#MTLRP
⚒ Мечел - прикидываем дивиденды на преф за 2021
Автор: Таурен
⚒ Мечел (MTLRP) — прикидываем дивиденды на преф за 2021
▫️ Капитализация:64 млрд р
▫️ Убыток 2020 (скор.): 3,8 млрд р
▫️ Прибыль 1кв2021 (скор): 6,7 млрд р
▫️ Fwd P/E 2021: 2,1 ▫️ P/B: -0,3
▫️ Прогнозные дивиденды (преф) за 2021: 23%
👉 В 2020м году добывающий сегмент составил 27% от выручки, металлургический — 63%, а энергетический — 10%.
Основная выручки компании формируетсяза счет производства стали (59% составляет сортовой прокат) и добычи угля (76% добывающего сегмента).
👉 Компания скоро отчитается за 2кв2021 по МСФО. Результаты ожидаются сильнее, чем за 1кв2021.
👉 Исторически, сильно выраженной сезонности нет, поэтому можно сравнивать результаты кв/кв.
✅ Цены на сталь во 2кв2021 были на 15-20% больше, чем в 1кв2021. Сейчас цены на сталь примерно на уровне предыдущего квартала, что дает право рассчитывать на хороший рост финансовых показателей в 3кв2021 относительно 1кв2021. Цены на уголь сейчас на многолетних максимумах, поэтому жду хороших результатов по данному сегменту в 2и3кв2021. Графики цен на сталь и уголь прилагаю.
✅ Компания платит 20% от чистой прибыли по префам и безупречно соблюдает эту политику с 2016 года. Однако, дивиденды были маленькими в 2020м году из-за курсовых разниц, которые сильно уменьшили чистую прибыль. Если существенных курсовых разниц не будет, то есть вероятность, что чистая прибыль за год (консервативно) составит около 30 млрд рублей, что предполагает дивиденды около 43 р/акцию или 23% к тек. цене.
❌ Высокая вероятность того, что будут сильные скачки курса рубля, что может сильно уменьшить чистую прибыль.
❌ При росте% ставок могут существенно увеличится расходы на обслуживание огромного долга, которые в 2020 году, при минимальных ставка, и такбыли 25 млрд рублей.
❌ Если (когда) цены на сталь у уголь снизятся до цен 1кв2021, акции станут неинтересны по текущим ценам. Нужно следить за ценами на реализуемые товары, но пока всё очень хорошо для компании.
Вывод В данной компании интересными являются только префы. По обыкновенным акциям, скорее всего, дивидендов не будет еще очень долго из-за дефицита капитала в 222 млрд рублей. Сейчас интересная для покупки, но риск здесь повышен.
📈 В текущих условиях, вижу смелый апсайд к текущей цене около 10%.
https://smart-lab.ru/blog/719256.php
⚒ Мечел - прикидываем дивиденды на преф за 2021
Автор: Таурен
⚒ Мечел (MTLRP) — прикидываем дивиденды на преф за 2021
▫️ Капитализация:64 млрд р
▫️ Убыток 2020 (скор.): 3,8 млрд р
▫️ Прибыль 1кв2021 (скор): 6,7 млрд р
▫️ Fwd P/E 2021: 2,1 ▫️ P/B: -0,3
▫️ Прогнозные дивиденды (преф) за 2021: 23%
👉 В 2020м году добывающий сегмент составил 27% от выручки, металлургический — 63%, а энергетический — 10%.
Основная выручки компании формируетсяза счет производства стали (59% составляет сортовой прокат) и добычи угля (76% добывающего сегмента).
👉 Компания скоро отчитается за 2кв2021 по МСФО. Результаты ожидаются сильнее, чем за 1кв2021.
👉 Исторически, сильно выраженной сезонности нет, поэтому можно сравнивать результаты кв/кв.
✅ Цены на сталь во 2кв2021 были на 15-20% больше, чем в 1кв2021. Сейчас цены на сталь примерно на уровне предыдущего квартала, что дает право рассчитывать на хороший рост финансовых показателей в 3кв2021 относительно 1кв2021. Цены на уголь сейчас на многолетних максимумах, поэтому жду хороших результатов по данному сегменту в 2и3кв2021. Графики цен на сталь и уголь прилагаю.
