Forwarded from СМАРТЛАБ НОВОСТИ
⚡️ IPO Группы Элемент на СПБ бирже пройдёт по оценке 90-100 млрд рублей
• Ценовой диапазон установлен на уровне от 223,6 рублей до 248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций
• Размер Предложения составит 15 млрд рублей
• Ожидается, что по результатам IPO доля Акций в свободном обращении (free-float) составит более 13%
• В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно Акции дополнительного выпуска (cash-in)
• Привлеченные Компанией в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития Группы.
• Первичный листинг состоится на СПБ Бирже.
• Сбор заявок начнется сегодня, 23 мая 2024 года, и завершится 29 мая 2024 года
#ELMT
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/115944
• Ценовой диапазон установлен на уровне от 223,6 рублей до 248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций
• Размер Предложения составит 15 млрд рублей
• Ожидается, что по результатам IPO доля Акций в свободном обращении (free-float) составит более 13%
• В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно Акции дополнительного выпуска (cash-in)
• Привлеченные Компанией в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития Группы.
• Первичный листинг состоится на СПБ Бирже.
• Сбор заявок начнется сегодня, 23 мая 2024 года, и завершится 29 мая 2024 года
#ELMT
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/115944
Элемент привлек 15 млрд рублей! Все только начинается
Стартовали торги акциями компании #ELMT, который вчера завершил сбор заявок.
Компания привлекла 15 млрд рублей в ходе IPO, разместив по нижней границе. Доля акций в свободном обращении составит 14,3%. Разместились по 223,6 рублей за 1 лот (1000 акций)
Размещение по нижней границе — позитивный сигнал, так как создает дополнительный апсайд для розничных инвесторов.
Вдобавок, на днях прошел совет директоров на котором рекомендовали выплатить 1 млрд рублей дивидендов.
Стоит вспомнить инвест.кейс Элемента — это перспективы роста почти в 6 раз на горизонте 6 лет.
Элемент — лидер отрасли, поэтому логично предполагать, что бóльшую часть растущего спроса, он возьмет на себя
Это первое размещение на СПБ бирже, площадка только открывает для себя рынок первичных размещений. Стоит ожидать, что Элемент должен получить вторичный листинг на Мосбирже, который по слухам будет уже вот-вот. Вторичный листинг решит вопрос с ликвидностью и привлечет новых инвесторов.
Компания привлекла огромные деньги в 15 млрд рублей — теперь осталось их эффективно реализовать и я уверен, что Элементу это удастся. Компания работает в стратегической отрасли, которая важна стране для достижения технологического суверенитета, а значит будет еще долго получать различные виды поддержки и стимулы.
В итоге, в сделке поучаствовали те, кто реально верит в развитие российских технологий. А это требует времени. Инвестиция не для спекулянтов, а в долгосрок.
Элемент — яркий представитель этого сегмента с растущими показателями. У компании отличная рентабельность и хорошие темпы рост результатов.
А впереди ее ждут еще бóльшие возможности, благодаря привлеченному капиталу. Поэтому продолжаю следить за кейсом компании и жду возможности купить акции на Мосбирже.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1023649
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Стартовали торги акциями компании #ELMT, который вчера завершил сбор заявок.
Компания привлекла 15 млрд рублей в ходе IPO, разместив по нижней границе. Доля акций в свободном обращении составит 14,3%. Разместились по 223,6 рублей за 1 лот (1000 акций)
Размещение по нижней границе — позитивный сигнал, так как создает дополнительный апсайд для розничных инвесторов.
Вдобавок, на днях прошел совет директоров на котором рекомендовали выплатить 1 млрд рублей дивидендов.
Стоит вспомнить инвест.кейс Элемента — это перспективы роста почти в 6 раз на горизонте 6 лет.
Элемент — лидер отрасли, поэтому логично предполагать, что бóльшую часть растущего спроса, он возьмет на себя
Это первое размещение на СПБ бирже, площадка только открывает для себя рынок первичных размещений. Стоит ожидать, что Элемент должен получить вторичный листинг на Мосбирже, который по слухам будет уже вот-вот. Вторичный листинг решит вопрос с ликвидностью и привлечет новых инвесторов.
Компания привлекла огромные деньги в 15 млрд рублей — теперь осталось их эффективно реализовать и я уверен, что Элементу это удастся. Компания работает в стратегической отрасли, которая важна стране для достижения технологического суверенитета, а значит будет еще долго получать различные виды поддержки и стимулы.
В итоге, в сделке поучаствовали те, кто реально верит в развитие российских технологий. А это требует времени. Инвестиция не для спекулянтов, а в долгосрок.
Элемент — яркий представитель этого сегмента с растущими показателями. У компании отличная рентабельность и хорошие темпы рост результатов.
А впереди ее ждут еще бóльшие возможности, благодаря привлеченному капиталу. Поэтому продолжаю следить за кейсом компании и жду возможности купить акции на Мосбирже.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1023649
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Элемент в ожидании институционального спроса
Давайте проанализируем последние события вокруг IPO ГК “Элемент”
Компания-пионер в IPO на СПБ Бирже, и понимая все нюансы, на мой взгляд, отлично показала свою лояльность розничным акционерам. Давайте вспомним шаги.
👉Компания не пожадничала и дала инвесторам дисконт
Цена размещения прошла по нижней границе в 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. акций. Напомню, что диапазон цены размещения составил 223,6 — 248,4 руб. за лот.
При этом, стоит понимать, что объем размещения составил 15 млрд рублей — это крупнейшее IPO за последние два с половиной года! В рамках IPO компания отдала приоритет розничным инвесторам, несмотря на высокий спрос со стороны институционалов. Как итог, новые акции распределили примерно поровну между физ. лицами и институционалами.
