Обзор прессы: Газпром,Яндекс,Wildberries,Самолет,Транснефть,ГМК НорНикель - 19/08/21

👉Валютные торги небольшими лотами остались у брокеров

👉Tesla предупредила о рисках возможного сотрудничества с «Норникелем»

👉«Транснефть» оптимизирует траты на IT

👉Минфин активно размещает 20-летние ОФЗ

👉Какие претензии возникли у Visa и Mastercard к ритейлеру Wildberries

👉Немецкий партнер «Газпрома» планирует построить шельфовое хранилище СО2 на 8 млн тонн

👉Структура «Яндекса» начала экспресс-доставку косметики

👉Девелопер жилья «Самолет» займется строительством спортивных комплексов

https://smart-lab.ru/blog/news/717236.php

#gazp #yndx #smlt #gmkn #trnfp

Обзор прессы: Самолет,Газпром,Ozon,Белуга Групп - 20/08/21

👉Как меняется роль народных масс в сделках IPO

👉У банков распустилась прибыль. Сектор заработал на восстановлении резервов

👉BlackRock стал акционером «Белуги» на прошедшем SPO

👉На Ozon появилась видимость алкоголя. На площадке заработала партнерская онлайн-витрина

👉«Газпром» поделится конденсатом после аварии. Компания перенаправит часть объемов на завод НОВАТЭКа

👉«Интеко» садится в «Самолет». Банк «Траст» готов продать свой актив застройщику массового жилья

👉Кривая доходности ОФЗ дает основания для оптимистических прогнозов

https://smart-lab.ru/blog/news/717565.php

#smlt #gazp #ozon #belu

Обзор прессы: ГК Самолет, ВТБ, льготная ипотека, Интеррао, ОВК, Мечел - 08/09/21

👉Акции «Мечела» взлетели на фоне подорожании угля в Азии

👉Котировки акций ОВК вернулись к мартовским значениям

👉«Росатом» может забрать большую часть объемов на новом отборе ВИЭ-проектов

👉Врио главы блока трейдинга «Интер РАО» Александра Панина об углеродном налоге ЕС

👉Льготная ипотека не жилец. Заемщики теряют интерес к обновленной программе

👉ВТБ поделится местом на платформе. В проект электронного документооборота приглашены крупные банки

👉НПФ расширяют продажи через банковские онлайн-каналы

👉Из-под Urban Group ушла земля. Участок застройщика-банкрота выкупил «Самолет»

https://smart-lab.ru/blog/news/722220.php

#vtbr #smlt #irao #uwgn #mtlr

Обзор прессы: OR GROUP, ГК Самолет, недвижимость, минудобрения — 02/11/21

👉Удобрения дорастут до падения.Цены начнут снижаться через год

👉Иностранные инвесторы продают рублевые гособлигации

👉Инвесторы выходят из квартир. У московских новостроек становится меньше покупателей

👉Группа «Самолет» выходит на рынок элитной недвижимости

👉«OR Group – классическая розница, из которой вырос финтех»

https://smart-lab.ru/blog/news/735787.php

#orup #smlt

Обзор прессы: ГК Самолет, Газпром, OR GROUP, Роснефть — 13/12/21

👉Международные инвесторы начали возвращаться на рынок

👉«Роснефть» рассчитывает получить доступ к экспорту газа

👉Премьер Польши: мы вместе с ФРГ пытаемся выработать ответ на риски от «Северного потока-2»

👉МИД Германии заявил, что «Северный поток-2» не может быть одобрен «в настоящий момент»

👉Все российские арктические активы отрасли собираются у Романа Троценко

👉Продажи новых машин упадут в 2022 году

👉OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании

👉Одна из крупнейших микрофинансовых компаний России решила провести IPO

👉Robokassa ищет нового собственника

👉Какую доходность принесут долговые инструменты

👉Auсhan покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса

👉Правительство снова начало обсуждать поддержку газомоторного транспорта

👉У группы «Самолет» появился еще один совместный проект с миллиардером Клячиным

👉Сотрудников «Тринфико» и «КИТ Финанса» будут судить за манипулирование рынком

https://smart-lab.ru/blog/news/747738.php

#gazp #smlt #rosn #orup

​#SMLT
Самолет - что происходит с застройщиком через год, после IPO?
Автор: Таурен

👉ГК «Самолет» – один из крупнейших федеральных девелоперов. Входит в ТОП-5 застройщиков России по объему текущего строительства.

👉У ГК самолет гибкая дивидендная политика.

✅Компания показывает стабильный рост.

Выручка в 1п2021 выросла на 47% г/г до 33,2 млрд руб.
При этом прибыль выросла сразу в 4,6 раз до 3,2 млрд руб.

👉Основные сегменты выручки: ▫️Реализация недвижимости 96% ▫️Сервис и ЖКХ 3% ▫️Строительные услуги меньше 1% ▫️Прочие услуги меньше 1%

✅Группа активно диверсифицирует бизнес за счет развития управляющей компании, а также запуска новых сервисов, таких, как маркетплейс мебели. По расчетам компании, в 2022 году оборот маркетплейса составит 0,5 млрд рублей, а к 2024-му — вырастет до 2 млрд. Однако на сегодня суммарно ЖКХ и прочие сервисы приносят компании менее 4% выручки.

✅По актуальной стратегии компания планирует к 2026г иметь 200 млн. кв. м. в управлении, во многом за счет скупок других управляющих компаний. Сейчас у компании 52 млн. кв. м. Это может ударить по FCF, особенно на фоне замедления ипотечного бума.

✅За счет роста цифрового бизнеса и УК, компания планирует увеличитьвыручку до 600 млрд к 2026 году. Планы амбициозные, однако при их исполнении fwd P/S 2026 = 0,5, fwd P/E 2026 при увеличении маржинальности до 10% равен 5. Но стоит признать, что пока реального плана по достижению целевых показателей не представлено.

❌С1 июля сократилась программа льготной ипотеки. При том растут ставки. За год КС ЦБ выроста с 4,2 до 8,5. Отчет об операционной деятельности за 3й квартал показывает, что число ипотеках в новых сделках уже начало сокращаться с 79%, до 77%. Именно ипотека простимулировала резкий рост выручки в 2020-1п2021 года. Есть риски снижения финансовых результатов в ближайшее время.

❌Рост ставок давит и на долговую нагрузку. Часть долга компании в плавающих ставок с ограниченными возможностями для хеджирования. Это очень серьезные риски при снижении спроса и дивидендах, превышающих суммарную прибыль.

❌У компании низкая рентабельность. Чистая рентабельность = 5-6%, ROA = 3,4%. Это крайне низкие показатели, которые будут давить на развитие бизнеса.

❌Компания сильно переоценена по всем мультипликаторам. P/B: 27, fwd P/E 2021: больше 25. Все перспективы очень долгосрочные, а потенциала роста акций практически нет, даже если все планы реализуются.

Вывод: Самолет — стабильный бизнес, пытающийся превратиться в полноценную экосистему недвижимости. Но текущая ситуация на рынке и внутри группы, может замедлить рост компании, особенно с учетом долга.

📉Считаю, что компания стоит довольно дорого и ее адекватная цена ниже 3000 рублей.

https://smart-lab.ru/blog/750029.php

Обзор прессы: Самолет, Яндекс, Ростелеком, Сбербанк, S&P, нефть — 22/03/22

👉S&P Global Ratings отзовет присвоенные российским организациям рейтинги

👉В ЕС ширится обсуждение эмбарго на российскую нефть

👉Минфин предложил втрое снизить штрафы за незаконные валютные операции

👉РСПП попросил ограничить зарубежных акционеров в правах

👉Российские авиакомпании готовятся к рискам изъятия самолетов

👉Крупнейший российский игрок теряет партнеров по переводам

👉Девелоперы просят смягчить условия льготного кредитования

👉Правительство предложит компаниям перейти на инфраструктуру «Ростелекома»

👉Латвия заблокирует «Яндекс Go» за хранение данных на серверах в России

👉«Самолет» поучаствует в строительстве малоэтажного комплекса в Ленинградской области

https://smart-lab.ru/blog/news/784402.php

#smlt #yndx #rtkm #sber

Обзор прессы: Группа Самолет, VK, Сбербанк, НДПИ — 31/03/22

👉Налоги выводят на биржу. Отрасль обсуждает расчет НДПИ через индекс СПбМТСБ

👉Европа готовится остаться без российского газа

👉S&P исключила бонды ряда компаний РФ и Белоруссии из 11 индексов

👉США смягчили санкции к российской химии

👉США задумались о высвобождении по 1 млн барр. нефти в день из запасов

👉Сбербанк таких ставок больше не принимает. У потенциальных заемщиков процент по одобренной ипотеке вырос вдвое

👉Банки снижают ставки по депозитам в китайской валюте

👉В новых условиях VK может продать MY.Games

👉Группа «Самолет» начинает первый проект на Дальнем Востоке

👉ФАС предложила полный запрет валютных контрактов внутри России

👉Австралия введет пошлины в 35% на весь импорт из России и Белоруссии

👉Себестоимость автоперевозок в 2022 году может вырасти на треть

https://smart-lab.ru/blog/news/787964.php

#smlt #sber #mail

Обзор прессы: Самолет, Русагро, ипотека, Русал — 07/06/22

👉Из-за остановки экспорта свинца весь металл осел в стране

👉«Русал» пытается вернуть долю в австралийском заводе через суд

👉Банки снижают ипотечные ставки в борьбе за клиентов

👉В пищевой отрасли РФ может смениться лидер по выручке

👉Группа «Самолет» будет строить в Татарстане

https://smart-lab.ru/blog/news/809429.php

#smlt #agro #rual

🔎💰 Обзор. Лучшие возможности на рынке облигаций. Среди новых размещений выделяются выпуски Самолёта и Белуги.

В июле ряд эмитентов размещает новые выпуски облигаций. Мы провели анализ лучших предложений по соотношению доходность-риск.

Подробнее в новом обзоре источников РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/BondOpportunity

#SMLT #BELU
@AK47pfl