообще фьючерс на доллар/рубль стоит всю жизнь дороже USDRUB_TOD. Ну или USDRUB_TOM)))))))
Почему даже эти два контракта отличаются в цене?) Вот про это поговорим.
Ну давайте начнем с гипотетического примера. Представим, что цены на валюты те же что и сейчас, ставки по этим валютам те же что и сейчас, но при этом (для простоты восприятия) мы продолжаем спекулировать с людьми из Америки.
Т.е мы имеем ключевые ставки: рубль= 14%, доллар=1%, курс доллар/рубль= 60.
Теперь представьте, что какой-нибудь Джордж из Америки решил вложиться в наши ОФЗ под 14%, Он продал свои 100 000$, купил рубли, а затем вложился в ОФЗ, может открыл удачно вклад, или купил фонд на облигации РФ, не суть.
Представим, что он смог получить те самые стабильные 14% годовых на целый год.
И тут, он начинает париться из-за одного момента. Вроде рубль и укрепляется лучше всех в мире, но зная историю, что-то ему подсказывает, что где-то его на…ли.
И он решается хеджировать свои валютные риски. Ну ты прикинь, он продал баксы по 60, а откупать придется по 120. -50% +14%(купоны). Так себе сделка.
И он решается сразу зафиксировать курс доллара по 60 против рубля. Покупает короче фьючерс Si-6.22.
А теперь представим, что фьючерс Si-6.22 равен USDRUB_TOD
И тут Джордж, как не самый глупый парень понимает одну вещь. Да ему не дадут кредит под 1%, но под 4% дадут, значит он помимо своих денег может вложиться в Россию под 14%, он полностью защищен от валютной переоценки, и таким образом может заработать 10% на те кредитные деньги, которые ему выдадут. Супер и без рисков!!!!
Но такое бывает только в сказке!!
Никому не дадут заработать миллиарды просто так. Соответственно есть такой закон как Паритет Процентных Ставок: F=S(1+0,14)(1+0,01)
Где:
F – цена фьючерса
S – цена USDRUB_TOD
0.14 – ставка ЦБ РФ
0.01 – ставка ФРС
По простому, рынок у Джорджа через фьючерс заберет 13% его дохода в РФ. И Джордж в итоге заработает тот же 1% в долларах. Т.е согласно этой формуле если до истечения фьючерса год, округляя у вас фьючерс дороже на 13% чем USDRUB_TOD, если полгода где-то 6%.
Вот к этому балансу и стремится рынок фьючерсов.
Продолжение читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/804641.php
16 мер поддержки для бизнеса Москвы — все собраны на сайте cashback.moscow.business
подробнее - https://t.iss.one/subsidii_msk/2010
подробнее - https://t.iss.one/subsidii_msk/2010
moscow.business
Программы и инструменты для развития бизнеса от Департамента предпринимательства и инновационного развития Москвы
Здесь вы найдете актуальные сведения о грантах, субсидиях и других мерах развития для предпринимателей. Подайте заявку для получения государственной поддержки вашего дела.
Дивидендный нож ММК
автор: Виктор Петров
Совет Директоров ММК отказал акционерам в выплате дивидендов.
В марте в газете Интерфакс появился выстрел под флагом «ММК считает нецелесообразной выплату финальных дивидендов из-за проблем с платежами». На эту инфарктную для акционеров новость, пресс-центр ММК сообщает, что выстрел был холостым и бояться нечего.
Беспокойство сменилось безмятежностью и даже немного радостью, так как акции ММК пошли после этой новости в рост и перевалили порог в 46 рублей.
25 февраля СД ММК принял решение рекомендовать к выплате 3,55 рублей. Предыдущий опыт показывал нам, что рекомендация менеджмента ММК — это практически уже выплата, это финдамент, броня! Оставалась пустая формальность — утвердить дивиденды ММК на Общем Собрании акционеров. Но фундамент оказался подмытым или лучше сказать подмоченным.
И вот когда Акционеры уже готовились проголосовать за получение дивидендов, Совет Директоров ММК меняет своё решение и объявляет об отмене рекомендации к выплате итоговых дивидендов за 2021 год.
Это событие продолжило цепочку падения российских дивидендных аристократов, оставляя акционеров с носом, точнее без него и без денег. Акции ММК повалились на 7%, так как доверие заслужить сложно, а подорвать можно в один момент. Могли хотя бы заплатить какую-нибудь минимальную какульку, как НКНХ...
Дивидендный нож ММК оставил кровоточащую рану на сердце доверчивых инвесторов.
И если раньше котировки российских акций просто шли на дно, то теперь решили падать на днище… или под него.
https://smart-lab.ru/blog/804884.php
автор: Виктор Петров
Совет Директоров ММК отказал акционерам в выплате дивидендов.
В марте в газете Интерфакс появился выстрел под флагом «ММК считает нецелесообразной выплату финальных дивидендов из-за проблем с платежами». На эту инфарктную для акционеров новость, пресс-центр ММК сообщает, что выстрел был холостым и бояться нечего.
Беспокойство сменилось безмятежностью и даже немного радостью, так как акции ММК пошли после этой новости в рост и перевалили порог в 46 рублей.
25 февраля СД ММК принял решение рекомендовать к выплате 3,55 рублей. Предыдущий опыт показывал нам, что рекомендация менеджмента ММК — это практически уже выплата, это финдамент, броня! Оставалась пустая формальность — утвердить дивиденды ММК на Общем Собрании акционеров. Но фундамент оказался подмытым или лучше сказать подмоченным.
И вот когда Акционеры уже готовились проголосовать за получение дивидендов, Совет Директоров ММК меняет своё решение и объявляет об отмене рекомендации к выплате итоговых дивидендов за 2021 год.
Это событие продолжило цепочку падения российских дивидендных аристократов, оставляя акционеров с носом, точнее без него и без денег. Акции ММК повалились на 7%, так как доверие заслужить сложно, а подорвать можно в один момент. Могли хотя бы заплатить какую-нибудь минимальную какульку, как НКНХ...
Дивидендный нож ММК оставил кровоточащую рану на сердце доверчивых инвесторов.
И если раньше котировки российских акций просто шли на дно, то теперь решили падать на днище… или под него.
https://smart-lab.ru/blog/804884.php
Тинькофф - обошел санкции стороной
автор: Ambidextro
Краткая информация:
— Капитализация: 0,5 трлн р
— Чистый % доход 2021: 132,6 млрд р
— Чистый ком. доход 2021: 47,3 млрд р
— Чистая прибыль 2021: 63,5 млрд р
Банк обслуживает более 21 млн человек и по итогам 2021 года обогнал ВТБ.
При этом Тинькофф все делает онлайн и не имеет собственных отделений. Занимает второе место на рынке кредитных карт и является брокером №1 в России по количеству активных счетов.
87% кредитного портфеля – это физические лица.
Несмотря на бурный рост (каждый год активы увеличиваются стабильно на 50%) Тинькофф пока еще не вошел в десятку самых крупных и занимает 11 место по размеру активов.
