Обзор прессы: ЦИАН, MasterCard, Газпром, форекс — 09/02/22
👉На форексе растет число клиентов и их совокупный убыток
👉Летний рост цен на энергию связали с недопоставками «Газпрома»
👉Mastercard снизит комиссии за переводы по номеру телефона
👉Банки выдают много небольших кредитов
👉Высокие ставки в 2021 году помогли ж/д операторам с рискованными стратегиями
👉ЦИАН подал заявку на ипотеку. Группа планирует войти в реестр финансовых маркетплейсов
https://smart-lab.ru/blog/news/765562.php
#trcn #gazp #cian
👉На форексе растет число клиентов и их совокупный убыток
👉Летний рост цен на энергию связали с недопоставками «Газпрома»
👉Mastercard снизит комиссии за переводы по номеру телефона
👉Банки выдают много небольших кредитов
👉Высокие ставки в 2021 году помогли ж/д операторам с рискованными стратегиями
👉ЦИАН подал заявку на ипотеку. Группа планирует войти в реестр финансовых маркетплейсов
https://smart-lab.ru/blog/news/765562.php
#trcn #gazp #cian
smart-lab.ru
Обзор прессы: ЦИАН, MasterCard, Газпром, форекс — 09/02/22
На форексе растет число клиентов и их совокупный убыток Приток все большего числа инвесторов на легальный рынок форекс привел
ЦИАН (CIAN) - обзор финансовых показателей компании по итогам 1кв2023г
• Капитализация: 45 млрд ₽ (630₽ за расписку)
• Выручка ТТМ: 9 млрд ₽
• скор. EBITDA ТТМ: 2 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ:647 млн ₽
• P/E ТТМ: 69,5
• P/E fwd 2023: 23
Отдельно результаты за 1кв 2023г:
• Выручка: 2,4 млрд (+39% г/г)
• скор. EBITDA:353 млн (+530% г/г)
• Чистая прибыль: 211 млн (+379,5% г/г)
Циан вновь показал значительный рост чистой прибыли, которая теперь составляет 211 млн рублей, но из этого 121 млн обеспечили курсовые разницы. На уровне EBITDA этот доход исключен, однако компания делает корректировку на компенсации сотрудникам в форме акций на 161 млн.
Без учета этих статей, компания заработалавсего 192 млн рублей по скор. EBITDA против убытка в 119 млн годом ранее.
Запас кэша на балансе продолжает рост: сейчас у компании чистая денежная позиция в 4,6 млрд рублей (10,2% от капитализации). У Cian нет крупных капитальных затрат, дивиденды не выплачиваются, байбек не проводится — в таких условиях денежная позиция так и будет расти дальше.
Cian подписал соглашение о покупке сервиса электронной регистрации сделки SmartDeal. За 2021г сервис показал выручку в 392,7 млн рублей с чистой прибылью в 40,5 млн. Вполне очевидно, что компания сможет масштабировать бизнес, что дополнительно принесет около 80-100 млн рублей чистой прибыли. Сумма сделки не разглашалась.
До конца 2023г я ожидаю небольшой рост ключевой ставки и дальнейшее ужесточение условия на льготную ипотеку, что само собой приведёт к снижению спроса на недвижимость. Эффект на бизнес Cian будет ограниченным, но все равно негативным.
Оценка компании слишком высокая. Сейчас расписки оцениваются по P/E TTM = 70 без какого-либо дисконта на иностранную юрисдикцию. За 2023г я ожидаю чистую прибыль в размере 1,5-2 млрд рублей (в лучшем случае), что также указывает на высокий форвардныйP/E = 22,5-30.
Вывод:
Пока никаких поводов менять оценку по компании я не вижу. Бизнес активно развивается, но текущая высокая оценка этому не соответствует и тем более тут нет никаких необходимых дисконтов. На рынке РФ даже иностранные активы стали оцениваться довольно дорого.
Адекватная цена для компании — это всё ещё 460 рублей за расписку.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/910691.php
Держим #CIAN?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
• Капитализация: 45 млрд ₽ (630₽ за расписку)
• Выручка ТТМ: 9 млрд ₽
• скор. EBITDA ТТМ: 2 млрд ₽
• Чистая прибыль ТТМ:647 млн ₽
• P/E ТТМ: 69,5
• P/E fwd 2023: 23
Отдельно результаты за 1кв 2023г:
• Выручка: 2,4 млрд (+39% г/г)
• скор. EBITDA:353 млн (+530% г/г)
• Чистая прибыль: 211 млн (+379,5% г/г)
Циан вновь показал значительный рост чистой прибыли, которая теперь составляет 211 млн рублей, но из этого 121 млн обеспечили курсовые разницы. На уровне EBITDA этот доход исключен, однако компания делает корректировку на компенсации сотрудникам в форме акций на 161 млн.
Без учета этих статей, компания заработалавсего 192 млн рублей по скор. EBITDA против убытка в 119 млн годом ранее.
Запас кэша на балансе продолжает рост: сейчас у компании чистая денежная позиция в 4,6 млрд рублей (10,2% от капитализации). У Cian нет крупных капитальных затрат, дивиденды не выплачиваются, байбек не проводится — в таких условиях денежная позиция так и будет расти дальше.
Cian подписал соглашение о покупке сервиса электронной регистрации сделки SmartDeal. За 2021г сервис показал выручку в 392,7 млн рублей с чистой прибылью в 40,5 млн. Вполне очевидно, что компания сможет масштабировать бизнес, что дополнительно принесет около 80-100 млн рублей чистой прибыли. Сумма сделки не разглашалась.
До конца 2023г я ожидаю небольшой рост ключевой ставки и дальнейшее ужесточение условия на льготную ипотеку, что само собой приведёт к снижению спроса на недвижимость. Эффект на бизнес Cian будет ограниченным, но все равно негативным.
Оценка компании слишком высокая. Сейчас расписки оцениваются по P/E TTM = 70 без какого-либо дисконта на иностранную юрисдикцию. За 2023г я ожидаю чистую прибыль в размере 1,5-2 млрд рублей (в лучшем случае), что также указывает на высокий форвардныйP/E = 22,5-30.
Вывод:
Пока никаких поводов менять оценку по компании я не вижу. Бизнес активно развивается, но текущая высокая оценка этому не соответствует и тем более тут нет никаких необходимых дисконтов. На рынке РФ даже иностранные активы стали оцениваться довольно дорого.
Адекватная цена для компании — это всё ещё 460 рублей за расписку.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/910691.php
Держим #CIAN?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
Ждать ли рынок выше? Когда проснется Газпром? Обзор на неделю.
Начнем с событий не предстоящую неделю:
14.08.2023 (Понедельник)
• Заседание совета директоров Beluga Group. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
• Заседание совета директоров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
15.08.2023 (Вторник)
• X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
16.08.2023 (Среда)
• Собрание акционеров Globaltrans по вопросу редомициляции.
17.08.2023 (Четверг)
• никаких событий нет
18.08.2023 (Пятница)
• У компании ПАО «Артген» (ранее ИСКЧ) сменится тикер на Мосбирже: с ISKJ на ABIO.
• CIAN опубликует финансовые результаты по МСФО на II квартал 2023 года.
На этом по событиям все. Из интересного для меня это CIAN, думаю под отчет его будут разгонять.
Возможно также будет интересен и X5, но я уже несколько раз наблюдал за тем, как эту акцию на отчету сливают, поэтому заходить туда под отчет особого желания нет. Остальные события мне не очень интересны, поэтому перейдем к ММВБ.
Неделю мы закрыли неплохо +2%. В пятницу и во вторник увидели слив, но рынок достаточно быстро и бодро откупили. На самом деле страшновато сейчас что-то покупать. Под какие-то события да, это можно попробовать отыграть (например тот же #CIAN под отчет).
Мне не нравится то, что рынок на недельном (да и на дневном тоже) графике адски перегрет и в любой момент, даже от самой безобидной геополитической новости мы можем уйти в коррекцию. Поэтому на неделе думаю ММВБ еще протестирует 3200 пунктов и оттуда опять уйдем ниже, пока этот уровень пробить у нас не получается.
Также у нас ниже еще остался открытый гэп на 3008 пунктах, его надо будет закрыть после теста 3200 пунктов. Увидим финальный вынос шортов, а после этого нас повезут ниже. Поэтому по ММВБ мои мысли сейчас такие.
Автор: malomoney
Комментируйте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/931043
Начнем с событий не предстоящую неделю:
14.08.2023 (Понедельник)
• Заседание совета директоров Beluga Group. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
• Заседание совета директоров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г.
15.08.2023 (Вторник)
• X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
16.08.2023 (Среда)
• Собрание акционеров Globaltrans по вопросу редомициляции.
17.08.2023 (Четверг)
• никаких событий нет
18.08.2023 (Пятница)
• У компании ПАО «Артген» (ранее ИСКЧ) сменится тикер на Мосбирже: с ISKJ на ABIO.
• CIAN опубликует финансовые результаты по МСФО на II квартал 2023 года.
На этом по событиям все. Из интересного для меня это CIAN, думаю под отчет его будут разгонять.
Возможно также будет интересен и X5, но я уже несколько раз наблюдал за тем, как эту акцию на отчету сливают, поэтому заходить туда под отчет особого желания нет. Остальные события мне не очень интересны, поэтому перейдем к ММВБ.
Неделю мы закрыли неплохо +2%. В пятницу и во вторник увидели слив, но рынок достаточно быстро и бодро откупили. На самом деле страшновато сейчас что-то покупать. Под какие-то события да, это можно попробовать отыграть (например тот же #CIAN под отчет).
Мне не нравится то, что рынок на недельном (да и на дневном тоже) графике адски перегрет и в любой момент, даже от самой безобидной геополитической новости мы можем уйти в коррекцию. Поэтому на неделе думаю ММВБ еще протестирует 3200 пунктов и оттуда опять уйдем ниже, пока этот уровень пробить у нас не получается.
Также у нас ниже еще остался открытый гэп на 3008 пунктах, его надо будет закрыть после теста 3200 пунктов. Увидим финальный вынос шортов, а после этого нас повезут ниже. Поэтому по ММВБ мои мысли сейчас такие.
Автор: malomoney
Комментируйте на Смартлабе
https://smart-lab.ru/931043
ЦИАН: Выручка упала вместе со спросом на новостройки
👉 Капитализация: 34,9 млрд ₽ / 499₽ за расписку
• Выручка ТТМ: 12,8 млрд
• скор. EBITDA ТТМ: 3 млрд
• скор. Чистая прибыль ТТМ: 1,9 млрд
• P/E ТТМ: 19,2
• P/E fwd 2024: 17
• P/B: 3,9
• fwd дивиденд 2024: 23,6%
👉 Отдельно результаты за 3кв2024г:
• Выручка: 3,2 млрд (-2% г/г)
• скор. EBITDA: 500 млн (-54% г/г)
• скор. Чистая прибыль: 100 млн (-83,3% г/г)
👉 Объём денежных средств и эквивалентов на балансе к концу 3кв2024г вырос до 8,5 млрд рублей. Чистая денежная позиция составляет 7,5 млрд, её вполне могут направить на дивиденды после переезда, тогда див. доходность к текущим ценам составит около 21% + еще возможна выплата за 2024й год.
⚡️ Помимо спец. дивидендов за все пропущенные периоды, менеджмент не исключает возможность байбэка.
👉 С начала года Циан получил чистый процентный доход в 460 млн рублей (+148,4% г/г), это обеспечило чуть более 31% скор. ЧП за период. Очевидно, что после выплаты спец. дивидендов таких доходов уже не будет, поэтому прибыль 2025 года будет уже намного более скромной.
👉 Компания сообщает о падении рынка новостроек в 3кв2024г на 53% г/г, при сокращении выданных ипотечных кредитов на 52% г/г. Условия на рынке сложные, что отражается и на результатах Циана (хотя, здесь всё намного лучше, чем у застройщиков).
👉 Отдельно за 3кв2024г, при сокращении выручки на 2% г/г, компания показывает рост операционных расходов на 23,8% г/г. В результате операционная прибыль обвалилась до 227 млн рублей (-73,6% г/г). Без процентных доходов, на уровне скор. ЧП бизнес отработал бы в ноль.
☝️ Вывод:
Переезд Циана близок к своему завершению, уже в январе 2025г ожидается регистрация проспекта эмиссии акций МКПАО. Во многом компания повторяет шаги Хедхантера (полноценная редомициляция, подготовка спец. дивиденда за пропущенные периоды и возможный байбэк для компенсации «навеса» на старте торгов). Однако, важно понимать, что для Хедхантера сейчас лучшее время из-за дефицита рабочей силы, а в недвижимости ближайшее время продолжится спад.
Бизнес вряд ли сильно пострадает от спада на рынке недвижимости, так как спрос на рекламу со стороны застройщиков, по идее, должен расти, однако темпы роста все-равно замедлятся. Что касается оценки, то акции сейчас стоят вполне справедливо, если учитывать, что спец. дивиденд будет выплачен.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1092130
#CIAN держите?
❤️— держим, верим!
💔 — не держим!
• Выручка ТТМ: 12,8 млрд
• скор. EBITDA ТТМ: 3 млрд
• скор. Чистая прибыль ТТМ: 1,9 млрд
• P/E ТТМ: 19,2
• P/E fwd 2024: 17
• P/B: 3,9
• fwd дивиденд 2024: 23,6%
• Выручка: 3,2 млрд (-2% г/г)
• скор. EBITDA: 500 млн (-54% г/г)
• скор. Чистая прибыль: 100 млн (-83,3% г/г)
Переезд Циана близок к своему завершению, уже в январе 2025г ожидается регистрация проспекта эмиссии акций МКПАО. Во многом компания повторяет шаги Хедхантера (полноценная редомициляция, подготовка спец. дивиденда за пропущенные периоды и возможный байбэк для компенсации «навеса» на старте торгов). Однако, важно понимать, что для Хедхантера сейчас лучшее время из-за дефицита рабочей силы, а в недвижимости ближайшее время продолжится спад.
Бизнес вряд ли сильно пострадает от спада на рынке недвижимости, так как спрос на рекламу со стороны застройщиков, по идее, должен расти, однако темпы роста все-равно замедлятся. Что касается оценки, то акции сейчас стоят вполне справедливо, если учитывать, что спец. дивиденд будет выплачен.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1092130
#CIAN держите?
❤️— держим, верим!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новые санкции ЕС обрушили рынок🔥Итоги дня
📉 IMOEX -2.6%
Новые санкции ЕС не оставили шансов для роста IMOEX, но и до публикации оптимизма было мало. На рынок продолжают давить ожидания по повышению КС на ближайшем заседании ЦБ😳
📉 ПИК -5.4%
ПИК попал под санкции ЕС. Девелопер попал под санкции из-за дочерней компании «Инжтеплопрогресс», якобы через нее набирали добровольцев для российских воинских частей и частных военных компаний.
В компании заявили, что очередные санкции не окажут никакого влияния на работу компании, равно как не оказали санкции США, введенные еще год назад. Важно отметить, что сегодня все застройщики чувствуют себя плохо, похоже на них влияет ожидающееся ужесточение ДКП🤔
📉 НоваБев -12.1%
Ходят слухи, что новые дополнительные акции Novabev начали поступать на рынок🤔
📉 Совкомфлот -3.9%
Совет ЕС ввел отдельные ограничения против 52 танкеров перевозящих российскую нефть🧐
📉 Газпром -3.5%
ЕС ввел санкции в отношении руководства Газстройпрома, «Газпром флота», «Газпром СПГ технологий». Сомневаюсь, что это стало причиной распродаж в Газпроме, больше похоже на массовые шорт участников рынка на общем негативе😉
📉 ГМК Норникель -4%
Норникель не планирует выплачивать дивиденды до перехода к положительному свободному денежному потоку. Положительный денежный поток компания ожидает в 2025 году😐
📉 FIXP -7.2%
C 3 января Мосбиржа понизит уровень листинга #CIAN #ETLN #FIXP #OZON #AGRO🧐
📉 Новатэк -2%
ЕС включил в санкции 7 СПГ-танкеров, включая Christophe de Margerie, работающий на «Ямал СПГ»😔
📉 Транснефть -2%
Минюст зарегистрировал приказ ФАС об индексации тарифов Транснефти в 2025г на 5,8%🤔
📈 ЮГК +2.7%
В лидерах роста, Ростехнадзор снял ограничения на эксплуатацию Светлинского карьера ЮГК. Низкая ликвидность и поддержка телеграм каналов, дают дополнительный стимул для роста🚀
📉 Полюс -2.4%
Совет директоров «Полюса» 23 декабря рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. На голосование акционеров будет вынесен вопрос о дроблении акций с целью увеличения их ликвидности и доступности более широкому кругу инвесторов👍
📊 Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1095111
Новые санкции ЕС не оставили шансов для роста IMOEX, но и до публикации оптимизма было мало. На рынок продолжают давить ожидания по повышению КС на ближайшем заседании ЦБ😳
ПИК попал под санкции ЕС. Девелопер попал под санкции из-за дочерней компании «Инжтеплопрогресс», якобы через нее набирали добровольцев для российских воинских частей и частных военных компаний.
В компании заявили, что очередные санкции не окажут никакого влияния на работу компании, равно как не оказали санкции США, введенные еще год назад. Важно отметить, что сегодня все застройщики чувствуют себя плохо, похоже на них влияет ожидающееся ужесточение ДКП🤔
Ходят слухи, что новые дополнительные акции Novabev начали поступать на рынок🤔
Совет ЕС ввел отдельные ограничения против 52 танкеров перевозящих российскую нефть🧐
ЕС ввел санкции в отношении руководства Газстройпрома, «Газпром флота», «Газпром СПГ технологий». Сомневаюсь, что это стало причиной распродаж в Газпроме, больше похоже на массовые шорт участников рынка на общем негативе😉
Норникель не планирует выплачивать дивиденды до перехода к положительному свободному денежному потоку. Положительный денежный поток компания ожидает в 2025 году😐
C 3 января Мосбиржа понизит уровень листинга #CIAN #ETLN #FIXP #OZON #AGRO🧐
ЕС включил в санкции 7 СПГ-танкеров, включая Christophe de Margerie, работающий на «Ямал СПГ»😔
Минюст зарегистрировал приказ ФАС об индексации тарифов Транснефти в 2025г на 5,8%🤔
В лидерах роста, Ростехнадзор снял ограничения на эксплуатацию Светлинского карьера ЮГК. Низкая ликвидность и поддержка телеграм каналов, дают дополнительный стимул для роста🚀
Совет директоров «Полюса» 23 декабря рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. На голосование акционеров будет вынесен вопрос о дроблении акций с целью увеличения их ликвидности и доступности более широкому кругу инвесторов👍
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1095111
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM