​​#MTLR
Мечел - удалить и забыть

БородаИнвест комментирует отчет Мечела за 4 квартал и 2019 год по МСФО.

Отчет провальный. В принципе я об этом пишу уже примерно года полтора: менеджмент просто не вывозит огромного долга и накопившихся проблем. Компания последовательно просрала несколько сверхудачных ценовых циклов в стали и угле, при этом добившись только спада производства по всем направлениям. В нормальном мире, Зюзина давно пора было обанкротить, собственника сменить и дать предприятиям группы нормально работать.

Вместо этого продолжается бесконечная тягомотина со списанием долгов\пеней, реструктуризацией кредитов (еще не закончена старая, а на подходе необходимость новой реструктуризации), продажей Эльги и т.д. Нормальный инвестор, глядя на спекулятивные скачки котировок (секта любителей Мечела все эти новости активно торгует) просто крутит пальцем у виска и идет смотреть отчеты нормальных компаний.

Просто чтобы вы понимали размер проблем: операционная прибыль компании за 2019 год всего 32 млрд, а процентные расходы — 39 млрд. Продажа Эльги и девальвация рубля немного облегчают бремя компании, но никаких структурных проблем не решают. Скорее продляют агонию еще на пару лет. Если же, не дай Бог, цены на уголь вдруг упадут (а предпосылки на фоне карантина по всему миру для этого точно есть), то Мечел станет банкротом прямо завтра.

В общем, я не вижу причин (даже чудесных и волшебных), по которым компания могла бы спастись. Единственная реальная идея, на которой можно заработать — размытие обычки в пользу кредиторов. Учитывая, что преф защищен уставом, это даст рост его котировок в разы. Но заработать на таком сценарии сможет либо очень терпеливый инвестор (предбанкротное состояние у компании примерно с 2012 года), либо инсайдер. У меня играть в эти игры никакого желания нет.

Мультипликаторы: EV\EBITDA = 7.5 P\E = 10 Debt\EBITDA = 7!!!!

❗️Выводы: удалить из терминала и забыть до лучших времен.

https://smart-lab.ru/blog/609333.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Мечел» сдает якутскую руду. Роснедра лишили компанию лицензий на два месторождения

«Аэрофлот» забирает Дальний Восток у «России». Головная компания пытается заполнить собственные самолеты

Инвесторы припаялись к золоту. Розничные ПИФы теряют средства

Венчуру ищут длинные деньги. ЦБ и правительство рассмотрят участие НПФ в фондах

Нефть смыла прибыль. В плюсе только валютные ПИФы

https://smart-lab.ru/blog/news/610707.php

#aflt #mtlr

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Миссия невосполнима. За полгода нефинансовый сектор недополучил треть прибылей и удвоил убытки

Господдержка на оборот. «Мечел» первым среди горнодобывающих компаний привлек льготный кредит

В аптеки зовут следователей. Сеть A5 проверят на преднамеренное банкротство

Тарифная сеть: банки начали вводить комиссии за ведение счетов в евро

https://smart-lab.ru/blog/news/642270.php

#mtlr

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Российские фонды пошли на убыль. Нерезиденты больше предпочитают китайские активы

Углю нарисовали светлое будущее. Минэнерго ждет быстрого восстановления добычи в РФ

Неслыханное бамство. За электросети Восточного полигона предложено заплатить всему крупному бизнесу

С депозита на пенсию. Частные НПФ выходят на рынок среднесрочных накоплений

«Почта России» и ВТБ докапитализировали «Почта банк» на 10 млрд рублей

Владельцы 33,9% FESCO обвинили Магомедова в выводе $1 млрд из компании

«Транснефть» списала больше половины прибыли из-за недостатка дизеля

https://smart-lab.ru/blog/news/649977.php

#trnfp #vtbr #fees #rsti #fesh #mtlr

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Продажа Эльги нивелировала риски». Гендиректор «Мечела» Олег Коржов о переговорах с банками и будущем компании

Тиньков исключил продажу акций TCS Group из-за «ошибок молодости» в США

Вирус стимулировал инвестбанки. Третий квартал оказался самым доходным за семь лет

Банкиры просят оплатить ЖКУ. Перспектива отмены комиссии для граждан взволновала профессиональное сообщество

https://smart-lab.ru/blog/news/652767.php

#mtlr #tcs

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Вирус лезет во все трубы. Новые локдауны в ЕС снизят спрос на российский газ

Прибыль пришла из-за границы. Санкт-Петербургская биржа заработала на иностранных бумагах

Нерезиденты вышли из российских фондов. Не дождавшись жестких санкций

Занимательный месяц: Минфин побил рекорд по наращиванию госдолга. Что стоит за размещением на рынке рекордного объема ОФЗ

Кокс вернулся в зону комфорта. Участники рынка ждут стабилизации цен до конца года

Магазины включили экономию. Сети отказываются обсуждать повышение цен с поставщиками

https://smart-lab.ru/blog/news/655471.php

#gazp #five #mtlr #mgnt #moex

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург. Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта

Власти предложили ограничить дивиденды для разрушающих природу компаний

Ставка на длинный рубль. Доходность вкладов может начать расти

Уголь атаки. Поставщики из Северной Америки борются с Россией за рынок Китая

Глава «Аэрофлота» — РБК: «Ожидаем восстановление рынка в 2022 году»

ФСК готовится тратить больше. Компания может резко увеличить долг ради инвестиций в БАМ

«ЭР-Телеком» купил билет на «Самолет». Компании создадут СП для развития интернета вещей

В России запустят первое серийное производство электрогрузовиков. Drive Electro обсуждает контракт с «Магнитом» на 200 машин

«Дочка» немецкой страховой компании объявила о выходе из «Северного потока – 2»

Из «Северного потока-2» вышло 18 европейских компаний

Накоплениям наладили связь. НПФ смогут привлекать к управлению пенсионными средствами аффилированные УК

ЗПИФы против депозитов. Арендные фонды выросли за счет состоятельных инвесторов

https://smart-lab.ru/blog/news/679249.php

#gazp #aflt #mgnt #fees #mtlr #smlt

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Лавров заявил о необходимости отходить от западных платежных систем

Россия попала в акционный список. Международные инвесторы поверили в нефть и дивиденды

Каспий обмелел льготами. Правительство присматривается к стимулированию нефтедобычи

Контейнеры держатся за ставки. Мировой фрахт не торопится дешеветь

«Магнит» тянет гвозди на себя. Ритейлер может выйти на рынок товаров для ремонта

«Мечел» проигнорировал зарубежных кредиторов. Компания не смогла выплатить 33 млрд рублей долга

Две российские авиакомпании смогли избежать убытков в год пандемии «Победа» и «Азимут» получили прибыль благодаря низким тарифам и субсидиям

В России запатентован новый метод добычи трудноизвлекаемого газа. Он нужен для заполнения газом «Северного потока»

https://smart-lab.ru/blog/news/684900.php

#gazp #lkoh #mgnt #mtlr #aflt

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Инвестбанкиры заработали на акциях. Размещения облигаций ждут лучших ставок

👉Санкт-Петербургская биржа сбилась с котировок. У рыночных цен внезапно расширился диапазон

👉Санкции входят в цену. Нерезиденты пробуют покупать российский госдолг

👉Иностранным владельцам могут разрешить любую долю в онлайн-сервисах

👉ЦБ РФ снова выявил скоординированное манипулирование рынком акций частными инвесторами

👉«Мечел» решает рудный вопрос. Суд может вернуть компании лицензии на два месторождения

👉Рассрочка не по правилам. «Тинькофф» предлагает клиентам новый вид оплаты товаров

👉QIWI предупредила инвесторов о риске новых санкций со стороны ЦБ

https://smart-lab.ru/blog/news/691197.php

#qiwi #mtlr #tcs

Обзор прессы: Аэрофлот, Уголь,Московская биржа,Биткойн,Мечел, - 24/08/21

👉«Мечел» растет как на углях. Акции компании за день подорожали на 15%

👉Капитализация цифровых валют выросла на $1 трлн за месяц

👉Окно на Уолл-стрит: через Мосбиржу в зарубежные акции вложено 26,5 млрд

👉Эльгинский уголь хочет первым уехать по БАМу

👉Рост рынка широкополосного доступа почти остановился

👉Профсоюз пилотов предупредил «Аэрофлот» о риске дефицита кадров

https://smart-lab.ru/blog/news/718304.php

#mtlr #rtkm #moex #aflt