Также банк активно растет по финансовым показателям — данные за 2021 г.:
— Чист. % маржа после форм. рез. 111 млрд р (+69,6% г/г)
— Страхование (премии-выплаты) 18 млрд р (+22% г/г)
— Эквайринг 25 млрд р (+127% г/г)
— Брокерская комиссия 11 млрд р (+128% г/г)
— Денежные переводы 7 млрд р (+75% г/г)
Тинькоффлидирует по достаточности капитала и имеет самые высокие показатели доходности в банковском секторе. ROE = 42,5%.
Основная причины высокой эффективности банка — это концентрация на обслуживании частных лиц (примерно половина средств банка формируется за счет средств физ. лиц на текущих счетах, что предполагает более низкие % расходы).
А также экономия на банковских отделениях, которых у банка нет.
США включило Сбер и ВТБ в список SDN, который предполагает самые жесткие ограничения. Всего в нем на текущий момент 12 банков.
Тинькофф пока нет в этом списке. Также Тинькофф остается в системе SWIFT.
Так как банк пока не попал под санкции, его зарубежные активы не пострадали от блокировок.
Основной риск для Тинькофф — резкий рост клиентской базы и кредитного портфеля.
В условиях падения доходов населения привести к просрочке платежей по кредитам. Тогда банку придётся формировать резервы под плохие долги.
Мы посчитали простую модель, как это может отразиться на капитале к концу года.
Из расчетов видно, что Тинькоффбудет хорошо себя чувствовать и достаточность капитала будет превышать нормативы ЦБ.
Хуже всех придётся ВТБ.
По дивидендам принято решение отложить выплаты квартальных дивидендов до декабря 2022 г.
«Интеррос» Владимира Потанина купил у траста семьи Тинькова 35% в TCS Group, после чего Тиньков и его команда топ-менеджеров ушли из банка.
Новый акционер попробует объединить Тинькофф и Росбанк, актив который он также купил ранее. Это произойдет не сразу и потребует несколько лет. Но потенциально позволит достигнуть синергии и создать универсальный банк, который будет заточен не только на физических лиц, но и на корпоративных клиентов.
Кроме того у Потанина есть политический ресурс, который поможет новой банковской группе развиваться быстрее рынка. Из минусов – полная смена менеджмента и потеря бренда — от логотипа Тинькофф придётся отказаться.
Как мы видим, госбанки Сбер и ВТБ стоят довольно дешево.
мультипликатор P/E около 2,0х, а P/B в интервале 0,4-0,5х.
Тинькофф в несколько раз дороже. Но это благодаря высоким темпам роста,
Как мы говорили ранее, активы у банка росли в среднем на 50% в год.
Весьма вероятно, что в этом году могут быть достигнуты еще более низкие ценовые уровни, особенно, когда инвесторы увидят отчетность за 1 кв, которую банки пока не раскрывают.
https://smart-lab.ru/blog/804810.php
автор: Ambidextro
Краткая информация:
— Капитализация: 0,5 трлн р
— Чистый % доход 2021: 132,6 млрд р
— Чистый ком. доход 2021: 47,3 млрд р
— Чистая прибыль 2021: 63,5 млрд р
Банк обслуживает более 21 млн человек и по итогам 2021 года обогнал ВТБ.
При этом Тинькофф все делает онлайн и не имеет собственных отделений. Занимает второе место на рынке кредитных карт и является брокером №1 в России по количеству активных счетов.
87% кредитного портфеля – это физические лица.
Несмотря на бурный рост (каждый год активы увеличиваются стабильно на 50%) Тинькофф пока еще не вошел в десятку самых крупных и занимает 11 место по размеру активов.
Также банк активно растет по финансовым показателям — данные за 2021 г.:
— Чист. % маржа после форм. рез. 111 млрд р (+69,6% г/г)
— Страхование (премии-выплаты) 18 млрд р (+22% г/г)
— Эквайринг 25 млрд р (+127% г/г)
— Брокерская комиссия 11 млрд р (+128% г/г)
— Денежные переводы 7 млрд р (+75% г/г)
Тинькоффлидирует по достаточности капитала и имеет самые высокие показатели доходности в банковском секторе. ROE = 42,5%.
Основная причины высокой эффективности банка — это концентрация на обслуживании частных лиц (примерно половина средств банка формируется за счет средств физ. лиц на текущих счетах, что предполагает более низкие % расходы).
А также экономия на банковских отделениях, которых у банка нет.
США включило Сбер и ВТБ в список SDN, который предполагает самые жесткие ограничения. Всего в нем на текущий момент 12 банков.
Тинькофф пока нет в этом списке. Также Тинькофф остается в системе SWIFT.
Так как банк пока не попал под санкции, его зарубежные активы не пострадали от блокировок.
Основной риск для Тинькофф — резкий рост клиентской базы и кредитного портфеля.
В условиях падения доходов населения привести к просрочке платежей по кредитам. Тогда банку придётся формировать резервы под плохие долги.
Мы посчитали простую модель, как это может отразиться на капитале к концу года.
Из расчетов видно, что Тинькоффбудет хорошо себя чувствовать и достаточность капитала будет превышать нормативы ЦБ.
Хуже всех придётся ВТБ.
По дивидендам принято решение отложить выплаты квартальных дивидендов до декабря 2022 г.
«Интеррос» Владимира Потанина купил у траста семьи Тинькова 35% в TCS Group, после чего Тиньков и его команда топ-менеджеров ушли из банка.
Новый акционер попробует объединить Тинькофф и Росбанк, актив который он также купил ранее. Это произойдет не сразу и потребует несколько лет. Но потенциально позволит достигнуть синергии и создать универсальный банк, который будет заточен не только на физических лиц, но и на корпоративных клиентов.
Кроме того у Потанина есть политический ресурс, который поможет новой банковской группе развиваться быстрее рынка. Из минусов – полная смена менеджмента и потеря бренда — от логотипа Тинькофф придётся отказаться.
Как мы видим, госбанки Сбер и ВТБ стоят довольно дешево.
мультипликатор P/E около 2,0х, а P/B в интервале 0,4-0,5х.
Тинькофф в несколько раз дороже. Но это благодаря высоким темпам роста,
Как мы говорили ранее, активы у банка росли в среднем на 50% в год.
Весьма вероятно, что в этом году могут быть достигнуты еще более низкие ценовые уровни, особенно, когда инвесторы увидят отчетность за 1 кв, которую банки пока не раскрывают.
https://smart-lab.ru/blog/804810.php
🔥Итоги дня: IMOEX +0.1% Дивиденды правят бал
автор: Роман Ранний
📈Сбербанк +3.5% Сбербанк мощным ростом развернул весь российский рынок, в моменте падение было более 1.9%, но примерно в 13:00 акции резко развернулись. Явных новостей нет, самой важной новостью дня, стало снижение требования об обязательной продаже валютной выручки до 50%🧐
📈Газпром +1.1% Минфин заявляет, что целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли🥳
📉Роснефть -2.2% Bloomberg сообщает, что на Роснефть и на её дочерние компании, приходится около двух третей сокращений добычи в России, свидетельствуют данные Министерства энергетики. Это примерно вдвое превышает долю компании в национальной добыче, а это означает, что «Роснефть» пострадала непропорционально сильно😳
📉Башнефть АП -7% Во время ковида, Башнефть взяла на себя львиную долю сокращения добычи Роснефти👆
📉ММК -6.2% Совет директоров ММК изменил свое решение и рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2021 год😔
📉НКНХ ап -7.7% Совет директоров Нижнекамскнефтехим рекомендовал дивиденды в размере ₽0,744 на акцию, дивидендная доходность 1%. Участники рынка ожидали роста дивидендов на фоне роста показателей компании😔
📈ОГК-2 +9.3% Явных новостей нет, возможно рост вызван ожиданием крупных дивидендов🤔
📉Казаньоргсинтез -0.8% Компания по итогам 1-го полугодия выплатила 10 285 378 930 рублей дивидендов или 5.745 рублей на одну обыкновенную акцию. Получается, что оставшиеся 7 124 120 547,4 рублей, это как раз 3,9741 рубля на 1 акцию которые будут выплачены по итогам 2 полугодия 2021 года💪
📈ТНС Энерго Ростов-на-Дону ап +18% Сегодня стало известно, что СД даст рекомендацию по дивидендам 25.05.2022. Вчера ТНС Энерго Воронеж и ТНС энерго Марий Эл дали рекомендации по дивидендам, после которых акции устремились ракетой вверх🥳
https://smart-lab.ru/blog/news/805130.php
автор: Роман Ранний
📈Сбербанк +3.5% Сбербанк мощным ростом развернул весь российский рынок, в моменте падение было более 1.9%, но примерно в 13:00 акции резко развернулись. Явных новостей нет, самой важной новостью дня, стало снижение требования об обязательной продаже валютной выручки до 50%🧐
📈Газпром +1.1% Минфин заявляет, что целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли🥳
📉Роснефть -2.2% Bloomberg сообщает, что на Роснефть и на её дочерние компании, приходится около двух третей сокращений добычи в России, свидетельствуют данные Министерства энергетики. Это примерно вдвое превышает долю компании в национальной добыче, а это означает, что «Роснефть» пострадала непропорционально сильно😳
📉Башнефть АП -7% Во время ковида, Башнефть взяла на себя львиную долю сокращения добычи Роснефти👆
📉ММК -6.2% Совет директоров ММК изменил свое решение и рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2021 год😔
📉НКНХ ап -7.7% Совет директоров Нижнекамскнефтехим рекомендовал дивиденды в размере ₽0,744 на акцию, дивидендная доходность 1%. Участники рынка ожидали роста дивидендов на фоне роста показателей компании😔
📈ОГК-2 +9.3% Явных новостей нет, возможно рост вызван ожиданием крупных дивидендов🤔
📉Казаньоргсинтез -0.8% Компания по итогам 1-го полугодия выплатила 10 285 378 930 рублей дивидендов или 5.745 рублей на одну обыкновенную акцию. Получается, что оставшиеся 7 124 120 547,4 рублей, это как раз 3,9741 рубля на 1 акцию которые будут выплачены по итогам 2 полугодия 2021 года💪
📈ТНС Энерго Ростов-на-Дону ап +18% Сегодня стало известно, что СД даст рекомендацию по дивидендам 25.05.2022. Вчера ТНС Энерго Воронеж и ТНС энерго Марий Эл дали рекомендации по дивидендам, после которых акции устремились ракетой вверх🥳
https://smart-lab.ru/blog/news/805130.php
Обзор прессы: ФК Открытие, ВТБ, Paysend, Роснефть, Транснефть, Арктик СПГ-2 — 25/05/22
👉США не продлят лицензию, по которой Россия обслуживала госдолг
👉Частные инвесторы в марте забрали рекордную сумму с брокерских счетов
👉Корейская верфь отказалась строить суда для «Арктик СПГ-2»
👉«Роснефть» подала в суд на «Транснефть» из-за «Дружбы», требует около $160 млн компенсации за загрязненную в 2019 году нефть
👉Paysend и ныне тут. Система денежных переводов не смогла расстаться с РФ
👉Новый законопроект перегружает финансовые организации
👉Операторы ищут подходы к зарубежным производителям базовых станций
👉Задорнов представил аргументы против объединения банка «Открытие» с ВТБ
https://smart-lab.ru/blog/news/805227.php
#vtbr #rosn #trnfp #nvtk
👉США не продлят лицензию, по которой Россия обслуживала госдолг
👉Частные инвесторы в марте забрали рекордную сумму с брокерских счетов
👉Корейская верфь отказалась строить суда для «Арктик СПГ-2»
👉«Роснефть» подала в суд на «Транснефть» из-за «Дружбы», требует около $160 млн компенсации за загрязненную в 2019 году нефть
👉Paysend и ныне тут. Система денежных переводов не смогла расстаться с РФ
👉Новый законопроект перегружает финансовые организации
👉Операторы ищут подходы к зарубежным производителям базовых станций
👉Задорнов представил аргументы против объединения банка «Открытие» с ВТБ
https://smart-lab.ru/blog/news/805227.php
#vtbr #rosn #trnfp #nvtk
smart-lab.ru
Обзор прессы: ФК Открытие, ВТБ, Paysend, Роснефть, Транснефть, Арктик СПГ-2 — 25/05/22
США не продлят лицензию, по которой Россия обслуживала госдолг Минфин США сообщил, что не станет продлевать лицензию №9С, по
Как заработать на валюте 60% годовых. Без риска. Не крипта. Делюсь примером арбитражной стратегии
автор: Максим
Стратегия арбитражная и строится на разнице цены фьючерса на доллар и самим долларом. В цену фьючерса входит 2 фактора:
1. Стоимость базового актива (в данном случае доллара)
2. Стоимость денег (цена актива + безрисковая ставка * время).
Тут, пожалуй, приведу пример:
актив прямо сейчас можно купить за 100 рублей. А через год – за 110 (потому что деньги сейчас можно положить в банк и получить 10%).
Если смотреть последние полгода, то динамика цены фьючерса на доллар и, собственно, сам доллар выглядит следующим образом:
До 22 февраля разница между фьючерсом и базовым активом была около 10% годовых. То есть если дата экспирации (исполнения) фьючерса середина марта – фьючерс будет больше на 10% годовых до середины марта. И так далее.
Чтобы убедиться, что фьючер честно бегает за спотом – я взял весь февраль, выгрузил 5-минутки. Покажу вам на примере 15 февраля:
Фьючерс на доллар стоит дороже доллара на 9,4-10,6% годовых. Если брать в абсолюте, то разница 57-64 копейки. Заработать на этом могут только алгоритмичные роботы.
Зато сейчас разница между фьючерсом и спотом доходит до нескольких рублей. А значит, эта рыночная неэффективность может быть реализуема и руками.
В середине графика сильный всплеск – это рухнула вся биржевая инфраструктура. В те дни я даже скриншоты делал на память, как разошлось все: срочный рынок, фондовый рынок, валютный рынок. Были аномалии.
На примере же вчерашнего дня, смотрите как менялась премия за фьючерс против базового актива: от чуть больше 1 рублей до 2,5.
В формате доходности в годовых – это невероятные цифры, потому что можно сделать арбитраж.
Доллар в моменте можно купить/продать за 56,33 рубля
Фьючерс на 1000 долларов с поставкой 16.06 за 58 392 рублей. С поставкой 15.09 – за 60 799 рублей.
В России фьючерс на валюту не поставочный, а расчетный – вместо доллара вам посчитают соответствующее количество рублей.
Более подробно читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/805247.php
автор: Максим
Стратегия арбитражная и строится на разнице цены фьючерса на доллар и самим долларом. В цену фьючерса входит 2 фактора:
1. Стоимость базового актива (в данном случае доллара)
2. Стоимость денег (цена актива + безрисковая ставка * время).
Тут, пожалуй, приведу пример:
актив прямо сейчас можно купить за 100 рублей. А через год – за 110 (потому что деньги сейчас можно положить в банк и получить 10%).
Если смотреть последние полгода, то динамика цены фьючерса на доллар и, собственно, сам доллар выглядит следующим образом:
До 22 февраля разница между фьючерсом и базовым активом была около 10% годовых. То есть если дата экспирации (исполнения) фьючерса середина марта – фьючерс будет больше на 10% годовых до середины марта. И так далее.
Чтобы убедиться, что фьючер честно бегает за спотом – я взял весь февраль, выгрузил 5-минутки. Покажу вам на примере 15 февраля:
Фьючерс на доллар стоит дороже доллара на 9,4-10,6% годовых. Если брать в абсолюте, то разница 57-64 копейки. Заработать на этом могут только алгоритмичные роботы.
Зато сейчас разница между фьючерсом и спотом доходит до нескольких рублей. А значит, эта рыночная неэффективность может быть реализуема и руками.
В середине графика сильный всплеск – это рухнула вся биржевая инфраструктура. В те дни я даже скриншоты делал на память, как разошлось все: срочный рынок, фондовый рынок, валютный рынок. Были аномалии.
На примере же вчерашнего дня, смотрите как менялась премия за фьючерс против базового актива: от чуть больше 1 рублей до 2,5.
В формате доходности в годовых – это невероятные цифры, потому что можно сделать арбитраж.
Доллар в моменте можно купить/продать за 56,33 рубля
Фьючерс на 1000 долларов с поставкой 16.06 за 58 392 рублей. С поставкой 15.09 – за 60 799 рублей.
В России фьючерс на валюту не поставочный, а расчетный – вместо доллара вам посчитают соответствующее количество рублей.
Более подробно читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/805247.php
Как банкротились российские брокеры: куда могут утечь ваши деньги и ценные бумаги?
автор: Павел Комаровский
Инвесторов часто учат, дескать «ваши ценные бумаги надежно защищены, даже если с брокером что-то случится – они точно будут в безопасности!» На практике, правда, в России это справедливо далеко не всегда. В этой статье мы разбираемся, какими удивительными способами ушлые брокеры всё-таки могут лишить вас ваших денег.
Это, конечно же, не так. Хороший инвестор должен одинаково не доверять всем одновременно, и держать в голове все возможные варианты рисков.
В этой статье автор разберет все громкие случаи дефолтов брокеров в истории нашей страны: «Пролог», «Гута-банк», «КИТ Финанс», «Ютрейд.ру», «Московский фондовый центр», «Энергокапитал», «QBF», «Универ Капитал»
А так же поделился практическими рекомендациями, которые помогут вам снизить вероятность потери капитала при инвестициях через российских брокеров.
Об этом читайте здесь: https://smart-lab.ru/blog/805214.php
автор: Павел Комаровский
Инвесторов часто учат, дескать «ваши ценные бумаги надежно защищены, даже если с брокером что-то случится – они точно будут в безопасности!» На практике, правда, в России это справедливо далеко не всегда. В этой статье мы разбираемся, какими удивительными способами ушлые брокеры всё-таки могут лишить вас ваших денег.
Это, конечно же, не так. Хороший инвестор должен одинаково не доверять всем одновременно, и держать в голове все возможные варианты рисков.
В этой статье автор разберет все громкие случаи дефолтов брокеров в истории нашей страны: «Пролог», «Гута-банк», «КИТ Финанс», «Ютрейд.ру», «Московский фондовый центр», «Энергокапитал», «QBF», «Универ Капитал»
А так же поделился практическими рекомендациями, которые помогут вам снизить вероятность потери капитала при инвестициях через российских брокеров.
Об этом читайте здесь: https://smart-lab.ru/blog/805214.php
Экономика России будет разорвана в клочья?
автор: Собиратель
Новый год в России будет мрачным 😳
Главный экономист Института международных финансов (ИФФ), старший экономист МВФ и бывший главный валютный стратег «Голдман Сакс» Робин Брукс выдал самый радужный прогноз из всех, что я встречал, касательно неминуемого уничтожения российской экономики. Радужный, естественно, для Коллективного Запада. 😜
Робин обещает России падение ВВП на 30 % уже через полгода и утверждает, что укрепление рубля — иллюзия. Что ж, мы все знаем мем «запомните этот твит». Его автором считается Мишико Сцукошвили, который в августе 2014-го утверждал, что через год Россия будет получать гуманитарную помощь из Украины, потому что ее экономика будет разорвана в клочья. 😏
С курсом рубля в принципе все ясно: пока нет потока импортных товаров из Европы и Америки, у него нет никакой возможности не то что дешеветь, но и просто стоять на месте. А ЕС и США упорно не хотят продавать российским гражданам свои утюги и джинсы. Их проблемы.
Может ли в целом экономика России упасть на 30 %? Конечно, может, если у России внезапно прекратят покупать нефть, газ, никель, уголь, сталь, пшеницу, медь, удобрения и много чего еще. Причем не только в ЕС и США, но и во всем мире. Тогда да, падение действительно будет таким глубоким. Но интересно было бы узнать у мощного экономизда самых влиятельных мировых финансовых организаций, а где будет находиться экономика ЕС и остального мира, если такое вдруг действительно случится? Запад, конечно, может поиграть в тотальную блокаду еще жестче, чем с КНДР, но Россия с Украиной и Белоруссией себя точно смогут прокормить и обогреть — и еще пару десятков стран в придачу. А вот насчет уважаемых западных партнеров я бы не был так уверен. Ведь санкции — это палка о двух концах, и яйцеголовому Робину-Бобину не стоит быть таким уверенным в том, кому в итоге достанется больнее. 😉
https://smart-lab.ru/blog/805210.php
автор: Собиратель
Новый год в России будет мрачным 😳
Главный экономист Института международных финансов (ИФФ), старший экономист МВФ и бывший главный валютный стратег «Голдман Сакс» Робин Брукс выдал самый радужный прогноз из всех, что я встречал, касательно неминуемого уничтожения российской экономики. Радужный, естественно, для Коллективного Запада. 😜
Робин обещает России падение ВВП на 30 % уже через полгода и утверждает, что укрепление рубля — иллюзия. Что ж, мы все знаем мем «запомните этот твит». Его автором считается Мишико Сцукошвили, который в августе 2014-го утверждал, что через год Россия будет получать гуманитарную помощь из Украины, потому что ее экономика будет разорвана в клочья. 😏
С курсом рубля в принципе все ясно: пока нет потока импортных товаров из Европы и Америки, у него нет никакой возможности не то что дешеветь, но и просто стоять на месте. А ЕС и США упорно не хотят продавать российским гражданам свои утюги и джинсы. Их проблемы.
Может ли в целом экономика России упасть на 30 %? Конечно, может, если у России внезапно прекратят покупать нефть, газ, никель, уголь, сталь, пшеницу, медь, удобрения и много чего еще. Причем не только в ЕС и США, но и во всем мире. Тогда да, падение действительно будет таким глубоким. Но интересно было бы узнать у мощного экономизда самых влиятельных мировых финансовых организаций, а где будет находиться экономика ЕС и остального мира, если такое вдруг действительно случится? Запад, конечно, может поиграть в тотальную блокаду еще жестче, чем с КНДР, но Россия с Украиной и Белоруссией себя точно смогут прокормить и обогреть — и еще пару десятков стран в придачу. А вот насчет уважаемых западных партнеров я бы не был так уверен. Ведь санкции — это палка о двух концах, и яйцеголовому Робину-Бобину не стоит быть таким уверенным в том, кому в итоге достанется больнее. 😉
https://smart-lab.ru/blog/805210.php
Во всех финансовых показателях мы сделали поквартальную разбивку!
1. Находите через поиск смартлаба компанию
2. В меню справа нажимаете «Финансовая отчетность»
3. Тыкаете в нужный вам показатель
Например: Выручка ОГК-2: https://smart-lab.ru/q/OGKB/MSFO/revenue/
1. Сначала идет годовой график
2. Потом график изменений в %
3. А потом график поквартальный.
И так по всем показателям по всем компаниям.
А главное — бесплатно.
Чистая польза.
Пользуйтесь наздоровье.
1. Находите через поиск смартлаба компанию
2. В меню справа нажимаете «Финансовая отчетность»
3. Тыкаете в нужный вам показатель
Например: Выручка ОГК-2: https://smart-lab.ru/q/OGKB/MSFO/revenue/
1. Сначала идет годовой график
2. Потом график изменений в %
3. А потом график поквартальный.
И так по всем показателям по всем компаниям.
А главное — бесплатно.
Чистая польза.
Пользуйтесь наздоровье.
🔥Итоги дня: IMOEX +1.9% Делайте ваши ставки господа
автор: Роман Ранний
📈USD/RUB +4.8% Bloomberg сообщает, что Россия стремится остановить ралли рубля и намерена ускорить снижение процентных ставок, поскольку рост курса национальной валюты до четырехлетнего максимума по отношению к доллару наносит ущерб государственным финансам и экспортерам. Центральный банк проведет внеплановое заседание в четверг, на котором, как ожидают аналитики, он объявит об очередном решительном денежно-кредитном шаге по укрощению самой эффективной валюты в мире в этом году💪
📈IMOEX +1.9% Укрепление доллара, моментально привело к росту экспортёров и всего индекса. Дополнительной поддержкой стал анонс внеочередного заседания Совета директоров Банка России🥳
📈RGBI +2% ЦБ сегодня утром анонсировал внеочередное заседание Совета директоров Банка России, которое состоится 26 мая 2022 года в 10:30 по московскому времени. Практически все участники рынка ожидают снижения ключевой ставки, вопрос только в том, насколько сильно. Инвесторы начали скупать государственные облигации, многие выпуски сейчас дают доходность менее 10% годовых🧐
📈Роснефть +5.2% Акции Роснефти ускорили рост после сообщения о том, что сегодня СД решит по дивидендам😳
📈ММК +2% Компания не получила разрешение сохранить листинг за рубежом🧐
📉PETROPAVLOVSK-2.7% У компании туманное будущее, высока вероятность смены крупнейшего акционера, а возможно и реструктуризации евробондов😔
📈ВТБ +0.6% Хуже рынка. Ряду банков потребуется докапитализация, ЦБ РФ будет взаимодействовать с правительством по вопросу их господдержки, рассматривает и не использованные в своей практике способы докапитализации, заявил первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин. Банковский сектор к началу 2022 года подошёл с солидным запасом прочности, напомнил Тулин. Так, капитал составлял 12,5 трлн рублей, из которых запас в среднем по сектору оценивался в 7 трлн рублей. «То есть банки могли потерять 7 трлн рублей из 12,5 трлн рублей и при этом соблюдать обязательные нормативы», — отметил. Тулин🤔
📉Сбербанк п -2.3% Долгое время префы торговались на уровне обыкновенных акций(и даже выше), сейчас неэффективность уходит🤷ž♂️
https://smart-lab.ru/blog/news/805580.php
автор: Роман Ранний
📈USD/RUB +4.8% Bloomberg сообщает, что Россия стремится остановить ралли рубля и намерена ускорить снижение процентных ставок, поскольку рост курса национальной валюты до четырехлетнего максимума по отношению к доллару наносит ущерб государственным финансам и экспортерам. Центральный банк проведет внеплановое заседание в четверг, на котором, как ожидают аналитики, он объявит об очередном решительном денежно-кредитном шаге по укрощению самой эффективной валюты в мире в этом году💪
📈IMOEX +1.9% Укрепление доллара, моментально привело к росту экспортёров и всего индекса. Дополнительной поддержкой стал анонс внеочередного заседания Совета директоров Банка России🥳
📈RGBI +2% ЦБ сегодня утром анонсировал внеочередное заседание Совета директоров Банка России, которое состоится 26 мая 2022 года в 10:30 по московскому времени. Практически все участники рынка ожидают снижения ключевой ставки, вопрос только в том, насколько сильно. Инвесторы начали скупать государственные облигации, многие выпуски сейчас дают доходность менее 10% годовых🧐
📈Роснефть +5.2% Акции Роснефти ускорили рост после сообщения о том, что сегодня СД решит по дивидендам😳
📈ММК +2% Компания не получила разрешение сохранить листинг за рубежом🧐
📉PETROPAVLOVSK-2.7% У компании туманное будущее, высока вероятность смены крупнейшего акционера, а возможно и реструктуризации евробондов😔
📈ВТБ +0.6% Хуже рынка. Ряду банков потребуется докапитализация, ЦБ РФ будет взаимодействовать с правительством по вопросу их господдержки, рассматривает и не использованные в своей практике способы докапитализации, заявил первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин. Банковский сектор к началу 2022 года подошёл с солидным запасом прочности, напомнил Тулин. Так, капитал составлял 12,5 трлн рублей, из которых запас в среднем по сектору оценивался в 7 трлн рублей. «То есть банки могли потерять 7 трлн рублей из 12,5 трлн рублей и при этом соблюдать обязательные нормативы», — отметил. Тулин🤔
📉Сбербанк п -2.3% Долгое время префы торговались на уровне обыкновенных акций(и даже выше), сейчас неэффективность уходит🤷ž♂️
https://smart-lab.ru/blog/news/805580.php
Обзор прессы: Газпром, Новатэк, Трансконтейнер, Fesco, Группа ГАЗ — 26/05/22
👉Reuters: страны ЕС заморозили активы ЦБ России на сумму около €23 млрд
👉Страны Европейского союза смогли заморозить активы Банка России на сумму
👉«Вечные» фьючерсы ищут инвестора. Клиентов сдерживает сложность расчетов и экономическая неопределенность
👉Греция отдаст США иранскую нефть с задержанного российского танкера
👉ЕС хочет протянуть подводный газопровод на 700 км из Барселоны в Ливорно
👉Болгария рассчитывает стать независимой от российского газа до конца года
👉Нефтяники получат максимальные выплаты по демпферу за январь—май
👉Группа ГАЗ потеряет партнера в лице Volkswagen
👉Контейнерные перевозки могли упасть на 25% за счет сокращения транзита
👉Правительство разрешило НОВАТЭКу поставлять газ бывшей структуре «Газпрома»
👉Металлурги заявили о риске убытков при высоких налогах и сильном рубле
👉Власти Молдавии заинтересовались пересмотром контракта с «Газпромом»
https://smart-lab.ru/blog/news/805675.php
#gazp #nvtk #trcn #fesh #gaza
👉Reuters: страны ЕС заморозили активы ЦБ России на сумму около €23 млрд
👉Страны Европейского союза смогли заморозить активы Банка России на сумму
👉«Вечные» фьючерсы ищут инвестора. Клиентов сдерживает сложность расчетов и экономическая неопределенность
👉Греция отдаст США иранскую нефть с задержанного российского танкера
👉ЕС хочет протянуть подводный газопровод на 700 км из Барселоны в Ливорно
👉Болгария рассчитывает стать независимой от российского газа до конца года
👉Нефтяники получат максимальные выплаты по демпферу за январь—май
👉Группа ГАЗ потеряет партнера в лице Volkswagen
👉Контейнерные перевозки могли упасть на 25% за счет сокращения транзита
👉Правительство разрешило НОВАТЭКу поставлять газ бывшей структуре «Газпрома»
👉Металлурги заявили о риске убытков при высоких налогах и сильном рубле
👉Власти Молдавии заинтересовались пересмотром контракта с «Газпромом»
https://smart-lab.ru/blog/news/805675.php
#gazp #nvtk #trcn #fesh #gaza
smart-lab.ru
Обзор прессы: Газпром, Новатэк, Трансконтейнер, Fesco, Группа ГАЗ — 26/05/22
Reuters: страны ЕС заморозили активы ЦБ России на сумму около €23 млрд Страны Европейского союза смогли заморозить активы Банка
Рубль продолжит укрепление
автор: Евген11
Для того чтобы понять причины дальнейшего укрепления рубля относительно евро и доллара, давайте посмотрим, что и как влияло на его стоимость до начала СВО:
1. Ставка рефинансирования ЦБ. ±
2. Участие в торгах ЦБ. ±
3. Попополнение ЗВР. —
4. Экспортеры. +
5. Импортеры. -
6. Трейдеры ±
7. Выплата долгов —
А теперь кратенько по пунктам:
1. Ставка рефинансирования была важна для инорезов, чем она была выше, тем боьше желающих заработать появлялось на нашем рынке. И используя высосанные из пальца инфоповоды типа кота Скрипалей, трусов Анального, нефть всем нужна/никому не нужна и т. п. устраивался обвал рынка и рубля, на котором инорезы заходили в рынок и выходили из рынка когда были получены дивы и инфоповоды выдыхались. Так длилось годами, а сейчас лавочку прикрыли. Соответственно, на мой взгляд измененич ставки рефинансирования существенной роли не сыграет. Влияние 0.
2. ЦБ, как главный кукл стоял в стакане с двух сторон. Теперь он лишен этой возможности. Влияние 0.
3. Пополнение ЗРВ, сейчас возможно во всем чем угодно, но боже упаси от евро и доллара. Влияние 0.
4. Экспортеры. И ранее обменивали на рубли более 50-60% от валютной выручки, т. к. все опексы, налоги, диведенды выплачивались в рублях. И только не большая часть оставалась на закупку оборудования за рубежам. При этом, учитывая отсутствие на рынке ЦБ, объемы по евро остались преждними. Влияние на укрепление рубля значительное.
5. Импортеры. Коротко- скукожились на 50 и более %. Это можно увидеть по объемам торгов по доллару, которые уменьшились примерно в 2 раза. Влияние на ослабление рубля снизилось и будет снижаться до отладки новых логистических маршрутов.
6. Трейдеры (большинство) тарят доллары и евро как не в себя. На панике укрепления рубля продают и снова тарят. Так может продолжаться долго, пока депозит не порвется вместе свсеми шаблонами. Часть народа подкупает баксы для светлой жизни за бугром, но их влияние минимально, кто хотел, тот уже соскочил. Влияние ± с небольшим перевесом на ослабление рубля.
7. Долги возвращаем в рублях. Влияние +, т. к. это же хорошо, когда платишь за долги платишь меньше рублей. А ещё часть кредиторов откажется, надув щеки.
Таким образом, у нас остаются пункты:
4. +++
5. — -
6. ±
7. +
К предыдущим пунктам можно добавить:
1. Увеличение МРОТ и другие правительственные выплаты. Влияние — -. Так ЦБ и правительство сможет хоть как то приостановить укрепление рубля.
2. Переход, где это возжно, экспорта наших ресурсов за рубли. Влияние ++.
З. При снижении ставки рефинансирования ниже 5%. Часть держателей дипозитов возможно захочет переложится в валюту. Влияние -. Ну и незбываем куроктный сезон в ЮВА и Турции. Но этот фактор начнет работать не ранее августа.
Подводя итоги, пока не начнется увеличение объёма торгов в долларе на недельных графиках, остановка маловероятна, а тем более разворот.
Ну и смотрим на индекс доллара, а он сейчас на хаях… А учитывая предстоящие выборы в США и темпы СВО, он может очень сильно просесть. Влияние ++++.
https://smart-lab.ru/blog/805651.php
автор: Евген11
Для того чтобы понять причины дальнейшего укрепления рубля относительно евро и доллара, давайте посмотрим, что и как влияло на его стоимость до начала СВО:
1. Ставка рефинансирования ЦБ. ±
2. Участие в торгах ЦБ. ±
3. Попополнение ЗВР. —
4. Экспортеры. +
5. Импортеры. -
6. Трейдеры ±
7. Выплата долгов —
А теперь кратенько по пунктам:
1. Ставка рефинансирования была важна для инорезов, чем она была выше, тем боьше желающих заработать появлялось на нашем рынке. И используя высосанные из пальца инфоповоды типа кота Скрипалей, трусов Анального, нефть всем нужна/никому не нужна и т. п. устраивался обвал рынка и рубля, на котором инорезы заходили в рынок и выходили из рынка когда были получены дивы и инфоповоды выдыхались. Так длилось годами, а сейчас лавочку прикрыли. Соответственно, на мой взгляд измененич ставки рефинансирования существенной роли не сыграет. Влияние 0.
2. ЦБ, как главный кукл стоял в стакане с двух сторон. Теперь он лишен этой возможности. Влияние 0.
3. Пополнение ЗРВ, сейчас возможно во всем чем угодно, но боже упаси от евро и доллара. Влияние 0.
4. Экспортеры. И ранее обменивали на рубли более 50-60% от валютной выручки, т. к. все опексы, налоги, диведенды выплачивались в рублях. И только не большая часть оставалась на закупку оборудования за рубежам. При этом, учитывая отсутствие на рынке ЦБ, объемы по евро остались преждними. Влияние на укрепление рубля значительное.
5. Импортеры. Коротко- скукожились на 50 и более %. Это можно увидеть по объемам торгов по доллару, которые уменьшились примерно в 2 раза. Влияние на ослабление рубля снизилось и будет снижаться до отладки новых логистических маршрутов.
6. Трейдеры (большинство) тарят доллары и евро как не в себя. На панике укрепления рубля продают и снова тарят. Так может продолжаться долго, пока депозит не порвется вместе свсеми шаблонами. Часть народа подкупает баксы для светлой жизни за бугром, но их влияние минимально, кто хотел, тот уже соскочил. Влияние ± с небольшим перевесом на ослабление рубля.
7. Долги возвращаем в рублях. Влияние +, т. к. это же хорошо, когда платишь за долги платишь меньше рублей. А ещё часть кредиторов откажется, надув щеки.
Таким образом, у нас остаются пункты:
4. +++
5. — -
6. ±
7. +
К предыдущим пунктам можно добавить:
1. Увеличение МРОТ и другие правительственные выплаты. Влияние — -. Так ЦБ и правительство сможет хоть как то приостановить укрепление рубля.
2. Переход, где это возжно, экспорта наших ресурсов за рубли. Влияние ++.
З. При снижении ставки рефинансирования ниже 5%. Часть держателей дипозитов возможно захочет переложится в валюту. Влияние -. Ну и незбываем куроктный сезон в ЮВА и Турции. Но этот фактор начнет работать не ранее августа.
Подводя итоги, пока не начнется увеличение объёма торгов в долларе на недельных графиках, остановка маловероятна, а тем более разворот.
Ну и смотрим на индекс доллара, а он сейчас на хаях… А учитывая предстоящие выборы в США и темпы СВО, он может очень сильно просесть. Влияние ++++.
https://smart-lab.ru/blog/805651.php
ГАЗПРОМ vs ДИВИДЕНДЫ‼️
⚠️ Уже сегодня GAZP вынесет решение по дивидендам.
Аргументированное МНЕНИЕ + ТОРГОВЫЙ ПЛАН на 2 рабочих сценария по Газпрому от управляющего активами одного из крупнейших брокеров.
⚠️ Уже сегодня GAZP вынесет решение по дивидендам.
Аргументированное МНЕНИЕ + ТОРГОВЫЙ ПЛАН на 2 рабочих сценария по Газпрому от управляющего активами одного из крупнейших брокеров.
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Комментарий к решению по процентной ставке ЦБ: позитив для фондового рынка
Рынок ожидал снижение ставки, но скорее всего, чуть менее агрессивное, не на 300бп, а на 200бп — до 12%.
ЦБ пошел на более радикальное снижение — до 11%.
Под агрессивное решение долговой рынок начал закладываться еще вчера — доходности ОФЗ пошли вниз.
Всего за неделю, доходности на длинном конце опустились на 700-800 пунктов (см. график).
https://smart-lab.ru/q/ofz/
Возможно, решение ЦБ продиктовано прежде всего стремлением ослабить рубль, который продолжает неконтролируемо укрепляться к доллару, что создает большие проблемы для доходов бюджета и доходов экспортеров. Доллар начал расти сразу после того, как стало известно о внеочередном заседании ЦБ (до открытия торгов), но мы пока не уверены, что это окажет существенную поддержку доллару в краткосрочной перспективе. Чтобы доллар рос, необходимо, чтобы наши компании увеличивали импорт. С другой стороны, в понедельник экспортерам позволили сократить валютную выручку с 80% до 50%. Эти две меры по крайней мере могут приостановить падение курса USDRUB.
В официальном комментарии Банк России сообщил следующее:
Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий.
… По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году
Что означает снижение процентной ставки?
👉удешевление долга для эмитентов, а значит снижение процентных расходов
👉снижение нормы доходности, снижение ставок по депозитам, а значит выше привлекательность российских дивидендных акций
👉снижение ставок дисконтирования в моделях оценки, а значит, более высокие целевые цены по акциям
Стоит отметить, что ЦБ снижает ставку гораздо быстрее, чем в 2015 году, когда снижение с 17 до 11% заняло у ЦБ 7 месяцев.
Новость позитивна для российских акций, особенно для акций компаний с хорошей дивидендной доходностью.
В большей степени новость позитивна для акций компаний строительного сектора (из-за снижения стоимости ипотеки), а также для компаний с высокой долговой нагрузкой (телекомы, ритейлеры).
В меньшей степени новость позитивна для банков, которые могли бы зарабатывать хорошие деньги на высоких ставках по кредитам. Низкие ставки тем не менее не отменяют рисков, с которыми связано кредитование в текущих условиях.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/805811.php
Рынок ожидал снижение ставки, но скорее всего, чуть менее агрессивное, не на 300бп, а на 200бп — до 12%.
ЦБ пошел на более радикальное снижение — до 11%.
Под агрессивное решение долговой рынок начал закладываться еще вчера — доходности ОФЗ пошли вниз.
Всего за неделю, доходности на длинном конце опустились на 700-800 пунктов (см. график).
https://smart-lab.ru/q/ofz/
Возможно, решение ЦБ продиктовано прежде всего стремлением ослабить рубль, который продолжает неконтролируемо укрепляться к доллару, что создает большие проблемы для доходов бюджета и доходов экспортеров. Доллар начал расти сразу после того, как стало известно о внеочередном заседании ЦБ (до открытия торгов), но мы пока не уверены, что это окажет существенную поддержку доллару в краткосрочной перспективе. Чтобы доллар рос, необходимо, чтобы наши компании увеличивали импорт. С другой стороны, в понедельник экспортерам позволили сократить валютную выручку с 80% до 50%. Эти две меры по крайней мере могут приостановить падение курса USDRUB.
В официальном комментарии Банк России сообщил следующее:
Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий.
… По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году
Что означает снижение процентной ставки?
👉удешевление долга для эмитентов, а значит снижение процентных расходов
👉снижение нормы доходности, снижение ставок по депозитам, а значит выше привлекательность российских дивидендных акций
👉снижение ставок дисконтирования в моделях оценки, а значит, более высокие целевые цены по акциям
Стоит отметить, что ЦБ снижает ставку гораздо быстрее, чем в 2015 году, когда снижение с 17 до 11% заняло у ЦБ 7 месяцев.
Новость позитивна для российских акций, особенно для акций компаний с хорошей дивидендной доходностью.
В большей степени новость позитивна для акций компаний строительного сектора (из-за снижения стоимости ипотеки), а также для компаний с высокой долговой нагрузкой (телекомы, ритейлеры).
В меньшей степени новость позитивна для банков, которые могли бы зарабатывать хорошие деньги на высоких ставках по кредитам. Низкие ставки тем не менее не отменяют рисков, с которыми связано кредитование в текущих условиях.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/805811.php
25 июня будет первая конференция Смартлаба после сокрушительного обвала❗️
Мы никак не могли не позвать человека, который годами убеждал всех нас - медвежий рынок неизбежен!
Великий армагедонщик, оказавшийся правым!
Встречайте Василия Олейника на конфе Смартлаба!
тема: "Stand Up - Трейдинг, секс и неправильный фундаментал"
Купить билеты на конференцию здесь
👉 https://conf.smart-lab.ru/
Мы никак не могли не позвать человека, который годами убеждал всех нас - медвежий рынок неизбежен!
Великий армагедонщик, оказавшийся правым!
Встречайте Василия Олейника на конфе Смартлаба!
тема: "Stand Up - Трейдинг, секс и неправильный фундаментал"
Купить билеты на конференцию здесь
👉 https://conf.smart-lab.ru/
Сопля Газпрома на 13%
автор: Виктор Петров
Газпром рухнул от пика на 13% срывая мокрые футболки со стопов.
Сегодня Совет Директоров Газпрома должен рассмотреть количество дивидендов. Это может быть 0 рублей, 25 рублей или 52 рубля. Акции Газпрома хотели расти, но упали. Видимо, швейцар краем уха что-то слышал и решил продать весь свой пакет. Акции Газпрома завалились на 13% в моменте, что добавило мне пары седых волосков в бороду и кое-куда ещё.
Данный дерзкий поступок удивил даже уборщиц Газпрома, которые были не в курсе ситуации. В общем пока ждём объявления хоть какое-нибудь, чтобы понимать как жить дальше. Свидетели секты «дивиденды 52р» перекличку начинаем!
https://smart-lab.ru/blog/805873.php
автор: Виктор Петров
Газпром рухнул от пика на 13% срывая мокрые футболки со стопов.
Сегодня Совет Директоров Газпрома должен рассмотреть количество дивидендов. Это может быть 0 рублей, 25 рублей или 52 рубля. Акции Газпрома хотели расти, но упали. Видимо, швейцар краем уха что-то слышал и решил продать весь свой пакет. Акции Газпрома завалились на 13% в моменте, что добавило мне пары седых волосков в бороду и кое-куда ещё.
Данный дерзкий поступок удивил даже уборщиц Газпрома, которые были не в курсе ситуации. В общем пока ждём объявления хоть какое-нибудь, чтобы понимать как жить дальше. Свидетели секты «дивиденды 52р» перекличку начинаем!
https://smart-lab.ru/blog/805873.php
Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
🔥Итоги дня: IMOEX +1.9% Термодивидендная бомба🚀⚡️
автор: Роман Ранний
📈Газпром +9% Компания рекомендовала дивиденд в полном соответствии с дивидендной политикой, 52,53 рублей на акцию(див. доходность 18%). Не очень понятно, зачем покупать другие акции на РФР, если есть такая космическая доходность 🚀🚀🚀🚀 Тракторист уже ждёт акции по 300 рублей😁
📈IMOEX +3% Индекс уверенно растёт благодаря экспортёрам, но основной вклад сделал Газпром. Если так дальше пойдёт, то индекс отправится покорять новые максимумы🥳
📈RGBI +1.2% Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая 2022 года на 300 б.п., до 11,00% годовых. Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России🥳
📈USD/RUB +9.2% Доллар уверенно растёт после снижения ключевой ставки сразу на 300 базисных пунктов. Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников считает, что нужно вернуться к прежнему равновесному курсу рубля, продолжить снижение ключевой ставки и норматива продажи валюты🧐
📉ММК -0.7% 📉Северсталь -0.4% 📈НЛМК +0.2% Ассоциация «Русская сталь» предупредила правительство об убытках отрасли и сокращении производства, в случае если власти не снизят налоги и не ослабят рубль. Об этом РБК рассказал исполнительный директор «Русской стали» Алексей Сентюрин. Он не уточнил, в какой форме это было сделано. На этой неделе ассоциация отправила соответствующие письма в профильные ведомства😔
📈ОГК-2 +10.3% Сегодня появилась информация, что СД решит по дивидендам 30.05.2022. Настораживает, чрезмерная активность телеграм каналов вокруг этого события, но после Газпрома....🤷♂️
https://smart-lab.ru/blog/news/806028.php
автор: Роман Ранний
📈Газпром +9% Компания рекомендовала дивиденд в полном соответствии с дивидендной политикой, 52,53 рублей на акцию(див. доходность 18%). Не очень понятно, зачем покупать другие акции на РФР, если есть такая космическая доходность 🚀🚀🚀🚀 Тракторист уже ждёт акции по 300 рублей😁
📈IMOEX +3% Индекс уверенно растёт благодаря экспортёрам, но основной вклад сделал Газпром. Если так дальше пойдёт, то индекс отправится покорять новые максимумы🥳
📈RGBI +1.2% Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая 2022 года на 300 б.п., до 11,00% годовых. Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России🥳
📈USD/RUB +9.2% Доллар уверенно растёт после снижения ключевой ставки сразу на 300 базисных пунктов. Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников считает, что нужно вернуться к прежнему равновесному курсу рубля, продолжить снижение ключевой ставки и норматива продажи валюты🧐
📉ММК -0.7% 📉Северсталь -0.4% 📈НЛМК +0.2% Ассоциация «Русская сталь» предупредила правительство об убытках отрасли и сокращении производства, в случае если власти не снизят налоги и не ослабят рубль. Об этом РБК рассказал исполнительный директор «Русской стали» Алексей Сентюрин. Он не уточнил, в какой форме это было сделано. На этой неделе ассоциация отправила соответствующие письма в профильные ведомства😔
📈ОГК-2 +10.3% Сегодня появилась информация, что СД решит по дивидендам 30.05.2022. Настораживает, чрезмерная активность телеграм каналов вокруг этого события, но после Газпрома....🤷♂️
https://smart-lab.ru/blog/news/806028.php
Обзор прессы: еврооблигации, Ozon, удобрения, Иран — 27/05/22
👉Иран будет поставлять России запчасти и турбины в обмен на сталь
👉Мировые цены на удобрения в мае снизились несмотря на сокращение поставок из РФ
👉Аэропорты предлагают авиакомпаниям переделить 100 млрд рублей
👉Ozon предупредил о риске дефолта по облигациям в июне
👉Российские эмитенты могут получить возможность выпускать «замещающие» облигации для обмена евробондов
https://smart-lab.ru/blog/news/806130.php
#ozon
👉Иран будет поставлять России запчасти и турбины в обмен на сталь
👉Мировые цены на удобрения в мае снизились несмотря на сокращение поставок из РФ
👉Аэропорты предлагают авиакомпаниям переделить 100 млрд рублей
👉Ozon предупредил о риске дефолта по облигациям в июне
👉Российские эмитенты могут получить возможность выпускать «замещающие» облигации для обмена евробондов
https://smart-lab.ru/blog/news/806130.php
#ozon
smart-lab.ru
Обзор прессы: еврооблигации, Ozon, удобрения, Иран — 27/05/22
Иран будет поставлять России запчасти и турбины в обмен на сталь Министр торговли и промышленности Ирана Сейед Реза Фатеми