✅ Компания платит 20% от чистой прибыли по префам и безупречно соблюдает эту политику с 2016 года. Однако, дивиденды были маленькими в 2020м году из-за курсовых разниц, которые сильно уменьшили чистую прибыль. Если существенных курсовых разниц не будет, то есть вероятность, что чистая прибыль за год (консервативно) составит около 30 млрд рублей, что предполагает дивиденды около 43 р/акцию или 23% к тек. цене.
❌ Высокая вероятность того, что будут сильные скачки курса рубля, что может сильно уменьшить чистую прибыль.
❌ При росте% ставок могут существенно увеличится расходы на обслуживание огромного долга, которые в 2020 году, при минимальных ставка, и такбыли 25 млрд рублей.
❌ Если (когда) цены на сталь у уголь снизятся до цен 1кв2021, акции станут неинтересны по текущим ценам. Нужно следить за ценами на реализуемые товары, но пока всё очень хорошо для компании.
Вывод В данной компании интересными являются только префы. По обыкновенным акциям, скорее всего, дивидендов не будет еще очень долго из-за дефицита капитала в 222 млрд рублей. Сейчас интересная для покупки, но риск здесь повышен.
📈 В текущих условиях, вижу смелый апсайд к текущей цене около 10%.
https://smart-lab.ru/blog/719256.php
Какие компании попадут в обновленную версию индекса Мосбиржи?
С 20 декабря индекс Мосбиржи начнут рассчитывать по-новому:
⚡️ В базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут бумаги Хедхантера #HEAD Совкомбанка #SVCB и ЮГК #UGLD. А вот расписки OZON #OZON исключат.
🔸В лист ожидания на включение в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут SFI #SFIN, Мать и дитя #MDMG, Ренессанс #RENI, РуссНефть #RNFT
🔸В лист ожидания на исключение из этой базы войдут Магнит #MGNT Европлан #LEAS, Самолет #SMLT и привилегированные акции Мечела #MTLRP
🔸В отраслевой Индекс потребительского сектора войдут акции Озон Фармацевтика #OZPH а в отраслевой Индекс финансов — Совкомбанк и СПБ Биржа #SPBE
🔸Акции Аренадата #DATA с 20 декабря будут включены в базу расчёта сразу двух индексов Московской биржи: MOEXBMI (топ-100 самых ликвидных акций) и MOEXIT (отраслевой индекс из 9 компаний информационных технологий)
🔸Акции Софтлайн #SOFL с 20 декабря будут добавлены в Индекс средней и малой капитализации MCXSM
Какое преимущество дает компаниям попадание их акции в индекс:
👉 Повышает ликвидность акций. Они становятся подходящими для инвестиционных стратегий самых крупных инвесторов — институциональных (банков, инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и т. д.
👉 Даёт импульс к росту акций. Новые деньги идут на покупки, что при прочих равных даёт акциям импульс к росту.
👉 Позитивно сказывается на имидже и маркетинге. Компании из индекса на слуху гораздо чаще и сильнее остальных.
👉 Кроме того, высокая капитализация, которая следует за включением акции в индекс, открывает возможность выйти на международные рынки и привлечь дополнительный капитал от размещения.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088719
С 20 декабря индекс Мосбиржи начнут рассчитывать по-новому:
🔸В лист ожидания на включение в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут SFI #SFIN, Мать и дитя #MDMG, Ренессанс #RENI, РуссНефть #RNFT
🔸В лист ожидания на исключение из этой базы войдут Магнит #MGNT Европлан #LEAS, Самолет #SMLT и привилегированные акции Мечела #MTLRP
🔸В отраслевой Индекс потребительского сектора войдут акции Озон Фармацевтика #OZPH а в отраслевой Индекс финансов — Совкомбанк и СПБ Биржа #SPBE
🔸Акции Аренадата #DATA с 20 декабря будут включены в базу расчёта сразу двух индексов Московской биржи: MOEXBMI (топ-100 самых ликвидных акций) и MOEXIT (отраслевой индекс из 9 компаний информационных технологий)
🔸Акции Софтлайн #SOFL с 20 декабря будут добавлены в Индекс средней и малой капитализации MCXSM
Какое преимущество дает компаниям попадание их акции в индекс:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088719
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM