Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Катализатор роста. Станет ли палладий новым золотом

Инвестируй в отечественное. ЦБ предлагает ограничить обращение в России иностранных ценных бумаг

Четвертая линия «Ямал СПГ» откладывается. НОВАТЭК сдвинул срок ее ввода на третий квартал

«Газпром» с Wintershall начинают добычу газа в Северном море. Для российской компании проект важен с точки зрения имиджа

К «Евродону» подступают двое. Актив может отойти СП «Черкизово» и «Дамате»

Совкомбанк сыграл на публику. Его акционеры рассмотрят возможность листинга акций на бирже

ПИК построит жилой комплекс на месте автокомбината

https://smart-lab.ru/blog/news/595779.php

#gazp #nvtk #gmkn #gche #pikk

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

ПИФы не столь удаленные. Какую пользу инвесторы и управляющие извлекли из кризиса

Сбербанк договорился о покупке сервиса 2ГИС

«Русал» отрезало от сырья. Поставки прервались из-за подмыва железной дороги

«Ростелеком» остается с «Альянсом». 100% НПФ «Телеком-Союз» могут консолидировать компании Сергея Сударикова

«Меньше есть – последнее, что люди будут делать». Гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов – о том, почему компания весной не повышала цены, о трудностях экспорта и растущем спросе на индейку

Владелец «Большевика» судится с акционером ПИК Сергеем Гордеевым

https://smart-lab.ru/blog/news/627331.php

#sber #rtkm #pikk #rual #gche

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Биржи ждут бумажной прибыли. Иностранным активам упрощают доступ на российские площадки

Российские активы пустили в доход. Международные инвесторы фиксируют прибыль

Весомая прибавка. Какие паевые фонды рассчитывают на дивиденды

Авиакомпании срывают джет-пот. Региональные перевозки российскими самолетами получат господдержку

Сотовые сети не удержали выручку. Аналитики оценили потери рынка от пандемии

Вьетнаму подложат свинину. Россия наращивает экспорт мяса на Восток

https://smart-lab.ru/blog/news/629242.php

#gche

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Ё-мобиль» запитается от Сбербанка. Группа интегрирует проект в свою автомобильную платформу

Газ из общего котла. «Газпром» предложил тарифообразование для социального проекта в регионах

Финны отказались от колбасы. «Черкизово» может купить производство мясных изделий у Atria

Сбербанк раскрыл число клиентов, подключивших конкурирующие переводы ЦБ

«РусГидро» едет к месту регистрации. Компания может перевести центральный офис из Москвы в Красноярск

Продукты пошли по сети. Растущий рынок онлайн-торговли едой делят крупнейшие игроки

«Ситроникс» приобретает «Кронштадт технологии». Сумма сделки с материнской АФК «Система» еще не конкретизирована

https://smart-lab.ru/blog/news/677374.php

#gazp #sber #afks #hydr #gche

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Ритейлеры отблагодарили акционеров. Локдаун помог сетям увеличить дивиденды

👉«Идет какой-то повальный пересмотр цен». Гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов о росте и падении цен, насыщении рынков и SPO

👉Путешествия к трафику. Ozon интегрирует туристические сервисы в маркетплейс

👉«Фосагро» готовится к дефициту аммиака. Компания может вложить 120 млрд рублей в новый азотный завод

👉НОВАТЭК нашел новых потребителей в Азии. Компания закрывает портфель долгосрочных контрактов с «Арктик СПГ»

👉Компания Эдуарда Худайнатова подала иск к РБК на ₽500 млн

👉Евтушенков предложил властям изменить «правила игры» для бизнеса

👉Владимир Евтушенков — РБК: «К удивлению многих, мы выжили»

👉Евтушенков анонсировал IPO МТС Банка с оценкой более $1 млрд

👉"Почта России" начнет доставлять грузы дронами

https://smart-lab.ru/blog/news/700528.php

#five #mgnt #gche ##ozon ##phor #nvtk #rbc #afks

​#GCHE
Черкизово - обзор мясного бизнеса и перспективы
Автор: Tauren

Черкизово — крупнейший производитель мяса в России, является производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и комбикормов.

▫️ Капитализация: 99 млрд руб
▫️ Выручка 2020:128,8 млрд руб
▫️ P/E TTM 5,3, forward P/E 2021: 3,3
▫️ P/B: 1,4
▫️ Целевая цена: 3 300 руб к концу 2021 — началу 2022
▫️ Прогнозный дивиденд за 2021: 14%

📈 Компания находится в выгодном положении из-за сильного роста цен на продукцию и существенного увеличения объема продаж.

✅ По отчету РСБУ прибыль за 1П2021 составила 9,8 млрд рублей (+214% г/г)
✅ В 2кв2021 цены реализации и объемы продаж существенно увеличились по сравнению с 2кв2020 года:
— курица (цена / объем) +25% / +13%
— индейка+5% / +48%
— свинина +19-30% / -22%
— мясопереработка +19% / +32%

Выручка по мясопереработке по сравнению с 2кв2020 года может вырасти на 57% г/г, по курице — на 41%, по индейке — на 55%.
По свинине выручка будет примерно той же, только прибыль сегмента вырастет.
Таким образом, выручка за 1П2021 может составить больше 90 млрд рублей.

✅ В 1П2020 года рентабельность по чистой прибыли составляла 13,7%, а в 1кв2021 — 19,7%.

Можно предположить, что рентабельность будет ближе к верхней границе диапазона, отсюда ожидаемприбыль за 1П2021 в размере 14-16 млрд рублей.
Показателям 3кв2021 года мало что угрожает, поэтому весь 2021 год скорее всего будет отличным для компании.

✅ Компания платит50% от чистой прибыли в виде дивидендов, делает это стабильно по итогам полугодий.
✅ Выручка за 2кв2021 выросла отчасти за счет экспорта, это говорит о конкурентоспособности продукции на внешнем рынке и наличии перспектив дальнейшего роста.

❌ У компании немалый долг, но он постепенно сокращается.
❌ Компания сильно зависит от цен на реализуемую продукцию и покупательной способности населения, которые могут начать падать.
❌ Компания вертикально интегрирована лишь частично, поэтому при общем росте цен дорожает не только производимая продукция, но и увеличиваются затраты компании.

Вывод
Фундаментально компания недорогая, форвардные показатели предполагают апсайд более чем на 50%, однако нужно внимательно следить за операционными показателями, которые выходят у компании ежемесячно и ценами на мясную продукцию.

Сегментация бизнеса по выручке за 2020 год на диаграмме внизу.

​#GCHE
Минсельхоз напомнил Черкизово, какие цены на птицу тот хотел установить
Автор: Виктор Петров

Государство «намекнуло» крупным производителям мяса, какие цены эти производители хотят устанавливать на мясо птицы.

Ходят слухи, что когда-то нормальную человеческую колбасу делали, нет не из человека, а из мяса копытных животных. Теперь колбасу делают из мяса птицы. Удивлены? Уверен, что некоторые будут удивлены. Так вот, когда цены на мясо птицы так же поползли вверх, кое-кто смекнул, что это вызовет негодования нищего народа.

Всего пара недель назад на электронных торгах цена филе куриной грудки уже достигала 250-26 рублей за килограмм, а тушка бройлера 140-150 рублей за килограмм.

Тем самым цена за килограмм на прилавке уже переваливала за 300 рублей.
Инвесторы не могли это не отметить, ведь курица в выручке Черкизово занимает 53%

Было весело, но только акционерам. Ведь народ начнёт задавать неудобные вопросы правительству, которое думает вот так про пенсионные накопления

Но всё таки выборы прошли, нельзя вот так сразу упасть чумазым лицом в чистую грязь. Поэтому Минсельхоз договорился об образовании коридора отпускных цен на мясо птицы. Действовать стабилизация цен на тушки птицы будет до конца 2021 года

Инвесторы Черкизово это услышали, и, кто был посильнее, побежал продавать акции, а кто послабее, вначале ринулся к корвалолу. Акции компании Черкизово упали на 4,4%

https://smart-lab.ru/blog/726652.php

Обзор прессы: инфляция, маркетплейс, Северный поток-2, ОФЗ — 22/10/21

👉Долги начали дорожать. Инвесторы ждут подъема ключевой ставки

👉Главы комитетов Бундестага выступили за скорейший запуск «Северного потока-2»

👉Как маркетплейсы пытаются сфокусировать на себе всю финансовую активность граждан

👉Производители колбасы и сосисок предупредили о подорожании продукции

https://smart-lab.ru/blog/news/732880.php

#gche #gazp

Обзор прессы: Ozon, Черкизово, Русагро, Роснано, Газпром — 24/11/21

👉Конъюнктура валютного рынка мешает новым контрактам «Газпрома» и Турции

👉НПФ заключили мировое с эмитентами проблемных облигаций

👉Кто входит в список кредиторов «Роснано». Инфографика

👉Производители свинины и птицы столкнулись с дефицитом кормовых добавок

👉Банкам раздали новые лимиты по госпрограмме льготной ипотеки

👉Ozon может арендовать башню Grand Tower в деловом центре «Москва-сити»

https://smart-lab.ru/blog/news/741879.php

#gazp #ozon #gche #agro

Обзор прессы: Русагро, Черкизово, ОВК, ВкусВилл, Газпром, ETF — 26/11/21

👉Российские банки могут повторить рекорд по чистой прибыли в 2022 году

👉Индустрия коллективных инвестиций ждет выхода на рынок зарубежных ETF

👉Президент НАУФОР Алексей Тимофеев о том, как допуск ETF повлияет на российский рынок

👉«Приход иностранных фондов будет стимулировать конкуренцию». Ольга Шишлянникова, первый заместитель директора департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ

👉Сербия сохранит низкую цену газа еще на полгода

👉Основатель «Вкусвилл» не исключил отказ от выхода на биржу

👉Неспособность договориться с кредиторами ОВК принесла банку Траст убытки

👉Свинина нагуляла инвестиции. Крупные хозяйства наращивают производство

👉«Синара» осталась без заказов от московского транспорта на ₽0,4 трлн

https://smart-lab.ru/blog/news/742544.php

#agro #gche #gazp #uwgn

Обзор прессы: X5 Group, Черкизово, Русский стандарт, Роснефть, Газпром — 29/11/21

👉Эпидемия ударила по акциям. Инвесторы не спешат брать российский риск

👉Отбор газа из европейских подземных хранилищ в ноябре превысит пятилетний рекорд

👉Минпромторг не обсуждает продление экспортных пошлин на металлы

👉Пункты назначения: в течение года с рынка могут уйти 29 банков

👉Британский регулятор предостерег эмитентов от использования альтернативных финпоказателей

👉«Роснефть» готовится обнулить поставки с месторождения в систему «Транснефти»

👉«Русский стандарт» показал худший финансовый результат в октябре

👉«Черкизово» ведет переговоры о покупке «Краснобора»

👉Торгцентры застряли на «Перекрестке». Сеть отказывается индексировать арендную плату

👉Решение Лондона по делу о деньгах «Открытия» отправили в российский суд

https://smart-lab.ru/blog/news/743231.php

#gazp #gche #five #rosn

​#GCHE
Черкизово, большие планы и большие долги
Автор: Георгий Аведиков

С начала текущего года акции компании вырастали на 85%, но сейчас мы наблюдаем коррекцию почти на 20% с пиков. Попробуем разобраться в причинах и оценить положение дел в бизнесе.

Изучая такие компании, как Русагро и Черкизово, мы с вами можем примерно оценить, что будет с ценами на основные продукты питания. Даже несмотря на вертикальную интеграцию, себестоимость и операционные издержки растут темпами, опережающими выручку. Это нам дает тонкий намек на то, что продуктовая инфляция отступит нескоро.

📉Выручка за 3 кв. выросла на 24,5%, а вот EBITDA наоборот показала снижение на (19,1% г/г). Продолжает расти и долговая нагрузка, чистый долг за 9 мес. вырос на 17,6% до 73,2 млрд. руб.

ND/EBITDA = 3 — мультипликатор выше нормы, высокая закредитованность.

🏭Несмотря на высокую долговую нагрузку, менеджмент не собирается сворачивать капексы. В 2022 году планируется ввести в эксплуатацию

маслоэкстракционный завод в Липецкой области. Новые инвестиции позволят нарастить производство и увеличить долю вертикальной интеграции, чтобы меньше зависеть от рыночных цен на сырье.

💸В ближайшие 4 года панируется инвестировать около 50 млрд. руб. в мясной кластер в тульской области. И это еще не все, приведу комментарий Главы Группы Черкизово, Сергея Михайлова:

«Кроме того, ведем работу по другим направлениям. На 50% нарастили мощности „Тамбовской индейки“, запустили завод говяжьих полуфабрикатов в Калининграде. Планируем расширить до 100 тыс. тонн производство на „Алтайском бройлере“. Будем расширять производство продуктов глубокой переработки на „Компас Фудс“ в Тульской области. Сегодня это производство загружено, мы сейчас ведем там строительство, мощности предприятия будут удвоены.»

💰Новые капексы с учетом роста ставки и с учетом текущей долговой нагрузки могут негативно отразиться на размере дивидендов в будущем. За 1 полугодие рекомендовали выплатить 85,27 руб. на акцию. Свободный денежный поток не покрывает данную выплату, это нам говорит о том, что часть дивидендов платится тоже в долг.

Сдерживание внутренних цен на основные потребительские товары бьет по сектору с/х. К примеру, курица — основной продукт в структуре выручки Черкизово (более 50%), подорожала на 10-30% в то время, как корм вырос более, чем на 50%. На производство корма влияет рост цен на сталь, удобрения и нефть, комбайны и их обслуживание становятся дороже. Это все давит на маржинальность бизнеса, пока не видно света в конце тоннеля.

Еще одна проблема — большое количество мелких игроков на рынке. На долю крупных компаний приходится лишь 35% (доля Черкизово — 13%) производства птицы в стране, и если крупные компании могут себе позволить ужаться по маржинальности, то для мелких это может закончиться банкротством. И если мелкие игроки начнут уходить с рынка, то возникнет дефицит, что еще сильнее будет толкать цены на продукцию вверх.

Что касается самих акций, то в моменте достаточно низкий их объем в свободном обращении, около 4%, что не привлекает внешних и крупных инвесторов. Долгое время главные акционеры планирую провести SPO, но пока не получается, мягко говоря. Если все-такие проведут в ближайший год-два, то акции могут подрасти. (После написания поста, все-таки вышла новость об SPO, но цена пока неизвестна).

Идея в Черкизово скорее стоимостная с определенным потенциалом роста, что подчеркивается стратегией (рост — главный приоритет). Но менеджмент понимает и важность дивидендов для рынка РФ, поэтому вынужден искать компромиссы и даже платить в долг, как сейчас. По мультипликаторам сейчас бизнес не дешевый, но в случае коррекции еще процентов на 20 от текущих я бы присмотрелся. Пока в приоритете Русагро, в которой уже имеется доля.

https://smart-lab.ru/blog/744607.php

Обзор прессы: Черкизово, Аптеки 36 и 6, Трансконтейнер, Московская биржа, НАУФОР — 31/08/22

👉Биржа повернулась к юрлицам. Новые условия работы создадут конкуренцию банковским

👉НАУФОР назвала нарушения при инвестиционном профилировании

👉Валюта утекает с балансов. «Дружественные» деньги не компенсируют «недружественные»

👉Суды смогут устанавливать даты расторжения договоров между сторонами задним числом

👉До 7,5 тыс. вагонов отставлено из-за нехватки деталей. Уголь буксует на подшипниках

👉Просрочка по потребительским кредитам увеличивается

👉В июле сократились продажи лекарств

👉Стоимость куриного мяса упала ниже прошлогодних значений

https://smart-lab.ru/blog/news/833507.php

#gche #aptk #trcn #moex