Какие акции продавать и покупать на Мосбирже?

Вышло интересное интервью с Максимом Орловским. Георгий Аведиков(подписаться) зафиксировал основные тезисы на смартлаб:

📌 Не будет разделения фондового рынка на внутренний и внешний, нерезиденты вряд ли вернутся сюда, основная их задача сейчас — вытащить то, что заблокировано в активах РФ.
📌 Рынок акций будет существовать до тех пор, пока существует закон об АО (акционерные общества). Риски его полного закрытия минимальны.
📌 По российским IT компаниям мы уже вряд ли увидим такие мультипликаторы, как были раньше с американскими инвесторами.
📌 Переход в расчеты за рубли экспортных товаров технически вполне реализуем.
📌 В краткосрочной перспективе Газпрому #GAZP ничего не угрожает по экспорту, но очевидно придется наращивать капексы, чтобы успеть протянуть трубы в Азию и достроить СПГ проекты для перенаправления европейских объемов. Пока на это время есть.
📌 В изолированной экономике банки тоже чувствуют себя неплохо. У Сбера #SBER в этом плане пока конкурентов нет. Денежных потоков будет хватать в том числе на выплату дивидендов.
📌 Положение ВТБ #VTBR более уязвимое, чем у Сбера, также часть клиентов по брокерскому обслуживанию пришлось отдать. Дивидендов ожидать не стоит, а вот вероятность докапитализации (доп. эмиссии) растет.
📌 Основная проблема Тинькофф банка #TCSG не в его бизнесе, а в том, что у нас торгуются расписки на акции компании, которая зарегистрирована «во вражеской юрисдикции». Санкции против Олега Тинькова на компанию никак не распространяются.
📌 В ритейле на фоне инфляции вырастет выручка, но получится ли сохранить маржинальность пока остается вопросом. Первыми от гос. регулирования цен страдают производители продуктов, ритейл здесь теряет меньше.
📌 В нефтяной отрасли высокие цены скорее всего сохранятся, что будет компенсировать выпадающие объемы из-за санкций.
📌 Металлурги около 70% продукции реализуют на внутреннем рынке, где цены в ближайшее время будут регулируемыми. Это ударит по маржинальности многих компаний и дивиденды будут под вопросом, как минимум в этом году.
📌 Базовый сценарий развития событий на рынке — «нас кидают — мы кидаем». Основа нашего рынка — наши сбережения.
📌 Стоит обратить внимание на сырьевые компании, транспортный сектор (ж/д и водный транспорт), который будет востребован из-за срыва цепочек поставок. Банковский сектор тоже будет чувствовать себя неплохо.
📌 Фондовый рынок — один из немногих инструментов, который может сохранить ваши деньги в условиях изоляции. Опыт Ирана это доказал.

https://smart-lab.ru/blog/786842.php

Новости 30 конференции смартлаба

В настоящий момент на СПБ конференции 25 июня согласились выступить:
🙂Макс Орловский
🙂Олег Клоченок
🙂Элвис Марламов
🙂Георгий Аведиков
🙂TATARIN30
🙂Олег Кузьмичев
🙂ШАДРИН

https://conf.smart-lab.ru/

Вчера Группа Ренессанс страхование опубликовала финансовые результаты 2021 года. Это единственная российская страховая компания, торгующееся на Московской бирже (тикер RENI).

👉 За минувший год компания увеличила долю рынка по всем ключевым направлениям бизнеса.

👉 Сумма страховых премий брутто за отчетный период составила 104,3 млрд рублей, увеличившись на 26%

👉 Скорректированная чистая прибыль за отчетный период выросла на 4% до 4,6 млрд рублей.

👉 Размер инвестиционного портфеля вырос на 34% до 146,5 млрд рублей на конец 2021 года.

👉 Уровень достаточности капитала на конец 2021 г. составил 267%, увеличившись на 127 п.п.

Почему компания может иметь хорошие перспективы в условиях нынешнего кризиса:

👉 Ренессанс страхование – одна из самых «цифровых» компаний на российском страховом рынке, значительная часть продаж приходится на цифровые каналы. Благодаря этому у компании не так много офисов и филиалов, нет огромной сети страховых агентов, что существенно снижает издержки компании и стоимость привлечения новых клиентов.

👉 Такая бизнес-модель устойчива к спаду в экономике, а операционная гибкость позволяет оперативно реагировать на динамично меняющиеся рыночные условия.

👉 «Ренессанс страхование» не входит в банковские группы и не была затронута санкциями.

👉 Менеджмент компании видит новые возможности консолидации рынка и дальнейшего увеличения нашей рыночной доли.

За последние месяцы стоимость акций компании серьезно просела, и по текущим уровням бумаги могут выглядеть достаточно привлекательно для долгосрочных инвесторов.

​​Российский Lehman Brothers: УНИВЕР КАПИТАЛ.
автор: dekab1

Фондовая секция Московской биржи закрыта уже с 25 февраля. Такого длительного перерыва не было с начала её существования — с 1993 года. Биржа и Банк России выражают очень туманные формулировки, почему это сделано и не дают никаких точных сроков, когда всё откроется. Тем не менее, 21 марта открылись торги облигациями федерального займа РФ (ОФЗ), и вскрылась очень нехорошая история.
 
Как можно было от этого защититься?

Давайте посмотрим, что вообще есть у нас с вами для защиты от подобного.

Запрет овернайта. По умолчанию все брокеры при подписании с ним договора об обслуживании включают нам с вами опцию «Овернайт». Я отключал это у своих брокеров отдельными заявлениями. При включенной опции брокер может взять ваши бумаги взаймы и отдать их другому клиенту, который хочет воспользоваться ими на кредитное плечо. Звучит очень некруто. На развитых рынках США и Европы за такое приплачивают. У нас брокеры, как правило, либо не платят совсем, либо платят сущие копейки за это.
Как оказалось, когда проблема обретает массовый характер, как в случае с «УНИВЕР Капитал», отключение овернайта нам с вами не поможет. Принудительно продавали бумаги всех клиентов, независимо от того, разрешали они там что-то или запрещали. Юридической силы эта галочка в договоре не имеет.

Сегрегированный счёт. Такой счёт позволяет хранить ваши ценные бумаги отдельно от остальных бумаг брокера на уровне депозитария (хранилища) самой биржи. О таких счетах я знал всегда, а вот некоторые продавцы курсов сейчас спешно переписывают свои методички, добавляя туда параграф про такие счета. Да и Мосбиржа в своём официальном комментарии пожурила клиетов «Универа», мол, сами виноваты — у вас есть возможность открыть, но вы не стали.
Но, как говорится, есть нюанс. Я со своим объемом инвестиций, пожалуй, вхожу в 5% самых крупных клиентов. Но даже я не могу себе позволить сегрегированный счёт. Один мой брокер, к примеру, предоставляет такую опцию за 10'000₽/месяц (интересовался 3 года назад, информация может быть неточной), а другой не предоставляет такой опции в принципе. А я не настолько богат, чтобы платить 10'000₽ в месяц :( Что уж говорить об остальных 95% частных инвесторах.

Принцип «too big to fail». Я по-прежнему считаю, что единственно верной защитой в данной ситуации для мелкого частного инвестора является выбор крупного брокера. Сейчас этот принцип можно немного расширить — крупного брокера, входящего в группу с системообразующим банком. Банк в такой ситуации может спасти ситуацию, предоставив брокеру денежные средства для закрытия дыры. Но с этим риском исключительно редкого стечения обстоятельств теперь придётся жить. Он реализовался прямо на наших глазах.
https://smart-lab.ru/blog/787040.php

Яндекс
автор: Finindie

Сегодня после длительного перерыва возобновились торги акциями компаний с иностранным происхождением: Яндекс, VK, Х5 Ритейл, Тинькофф, Полиметалл, Глобалтранс, Озон, Фикс Прайс.

Сейчас, пожалуй, Яндексу предстоит справляться с самым большим испытанием за всю историю. Стоимость акций в рублях рухнула на 67% за полгода. У меня есть вопросы, на которые сейчас вряд ли есть у кого-то ответы:
▪️ Яндекс хотел стать международной компанией и развивал бизнес в 20 странах. Удастся ли удержаться хотя бы на части из этих рынков?
▪️ У компании есть конвертируемые облигации, по которым есть одно существенное условие: если акции компании не будут торговаться на NASDAQ более 5 дней, то у держателей облигаций есть право затребовать досрочное погашение. И Яндекс уже заявил, что если все держатели облигаций затребуют погашение, компания не справится с обязательствами. Какова судьба этих конвертируемых облигаций? Кто-то уже затребовал погашение?
▪️ Об иностранных инвестициях в российские бизнесы на какое-то время (возможно, превышающее даже мой горизонт инвестирования) можно забыть. Сможет ли Яндекс дальше развиваться и придерживаться своих планов в условиях, когда иностранные инвестиции привлекать практически невозможно?
▪️ Сейчас мы наблюдаем одну из крупнейших утечек мозгов в современной истории России. Люди уезжают. В первую очередь, это IT-специалисты, опыт которых очень востребован на международном рынке труда. Сможет ли Яндекс сохранить свой главный ресурс? Есть ли что предложить людям, чтобы сохранить их в компании?
Я не пишу в этом посте о преимуществах и сильных сторонах — это было бы слишком банально. Их поубавилось, но они всё ещё есть. Инвестиции в акции всегда были связаны с неопределённостью. Сейчас неопределённость кратно возросла, я это чувствую. Тем не менее, я вновь купил сегодня немного акций Яндекса по 2050₽.

https://smart-lab.ru/blog/787266.php

Решил усиленно покупать золото.
автор: Роджер (веселый).

Я и раньше его покупал в виде золотых монет, доходность конечно по нему была гораздо меньше, чем от спекуляций на фондовом рынке. Но когда началась спец. операция я осознал, что кроме этих золотых монет у меня по сути в этот момент ничего и нет. А если бы я был не жителем России, а Украины, то ситуация могла оказаться совсем печальной. А с теми золотыми монетами, которые есть, можно перебраться в Европу и там устроиться не плохо. Причем эти монетки в объеме совсем маленькие, их можно раскидать по всем членам семьи и обнаружить их проблематично. А если конвертировать все золото в евро, то получается очень значительная пачка, спрятать которую тяжеловато. 
 
 Да я думаю после коррекции нас ждет очень сильный рост золота, так как все национальные правительства, которые заинтересованы в удержании национального курса на заниженном уровне будут тарить золото, так как циферки на мониторе под названием доллары или евро в один прекрасный момент могут пропасть. Сейчас курс доллара и евро падает относительно рубля, как оказалось они в России никому нахрен не упали, особенно с 13% комиссией, от иностранных долгов освободилj правительство, самолеты перестали летать к «буржуям», а тех кто там оказался. грабят по беспределу, отнимая все, так и стеклянные бусы даже отказались продавать, которые торговались за валюту. Так раньше эту «дрянь» наш ЦБ покупал, удерживая курс рубля на заниженном уровне, а теперь он от этого «говна» шарахается, как черт от ладана. Собрался покупать золото на лишние рубли. И если и Китай к этому подключится, то рисовать цену американским банкирам нужную им, уже будет накладно и накуканивать «лохов» торгующих циферки, так как у них не останется физического золота.

 Лично я решился в это время начать более интенсивно закупаться реальным физическим золотом, сейчас можно и слитки без НДС закупать. Хотя мне монетки нравились и слитки не дешевле их пока что. 
https://smart-lab.ru/blog/787155.php

​​🔥Итоги дня: IMOEX -0.9% Шаги к миру приводят к укреплению рубля
автор: Роман Ранний

📉USD/RUB -5.2% Россия сделала два огромных шага к миру и ожидает встречного движения со стороны Украины, заявил в интервью RT помощник президента и глава российской делегации Владимир Мединский. Прогресс в переговорах моментально отразился на укреплении рубля, доллар в моменте стоил меньше 83 рублей🥳

📈VK(Mail) +72.3% Акции сегодня показали фантастический рост, я не помню когда последний раз бумаги из индекса IMOEX росли на 80%😳 Судя по всему, все продавцы которые могли быть, остались в Лондоне, на нашем рынке их просто нет🤷ž♂️ Настоящий праздник для спекулянтов, думаю им надо скинуться на подарок для ЦБ😉

📉IMOEX -0.9% Индекс открыл торги уверенным ростом, спекулянты активно наращивали позиции в отсутствии продавцов. К сожалению, в конце дня индекс немного снизился, но общее направление остаётся неизменным, особенно в свете последних успехов в переговорах. Фактически, у физических лиц есть только возможность наращивать позиции, продавать акции при инфляции в 20% кажется абсолютно не разумным. НПФ и нерезидентам продавать запрещено. Отдельные крупные игроки не видят смысла в продаже, так как ФНБ держит крупные заявки наготове. Рай для спекулянтов🥳

📈Новатэк +6.6% Председатель правления «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон в рамках исполнения второй части сделки репо 28 марта выкупил GDR компании на 10,348 млн евро. Неделю назад бизнесмен приобрел акции компании на 153,5 млн евро — также в рамках исполнения второй части сделки репо. Как сообщалось, два года назад — в начале 2020 года — Михельсон продал по репо около 22 млн акций на 256 млн евро. Он рассказывал, что так привлек средства для финансирования личных проектов: станции «Восток» в Антарктиде, объекта фонда «Виктория» — ГЭС-2 в Москве.

📉Полюс Золото -8.4%  Банк России возобновил покупку золота, но по фиксированной цене 5000 ₽/г. до 30 июня 2022г, это на 6% ниже текущей цены золота на бирже. Решение может повлиять на выручку компании, так как 99% выручки поступает от продаж золота на внутреннем рынке🤔

📉Транснефть ап -5.8% Транснефть ограничила поступление нефти в свою трубопроводную систему из-за переполнения хранилищ.

📈Полиметалл +4% В понедельник FT сообщила со ссылкой на источники, что Polymetal рассматривает возможность разделения российского и казахстанского бизнес-направлений, каждое со своим листингом, чтобы предотвратить исход инвесторов и оградить компанию от косвенного влияния санкций. В Polymetal подтвердили, что компания «по просьбе группы инвесторов» действительно анализирует сейчас такую возможность, но говорить о решении преждевременно.

📈Аэрофлот +16.4% Акции росли так бурно, что Московской бирже пришлось объявить дискретный аукцион. В ходе торгов рост достигал 30,2% (до 33,66 рубля за штуку). Акции «Аэрофлота» после возобновления торгов 24 и 25 марта демонстрировали заметное падение, в первой половине торгов 28 марта ценные бумаги компании опускались в цене до 23,72 рубля за штуку, после чего на рынке наметился отскок, усилившийся во вторник.

📈Группа Позитив +40% Акции уверенно растут на маленькой ликвидности и отсутствии продавцов. Позитив как ни крути😁
https://smart-lab.ru/blog/787372.php

Обзор прессы: Сегежа, ипотека, уголь, Новатэк, Аэрофлот, Русал — 30/03/22

👉Скорректированная чистая прибыль «Русала» по МСФО за 2021 год составила $1,54 млрд

👉Авиакомпания «Россия» перевела все 125 самолетов в российский реестр

👉НОВАТЭК просит снизить НДПИ на сырье для нефтехимии

👉Уголь, от которого отказалась Польша, попробуют продать в Азию

👉Ипотека проставилась льготникам. Проценты по рыночным программам стали неподъемными для обычных заемщиков

👉Segezha Group и учреждения ФСИН резко нарастили вырубку леса в России

👉Оплата газа рублями мотивирует западные банки оставить дочки в РФ

https://smart-lab.ru/blog/news/787487.php

#sgzh #nvtk #aflt #rual

Vladislav Pedder (подписаться) поделился на смартлаб о своём опыте пополнения Interactive Brokers через российские банки

Хочу рассказать как сегодня переводить рубли в IB, если это требуется (сегодня обычно запрос диаметрально противоположный :) )

Я перевожу деньги каждый месяц одинаковой суммой усредняя TQQQ, и этот месяц не исключение, раньше переводил деньги через Тинькофф без комиссий, но на сегодняшний день при попытке перевода приходит сообщение о запрете перевода в связи с Указом Президента №81, где указан запрет на перевод иностранной валюты, но не запрет на перевод рублей.

После общения с чат. поддержкой Тинька, спросив можно ли перевести деньги отправив подтверждение об открытии счета или его декларировании в ФНС, мне написали, что запрет на перевод это не снимет.

На Banki.ru нашел обсуждение, где люди пытаются переводить через Альфа-Банк и Райффайзен. Вроде по Альфе деньги приходят назад на счет, так что я пошел сразу в Райффайзен. Там при переводе Валютный контроль запросил у меня документы об открытии счета, после их отправки деньги ушли почти моментально. Перевод шел 3-4 часа, и завершился сообщение от IB о успешном переводе средств.

Комиссия Райффайзена 0.75%, на Банки ру кто то писал, что у него не снимали комиссию, не знаю от чего это зависит, в текущей ситуации, при комиссии в 12% за покупку зеленого 0.75% ни о чём.

Читайте статью на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/787374.php

Новость про дивиденды ИнтерРАО вылетела первой сегодня именно на нашем новостном канале @newssmartlab !
Подписывайтесь, чтобы получать информацию первыми!👍

​​Доллар упал на 31%
автор: Виктор Петров

     Долларовые качели подогревают кровь спекулянтов. Всего лишь за 1 месяц курс доллара взлетел на 45%, а потом со своего хая рухнул на 31%, что, в принципе, одно и тоже. Т.е. мы вернулись к предоперационному уровню.
     
     На сегодняшний день мнение по рублю и доллару должно быть у каждого. И сейчас вкратце я опишу какое оно должно быть.
     
     Курс доллара к рублю слабеет, но нужно помнить, что на покупку валюты до сих пор действует комиссия. Ранее она составляла 30%, но позже Банк России снизил её до 12%. Стоит ли говорить, что пыл покупателей увял в бессилии. Зато активировались продавцы. Путин дал указание подготовить план к продаже газа за рубли, из-за чего переполошились европейские недружественные страны. Может быть даже это и сподвигло к дальнейшему укреплению курса рубля. 

     Что по новостям. Сомнительные сайты уже изрыгнули информацию, будто бы Ватикан купил рубли для оплаты газа. Но официальные источники молчат и тут уже скорее нет, чем да, хотя иногда бывает что таки да. В общем, это не точно. Точно так же как и новость о согласии 48 стран оплачивать газ за рубли. Но все отсылки ведут к сайту вестей, где сообщается предположение. Т.е. опять всё в молоко.

     Все ждут 31 марта 2022 года, чтобы узнать о схеме получения рублей за газ. Да и более того, уже ходят слухи, что Украина договорилась с Россией. Если это правда, то рубль обязан укрепиться дальше, что он нам пока и показывает. А значит на бутылку возмездия доллар таки сядет и не раз. 
Будем посмотреть ©

https://smart-lab.ru/blog/787311.php

В нашей аналитической команде @mozgovikresearch мнения про сектор недвижимости расходятся. Я настаиваю на том, что строителям ж**а, но есть возражения: мол, в 2020 году строители выстрелили и могут сделать это снова.

Приведу несколько фактов:
📈 да, цены на новостройки выросли за месяц на 10-20%
📉 реальные ипотечные ставки выросли до 22-25%
📈 да, государство повысило размер субсидируемой ипотеки под 12% до 12 млн руб в мск и спб
📉 но решение о выдаче принимают банки, а они сейчас затянут пояса в связи с тяжелой обстановкой
📉 в марте из страны уехало 100 тыс платежеспособных людей, еще в апреле может столько же выехать. Предположу, что в основном уезжают из зоны работы наших публичных девелоперов (PIKK, SMLT, LSRG, ETLN)
📉 экономисты прогнозируют рост безработных в РФ на 2 млн человек (чего не случилось после ковида)

👉в марте на вторичке сняли 20% объявлений, — испугались уходить в рубли
👉на ЦИАНе число предложений аренды квартир выросло за месяц на 40% с 8700 до 12300 лотов (люди уезжают, освобождают квартиры, плюс предложение выросло от тех, кто сам свалил за рубеж)
📉 увеличение арендных объектов и снижение спроса на них привело к снижению арендных ставок, что сделало аренду еще более выгодной по сравнениню с покупкой
👉Авито-недвижимость: число просмотров объявлений за 2 недели марта упало на 1/3
📉 Первым умереть и пойти вниз должен рынок вторички, где не будет дешевой ипотеки
📉 Фактор роста издержек должен резануть маржу девелоперов. Но напомню, что это больше скажется на региональных застройщиках, потому что в Москве с ценой метра 300тыр, себестоимость метра в 40-50к составляет не такую значительную долю конечной цены


Опыт кризисов 2008 и 2014 годов
📉 В 2014 ажиотаж после падения рубля прошел за меся-полтора. Потом рынок обвалился.
📉 Стагнация рынка продлилась 3 года — до 2017, снижение цен составило 15-30%
📉 В 2008 рынок квартир был перегрет, цены в рублях упали до 30%, восстановление заняло 6 лет

📉 новизна текущего кризиса в том, что рынок новостроек подошел к этому моменту перегретым, цены выросли на 50%ч за 2 года
📉 новизна текущего кризиса в том, что: 7 лет до текущего момента падали доходы населения
📉 а доля ипотечных квартир выросла до 70% — это тоже новый фактор
📉 с такими базовыми условиями вкупе с ростом безработицы мы можем получить еще и ипотечный кризис

В общем, лично я, взвешивая все эти факторы, не очень оптимистично смотрю на сектор недвижки и строительства.
Но справедливости ради, отмечу, что один раз в 2020-м году я ошибся на счет строителей, хотя сам успел купить квартиру по старым ценам.
В чем была моя ошибка тогда? Я недооценил 2 фактора:
👉роль льготной ипотеки
👉производителей жесткого эконома в московском регионе на фоне многолетнего дефицита предложения на рынке

​​Безопасная гавань во время рецессии: здравоохранение
автор: Сергей Пирогов

Почему инвестору просто не уйти на другие рынки?
Высокий риск рецессии в США ставит перед инвесторами закономерный вопрос: зачем искать защитные бумаги, если можно переложиться в другие рынки с меньшими проблемами?

Ответ простой: сейчас безопасных рынков для инвестиций нет.

Европа столкнулась с жесточайшим кризисом, так как экономика ЕС тесно завязана на Россию. Тут речь идет и о поставках базовых ресурсов (нефть, газ, металлы, с/х), и о тесном логистическом сообщении. К тому же мягкая ДКП Еврозоны в разы ужесточает инфляционный виток в регионе, что давит и на без того вялый рост ВВП стран ЕС.

В результате уже в начале марта начался массовый отток инвестиций из акций европейских компаний.

Китай в этом плане не менее опасен для инвестиций.

Почему сектор здравоохранения — безопасная гавань?
Люди не перестают болеть и во время кризиса, поэтому часть расходов на лекарства и неотложную помощь никуда не уходит. Понятно, что люди могут начать выбирать дешевые аналоги (дженерики), но тут есть нюансы.

В США ключевую роль в секторе здравоохранения играют патенты на препараты. Эти патенты чаще всего выданы на долгий срок от 10 и более лет. Пока действует патент на препарат, на рынок не могут выйти дженерики.

Также немаловажным фактором выступает и страховое покрытие. Без страховки в развитых странах никуда. Например, в США страховку имеют более 90% жителей, по данным Statista. Базовая сумма покрытия составляет $250 000 — $500 000 при годовой стоимости страховки около $7500 или $625 в месяц.
В результате значительной суммы страхового покрытия и действия патентов выручка сектора здравоохранения в большей степени застрахована от снижения.

Полная статья тут: https://smart-lab.ru/blog/787681.php

🔥Итоги дня: IMOEX +4.4% Поле, поле, поле чудес
автор: Роман Ранний

📈ЛЕНТА +46% Первый день торгов расписками ленты ознаменовался невероятным ростом, конечно до VK им далеко, но держателям расписок всё равно приятно😁 Можно подумать что это идёт шотокрыл, но насколько мне известно, расписки ленты шортить не давали🧐

📈Интер РАО +25% ПАО «Интер РАО» не обсуждает планы по делистингу, заинтересовано в сохранении акционерной стоимости. СД рекомендовал девиденды в размере 0,237 руб. на акцию, див. дох. 9.5%🥳

📈Petropavlovsk +22.4% Московская биржа сегодня объявляла дискретный аукцион по акциям Petropavlovsk из-за их роста более чем на 20%. На момент объявления дискретного аукциона рост котировок ценных бумаг Petropavlovsk составлял 22,4% к уровню закрытия предыдущего дня — до 10,775 рубля за штуку (на максимуме рост достигал 25%, до 11 рублей за штуку). Petropavlovsk начал переговоры с Газпромбанком о возможной реструктуризации долговых обязательств🧐

📈EN+ +15% Швейцарский сырьевой трейдер Glencore на данный момент не видит возможности выйти из инвестиций в En+ и «Роснефти». «Glencore пришла к выводу, что в нынешних условиях нет реального способа выйти из этих долей. Glencore не имеет представителей в совете директоров или менеджменте En+ или „Роснефти“, — говорится в заявлении по итогам продлившегося около месяца анализа ситуации. Доля трейдера в En+ составляет 10,55%, в „Роснефти“ — 0,57%. В Glencore также отметили, что продолжат выполнять обязательства по ранее заключенным контрактам с учетом всех принятых санкций, а также если выполнение договоров возможно и безопасно. Однако новые сделки с сырьем российского происхождения заключаться не будут🤔

📈Роснефть +4.6% Британская BP, которая ранее объявила о намерении выйти из своих российских активов, включая почти 20% в «Роснефти», в поисках покупателей обратилась к государственным компаниям в Азии и на Ближнем Востоке, пишет агентство Bloomberg со ссылкой на источники. По их словам, компания предварительно контактировала с China National Petroleum Corp. (CNPC) и Sinopec Group. Также она выборочно связалась с некоторыми потенциальными покупателями на Ближнем Востоке, добавляет агентство. Помимо этого, BP изучает заинтересованность индийских компаний, таких как ONGC и Indian Oil Corp., в приобретении долей в некоторых российских нефтегазовых проектах🤔

📈Газпром +3.9% Министры иностранных дел России и Пакистана Сергей Лавров и Шах Мехмуд Курейши определили реализацию «Пакистанского потока» и других проектов в энергетической сфере, а также увеличение товарооборота в качестве приоритетных задач двустороннего взаимодействия. Новый газопровод увеличит спрос на газ со стороны Пакистана, а значит, близлежащие газовые экспортеры (в первую очередь Катар) решат перераспределить потоки, уменьшив поставки в Европу. Это выгодно России, потому что уменьшает конкуренцию за европейские рынки💪

📈Юнипро +6.8% ПАО «Юнипро» в текущих условиях жестко сфокусировано на мониторинге денежных потоков и рассматривает различные балансирующие мероприятия, которые может принимать по факту или на ожиданиях ухудшения прогнозов, рассказал финансовый директор компании Ульф Баккмайер в ходе Саммита финдиректоров-2022. «Эти инструменты не слишком уникальные. Это вопрос по дивидендам, по реализации проектов», — заявил он. «Получили согласие от акционеров, совета директоров на использование контрмер, если худшие сценарии начнут реализовываться», — добавил топ-менеджер😔

📈VK(Mail) +9.7% ГДР на акции VK утром в среду продолжили ралли на «Московской бирже», прибавив в цене почти 40%, но затем котировки скорректировались. Спекулянты продолжают скупать акции в отсутствии продавцов. Аналитики пытаются объяснить рост фундаментальными факторами: по словам ведущего аналитика «Открытие Research» по глобальным исследованиям Андрея Кочеткова, лидерство расписок VK Group можно объяснить тем, что компания лишилась конкурентов в сфере социальных сетей и может теперь более эффективно монетизировать свои возможности🤷‍♂️
https://smart-lab.ru/blog/787846.php

Обзор прессы: Группа Самолет, VK, Сбербанк, НДПИ — 31/03/22

👉Налоги выводят на биржу. Отрасль обсуждает расчет НДПИ через индекс СПбМТСБ

👉Европа готовится остаться без российского газа

👉S&P исключила бонды ряда компаний РФ и Белоруссии из 11 индексов

👉США смягчили санкции к российской химии

👉США задумались о высвобождении по 1 млн барр. нефти в день из запасов

👉Сбербанк таких ставок больше не принимает. У потенциальных заемщиков процент по одобренной ипотеке вырос вдвое

👉Банки снижают ставки по депозитам в китайской валюте

👉В новых условиях VK может продать MY.Games

👉Группа «Самолет» начинает первый проект на Дальнем Востоке

👉ФАС предложила полный запрет валютных контрактов внутри России

👉Австралия введет пошлины в 35% на весь импорт из России и Белоруссии

👉Себестоимость автоперевозок в 2022 году может вырасти на треть

https://smart-lab.ru/blog/news/787964.php

#smlt #sber #mail

Spydell. Это феноменально!
автор: Байкал

Феноменально! Эффект военной операции практически полностью устранен всего за месяц, это фантастика.

1️⃣ Рынок ОФЗ полностью стабилизировался, доходности опускаются к докризисному уровню. Учитывая ставки денежного рынка, такое отклонение экстремальное. Среднесрочные и долгосрочные ОФЗ торгуются по 11.3-12.7%, формируя рекордный устойчиво отрицательный спрэд в истории относительно индикаторов денежного рынка. Состояние рынка, как в момент запредельной эйфории. Денег ЦБ в ОФЗ не было, рынок восстанавливается сам.

2️⃣ Рубль резко укрепляется с 120-125 до 83 руб за доллар, возвращаясь к дню начала спецоперации. 

3️⃣ Тотального обвала рынка акций не произошло, многие бумаги выходят на докризисный уровень. Денег ФНБ не было, это я говорил еще в первый день на основе анализа структуры ликвидности и спроса/предложения. Все относительно спокойно, умеренная тенденция у росту. Объемы низкие, но при отсутствии нерезидентов, которые формировали половину торгов и сокращенный день — более, чем приемлемо. Учитывая все обстоятельства и ограничения, текущий рынок это сверх позитив.

4️⃣ Обрушения рынка корпоративных облигаций тоже не произошло. Все в пределах нормы, учитывая внутреннюю специфику компаний.

5️⃣ Структурный дефицит ликвидности в 7 трлн руб в начале марта снижен 1-1.5 трлн в настоящий момент. Денежные и кредитные рынки стабильны, спрэды сжимаются, банковская система устойчива. Экстренного кредитования от ЦБ пока не требуется.

6️⃣ Набеги на банки прекращены 9 марта, с тех пор возвратили почти 2/3 из того, чтобы забрали. К середине апреля могут вернуть весь изъятый кэш из системы.
https://smart-lab.ru/blog/787841.php

​​​​Интер РАО не только остаётся на бирже, но и будет платить дивиденды
автор: Finrange

Сегодня акции Интер РАО в лидерах роста, котировки генерирующей компании выросли более чем на 25% после новостей о делистинге.
Заместитель генерального директора компании Тамара Меребашвили сообщила, что компания не намерена уходить с Московской биржи и проводить делистинг. Более того, она добила, что Интер РАО  продолжит эффективную работу и заинтересована в сохранении акционерной стоимости.

Напомним, ранее Коммерсант со ссылкой на источник сообщил о возможном делистинге акций.

Кроме этого, на движение котировок повлияли новости о дивидендах. Сегодня совет директоров Интер РАО рекомендовал девиденды за 2021 г. в размере 0,2366 руб.

Текущая дивидендная доходность акций составляет 9,47%. Дата закрытия реестра назначена на 10 июня 2022 г.
 
Покупать ли акции Интер РАО на текущих уровнях? – с горизонтом инвестирования от нескольких лет, да. У компании более 300 млрд руб. денежных средств на балансе, учитывая рост процентных ставок они могут увеличиться. Кроме этого, компания может направить денежные средства на покупку Энел Россия и Юнипро, так как главные акционеры-иностранцы собираются уходить из России. Это хорошая возможность для Интер РАО, увеличивать профильные активы компании, купив их по более низким ценам.

Из рисков только остаётся уход General Electric и Siemens, которые являются основными поставщиками газотурбинных установок для энергетики. А также снижение потребления электроэнергии после последствия экономических санкций.

Читайте статью на смартлаб:
https://smart-lab.ru/blog/787920.php

О перспективах трейдинга в России
автор: anatolyutkin

Все имхо. Ситуация в настоящий момент такова, что рынок рубля, акций и облигаций почти полностью замкнут внутри России. Это связано со следующим:

1. Нерезиденты не могут продать российские акции и облигации.
2. Резиденты могут продать акции и облигации, могут продать рубль, но по сути не могут вывести деньги за границы финансовой системы РФ. 

Эта ситуация зафиксирована отзывом рейтингов России и российских компаний ведущими агентствами мира. Финансовая связь России с миром теперь существует по сути только через экспорт и импорт, через фондовый рынок этой связи нет. Инвестиции в Россию по сути закончились. 

Это означает, что фондовый и валютный рынки в России интересны теперь только россиянам. Рассмотрю эти рынки по очереди. С валютным совсем беда, похоже эффективный бид-аск спред на рубль-доллар на бирже сейчас не поддается исчислению и составляет десятки процентов. Не как в СССР, где бид был 60 копеек от государства, а аск 10 рублей от черного рынка--но смысл тот же. Возможно ли тут спекулировать? Фьючерсом наверное да, но пока не вижу идей для систем. Хотя особо не думал. Гигантский спред на споте и нулевой на фьючерсе--может тут и есть что-то. 

Что с фондовым? В пределах рублевой системы акции можно купить и продать, ликвидность есть и спред небольшой. То есть транзакции проводить можно. При этом все старые идеи, на мой взгляд, требуют разработки с нуля. Условный рост-вечерки-на-нерезах нынче требует переосмысления от самых основ. Поскольку нерезы были одним из основных элементов экосистемы, а сейчас их нет.

Есть и другая проблема. Страновой риск. Сейчас по факту получилось так, что российский финансовый рынок отсечен от мирового. Ну и другие уже случившиеся события весьма масштабны и по степени их невероятности пару месяцев назад способны превзойти самую буйную фантазию. Соответственно, варианты типа запрета биржи, национализации или еще чего-то такого имхо уже не выглядят чем-то совсем малореальным. А это значит, что вкладывать в Россию заметную долю капитала и усилий представляется пока неправильным. Поэтому разрабатывать новую систему трейдинга тут имеет смысл, но без фанатизма. Только венчурные инвестиции, так можно выразиться.

https://smart-lab.ru/blog/788163.php

​​🔥Итоги дня: IMOEX +7.4% Новые вершины не за горами
автор: Роман Ранний

📈IMOEX +7.4% На фондовом рынке очередной день оптимизма, в такой ситуации продавцов днём с огнём не найти. Спекулянты оптом скупают акции, иногда в рандомном порядке. Индекс от минимумов вырос на 60% и это явно не предел😳 

📈OZON +33% Дочерний банк Ozon пробыл под санкциями США чуть больше месяца: OFAC в четверг исключила его из SDN List, удовлетворив тем самым ходатайство российского маркетплейса. Ozon банк попал в «черный список» как лицо, связанное с другим его фигурантом — Совкомбанком (прежний акционер кредитной организации). За время, пока OFAC рассматривала апелляцию Ozon, компания обзавелась вторым дочерним банком: ЦБ 11 марта зарегистрировал Еком банк. Он получил универсальную лицензию ЦБ на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (с правом привлечения во вклады денежных средств физических лиц).

📈Сбербанк +6.8% 📈ВТБ +15.5% Интерфакс сообщает, что Сбербанк и ВТБ оценили потенциальные потери от участия в мерах господдержки экономики, принятых или готовящихся к принятию в ответ на санкции западных стран: совокупные убытки крупнейших банков, которые и сами находятся под жесткими ограничениями, могут составить почти 600 млрд рублей. Такие оценки содержатся в письме главы Сбербанка Германа Грефа и главы ВТБ Андрея Костина, направленном в середине марта в адрес премьер-министра РФ Михаила Мишустина. Банкиры отмечают, что меры господдержки должны носить рыночный характер. Вместе с тем, целый ряд решений, принятых и обсуждаемых в настоящее время, не учитывает эти договоренности, что наносит значительный финансовый ущерб банковскому сектору, который и так понесёт наиболее существенные потери, предупреждают авторы документа. В письме указывается, что по оценке Банка России, убыток банковской системы в 2022 году составит от 3,5 до 5,8 трлн рублей без учета отрицательной переоценки ценных бумаг в размере около 2 трлн рублей. Только за две недели с 24 февраля доходы банковского бизнеса уже снизились более чем в два раза, не включая убытки по кредитному риску и от заморозки и снижения стоимости активов, пишут банкиры.

📈АФК Система +11.2% АФК Система уверенно растёт вслед за дочерними обществами. Вчера МТС по итогам дня вырос на 33%, А сегодня OZON открыл торги ростом на 32%😳 Мне сложно сказать насколько справедливый был рост в МТС и OZON, но рост АФК Система выглядит справедливым по отношению к дочкам🤷‍♂️ 

📈EN+ +15.1% Скорректированная EBITDA энергетического сегмента En+ в 2021 году выросла на 18%, до $1,17 млрд. Рост произошел в основном за счет увеличения объемов выработки электроэнергии, а также в связи с увеличением отпускных цен на электроэнергию и мощность. Скорректированная EBITDA En+ Group составила в 2021 году $3,99 млрд. 

📈Qiwi +3.3% Акционеры Qiwi на внеочередном общем собрании 16 мая рассмотрят вопрос об утверждении программы обратного выкупа акций. В рамках buyback Qiwi или подконтрольная ей структура может выкупить до 10% акций. Программа обратного выкупа акций запускается с целью поддержать котировки ценных бумаг, вернув дополнительную стоимость акционерам, отмечает Qiwi. Выкупленные акции могут быть использованы в качестве платы в потенциальных сделках слияния и поглощения, а также для финансирования программы долгосрочной мотивации сотрудников группы. 

📈VK(Mail) +1.3% Холдинг VK рассматривает возможность продажи своего игрового подразделения MY.Games, которое сейчас приносит ему треть выручки, рассказали источники “Ъ”. Сделка может носить формальный характер: VK передаст партнеру лицензии на продажи своих игр, а саму разработку оставит в России. Это позволит холдингу сохранить зарубежные рынки и доступ к западным технологиям, нарушенный санкциями.
Сама компания опровергает возможность продажи игрового подразделения My.Games.
https://smart-lab.ru/blog/788342.php

Обзор прессы: ESG, НорНикель, нефть, газ, авиакомпании, Газпром, Роснефть, Русгидро, Яндекс, депозитарные расписки — 01/04/22

👉С акций снимают расписки. Российским бумагам предложено расконвертироваться

👉Инвесторов из Белоруссии и Казахстана отрезали от российского рынка

👉В Эстонии запретят работу «Яндекс.Такси»

👉Австрия выступила против эмбарго на поставку нефти и газа из России

👉Глава OMV: Австрия не сможет отказаться от российского газа в 2022 году

👉ТЭС на Дальнем Востоке не могут пополнять запасы угля

👉Handelsblatt: власти Германии обсуждают национализацию «дочек» «Газпрома» и «Роснефти»

👉Без разрешения правообладателей пока предлагается ввозить все, кроме сельхозпродукции

👉S&P отозвало рейтинги 11 российских банков

👉ФАС уточнила предложение о временном запрете валютных контрактов в России

👉Российские авиакомпании разработали 98 мер для поддержки отрасли в условиях санкций

👉США предложат Индии и Китаю высвободить нефть из резервов

👉Норникель предупреждает о возможности отзыва ESG-рейтингов

https://smart-lab.ru/blog/news/788487.php

#gazp #gmkn #rosn #hydr #yndx

​​Алроса, что важно знать.
автор: Alex Chizhma

Компания занимает лидирующее место в мире по добыче алмазов и их запасам. Основная доля выручки, это ювелирные алмазы. Доля экспорта в Европу 30-40%.

Рентабельность активов, собственного и общего капитала выше чем в среднем по отрасли (стоит отметить, что для корректной оценки требуется сравнивать российских алмазодобытчиков схожих по размеру, коих не наблюдается, поэтому в сравнение идет металлургическая промышленность, и иностранные компании). Спред эффективности стабильно выше 0, а экономическая прибыль за последние 10 лет всегда положительна. Это хорошо, компания создает стоимость.
Валовая рентабельность стабильна выше 40-50% создает прочное конкурентное преимущество для Алросы.

Коэффициент денежного потока к долгу всегда выше нормативных 20%, в последние годы выше 40%
Коэффициент денежного покрытия также намного превышает значения в 40%.
Стабильная валовая рентабельность, а также оборачиваемость активов, запасов и дебиторской задолженности говорят о том, что руководство эффективно управляет ими, и умело маневрирует в условиях пандемии, и падения спроса на алмазы. Так же о высоком качестве корпоративного управления говорит нам то, что у компании темпы роста прибыли, свободного денежного потока и дивидендов практически равны, соответственно, компания эффективно управляет расходами, инвестициями и поддерживает интересы собственников.

У Алросы достаточно собственных средств для запланированных инвестиций до 26 года, что в связи с сегодняшней повесткой не ставит под угрозу финансирование важных проектов.

Неизвестно что будет со спросом на российские алмазы в текущих условиях, но пока что в оценку вкладываю уменьшение спроса в соответствии с долей европейского экспорта. Это очень топорно, но сложно спрогнозировать последствия текущих ограничений, которые хоть напрямую Алросы и не касаются, но косвенно не обойдут ее стороной. Также нельзя исключать и возможные будущие санкции.

Исходя из этого, по моей оценке, справедливая стоимость акции 106 рублей, опять же с немаленькими допущениями, насколько это возможно.

https://smart-lab.ru/blog/787891.php