👉Стабилизационный пакет позволил выйти инвесторам, которые получили слишком много акций
Отличительной чертой последних IPO является желание инвесторов поспекулировать и выйти в первый же день торгов. На IPO Элемента розничные инвесторы получили 100% аллокацию, что большинству спекулянтов не очень-то и понравилось. Тем не менее, компания позволила недовольным выйти по цене размещения, для чего тратила стабилизационный пакет. В первый час торгов объем составил 2,5 млрд рублей рублей — это очень много.
Любой эмитент хочет видеть в составе акционеров больше долгосрочных инвесторов, поэтому снижение навеса спекулянтов — это позитивный шаг для будущего компании.
👉Впереди вход институциональных инвесторов
Институциональные инвесторы, которые получили меньшую аллокацию, вполне вероятно могут выкупить недополученные акции, когда уйдет нервозность. Рынок на прошлой неделе в целом был красный — все снижалось. Это пройдет — главное не пропустить этот момент.
Все ждут прихода институциональнов — вполне вероятно, что один из дополнительных драйверов станет появление второго листинга на Мосбирже. Потому, кажется, что самым разумным сейчас — это оставаться в акциях и ждать их входа. Места продающих инвесторов как раз займут институционалы.
👉Новые акционеры получат дивиденды
Компания не спешила с распределением прибыли, поэтому дивиденды получат и новые акционеры. В большинстве случаев мы видели выплату дивидендов, а уже потом начиналась новая публичная жизнь.
Фундаментальных драйверов роста у Элемента предостаточно. Он ключевой выгодоприобретатель импортозамещения в высоких технологиях. Рано или поздно это отразится в рыночной цене. Пока компании хватает даже внутреннего спроса, чтобы показывать высокие темпы роста. Иностранные аналоги имеют меньшие темпы роста. В 2023 году выручка Элемента выросла на 46%, а количество клиентов выросло с 2,1 тыс. до 2,95 тыс.
👉Резюмирую
• Уникальный бизнес — лидер по производству на рынке микроэлектроники, который только-только разместился.
• Институциональные инвесторы получили меньшую аллокацию и будут докупать акции.
• Компания должна ближайшее время получить второй листинг на Мосбирже, что увеличит ликвидность.
• Компания уже рекомендовала дивиденды для новых акционеров.
• Компания растет быстрее и имеет бОльшую маржу, чем иностранные аналоги.
• Компания лояльна к своим акционерам, позволив нетерпеливым продать акции по цене размещения. А также компания разместила акции по нижней границе ценового диапазона, создав дополнительный апсайд.
• Элемент получил 15 млрд рублей на развитие на рынке, который по прогнозам будет расти средним темпов около 30% в год.
• Терпеливые же получат все, когда все вышеперечисленные драйверы роста сработают!
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025105
#ELMT
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Давайте проанализируем последние события вокруг IPO ГК “Элемент”
Компания-пионер в IPO на СПБ Бирже, и понимая все нюансы, на мой взгляд, отлично показала свою лояльность розничным акционерам. Давайте вспомним шаги.
👉Компания не пожадничала и дала инвесторам дисконт
Цена размещения прошла по нижней границе в 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. акций. Напомню, что диапазон цены размещения составил 223,6 — 248,4 руб. за лот.
При этом, стоит понимать, что объем размещения составил 15 млрд рублей — это крупнейшее IPO за последние два с половиной года! В рамках IPO компания отдала приоритет розничным инвесторам, несмотря на высокий спрос со стороны институционалов. Как итог, новые акции распределили примерно поровну между физ. лицами и институционалами.
👉Стабилизационный пакет позволил выйти инвесторам, которые получили слишком много акций
Отличительной чертой последних IPO является желание инвесторов поспекулировать и выйти в первый же день торгов. На IPO Элемента розничные инвесторы получили 100% аллокацию, что большинству спекулянтов не очень-то и понравилось. Тем не менее, компания позволила недовольным выйти по цене размещения, для чего тратила стабилизационный пакет. В первый час торгов объем составил 2,5 млрд рублей рублей — это очень много.
Любой эмитент хочет видеть в составе акционеров больше долгосрочных инвесторов, поэтому снижение навеса спекулянтов — это позитивный шаг для будущего компании.
👉Впереди вход институциональных инвесторов
Институциональные инвесторы, которые получили меньшую аллокацию, вполне вероятно могут выкупить недополученные акции, когда уйдет нервозность. Рынок на прошлой неделе в целом был красный — все снижалось. Это пройдет — главное не пропустить этот момент.
Все ждут прихода институциональнов — вполне вероятно, что один из дополнительных драйверов станет появление второго листинга на Мосбирже. Потому, кажется, что самым разумным сейчас — это оставаться в акциях и ждать их входа. Места продающих инвесторов как раз займут институционалы.
👉Новые акционеры получат дивиденды
Компания не спешила с распределением прибыли, поэтому дивиденды получат и новые акционеры. В большинстве случаев мы видели выплату дивидендов, а уже потом начиналась новая публичная жизнь.
Фундаментальных драйверов роста у Элемента предостаточно. Он ключевой выгодоприобретатель импортозамещения в высоких технологиях. Рано или поздно это отразится в рыночной цене. Пока компании хватает даже внутреннего спроса, чтобы показывать высокие темпы роста. Иностранные аналоги имеют меньшие темпы роста. В 2023 году выручка Элемента выросла на 46%, а количество клиентов выросло с 2,1 тыс. до 2,95 тыс.
👉Резюмирую
• Уникальный бизнес — лидер по производству на рынке микроэлектроники, который только-только разместился.
• Институциональные инвесторы получили меньшую аллокацию и будут докупать акции.
• Компания должна ближайшее время получить второй листинг на Мосбирже, что увеличит ликвидность.
• Компания уже рекомендовала дивиденды для новых акционеров.
• Компания растет быстрее и имеет бОльшую маржу, чем иностранные аналоги.
• Компания лояльна к своим акционерам, позволив нетерпеливым продать акции по цене размещения. А также компания разместила акции по нижней границе ценового диапазона, создав дополнительный апсайд.
• Элемент получил 15 млрд рублей на развитие на рынке, который по прогнозам будет расти средним темпов около 30% в год.
• Терпеливые же получат все, когда все вышеперечисленные драйверы роста сработают!
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025105
#ELMT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции ГК Элемент на корректирующемся российском фондовом рынке особенно интересны!
На бирже прошло успешное IPO ГК Элемент. Компании удалось разместить акции на 15 млрд руб, что является рекордом для таких сделок за последние годы. Компании удалось разместить акции на 15 млрд руб, что является рекордом для таких сделок за последние годы.
При том, что книга заявок была переподписана – эмитент отдал предпочтение по аллокации частным инвесторам и провёл размещение по нижней границе ценового диапазона – 223,6 руб за лот, обеспечив тем самым премию к рынку.
Общая нервозность на рынке последних дней, падение котировок китов рынка, а также компаний второго-третьего эшелона на десятки процентов привели и к снижению акции ГК Элемент. Однако данная коррекция – хороший момент для покупок.
И вот почему: при размещении был зафиксирован огромный спрос со стороны институциональных инвесторов, но так как приоритет был отдан частным инвесторам многие фонды не получили необходимый объем бумаг.
Логично, что они захотят сделать это на открытом рынке – через биржевой стакан – что может привести к росту акций компаний. Тем более в первые дни из бумаг часто выходят «случайные покупатели», которые планировали получить мгновенную прибыль.
Поэтому остается разумным оставаться в акциях и ждать роста котировок, а тем, кто еще не успел приобрести бумаги ГК Элемент – задуматься об их покупке!
В пользу этого говорит и принятие Советом директоров 30 мая рекомендации выплатить акционерам 946,7 млн рублей дивидендов за 2023 год. Их получат в том числе и новые акционеры. 11 июля – дата, на которую будут определяться лица, которые имеют право на получение дивидендов.
Размещение по нижней границе ценового диапазона, приоритет по аллокации частным инвесторам, поддержка котировок в первые дни торгов, рекомендация по дивидендам – всё это говорит о том, что компания заботится об акционерах! По-моему, это самое заботливое поведение компании по отношению к инвесторам в рамках IPO и разумеется надо его приводить в пример будущим эмитентам.
Интерес к акциям компании обусловлен и сильными финансовыми показателями. Чистая прибыль в 2023 году выросла почти в 2 раза г/г до 5,3 млрд руб, выручка на 46% до 35,77 руб.
Важно помнить, что ГК Элемент – совместное предприятие АФК Системы и государственного Ростеха – а это прежде всего обеспечение стабильными госзаказами на длительный срок. Да и государство при возникновении каких-то проблем всегда может подставить плечо.
Учитывая, что Элемент — уникальное предприятие, аналогов которому в России нет — основной бенефициар импортозамещения при уходе с рынка западных компаний – инвестиции в лидера рынка микроэлектроники выглядят очень надежными!
Аналитики General Invest отмечают, что компания является единственным производителем с полным циклом разработки и производства в наиболее востребованных сегментах.
В интервью РБК президент компании Илья Иванцов сообщил, что компания в течение нескольких лет намерена выйти на рынок 5 новых стран. «Элемент» планирует также размещать в новых странах центры разработки микросхем для местного рынка, а при формировании достаточного спроса — перейти к созданию полноценных производств.
Учитывая, что компания в ближайшие годы планирует увеличить производственные мощности в 5 раз, принимая во внимание сильные финансовые показатели, наличие господдержки – акции ГК Элемент выглядят особенно привлекательными на российском фондовом рынке. Стоит задуматься о покупке!
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025287
#ELMT
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
На бирже прошло успешное IPO ГК Элемент. Компании удалось разместить акции на 15 млрд руб, что является рекордом для таких сделок за последние годы. Компании удалось разместить акции на 15 млрд руб, что является рекордом для таких сделок за последние годы.
При том, что книга заявок была переподписана – эмитент отдал предпочтение по аллокации частным инвесторам и провёл размещение по нижней границе ценового диапазона – 223,6 руб за лот, обеспечив тем самым премию к рынку.
Общая нервозность на рынке последних дней, падение котировок китов рынка, а также компаний второго-третьего эшелона на десятки процентов привели и к снижению акции ГК Элемент. Однако данная коррекция – хороший момент для покупок.
И вот почему: при размещении был зафиксирован огромный спрос со стороны институциональных инвесторов, но так как приоритет был отдан частным инвесторам многие фонды не получили необходимый объем бумаг.
Логично, что они захотят сделать это на открытом рынке – через биржевой стакан – что может привести к росту акций компаний. Тем более в первые дни из бумаг часто выходят «случайные покупатели», которые планировали получить мгновенную прибыль.
Поэтому остается разумным оставаться в акциях и ждать роста котировок, а тем, кто еще не успел приобрести бумаги ГК Элемент – задуматься об их покупке!
В пользу этого говорит и принятие Советом директоров 30 мая рекомендации выплатить акционерам 946,7 млн рублей дивидендов за 2023 год. Их получат в том числе и новые акционеры. 11 июля – дата, на которую будут определяться лица, которые имеют право на получение дивидендов.
Размещение по нижней границе ценового диапазона, приоритет по аллокации частным инвесторам, поддержка котировок в первые дни торгов, рекомендация по дивидендам – всё это говорит о том, что компания заботится об акционерах! По-моему, это самое заботливое поведение компании по отношению к инвесторам в рамках IPO и разумеется надо его приводить в пример будущим эмитентам.
Интерес к акциям компании обусловлен и сильными финансовыми показателями. Чистая прибыль в 2023 году выросла почти в 2 раза г/г до 5,3 млрд руб, выручка на 46% до 35,77 руб.
Важно помнить, что ГК Элемент – совместное предприятие АФК Системы и государственного Ростеха – а это прежде всего обеспечение стабильными госзаказами на длительный срок. Да и государство при возникновении каких-то проблем всегда может подставить плечо.
Учитывая, что Элемент — уникальное предприятие, аналогов которому в России нет — основной бенефициар импортозамещения при уходе с рынка западных компаний – инвестиции в лидера рынка микроэлектроники выглядят очень надежными!
Аналитики General Invest отмечают, что компания является единственным производителем с полным циклом разработки и производства в наиболее востребованных сегментах.
В интервью РБК президент компании Илья Иванцов сообщил, что компания в течение нескольких лет намерена выйти на рынок 5 новых стран. «Элемент» планирует также размещать в новых странах центры разработки микросхем для местного рынка, а при формировании достаточного спроса — перейти к созданию полноценных производств.
Учитывая, что компания в ближайшие годы планирует увеличить производственные мощности в 5 раз, принимая во внимание сильные финансовые показатели, наличие господдержки – акции ГК Элемент выглядят особенно привлекательными на российском фондовом рынке. Стоит задуматься о покупке!
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025287
#ELMT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции Элемента стали доступны на Мосбирже: ждем хороший рост!
Группа «Элемент» 23−29 мая провела сбор заявок для IPO акций на СПБ Бирже. В итоге удалось привлечь 15 млрд руб. по нижней границе маркетируемого диапазона – 0,2236 коп. за 1 бумагу (на бирже мин. лот – 1 000 акций), что стало крупнейшим размещением в России за последние более чем два года.
Капитализация составила 105 млрд руб., а free float − 14,3%. Торги акциями начались 30.05.2024 под тикером #ELMT.
В целом размещение можно назвать успешным, а продажа по низу диапазона была обусловлена влиянием общего негативного настроя российского фондового рынка. Посмотрим – какие дальнейшие перспективы у компании и ее бумаг.
Группа компаний «Элемент» (ПАО «Элемент») – лидер российского рынка микроэлектроники. Создана как СП АФК «Система» и Ростеха в 2019 г. Объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов и прочей электронной аппаратуры. Занимает порядка 51% рынка микроэлектроники по данным Kept.
Высокий интерес со стороны инвесторов привел к переподписке книги еще 27 мая. Повышенный интерес наблюдался со стороны институциональных инвесторов, но эмитент в итоге сделал справедливую аллокацию – распределив объем примерно поровну между частными инвесторами и институционалами.
Привлеченные в ходе IPO денежные средства будут направлены на финансирование программы развития. Она предполагает расширение производств и создание новых, поддержку запуска продуктов, и экспансию на международных рынках.
Эмитент не стал сильно изначально задирать стоимость размещения, желая дать возможность инвесторам заработать на потенциальном upside’е (дальнейшем росте котировок).
Так, по модели организатора IPO, компания должна стоить более 150 млрд руб. (размещенный объем, напомню, составил 105 млрд руб.).
Сегодня акции Элемента начали торговаться на Московской бирже. Это должно существенно повысить ликвидность бумаг компании и привлечь новый широкий круг инвесторов.
Исходя из обозначенного выше upsid’а, потенциал их роста от текущей цены в 0,215 коп. составляет порядка 50%. С этим трудно не согласиться учитывая, что рынок российской микроэлектроники в среднесрочной перспективе продолжит показывать сильный рост (об этом см. ниже).
Ключевые финансовые метрики демонстрируют существенную позитивную динамику по МСФО на фоне увеличения спроса на российскую электронную компонентную базу. Так, за 2023 г. выручка возросла до 35,8 млрд руб. (46,5% г/г), а чистая прибыль – до 5,3 млрд руб. (92,7% г/г).
Стабильно растут показатель чистой прибыли – 5,3 млрд руб. за прошлый год (93% г/г). Рентабельность же бизнеса по EBITDA достигла 24,2%. Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA снижается и находится на комфортном уровне – 1,3x.
Российские производители микроэлектроники будут, по прогнозу Kept, показывать среднегодовой темп роста выручки ок. 29% на горизонте до 2030 г. (возрастут с 59 млрд руб. до 351 млрд руб. в год) на фоне высокого спроса, увеличения доли электроники в конечных устройствах и мер поддержки от государства. Все это благоприятно скажется на росте бизнеса компании.
В мае СД Элемента утвердил новую дивидендную политику на 3 года, согласно которой, акционерам будет выплачиваться не менее 25% скорректированной чистой прибыли за год. СД рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2023 г. 946,75 млн руб., которые получат также новые акционеры.
Отсечка по реестру будет 11.07.2024, так что желающим их получить стоит поторопиться купить акции. Дивидендная доходность пока невелика – ок. 1%, но по мере ожидаемого роста прибыли, возрастет и данный показатель. Кроме того, позитивен сам факт выплат дивидендов для быстрорастущей компании с высоким CAPEX’ом
В итоге приобретя акции Элемента, инвестор получит качественный актив высокотехнологичного эмитента с высоким потенциалом роста бизнеса.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025843
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Группа «Элемент» 23−29 мая провела сбор заявок для IPO акций на СПБ Бирже. В итоге удалось привлечь 15 млрд руб. по нижней границе маркетируемого диапазона – 0,2236 коп. за 1 бумагу (на бирже мин. лот – 1 000 акций), что стало крупнейшим размещением в России за последние более чем два года.
Капитализация составила 105 млрд руб., а free float − 14,3%. Торги акциями начались 30.05.2024 под тикером #ELMT.
В целом размещение можно назвать успешным, а продажа по низу диапазона была обусловлена влиянием общего негативного настроя российского фондового рынка. Посмотрим – какие дальнейшие перспективы у компании и ее бумаг.
Группа компаний «Элемент» (ПАО «Элемент») – лидер российского рынка микроэлектроники. Создана как СП АФК «Система» и Ростеха в 2019 г. Объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов и прочей электронной аппаратуры. Занимает порядка 51% рынка микроэлектроники по данным Kept.
Высокий интерес со стороны инвесторов привел к переподписке книги еще 27 мая. Повышенный интерес наблюдался со стороны институциональных инвесторов, но эмитент в итоге сделал справедливую аллокацию – распределив объем примерно поровну между частными инвесторами и институционалами.
Привлеченные в ходе IPO денежные средства будут направлены на финансирование программы развития. Она предполагает расширение производств и создание новых, поддержку запуска продуктов, и экспансию на международных рынках.
Эмитент не стал сильно изначально задирать стоимость размещения, желая дать возможность инвесторам заработать на потенциальном upside’е (дальнейшем росте котировок).
Так, по модели организатора IPO, компания должна стоить более 150 млрд руб. (размещенный объем, напомню, составил 105 млрд руб.).
Сегодня акции Элемента начали торговаться на Московской бирже. Это должно существенно повысить ликвидность бумаг компании и привлечь новый широкий круг инвесторов.
Исходя из обозначенного выше upsid’а, потенциал их роста от текущей цены в 0,215 коп. составляет порядка 50%. С этим трудно не согласиться учитывая, что рынок российской микроэлектроники в среднесрочной перспективе продолжит показывать сильный рост (об этом см. ниже).
Ключевые финансовые метрики демонстрируют существенную позитивную динамику по МСФО на фоне увеличения спроса на российскую электронную компонентную базу. Так, за 2023 г. выручка возросла до 35,8 млрд руб. (46,5% г/г), а чистая прибыль – до 5,3 млрд руб. (92,7% г/г).
Стабильно растут показатель чистой прибыли – 5,3 млрд руб. за прошлый год (93% г/г). Рентабельность же бизнеса по EBITDA достигла 24,2%. Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA снижается и находится на комфортном уровне – 1,3x.
Российские производители микроэлектроники будут, по прогнозу Kept, показывать среднегодовой темп роста выручки ок. 29% на горизонте до 2030 г. (возрастут с 59 млрд руб. до 351 млрд руб. в год) на фоне высокого спроса, увеличения доли электроники в конечных устройствах и мер поддержки от государства. Все это благоприятно скажется на росте бизнеса компании.
В мае СД Элемента утвердил новую дивидендную политику на 3 года, согласно которой, акционерам будет выплачиваться не менее 25% скорректированной чистой прибыли за год. СД рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2023 г. 946,75 млн руб., которые получат также новые акционеры.
Отсечка по реестру будет 11.07.2024, так что желающим их получить стоит поторопиться купить акции. Дивидендная доходность пока невелика – ок. 1%, но по мере ожидаемого роста прибыли, возрастет и данный показатель. Кроме того, позитивен сам факт выплат дивидендов для быстрорастущей компании с высоким CAPEX’ом
В итоге приобретя акции Элемента, инвестор получит качественный актив высокотехнологичного эмитента с высоким потенциалом роста бизнеса.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1025843
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ГК "Элемент" создает серийное производство силовой электроники
Группа компаний «Элемент» получила крупный кредит от ВЭБ.РФ на создание одного первого крупносерийного производства силовой микроэлектроники во всей стране! Общая сумма кредита составила 15 млрд. рублей. Также компания инвестировала свои собственные средства в размере 4,5 млрд. рублей.
Чего ожидать инвесторам? Ведь долг увеличивается, а ввод производства в полную мощность ожидается только к 2030 году? Разберемся поподробнее:
👉Совокупный кредит, который был выдан ВЭБ РФ, выдан в рамках кластерной инвестиционной платформы, а, значит, обслуживается по льготным условиям, которые предоставляются промышленным компаниям стратегически важных отраслей и которые существенно ниже рыночных ставок. Поэтому льготный кредит на индивидуальных условиях позволит компании спокойно обслуживать свой долг.
👉Силовая электроника в последнее время стала очень востребованным продуктом, и активно развивается не только в транспортной, энергетической и других отрасли, но и в государственных проектах, связанных с развитием высокоскоростных жд магистралей.
Предлагаю разобраться — какие технологические преимущества дадут эти вложения Элементу?
👉Во-первых: планируемая проектная мощность — 140 тысяч пластин в год, что в перспективе может закрыть до 70% потребностей российского рынка в силовой электронике к 2030 году. И это против текущих 2%!
👉Во-вторых: основные потребители компонентов – предприятия авиастроительной отрасли, производители электромобилей, операторы крупных инфраструктурных проектов, а также компании энергетического сектора. Все эти компании активно развиваются в стране, а, значит, рынок сбыта обеспечен.
👉В-третьих: последние несколько лет российский рынок силовой ЭКБ рос в среднем на 10% и в основном обеспечивался за счет импортных поставок.
По прогнозам аналитиков, ожидается, что к 2040 году рынок вырастет до более чем 105 млрд рублей против 26,4 млрд в 2023 году.
Благодаря крупным инвестициям Элемент сможет существенно увеличить бизнес в ближайшие годы. Активная реализация стратегических планов даст значительный рост операционных и финансовых показателей, а с ним придёт и существенная переоценка акционерной стоимости.
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1044004
Группа компаний «Элемент» получила крупный кредит от ВЭБ.РФ на создание одного первого крупносерийного производства силовой микроэлектроники во всей стране! Общая сумма кредита составила 15 млрд. рублей. Также компания инвестировала свои собственные средства в размере 4,5 млрд. рублей.
Чего ожидать инвесторам? Ведь долг увеличивается, а ввод производства в полную мощность ожидается только к 2030 году? Разберемся поподробнее:
👉Совокупный кредит, который был выдан ВЭБ РФ, выдан в рамках кластерной инвестиционной платформы, а, значит, обслуживается по льготным условиям, которые предоставляются промышленным компаниям стратегически важных отраслей и которые существенно ниже рыночных ставок. Поэтому льготный кредит на индивидуальных условиях позволит компании спокойно обслуживать свой долг.
👉Силовая электроника в последнее время стала очень востребованным продуктом, и активно развивается не только в транспортной, энергетической и других отрасли, но и в государственных проектах, связанных с развитием высокоскоростных жд магистралей.
Предлагаю разобраться — какие технологические преимущества дадут эти вложения Элементу?
👉Во-первых: планируемая проектная мощность — 140 тысяч пластин в год, что в перспективе может закрыть до 70% потребностей российского рынка в силовой электронике к 2030 году. И это против текущих 2%!
👉Во-вторых: основные потребители компонентов – предприятия авиастроительной отрасли, производители электромобилей, операторы крупных инфраструктурных проектов, а также компании энергетического сектора. Все эти компании активно развиваются в стране, а, значит, рынок сбыта обеспечен.
👉В-третьих: последние несколько лет российский рынок силовой ЭКБ рос в среднем на 10% и в основном обеспечивался за счет импортных поставок.
По прогнозам аналитиков, ожидается, что к 2040 году рынок вырастет до более чем 105 млрд рублей против 26,4 млрд в 2023 году.
Благодаря крупным инвестициям Элемент сможет существенно увеличить бизнес в ближайшие годы. Активная реализация стратегических планов даст значительный рост операционных и финансовых показателей, а с ним придёт и существенная переоценка акционерной стоимости.
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1044004
Элемент отчитался за 1-е полугодие по МСФО: сохраняет прогноз ежегодного роста на 30% в год
Компания продолжает выполнять обещания, которое они дали на выходе IPO о рост выручки.
ГК Элемент нарастила выручку на 29% и чистую прибыль на 13% к 1 полугодию 2023 года (основной рост выручки будет во втором полугодии)
В основном рост выручки происходит за счет курса на импортозамещение и удовлетворения растущего спроса на отечественную микроэлектронику (в тч от дружественных стран)
Компания за полгода сократила чистый долг почти на 6 млрд рублей (в основном за счет средств IPO), средневзвешенная ставка по кредитам сейчас 1,3% в 2024 году (вдумайтесь, при ставке 18% у Центрального банка!)
Элемент активно привлекает льготные кредиты и субсидии для финансирования инвестпрограммы (доля льготных кредитов достигает более 50% в структуре капитальных затрат. При этом компания планирует и далее увеличивать долю льготных средств финансирования)
Основные капзатраты идут по направлениям:
• расширение производства на Микроне и других предприятиях Группы (спрос на продукцию очень высокий)
• создание нового производства силовой электроники
• создание нового игрока в точном машиностроении — Нанотроника
Вывод: Элемент продолжает оставаться понятной историей роста, что и показал отчет за 1-е полугодие 2024 года. Темпы роста в 30% год сохраняются, маржинальность и прибыльность тоже. Чистый долг находится в около нулевых значениях, проценты по кредитам субсидируются государством по низким ставкам — кажется понятней истории на нашем рынке сейчас и не найти.
Через 2 года компания будет стоить уже 1 выручку и P/E ~5 + иметь дальнейший потенциал роста. Много ли у нас таких компаний на Мосбирже?
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053427/
Компания продолжает выполнять обещания, которое они дали на выходе IPO о рост выручки.
ГК Элемент нарастила выручку на 29% и чистую прибыль на 13% к 1 полугодию 2023 года (основной рост выручки будет во втором полугодии)
В основном рост выручки происходит за счет курса на импортозамещение и удовлетворения растущего спроса на отечественную микроэлектронику (в тч от дружественных стран)
Компания за полгода сократила чистый долг почти на 6 млрд рублей (в основном за счет средств IPO), средневзвешенная ставка по кредитам сейчас 1,3% в 2024 году (вдумайтесь, при ставке 18% у Центрального банка!)
Элемент активно привлекает льготные кредиты и субсидии для финансирования инвестпрограммы (доля льготных кредитов достигает более 50% в структуре капитальных затрат. При этом компания планирует и далее увеличивать долю льготных средств финансирования)
Основные капзатраты идут по направлениям:
• расширение производства на Микроне и других предприятиях Группы (спрос на продукцию очень высокий)
• создание нового производства силовой электроники
• создание нового игрока в точном машиностроении — Нанотроника
Вывод: Элемент продолжает оставаться понятной историей роста, что и показал отчет за 1-е полугодие 2024 года. Темпы роста в 30% год сохраняются, маржинальность и прибыльность тоже. Чистый долг находится в около нулевых значениях, проценты по кредитам субсидируются государством по низким ставкам — кажется понятней истории на нашем рынке сейчас и не найти.
Через 2 года компания будет стоить уже 1 выручку и P/E ~5 + иметь дальнейший потенциал роста. Много ли у нас таких компаний на Мосбирже?
#ELMT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1053427/
3 бенефициара на рынке акций от ухода иностранцев
В последние годы РФ столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением со США, Евросоюза и других стран, которое сопровождается уходом многих иностранных компаний с российского рынка. Рассмотрим, какие три крупные российские компании выиграли и продолжат выступать бенефициарами ухода иностранцев из РФ.
👉Positive Technologies #POSI
• Позиция в секторе
Лидер рынка в ключевых направлениях кибербезопасности.
• Эффект ухода иностранцев
Весной 2022 года после длительной паузы в торгах на Московской бирже акции компании прибавили более 100%, показав лучшую динамику на всём российском рынке.
• Перспективы
По прогнозам Центра стратегических разработок, в течение 2023–2027 годов рынок кибербезопасности в России вырастет в 2,8 раза до 559 млрд руб.
Цель на 2024 год: увеличить отгрузки с 25,5 до 40–60 млрд руб. при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%.
Группа Позитив не только выигрывает от роста доли в РФ, но и намерена развивать международное направление.
👉Группа компаний «Элемент» #ELMT
• Позиция в секторе
Лидер российского рынка микроэлектроники. Единственная компания с полным циклом разработки и производства электронной компонентной базы (ЭКБ). Её доля на рынке среди российских компаний составляет 51%, в то время как на четырёх других крупнейших игроков приходится 26%.
Миллионы людей каждый день пользуются чипами, произведенными ГК «Элемент»: это банковские карты, сим-карты, RFID-метки и многое другое.
• Эффект ухода иностранцев
Спрос на рынке сейчас превышает производственные мощности на фоне ухода иностранных компаний, стимулируя развитие отечественных производителей микроэлектроники. Вводятся регуляторные требования по локализации производства российскими компаниями в интересах достижения технологического суверенитета. Вместе с тем, растут объёмы господдержки для развития этой отрасли.
Группа компаний «Элемент», являющаяся крупнейшим игроком отрасли, безусловный бенефициар этого тренда. В период 2022–2023 годов клиентская база уже увеличилась на 40% и продолжает расти.
• Перспективы
Сохраняется стабильный рост выручки при высокой рентабельности. Согласно недавнему отчету МСФО за первое полугодие 2024 года выручка увеличилась на 29% до 19,8 млрд рублей. Чистая прибыль — на 13% до 3,4 млрд рублей.
Постоянное расширение продуктового портфеля. В планах на ближайшие годы — увеличение производственных мощностей в 5 раз. Это позволит продолжить наращивать долю рынка в условиях ухода иностранных производителей.
Компания выплачивает дивиденды, не менее 25% скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Беспрецедентные меры господдержки сектора микроэлектроники: льготные кредиты, субсидии, налоговые льготы и др, что позволяет компании комфортно обслуживать долг.
👉Группа АСТРА #ASTR
• Позиция в секторе
Один из лидеров российского ИТ-рынка в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации. Всего в портфеле Группы более 22-х ИТ-решений.
Группа стабильно увеличивает отрыв от ближайших конкурентов. В ключевом продуктовом сегменте — операционных системах — ОС Astra Linux занимает порядка 76% рынка.
• Эффект ухода иностранцев
Заказчики активно заменяют продуктами Астры иностранные решения в своих ИТ-инфраструктурах. ОС Astra Linux и другие продукты применяются на промышленных предприятиях и объектах критической информационной инфраструктуры, в госкорпорациях и т.п.
Группа предлагает широкую линейку продуктов, которые используются взамен сервисам таких крупных компаний как Microsoft, Oracle, IBM, Red Hat и другие.
• Перспективы
В 2023 году компания показала кратный рост выручки по всем направлениям. При этом рентабельность по EBITDA была на высоком уровне 44%. На ближайшие два года цели также амбициозные: увеличить чистую прибыль в 3 раза.
Отсутствует долговая нагрузка: соотношение Чистый долг/EBITDA отрицательное (-0,4х по итогам I квартала 2024 года). Это позволяет рассчитывать на дивиденды не менее 50% чистой прибыли.
Читать полностью: https://smart-lab.ru/1056151
В последние годы РФ столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением со США, Евросоюза и других стран, которое сопровождается уходом многих иностранных компаний с российского рынка. Рассмотрим, какие три крупные российские компании выиграли и продолжат выступать бенефициарами ухода иностранцев из РФ.
👉Positive Technologies #POSI
• Позиция в секторе
Лидер рынка в ключевых направлениях кибербезопасности.
• Эффект ухода иностранцев
Весной 2022 года после длительной паузы в торгах на Московской бирже акции компании прибавили более 100%, показав лучшую динамику на всём российском рынке.
• Перспективы
По прогнозам Центра стратегических разработок, в течение 2023–2027 годов рынок кибербезопасности в России вырастет в 2,8 раза до 559 млрд руб.
Цель на 2024 год: увеличить отгрузки с 25,5 до 40–60 млрд руб. при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%.
Группа Позитив не только выигрывает от роста доли в РФ, но и намерена развивать международное направление.
👉Группа компаний «Элемент» #ELMT
• Позиция в секторе
Лидер российского рынка микроэлектроники. Единственная компания с полным циклом разработки и производства электронной компонентной базы (ЭКБ). Её доля на рынке среди российских компаний составляет 51%, в то время как на четырёх других крупнейших игроков приходится 26%.
Миллионы людей каждый день пользуются чипами, произведенными ГК «Элемент»: это банковские карты, сим-карты, RFID-метки и многое другое.
• Эффект ухода иностранцев
Спрос на рынке сейчас превышает производственные мощности на фоне ухода иностранных компаний, стимулируя развитие отечественных производителей микроэлектроники. Вводятся регуляторные требования по локализации производства российскими компаниями в интересах достижения технологического суверенитета. Вместе с тем, растут объёмы господдержки для развития этой отрасли.
Группа компаний «Элемент», являющаяся крупнейшим игроком отрасли, безусловный бенефициар этого тренда. В период 2022–2023 годов клиентская база уже увеличилась на 40% и продолжает расти.
• Перспективы
Сохраняется стабильный рост выручки при высокой рентабельности. Согласно недавнему отчету МСФО за первое полугодие 2024 года выручка увеличилась на 29% до 19,8 млрд рублей. Чистая прибыль — на 13% до 3,4 млрд рублей.
Постоянное расширение продуктового портфеля. В планах на ближайшие годы — увеличение производственных мощностей в 5 раз. Это позволит продолжить наращивать долю рынка в условиях ухода иностранных производителей.
Компания выплачивает дивиденды, не менее 25% скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Беспрецедентные меры господдержки сектора микроэлектроники: льготные кредиты, субсидии, налоговые льготы и др, что позволяет компании комфортно обслуживать долг.
👉Группа АСТРА #ASTR
• Позиция в секторе
Один из лидеров российского ИТ-рынка в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации. Всего в портфеле Группы более 22-х ИТ-решений.
Группа стабильно увеличивает отрыв от ближайших конкурентов. В ключевом продуктовом сегменте — операционных системах — ОС Astra Linux занимает порядка 76% рынка.
• Эффект ухода иностранцев
Заказчики активно заменяют продуктами Астры иностранные решения в своих ИТ-инфраструктурах. ОС Astra Linux и другие продукты применяются на промышленных предприятиях и объектах критической информационной инфраструктуры, в госкорпорациях и т.п.
Группа предлагает широкую линейку продуктов, которые используются взамен сервисам таких крупных компаний как Microsoft, Oracle, IBM, Red Hat и другие.
• Перспективы
В 2023 году компания показала кратный рост выручки по всем направлениям. При этом рентабельность по EBITDA была на высоком уровне 44%. На ближайшие два года цели также амбициозные: увеличить чистую прибыль в 3 раза.
Отсутствует долговая нагрузка: соотношение Чистый долг/EBITDA отрицательное (-0,4х по итогам I квартала 2024 года). Это позволяет рассчитывать на дивиденды не менее 50% чистой прибыли.
Читать полностью: https://smart-lab.ru/1056151
IPO в 2024. Итоги
👉#DELI Делимобиль (-28,3%)
● Объем IPO: 4,2 млрд ₽
● Цена IPO: 265 ₽
● Текущая цена: 190 ₽
👉#DIAS Диасофт (-12,5%)
● Объем IPO: 4,1 млрд ₽
● Цена IPO: 4500 ₽
● Текущая цена: 4000 ₽
👉#KLVZ Кристалл (-60,3%)
● Объем IPO: 1,2 млрд ₽
● Цена IPO: 9,5 ₽
● Текущая цена: 3,77 ₽
👉#LEAS Европлан (-29,6%)
● Объем IPO: 13,1 млрд ₽
● Цена IPO: 875 ₽
● Текущая цена: 616 ₽
👉#ZAYM МФК Займер (-43%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 235 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉#MBNK МТС Банк (-52,2%)
● Объем IPO: 11,5 млрд ₽
● Цена IPO: 2500 ₽
● Текущая цена: 1196 ₽
👉#ELMT Элемент (-40%)
● Объем IPO: 15 млрд ₽
● Цена IPO: 223,6 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉IVAT ИВА (-35%)
● Объем IPO: 3,3 млрд ₽
● Цена IPO: 300 ₽
● Текущая цена: 195 ₽
👉#VSEH ВИ.ру (-59,4%)
● Объем IPO: 12 млрд ₽
● Цена IPO: 200 ₽
● Текущая цена: 81,2 ₽
👉#PRMD Промомед (-27%)
● Объем IPO: 6 млрд ₽
● Цена IPO: 400 ₽
● Текущая цена: 292 ₽
👉#APRI АПРИ (+6,1%)
● Объем IPO: 0,9 млрд ₽
● Цена IPO: 9,7 ₽
● Текущая цена: 10,3 ₽
👉#OZPH Озон Фармацевтика (-5,4%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 35 ₽
● Текущая цена: 33,1 ₽
👉#LMBZ Ламбумиз (-3%)
● Объем IPO: 0,8 млрд ₽
● Цена IPO: 425 ₽
● Текущая цена: 412 ₽
👉#DATA Аренадата (+40%)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098446/
👉#DELI Делимобиль (-28,3%)
● Объем IPO: 4,2 млрд ₽
● Цена IPO: 265 ₽
● Текущая цена: 190 ₽
👉#DIAS Диасофт (-12,5%)
● Объем IPO: 4,1 млрд ₽
● Цена IPO: 4500 ₽
● Текущая цена: 4000 ₽
👉#KLVZ Кристалл (-60,3%)
● Объем IPO: 1,2 млрд ₽
● Цена IPO: 9,5 ₽
● Текущая цена: 3,77 ₽
👉#LEAS Европлан (-29,6%)
● Объем IPO: 13,1 млрд ₽
● Цена IPO: 875 ₽
● Текущая цена: 616 ₽
👉#ZAYM МФК Займер (-43%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 235 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉#MBNK МТС Банк (-52,2%)
● Объем IPO: 11,5 млрд ₽
● Цена IPO: 2500 ₽
● Текущая цена: 1196 ₽
👉#ELMT Элемент (-40%)
● Объем IPO: 15 млрд ₽
● Цена IPO: 223,6 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉IVAT ИВА (-35%)
● Объем IPO: 3,3 млрд ₽
● Цена IPO: 300 ₽
● Текущая цена: 195 ₽
👉#VSEH ВИ.ру (-59,4%)
● Объем IPO: 12 млрд ₽
● Цена IPO: 200 ₽
● Текущая цена: 81,2 ₽
👉#PRMD Промомед (-27%)
● Объем IPO: 6 млрд ₽
● Цена IPO: 400 ₽
● Текущая цена: 292 ₽
👉#APRI АПРИ (+6,1%)
● Объем IPO: 0,9 млрд ₽
● Цена IPO: 9,7 ₽
● Текущая цена: 10,3 ₽
👉#OZPH Озон Фармацевтика (-5,4%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 35 ₽
● Текущая цена: 33,1 ₽
👉#LMBZ Ламбумиз (-3%)
● Объем IPO: 0,8 млрд ₽
● Цена IPO: 425 ₽
● Текущая цена: 412 ₽
👉#DATA Аренадата (+40%)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098446/