#SNGS
Сургутнефтегаз - пора прикинуть дивиденды
Автор: ИгорьMSK
Сургутнефтегаз опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за I полугодие 2021 г. в середине августа. Из отчета следует, что чистая прибыль компании за период составила 155 млрд руб.
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным бумагам выплачиваются в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Привилегированные акции Сургутнефтегаза составляют лишь 17,7% от УК, поэтому из-за оговорки «составляющих 25% от уставного капитала» фактический объем распределяемой прибыли на «префы» меньше 10%, а именно — 7,09%.
При сохранении дивидендных принципов неизменными за I полугодие компания заработала 1,43 руб. на привилегированную акцию, что соответствует 3,8% дивидендной доходности.
После выхода отчета мы прогнозировали дивиденды по «префам» за весь 2021 г. вблизи 3,65 руб. на акцию, что предполагало бы 9,7% дивдоходности по текущим котировкам. Однако с того момента цены на нефть в рублях выросли, а официальный курс USD/RUB немного снизился.
Посчитаем, какие могут быть дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза за 2021 г. в новых условиях.
Чистая прибыль компании складывается из трех ключевых блоков: прибыль от продаж, процентные доходы и курсовые переоценки.
Средняя цена барреля Brent в рублях за III квартал выросла на 4,4% кв/кв и составляет 5338 руб. При этом текущая стоимость достигла 5480 руб. за баррель, что на 2,6% выше среднеквартального значения. Если предположить, что цена бочки на IV квартал сохранится вблизи текущих значений, то можно ожидать прибыль от продаж Сургутнефтегаза за II полугодие 2021 г. вблизи 278 млрд руб.
Процентные доходы за II полугодие могут незначительно снизиться п/п до 58 млрд руб. из-за сокращения процентных ставок. Прибыль от курсовых разниц за тот же период ожидается вблизи 43 млрд руб. при условии, что официальный курс ЦБ по паре USD/RUB останется на уровне 73,2.
Эффективная ставка по налогу на прибыль в последние годы находится около 16,5%, что предполагает негативное влияние на чистую прибыль в районе 63 млрд руб.
В совокупности чистая прибыль Сургутнефтегаза за II полугодие 2021 г. ожидается в районе 316 млрд руб., а в целом за 2021 г. — 478 млрд руб. В пересчете на потенциальные дивиденды это предполагает 4,4 руб. на привилегированную акцию или 11,7% дивидендной доходности по цене 37,555 руб. Здесь нужно отметить, что из-за высокой зависимости чистой прибыли от колебаний курса USD/RUB итоговые результаты могут заметно отличаться от прогнозных.
По обыкновенным акциям выплаты не регламентированы уставом или дивидендной политикой, но, ориентируясь на сложившуюся в последние годы практику, можно ожидать, что дивиденды окажутся в диапазоне 0,65–0,7 руб. на акцию.
https://smart-lab.ru/blog/725636.php
Сургутнефтегаз - пора прикинуть дивиденды
Автор: ИгорьMSK
Сургутнефтегаз опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за I полугодие 2021 г. в середине августа. Из отчета следует, что чистая прибыль компании за период составила 155 млрд руб.
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным бумагам выплачиваются в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Привилегированные акции Сургутнефтегаза составляют лишь 17,7% от УК, поэтому из-за оговорки «составляющих 25% от уставного капитала» фактический объем распределяемой прибыли на «префы» меньше 10%, а именно — 7,09%.
При сохранении дивидендных принципов неизменными за I полугодие компания заработала 1,43 руб. на привилегированную акцию, что соответствует 3,8% дивидендной доходности.
После выхода отчета мы прогнозировали дивиденды по «префам» за весь 2021 г. вблизи 3,65 руб. на акцию, что предполагало бы 9,7% дивдоходности по текущим котировкам. Однако с того момента цены на нефть в рублях выросли, а официальный курс USD/RUB немного снизился.
Посчитаем, какие могут быть дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза за 2021 г. в новых условиях.
Чистая прибыль компании складывается из трех ключевых блоков: прибыль от продаж, процентные доходы и курсовые переоценки.
Средняя цена барреля Brent в рублях за III квартал выросла на 4,4% кв/кв и составляет 5338 руб. При этом текущая стоимость достигла 5480 руб. за баррель, что на 2,6% выше среднеквартального значения. Если предположить, что цена бочки на IV квартал сохранится вблизи текущих значений, то можно ожидать прибыль от продаж Сургутнефтегаза за II полугодие 2021 г. вблизи 278 млрд руб.
Процентные доходы за II полугодие могут незначительно снизиться п/п до 58 млрд руб. из-за сокращения процентных ставок. Прибыль от курсовых разниц за тот же период ожидается вблизи 43 млрд руб. при условии, что официальный курс ЦБ по паре USD/RUB останется на уровне 73,2.
Эффективная ставка по налогу на прибыль в последние годы находится около 16,5%, что предполагает негативное влияние на чистую прибыль в районе 63 млрд руб.
В совокупности чистая прибыль Сургутнефтегаза за II полугодие 2021 г. ожидается в районе 316 млрд руб., а в целом за 2021 г. — 478 млрд руб. В пересчете на потенциальные дивиденды это предполагает 4,4 руб. на привилегированную акцию или 11,7% дивидендной доходности по цене 37,555 руб. Здесь нужно отметить, что из-за высокой зависимости чистой прибыли от колебаний курса USD/RUB итоговые результаты могут заметно отличаться от прогнозных.
По обыкновенным акциям выплаты не регламентированы уставом или дивидендной политикой, но, ориентируясь на сложившуюся в последние годы практику, можно ожидать, что дивиденды окажутся в диапазоне 0,65–0,7 руб. на акцию.
https://smart-lab.ru/blog/725636.php
💸 Сургутнефтегаз: лучшая ставка на девальвацию?
Автор: Георгий Аведиков
📈 После продолжительного периода безыдейного боковика, рубль начал проявлять признаки слабости. Доллар приблизился к отметке в 70 рублей и ситуация складывается таким образом, что дальнейшая девальвация выглядит все более вероятной.
📌 Этому способствует постепенное сокращение нефтегазовых доходов РФ на фоне снижения нефтяных цен, сокращения объемов экспорта и введения ценового потолка западными странами. А также начавшиеся инфляционные процессы на фоне вливания вновь созданной денежной массы в экономику и ожидания возможного возвращения к циклу роста ключевой ставки.
🧰 Одним из способов поучаствовать в ослаблении рубля исторически была покупка префов Сургутнефтегаза, дивиденды по которым платятся из чистой прибыли по РСБУ. Более подробно формулу расчета я приводил в прошлогоднем посте.
📊 Давайте вспомним, какие факторы оказывают влияние на размер чистой прибыли:
✔️ операционные доходы бизнеса (реализация нефти);
✔️ процентные доходы с депозитов;
✔️ валютная переоценка депозитов.
При этом, именно последний фактор играет определяющую роль в размере дивидендной базы. Пример подробного расчета дивидендов за 2021 год я уже приводил ранее.
📊 По итогам 2021 года курс доллара составлял 74,6 рубля. Поэтому на положительную переоценку валютной кубышки в этом году, скорее всего, можно уже не рассчитывать. Если курс на конец года (31 декабря) останется на уровне 70 рублей, то размер дивиденда, согласно расчетам, составит примерно 2,5 рубля на акцию. Что по текущим ценам (25 рублей за преф) дает примерно 10% доходности. Уже неплохо, но я бы слишком сильно не рассчитывал на такой исход.
📈 Котировки пробили сильный уровень сопротивления в 65 рублей. Очень часто цена корректируется после такого роста, думаю, что это произойдет уже в конце декабря. Шанс в этом году по росту доллара до уровня 74,6 руб. не очень высокий, на мой взгляд. Было бы лучше, чтобы встретить 31 декабря при курсе ниже 70 рублей, что создаст низкую базу на следующий год и мы сможем рассчитывать на более высокий дивиденд.
🧐 Гораздо интереснее ситуация выглядит уже на горизонте 2024 года, так как по итогам следующего года девальвация почти наверняка произойдет. Вопрос лишь в том, как далеко зайдет этот процесс. Но в любом случае, на фоне низкой базы для переоценки текущего года, потенциальная доходность будет измеряться десятками процентов.
❗️ Все что написано выше остается верным лишь при одном важном допущении: валютная кубышка Сургутнефтегаза не пострадала. Компания не раскрывает текущего положения дел и нам остается только догадываться. В теории есть масса вариантов, которые могут, если не отменить, то сильно видоизменить парадигму в префах: конвертация в юани или другую дружественную валюту, конвертация в рубли, блокировка, или же какая-то комбинация озвученных сценариев.
📌 Резюмируя все выше сказанное, перспективы акции и дивидендов понятны, главный риск тоже. Принимать его или нет — решать вам. Но однозначно большую ставку на данную идею я бы не делал. Сейчас рассматриваю данную идею исключительно в спекулятивных целях.
Держите #SNGS ?
👍 — дааа
👀 — неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864798.php
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Автор: Георгий Аведиков
📈 После продолжительного периода безыдейного боковика, рубль начал проявлять признаки слабости. Доллар приблизился к отметке в 70 рублей и ситуация складывается таким образом, что дальнейшая девальвация выглядит все более вероятной.
📌 Этому способствует постепенное сокращение нефтегазовых доходов РФ на фоне снижения нефтяных цен, сокращения объемов экспорта и введения ценового потолка западными странами. А также начавшиеся инфляционные процессы на фоне вливания вновь созданной денежной массы в экономику и ожидания возможного возвращения к циклу роста ключевой ставки.
🧰 Одним из способов поучаствовать в ослаблении рубля исторически была покупка префов Сургутнефтегаза, дивиденды по которым платятся из чистой прибыли по РСБУ. Более подробно формулу расчета я приводил в прошлогоднем посте.
📊 Давайте вспомним, какие факторы оказывают влияние на размер чистой прибыли:
✔️ операционные доходы бизнеса (реализация нефти);
✔️ процентные доходы с депозитов;
✔️ валютная переоценка депозитов.
При этом, именно последний фактор играет определяющую роль в размере дивидендной базы. Пример подробного расчета дивидендов за 2021 год я уже приводил ранее.
📊 По итогам 2021 года курс доллара составлял 74,6 рубля. Поэтому на положительную переоценку валютной кубышки в этом году, скорее всего, можно уже не рассчитывать. Если курс на конец года (31 декабря) останется на уровне 70 рублей, то размер дивиденда, согласно расчетам, составит примерно 2,5 рубля на акцию. Что по текущим ценам (25 рублей за преф) дает примерно 10% доходности. Уже неплохо, но я бы слишком сильно не рассчитывал на такой исход.
📈 Котировки пробили сильный уровень сопротивления в 65 рублей. Очень часто цена корректируется после такого роста, думаю, что это произойдет уже в конце декабря. Шанс в этом году по росту доллара до уровня 74,6 руб. не очень высокий, на мой взгляд. Было бы лучше, чтобы встретить 31 декабря при курсе ниже 70 рублей, что создаст низкую базу на следующий год и мы сможем рассчитывать на более высокий дивиденд.
🧐 Гораздо интереснее ситуация выглядит уже на горизонте 2024 года, так как по итогам следующего года девальвация почти наверняка произойдет. Вопрос лишь в том, как далеко зайдет этот процесс. Но в любом случае, на фоне низкой базы для переоценки текущего года, потенциальная доходность будет измеряться десятками процентов.
❗️ Все что написано выше остается верным лишь при одном важном допущении: валютная кубышка Сургутнефтегаза не пострадала. Компания не раскрывает текущего положения дел и нам остается только догадываться. В теории есть масса вариантов, которые могут, если не отменить, то сильно видоизменить парадигму в префах: конвертация в юани или другую дружественную валюту, конвертация в рубли, блокировка, или же какая-то комбинация озвученных сценариев.
📌 Резюмируя все выше сказанное, перспективы акции и дивидендов понятны, главный риск тоже. Принимать его или нет — решать вам. Но однозначно большую ставку на данную идею я бы не делал. Сейчас рассматриваю данную идею исключительно в спекулятивных целях.
Держите #SNGS ?
👍 — дааа
👀 — неее
Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864798.php
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Мобилизация кубышки Сургутнефтегаза
Автор: Виктор Петров
Кубышка Сургутнефтегаза будет потрачена уже сейчас, вчера или никогда. Какая-бы новость не появилась, большинство аналитиков хватается сразу за эту кубышку и неприлично трясут перед глазами инвесторов. Сегодня появилась информация от рассмотрении СД Сургутнефтегаза участия в других компаниях. И тут понеслась не удержали.
Что-бы не происходило, но люди жаждут получить дивиденды Сургутнефтегаза из этой самый кубышки. Там, кстати, скопилось уже 4 трлн рублей. Много ли это? Да, дофига. Чтобы вы понимали, на кубышку Сургутнефтегаза сейчас можно купить весь Газпром с потрохами или купить Сбербанк, Роснефть. И ещё останется прокутить пару месяцев всей страной на Бали. Любую российскую компанию можно забрать не глядя, правда акции которой торгуются на Мосбирже. Кубышка Сургутнефтегаза, если угодно, это вообще 10% индекса. Или купить себя 4 раза.
Т.е., по сути, можно купить компанию за 1 трлн рублей, а потом выудить из кубышки 4 трлн рублей. Но кто вам продаст? Если бы дивиденды Сургутнефтегаза собрались бы выплачивать, то на каждую акцию получилось бы 92 рубля, а это в 4 раза больше, чем сейчас стоит обычная акция Сургутнефтегаза.
Так что заработать на этом можно, если являешься инсайдером или близким к ним человеком. А как же иначе?
Я может и сам бы так выглядел, но пока ещё держу себя в руках, но это не то о чём вы подумали. В общем, во вторник узнаем результаты, а потом, как обычно, вспомним про кубышку через 1-2 месяца. Стабильность.
Держите у себя #SNGS?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.
Оставляйте свое мнение в комментариях:
https://smart-lab.ru/blog/873734.php
Автор: Виктор Петров
Кубышка Сургутнефтегаза будет потрачена уже сейчас, вчера или никогда. Какая-бы новость не появилась, большинство аналитиков хватается сразу за эту кубышку и неприлично трясут перед глазами инвесторов. Сегодня появилась информация от рассмотрении СД Сургутнефтегаза участия в других компаниях. И тут понеслась не удержали.
Что-бы не происходило, но люди жаждут получить дивиденды Сургутнефтегаза из этой самый кубышки. Там, кстати, скопилось уже 4 трлн рублей. Много ли это? Да, дофига. Чтобы вы понимали, на кубышку Сургутнефтегаза сейчас можно купить весь Газпром с потрохами или купить Сбербанк, Роснефть. И ещё останется прокутить пару месяцев всей страной на Бали. Любую российскую компанию можно забрать не глядя, правда акции которой торгуются на Мосбирже. Кубышка Сургутнефтегаза, если угодно, это вообще 10% индекса. Или купить себя 4 раза.
Т.е., по сути, можно купить компанию за 1 трлн рублей, а потом выудить из кубышки 4 трлн рублей. Но кто вам продаст? Если бы дивиденды Сургутнефтегаза собрались бы выплачивать, то на каждую акцию получилось бы 92 рубля, а это в 4 раза больше, чем сейчас стоит обычная акция Сургутнефтегаза.
Так что заработать на этом можно, если являешься инсайдером или близким к ним человеком. А как же иначе?
Я может и сам бы так выглядел, но пока ещё держу себя в руках, но это не то о чём вы подумали. В общем, во вторник узнаем результаты, а потом, как обычно, вспомним про кубышку через 1-2 месяца. Стабильность.
Держите у себя #SNGS?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.
Оставляйте свое мнение в комментариях:
https://smart-lab.ru/blog/873734.php
Куда Сургутнефтегаз припрятал $ 50 млрд?
Обзор компании и её акций!
Автор: Invest Assistance
Сургутнефтегаз – одна из самых закрытых и загадочных компаний российского фондового рынка. Более того, её и нефтяной-то не назовёшь – скорее, нефтяно-финансовой. Но давайте разбираться.
Сургутнефтегаз появился в 1993 году, когда на базе ряда нефтепромысловых компаний в Западной Сибири с присоединением к ним НПЗ была образована новая компания.
Изначально 45% акций остались в госсобственности, 8% были проданы частным инвесторам на закрытом аукционе, ещё 7% выкуплены компанией за ваучеры. 40% акций на залоговом аукционе купил пенсионный фонд Сургутнефтегаза.
В 90-х и 2000-х годах менеджмент, стремясь максимально обезопасить компанию от иностранных компаний и недружественных поглощений, начал выкупать собственные акции, в т.ч. у государства, и оформлять их на свои дочерние и «внучатые» компании.
В результате сейчас около 70% акционерного капитала находятся… неизвестно у кого. Схема владения Сургутом сложна и запутана, компания максимально непрозрачна и является настоящей «тёмной лошадкой» российского нефтяного бизнеса.
Бессменный гендиректор Сургутнефтегаза — Владимир Богданов. Сургут не публикует пресс-релизов, не делится операционные результатами, а в отчётности указывает только необходимый минимум, не раскрывая подробностей. И это касается не только 2022 – но и всех предыдущих лет. Мы даже не знаем, в каких банках и под какой процент размещена валютная кубышка Сургута. Но об этом поговорим позднее.
На сегодняшний день Сургут находится на 3-м месте в России по объёму нефтедобычи (около 11%) после Роснефти (35%) и Лукойла (15%), на 5-м – по переработке. Ключевые месторождения компании находятся в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах, в Тюменской и Новосибирской областях.
Нефтеперерабатывающие мощности расположены в Ленинградской области. На НПЗ производится дизель, керосин, мазут и прочий бензин.
Читайте далее на Смартлабе:
• Основной доход Сургута
• Сравнение выручки
• Что за нефтяная компания наоборот?
• Кубышка Сургута.
• Почему важно учитывать валютную переоценку
• Уставные и потенциальные дивиденды
• Мультипликаторы
• Стоимость акции и выводы
Держите #SNGS ?
🔥 — дааа
🐳 — неее
Обзор компании и её акций!
Автор: Invest Assistance
Сургутнефтегаз – одна из самых закрытых и загадочных компаний российского фондового рынка. Более того, её и нефтяной-то не назовёшь – скорее, нефтяно-финансовой. Но давайте разбираться.
Сургутнефтегаз появился в 1993 году, когда на базе ряда нефтепромысловых компаний в Западной Сибири с присоединением к ним НПЗ была образована новая компания.
Изначально 45% акций остались в госсобственности, 8% были проданы частным инвесторам на закрытом аукционе, ещё 7% выкуплены компанией за ваучеры. 40% акций на залоговом аукционе купил пенсионный фонд Сургутнефтегаза.
В 90-х и 2000-х годах менеджмент, стремясь максимально обезопасить компанию от иностранных компаний и недружественных поглощений, начал выкупать собственные акции, в т.ч. у государства, и оформлять их на свои дочерние и «внучатые» компании.
В результате сейчас около 70% акционерного капитала находятся… неизвестно у кого. Схема владения Сургутом сложна и запутана, компания максимально непрозрачна и является настоящей «тёмной лошадкой» российского нефтяного бизнеса.
Бессменный гендиректор Сургутнефтегаза — Владимир Богданов. Сургут не публикует пресс-релизов, не делится операционные результатами, а в отчётности указывает только необходимый минимум, не раскрывая подробностей. И это касается не только 2022 – но и всех предыдущих лет. Мы даже не знаем, в каких банках и под какой процент размещена валютная кубышка Сургута. Но об этом поговорим позднее.
На сегодняшний день Сургут находится на 3-м месте в России по объёму нефтедобычи (около 11%) после Роснефти (35%) и Лукойла (15%), на 5-м – по переработке. Ключевые месторождения компании находятся в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах, в Тюменской и Новосибирской областях.
Нефтеперерабатывающие мощности расположены в Ленинградской области. На НПЗ производится дизель, керосин, мазут и прочий бензин.
Читайте далее на Смартлабе:
• Основной доход Сургута
• Сравнение выручки
• Что за нефтяная компания наоборот?
• Кубышка Сургута.
• Почему важно учитывать валютную переоценку
• Уставные и потенциальные дивиденды
• Мультипликаторы
• Стоимость акции и выводы
Держите #SNGS ?
🔥 — дааа
🐳 — неее
Дивиденды Сургутнефтегаза
18 мая состоится совет директоров Сургута, который рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 год.
У компании есть (или была, если конвертировали в рубли в 2022 году) валютная кубышка. Более 5 трлн руб. в долларах на начало 2022 года.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, которая включает в себя:
⏺прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов
⏺проценты на кубышку (3% годовых)
⏺переоценка кубышки (зависит от курса доллара на 31 декабря каждого года), доллар был 74,29 в 2021 году и 70,33 в 2022, то есть переоценка по итогам 2022 года — в минус
Важно, что высокие дивиденды сургут выплачивает только на привилегированные акции, держатели обычных акций их не видят.
По итогам 2022 года из-за отрицательной переоценки кубышки, я не жду больших дивидендов, давал прогноз в 1,94 руб. на 1 акцию (5,4%). Аналитики говорят до 3 руб. на акцию. Хорошие дивиденды могут быть по итогам 2023 года, если курс доллара будет там же, где и сейчас.
Я покупал Сургут по 29,13, половину зафиксировал по 35 (+20%) и остальное держу до цели 40.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
#SNGS держим?
🔥— держим!
🐳— нееет!
18 мая состоится совет директоров Сургута, который рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 год.
У компании есть (или была, если конвертировали в рубли в 2022 году) валютная кубышка. Более 5 трлн руб. в долларах на начало 2022 года.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, которая включает в себя:
⏺прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов
⏺проценты на кубышку (3% годовых)
⏺переоценка кубышки (зависит от курса доллара на 31 декабря каждого года), доллар был 74,29 в 2021 году и 70,33 в 2022, то есть переоценка по итогам 2022 года — в минус
Важно, что высокие дивиденды сургут выплачивает только на привилегированные акции, держатели обычных акций их не видят.
По итогам 2022 года из-за отрицательной переоценки кубышки, я не жду больших дивидендов, давал прогноз в 1,94 руб. на 1 акцию (5,4%). Аналитики говорят до 3 руб. на акцию. Хорошие дивиденды могут быть по итогам 2023 года, если курс доллара будет там же, где и сейчас.
Я покупал Сургут по 29,13, половину зафиксировал по 35 (+20%) и остальное держу до цели 40.
Автор: Влад | Про деньги
Комментируйте на Смартлабе:
#SNGS держим?
🔥— держим!
🐳— нееет!
Сургутнефтегаз отчитался за 2022 год. Кубышка осталась на месте, но вопросы всё же есть
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022 год. Многих волновала сохранность «кубышки» компании, не беспокойтесь она на месте, но данный отчёт вызвал много вопросов, на которые я попытаюсь найти ответы.
Теперь же давайте перейдём к основным показателям компании:
— Выручка: 2,3₽ трлн (23,6% г/г)
— Чистая прибыль: 60,7₽ млрд (-88% г/г)
— Валовая прибыль: 679,1₽ млрд (29% г/г)
По основным показателям сразу возникают вопросы, если выручка возросла до таких чисел, то почему чистая прибыль упала на столько процентов и как там поживает «кубышка»? Давайте обо всём по порядку:
Сразу перейдём к «кубышке». Она выросла до ~4,4₽ трлн (~4,15₽ трлн в прошлом году), 2,14₽ трлн оказалось в долгосрочной части, 2,17₽ в краткосрочной и ещё 103₽ млрд кэша (в прошлом году в долгосрочной было 2,77₽ трлн, а в краткосрочной 1,14₽ трлн, видно, что компания перекладывалась в другие валюты).
Почему есть уверенность, что компания переложилась опять в валюту? Проценты к получению составили: ~167₽ млрд, а значит процентная ставка около 4%, это намёк на валютные вклады.
У меня есть понимание, что скорее всего компания изначально переложилась в рубли, а потом уже выбрала дружественную валюту (юань), потому что убыток по курсовым разницам как бы намекает на это.
Не надо сбрасывать со счётов и то, что Сургут мог оставить часть в рублях, всё же сейчас процентная ставка по вкладам интересная
Сюрприз же с чистой прибылью связан с курсовой разницей и с обесцениванием активов. Первая статья принесла 327₽ млрд убытков (обмен кубышки по невыгодному курсу), вторая 361₽ млрд (в 2022 году начали действовать новые правила составления бухгалтерской отчётности).
Интересно, что при этом увеличилась нераспределённая прибыль до 5,6₽ трлн (+903₽ млрд за год). Вроде бы компания понесла убытки по двум статьям, а тут вырисовывается прибыль в 903₽ млрд.
Произошла единовременная корректировка, в результате которой у компании на начало 2022 года стало на 998₽ млрд больше основных средств и на 903₽ млрд больше нераспределенной прибыли (это тоже всё благодаря новому составлению бух. отчётности).
Есть понимание, что в 2023 году уже таких переоценок не случиться и убытков тоже. «Кубышка» цела и невредима, плюс распределена грамотно, а значит убыток по курсовым разницам маловероятен.
Конечно, той выручки которая была в 2022 году не стоит ожидать, но проценты по кубышке будут полноценно поступать. Всё это как бы намекает на то, что дивидендная история в компании не закончена.
С уважением, Владислав Кофанов
Держите #SNGS ?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022 год. Многих волновала сохранность «кубышки» компании, не беспокойтесь она на месте, но данный отчёт вызвал много вопросов, на которые я попытаюсь найти ответы.
Теперь же давайте перейдём к основным показателям компании:
— Выручка: 2,3₽ трлн (23,6% г/г)
— Чистая прибыль: 60,7₽ млрд (-88% г/г)
— Валовая прибыль: 679,1₽ млрд (29% г/г)
По основным показателям сразу возникают вопросы, если выручка возросла до таких чисел, то почему чистая прибыль упала на столько процентов и как там поживает «кубышка»? Давайте обо всём по порядку:
Сразу перейдём к «кубышке». Она выросла до ~4,4₽ трлн (~4,15₽ трлн в прошлом году), 2,14₽ трлн оказалось в долгосрочной части, 2,17₽ в краткосрочной и ещё 103₽ млрд кэша (в прошлом году в долгосрочной было 2,77₽ трлн, а в краткосрочной 1,14₽ трлн, видно, что компания перекладывалась в другие валюты).
Почему есть уверенность, что компания переложилась опять в валюту? Проценты к получению составили: ~167₽ млрд, а значит процентная ставка около 4%, это намёк на валютные вклады.
У меня есть понимание, что скорее всего компания изначально переложилась в рубли, а потом уже выбрала дружественную валюту (юань), потому что убыток по курсовым разницам как бы намекает на это.
Не надо сбрасывать со счётов и то, что Сургут мог оставить часть в рублях, всё же сейчас процентная ставка по вкладам интересная
Сюрприз же с чистой прибылью связан с курсовой разницей и с обесцениванием активов. Первая статья принесла 327₽ млрд убытков (обмен кубышки по невыгодному курсу), вторая 361₽ млрд (в 2022 году начали действовать новые правила составления бухгалтерской отчётности).
Интересно, что при этом увеличилась нераспределённая прибыль до 5,6₽ трлн (+903₽ млрд за год). Вроде бы компания понесла убытки по двум статьям, а тут вырисовывается прибыль в 903₽ млрд.
Произошла единовременная корректировка, в результате которой у компании на начало 2022 года стало на 998₽ млрд больше основных средств и на 903₽ млрд больше нераспределенной прибыли (это тоже всё благодаря новому составлению бух. отчётности).
Есть понимание, что в 2023 году уже таких переоценок не случиться и убытков тоже. «Кубышка» цела и невредима, плюс распределена грамотно, а значит убыток по курсовым разницам маловероятен.
Конечно, той выручки которая была в 2022 году не стоит ожидать, но проценты по кубышке будут полноценно поступать. Всё это как бы намекает на то, что дивидендная история в компании не закончена.
С уважением, Владислав Кофанов
Держите #SNGS ?
❤️— держим!
💔— нет не держим!
Все ждали отчет Сургутнефтегаза, чтоб понять что с «кубышкой»…вышел отчет РСБУ, в нем денежная масса осталась на счетах. А что все хотели увидеть? Что долларовую подушку тупо списали с баланса?
Так этого в любом случае не произошло бы, будь эти деньги в баксах заморожены в западных банках или бы лежали в Сберкассе. Глупо было ожидать обратного.
Ведь у ЦБ так же заморожены средства на Западе, но их никто не списывает со счетов, более того ЦБ торгуется за эту денежную массу и рассчитывает ее вернуть или обменять.
У многих физлиц активы в акциях «недружественных стран» так же заморожены и имеют какую то оценку, они есть...но когда их вернут и вернут ли? — пока никто не знает.
Именно все то же самое мы видим на балансе Сургута. Знаменитая «кубышка» есть. Есть средства, но... что с ними? в какой валюте? где лежат?
Ответов на эти вопросы нет. Но уже есть иллюзии. цифры показали в отчете. Иначе и быть не могло. Но если кубышка была в долларах и лежала в Западном банке, то от ее наличия сейчас не тепло — не холодно. Она может быть заморожена и и не доступна как для самого Сургутнефтегаза и уж тем более для его акционеров.
Сургут всегда был темной лошадкой...
Непонятен еще один момент — почему не использовали хотя бы часть денежной подушки на покупку реальных активов по смешным ценам в разгар 2022г. ?
• Татнефть скупила активы Финской Нокии за бесценок и не только их.
• Лукойл приобрел часть бизнеса Шелл.
• НОВАТЕК так же скупил долю Шелл в Сахалине.
• А Сургут так и не смог воспользоваться своими денежными средствами. И возникает закономерный вопрос: а есть ли доступ у Сургутнефтегаза к этим средствам? Не заморожены ли они??? Никаких заявлений от руководства компании по этому поводу нет. Рано делать какие-то выводы на этот счет.
Удачных инвестиций, Господа😊
Автор: Ремора
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/912661.php
Держите #SNGS ?
👍— даа
👀— нет!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сургутнефтегаз (SNGSP). Отчёт за 2022 год. Кубышка. Дивиденды.
🔹«Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. На его долю приходится 11% нефтедобычи и более 6% нефтепереработки.
🔹Приоритетные направления деятельности: добыча и переработка нефти и газа, сбыт продукции, энергетика, социальная ответственность.
🔹США еще до 2020 года ввели санкции против компании и ее основных дочек.
🔹В апреле 2022 года глава компании Владимир Богданов попал под санкции Евросоюза. Одна из причин, — это то что он поддерживает тесные связи с правительством РФ и президентом Владимиром Путиным.
🔹На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции. Привилегированные акции последние 10 лет торгуются в широком боковике. В сентябре 2022 года акции были на многолетних минимумах. Но с тех пор отскочили уже почти в два раза. И на данный момент торгуются в середине своего исторического диапазона.
🔹В конце апреля акции на новостях о небольших дивидендах рухнули на 20%, но на публикации отчета по итогам 2022 года быстро отыграли падение. Давайте посмотрим последнюю отчётность Сургутнефтегаза, чтобы понять, почему так происходит. И стоит ли покупать акции этой компании.
🔹Полный обзор #SNGS от Investovization читайте на Смартлабе
🔹Сургутнефтегаз одна из крупнейших нефтяных компаний России. И остается одной из самых закрытых и непрозрачных компаний.
🔹Отчет по РСБУ за 2022 год показал рекордные результаты нефтяного бизнеса.
🔹Также выяснилось, что кубышка компании на месте и выросла на 12% в долларах.
🔹Рыночная оценка компании в 3,5 раза меньше её кубышки.
🔹Из-за укрепления рубля в прошлом году и отрицательной переоценке активов, чистая прибыль компании оказалась минимальной.
🔹Компания стабильно выплачивает дивиденды согласно своей политики. Если рубль сильно не окрепнет, то в следующем году дивиденды могут быть выше 25%.
🔹Риски связаны с падением цен на нефть, укреплением рубля, ростом налогов.
🔹Акции Сургутнефтегаза являются в какой-то мере защитой от девальвации.
🔹В случае развития позитивного сценария, котировки могут вырасти на 30-50% в течение года.
#SNGS держим?
❤️— даааа
💔— нееее
🔹«Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. На его долю приходится 11% нефтедобычи и более 6% нефтепереработки.
🔹Приоритетные направления деятельности: добыча и переработка нефти и газа, сбыт продукции, энергетика, социальная ответственность.
🔹США еще до 2020 года ввели санкции против компании и ее основных дочек.
🔹В апреле 2022 года глава компании Владимир Богданов попал под санкции Евросоюза. Одна из причин, — это то что он поддерживает тесные связи с правительством РФ и президентом Владимиром Путиным.
🔹На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции. Привилегированные акции последние 10 лет торгуются в широком боковике. В сентябре 2022 года акции были на многолетних минимумах. Но с тех пор отскочили уже почти в два раза. И на данный момент торгуются в середине своего исторического диапазона.
🔹В конце апреля акции на новостях о небольших дивидендах рухнули на 20%, но на публикации отчета по итогам 2022 года быстро отыграли падение. Давайте посмотрим последнюю отчётность Сургутнефтегаза, чтобы понять, почему так происходит. И стоит ли покупать акции этой компании.
🔹Полный обзор #SNGS от Investovization читайте на Смартлабе
🔹Сургутнефтегаз одна из крупнейших нефтяных компаний России. И остается одной из самых закрытых и непрозрачных компаний.
🔹Отчет по РСБУ за 2022 год показал рекордные результаты нефтяного бизнеса.
🔹Также выяснилось, что кубышка компании на месте и выросла на 12% в долларах.
🔹Рыночная оценка компании в 3,5 раза меньше её кубышки.
🔹Из-за укрепления рубля в прошлом году и отрицательной переоценке активов, чистая прибыль компании оказалась минимальной.
🔹Компания стабильно выплачивает дивиденды согласно своей политики. Если рубль сильно не окрепнет, то в следующем году дивиденды могут быть выше 25%.
🔹Риски связаны с падением цен на нефть, укреплением рубля, ростом налогов.
🔹Акции Сургутнефтегаза являются в какой-то мере защитой от девальвации.
🔹В случае развития позитивного сценария, котировки могут вырасти на 30-50% в течение года.
#SNGS держим?
❤️— даааа
💔— нееее
Привилегированные акции Сургута по 40. Что дальше?
Аналитики Тинькофф были правы, а я ошибся, когда продал часть бумаг по 32 руб. за штуку из-за опасений того, что Сургут конвертировал кубышку в рубли по невыгодному курсу, зафиксировал +15% тогда. Теперь Сургут стоит 40. Кубышка на месте. Оказалось, что были иные расходы, которые съели прибыль.
Что дальше? Прибыль Сургута, из которой он платит дивиденды, состоит из 3-х частей:
— операционная деятельность (продажа нефти и нефтепродуктов)
— проценты по кубышке
— прибыль от переоценки кубышки в валюте
Мои ожидания по прибыли Сургута в 2023 году
• 395 млрд руб. операционной прибыли (на уровне 2021 года с учетом цен на нефть, в 2022 была 524 млрд руб.)
• 167 млрд руб. процентов к получению (как в 2022 году)
Прибыль от валютной переоценки зависит от курса доллара на конец года. 31 декабря 2022 года курс был 70,33 руб. за штуку.
Сейчас доллар торгуется около 85 руб. При закрытии доллара 31 декабря 2023 на уровне:
• 75 руб. / долл. (294 млрд руб. прибыли от переоценки)
• 80 руб. / долл. (608 млрд руб. прибыли от переоценки)
• 85 руб. / долл. (923 млрд руб. прибыли от переоценки)
Итого, прогнозируемая прибыль 2023 составит от 856 до 1 485 млрд руб., если вычесть пусть даже 20% на налоги, то чистая прибыль от 685 до 1 188 млрд руб.
При такой прибыли дивиденды на привилегированные акции составят от 6,3 руб. (при $ = 75) до 11 руб. (при $ = 85) на 1 акцию. Это дивидендная доходность даже при текущей цене 40 руб. за штуку от 15 до 27%. Самая высокая на российском рынке.
Резюме: лучше лишний раз не дергаться. Кубышка оказалась на месте, если бы месяц подождал, бумажная прибыль была бы 30% и средняя 29, я забрал всего 15%. Я считаю, что с учетом того, что кубышка на месте, потенциал для роста еще есть даже от текущих отметок, поэтому открыл позицию еще раз. Пока на небольшой объем, хочется взять пониже.
Пойдет выше, хорошо, опустится ниже – будет возможность дозакупиться. Я не верю, что доллар долго продержится на уровне 85 руб. за штуку, но даже при курсе 75-77 руб. див доходность выше 15%. Первая цель по Сургуту привилегированному 50 руб. за штуку.
Автор: Влад | Про деньги
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/916861.php
#SNGS тарите?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
Аналитики Тинькофф были правы, а я ошибся, когда продал часть бумаг по 32 руб. за штуку из-за опасений того, что Сургут конвертировал кубышку в рубли по невыгодному курсу, зафиксировал +15% тогда. Теперь Сургут стоит 40. Кубышка на месте. Оказалось, что были иные расходы, которые съели прибыль.
Что дальше? Прибыль Сургута, из которой он платит дивиденды, состоит из 3-х частей:
— операционная деятельность (продажа нефти и нефтепродуктов)
— проценты по кубышке
— прибыль от переоценки кубышки в валюте
Мои ожидания по прибыли Сургута в 2023 году
• 395 млрд руб. операционной прибыли (на уровне 2021 года с учетом цен на нефть, в 2022 была 524 млрд руб.)
• 167 млрд руб. процентов к получению (как в 2022 году)
Прибыль от валютной переоценки зависит от курса доллара на конец года. 31 декабря 2022 года курс был 70,33 руб. за штуку.
Сейчас доллар торгуется около 85 руб. При закрытии доллара 31 декабря 2023 на уровне:
• 75 руб. / долл. (294 млрд руб. прибыли от переоценки)
• 80 руб. / долл. (608 млрд руб. прибыли от переоценки)
• 85 руб. / долл. (923 млрд руб. прибыли от переоценки)
Итого, прогнозируемая прибыль 2023 составит от 856 до 1 485 млрд руб., если вычесть пусть даже 20% на налоги, то чистая прибыль от 685 до 1 188 млрд руб.
При такой прибыли дивиденды на привилегированные акции составят от 6,3 руб. (при $ = 75) до 11 руб. (при $ = 85) на 1 акцию. Это дивидендная доходность даже при текущей цене 40 руб. за штуку от 15 до 27%. Самая высокая на российском рынке.
Резюме: лучше лишний раз не дергаться. Кубышка оказалась на месте, если бы месяц подождал, бумажная прибыль была бы 30% и средняя 29, я забрал всего 15%. Я считаю, что с учетом того, что кубышка на месте, потенциал для роста еще есть даже от текущих отметок, поэтому открыл позицию еще раз. Пока на небольшой объем, хочется взять пониже.
Пойдет выше, хорошо, опустится ниже – будет возможность дозакупиться. Я не верю, что доллар долго продержится на уровне 85 руб. за штуку, но даже при курсе 75-77 руб. див доходность выше 15%. Первая цель по Сургуту привилегированному 50 руб. за штуку.
Автор: Влад | Про деньги
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/916861.php
#SNGS тарите?
🔥— конечно!
🐳— конечно нет!
Сургутнефтегаз (SNGS, SNGSP) за 1П2023 заработал уже заработал 7,8р дивидендов на префы
▫️ Капитализация:1,5 трлн р (о — 31,2 р, п — 56,4 р)
▫️ fwd p/e 2023: 1,3
▫️ fwd дивиденд 2023 (преф): 19,5%
Впервые с августа 2021 года компания раскрыла отчетность по МСФО. Часть данных скрыта, но ключевые моменты можно увидеть:
1. Если вычесть все обязательства, то кубышка сейчассоставляет примерно 4,6 трлн рублей по МСФО
2. Финансовые доходы за 1П2023 составили 112 млрд р (2,4% от размера кубышки), т.е. доходность явно говорит о том, что бОльшая часть средств размещена НЕ в рублях и НЕ в юанях
На операционном уровне бизнес показал 236 млрд р прибыли, с учетом налога на прибыль будет 189 млрд р. По итогам 2023 прибыль от основной деятельности может составить больше 400 млрд р по МСФО, если учесть ослабление рубля и рост цен на нефть.
Прибыль от курсовых разницы в 1П2023 составила 690 млрд р, это при том, что курс $ на 30 июня был 87,03 р. Если на конец года курс будет 90р, то это принесет еще около150 млрд р дохода от переоценки.
По грубым прикидкам, компания заработает около 1,2 трлн р чистой прибыли (fwd p/e 2023 = 1.3). По МСФО и РСБУ результаты будут скорее всего ± одинаковыми, поэтому дивиденды на префы могут быть около11 рублей на акцию (19,5% к текущей цене).
Результаты во многом зависят от курса валюты, поэтому если мы увидим курс 80р за доллар на конец года, то и дивидендов на префы будет около 8 рублей, что при текущей цене акций не много.
Выводы:
Сургутнефтегаза — одна из лучших компаний в секторе, так как финансовая стабильность компании подкреплена огромной финансовой подушкой. Зарабатывать прибыль, платить дивиденды и показывать минимальные темпы роста компания будет практически в любом случае.
На мой взгляд, стоит Сургут преф уже давно недешево, так как прибыли от курсовой разницы скорее всего не будет уже в следующем году и дивиденд будет минимальным.
Но если ждете продолжения девальвации или использования кубышки для покупки активов — это хороший вариант. Обычку не рассматривал бы, не вижу никаких преимуществ перед префами, при текущих ценах и див. доходности обычка из года в год приносит убытки в реальном выражении, не более.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946296
#SNGS держим?
👍— держим!
🐳— не держим!
▫️ Капитализация:1,5 трлн р (о — 31,2 р, п — 56,4 р)
▫️ fwd p/e 2023: 1,3
▫️ fwd дивиденд 2023 (преф): 19,5%
Впервые с августа 2021 года компания раскрыла отчетность по МСФО. Часть данных скрыта, но ключевые моменты можно увидеть:
1. Если вычесть все обязательства, то кубышка сейчассоставляет примерно 4,6 трлн рублей по МСФО
2. Финансовые доходы за 1П2023 составили 112 млрд р (2,4% от размера кубышки), т.е. доходность явно говорит о том, что бОльшая часть средств размещена НЕ в рублях и НЕ в юанях
На операционном уровне бизнес показал 236 млрд р прибыли, с учетом налога на прибыль будет 189 млрд р. По итогам 2023 прибыль от основной деятельности может составить больше 400 млрд р по МСФО, если учесть ослабление рубля и рост цен на нефть.
Прибыль от курсовых разницы в 1П2023 составила 690 млрд р, это при том, что курс $ на 30 июня был 87,03 р. Если на конец года курс будет 90р, то это принесет еще около150 млрд р дохода от переоценки.
По грубым прикидкам, компания заработает около 1,2 трлн р чистой прибыли (fwd p/e 2023 = 1.3). По МСФО и РСБУ результаты будут скорее всего ± одинаковыми, поэтому дивиденды на префы могут быть около11 рублей на акцию (19,5% к текущей цене).
Результаты во многом зависят от курса валюты, поэтому если мы увидим курс 80р за доллар на конец года, то и дивидендов на префы будет около 8 рублей, что при текущей цене акций не много.
Выводы:
Сургутнефтегаза — одна из лучших компаний в секторе, так как финансовая стабильность компании подкреплена огромной финансовой подушкой. Зарабатывать прибыль, платить дивиденды и показывать минимальные темпы роста компания будет практически в любом случае.
На мой взгляд, стоит Сургут преф уже давно недешево, так как прибыли от курсовой разницы скорее всего не будет уже в следующем году и дивиденд будет минимальным.
Но если ждете продолжения девальвации или использования кубышки для покупки активов — это хороший вариант. Обычку не рассматривал бы, не вижу никаких преимуществ перед префами, при текущих ценах и див. доходности обычка из года в год приносит убытки в реальном выражении, не более.
Автор: TAUREN
Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/946296
#SNGS держим?
👍— держим!
🐳— не держим!
ТОП-10 акций с самыми стабильными выплатами дивидендов
Автор: dividends, yeah!
Чтобы выбирать дивидендные акции в портфель, необходимо ставить фильтры, через которые, те или иные компании, ну никак, не могут быть в портфеле инвестора. Просто пример – ВТБ, дивидендов нет, значит нет акций компании в портфеле. Да, бизнес может шикарный, прибыль, выручка, все растет, но на собрании директоров решают, что дивиденды выплачены быть не могут – в топку!
Самый первый и главный фильтр – стабильность выплат. Некоторые компании могут пропустить год, всякое бывает, например, Сбер из-за специальной военной войны, санкций и трудностей в экономике. Если кто не знал, сбер через год выплатил то, что должен был выплатить в 2022 году, но кто-то уже продал его на тот момент и не получил дивиденды, се ля ви!
Продолжим, есть такой показатель DSI (Dividend Stability Index) – индекс стабильности дивидендов, позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер.
👉 DSI = 1 – Дивиденды по акции повышались 7 лет подряд
👉 DSI ≥ 0,6 – Дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год.
Сегодня в подборке будут компании с индексом DSI от 0,6 до 1.
👉 Транснефть-п (#TRNFP) DSI – 0,64
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 10 706 руб (6%), 11 612 руб (8%), 9 224 руб (5%), 10 497 руб (9%), 16 665 руб (12%)
👉 Интер РАО (#IRAO) DSI – 0,64
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 0,1962руб (3,84%), 0,1807 руб (3,49%), 0,2366 руб (7,31%), 0,2837 руб (6,5%), 0,326 руб (7,75%)
👉 Башнефть-п (#BANEP) DSI – 0,64
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 158,9 руб (8,9%), 107,8 руб (7,4%), 117,3 руб (13,8%), 199,9 руб (12,8%)
👉 Роснефть (#ROSN) DSI – 0,71
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 26,67 руб (6,37%), 18,07 руб (4,51%), 24,97 руб (4,08%), 23,63 руб (6,47%), 38,36 руб (9,29%)
👉 Газпром нефть (#SIBN) DSI – 0,71
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 26,09 руб (6,21%), 24,82 руб (7,17%), 50 руб (9,42%), 85,78 руб (17,58%), 95,1 руб (11,22%)
👉 Татнефть (#TATN) DSI – 0,71
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 119,11 руб (15,68%), 9,94 руб (2,14%), 28,82 руб (5,18%), 58,83 руб (14,73%), 62,11 руб (11,73%)
👉 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) DSI – 0,71
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 3,71 руб (6,85%), 3,33 руб (5,73%), 4,56 руб (6,04%), 11,81 руб (11,41%), 40,24 руб (19,41%)
👉 Сургутнефтегаз (#SNGS) DSI – 0,86
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 0,65 руб (2,42%), 0,65 руб (1,76%), 0,7 руб (2,07%), 0,8 руб (3,27%), 0,8 руб (2,68%)
👉 Новатэк (#NVTK) DSI – 0,96
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 31 руб (2,5%), 29,9 руб (2,8%), 51,4 руб (3,1%), 88,8 руб (8,6%), 95,1 руб (6,5%)
👉 Лукойл (#LKOH) DSI – 1,0
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 347 руб (5,9%), 396 руб (7,3%), 553 руб (8,1%), 793 руб (17,1%), 885 руб (14,2%)
Лукойл — он такой один, кто регулярно повышает дивидендные выплаты, но не стоит забывать, что результаты в прошлом не гарантируют результаты в будущем, подходить к выбору акций нужно с холодной головой и не «жениться» на активе.
Если посмотреть в целом, то видно, что абсолютная величина дивидендов, со временем только увеличивается и делает, по крайней мере, меня чуточку богаче, эффект старых денег в действии, когда на вложенный вами в свое время рубль, отдача с каждым годом все больше.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1003619
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Автор: dividends, yeah!
Чтобы выбирать дивидендные акции в портфель, необходимо ставить фильтры, через которые, те или иные компании, ну никак, не могут быть в портфеле инвестора. Просто пример – ВТБ, дивидендов нет, значит нет акций компании в портфеле. Да, бизнес может шикарный, прибыль, выручка, все растет, но на собрании директоров решают, что дивиденды выплачены быть не могут – в топку!
Самый первый и главный фильтр – стабильность выплат. Некоторые компании могут пропустить год, всякое бывает, например, Сбер из-за специальной военной войны, санкций и трудностей в экономике. Если кто не знал, сбер через год выплатил то, что должен был выплатить в 2022 году, но кто-то уже продал его на тот момент и не получил дивиденды, се ля ви!
Продолжим, есть такой показатель DSI (Dividend Stability Index) – индекс стабильности дивидендов, позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер.
Сегодня в подборке будут компании с индексом DSI от 0,6 до 1.
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 10 706 руб (6%), 11 612 руб (8%), 9 224 руб (5%), 10 497 руб (9%), 16 665 руб (12%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 0,1962руб (3,84%), 0,1807 руб (3,49%), 0,2366 руб (7,31%), 0,2837 руб (6,5%), 0,326 руб (7,75%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 158,9 руб (8,9%), 107,8 руб (7,4%), 117,3 руб (13,8%), 199,9 руб (12,8%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 26,67 руб (6,37%), 18,07 руб (4,51%), 24,97 руб (4,08%), 23,63 руб (6,47%), 38,36 руб (9,29%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 26,09 руб (6,21%), 24,82 руб (7,17%), 50 руб (9,42%), 85,78 руб (17,58%), 95,1 руб (11,22%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 119,11 руб (15,68%), 9,94 руб (2,14%), 28,82 руб (5,18%), 58,83 руб (14,73%), 62,11 руб (11,73%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 3,71 руб (6,85%), 3,33 руб (5,73%), 4,56 руб (6,04%), 11,81 руб (11,41%), 40,24 руб (19,41%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 0,65 руб (2,42%), 0,65 руб (1,76%), 0,7 руб (2,07%), 0,8 руб (3,27%), 0,8 руб (2,68%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 31 руб (2,5%), 29,9 руб (2,8%), 51,4 руб (3,1%), 88,8 руб (8,6%), 95,1 руб (6,5%)
Выплаты за последние 5 лет с 2019 года: 347 руб (5,9%), 396 руб (7,3%), 553 руб (8,1%), 793 руб (17,1%), 885 руб (14,2%)
Лукойл — он такой один, кто регулярно повышает дивидендные выплаты, но не стоит забывать, что результаты в прошлом не гарантируют результаты в будущем, подходить к выбору акций нужно с холодной головой и не «жениться» на активе.
Если посмотреть в целом, то видно, что абсолютная величина дивидендов, со временем только увеличивается и делает, по крайней мере, меня чуточку богаче, эффект старых денег в действии, когда на вложенный вами в свое время рубль, отдача с каждым годом все больше.
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1003619
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сургутнефтегаз (SNGS): тайны, дивы, перспективы. И что с кубышкой?
Самая закрытая компания из голубых фишек Мосбиржи и главная «кубышка» всея российского рынка — Сургутнефтегаз опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год и одновременно с этим представил результаты по РСБУ за 1 квартал 2024. Компания безусловно интересная и даже таинственная, так что давайте-ка «сверим часы» по ней.
ПАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных и газодобывающих компаний в РФ. На её долю приходится 11% нефтедобычи страны и более 6% нефтепереработки. По итогам 2022 компания стала 3-й по объемам добычи в России после "Лукойла" и "Роснефти".
👉Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 2,25 трлн ₽ (-4,7% г/г)
● Операционная прибыль: 534 млрд ₽ (-18,4% г/г)
● Чистая прибыль: 1,32 трлн ₽ (x4,12 г/г)
● Общий долг: 953 млрд ₽ (+38,3% г/г)
● Собственный капитал: 7,086 трлн ₽ (+22,2% г/г)
👉Главное из отчета Сургутнефтегаза:
● Выручка снизилась на 4,6% до 2,245 трлн ₽. При этом выручка от продажи нефти упала на 4,9% до 1,479 трлн ₽, а от реализации нефтепродуктов – на 4,4%, до 728,5 млрд ₽.
● Чистая прибыль взлетела более чем в 4(!) раза и достигла умопомрачительных 2,245 трлн. Такой рост был достигнут за счет курсовых разниц — это принесло компании 880 млрд ₽ из-за резкого ослабления рубля. А в 2022 году наоборот был убыток 340 млрд.
● Собственный капитал продолжает расти ударными темпами и по итогам 2023 года превысил 7 трлн ₽. На фоне такого объема активов, общий долг в 950 млрд ₽ кажется совершенно пустячным. Свободный денежный поток (FCF) составил 627 млрд ₽ — гигантская сумма, на которую СНГ мог бы спокойно купить целиком такие компании, как МТС, Тинькофф или ММК.
● Компания также опубликовала результаты по РСБУ за 1 кв. 2024 г. Согласно отчету, выручка выросла на 57,1% г/г до 650 млрд ₽. Прибыль от продаж увеличилась на 39,9% г/г до 123 млрд ₽. Чистая прибыль, напротив, упала на 29,8% г/г до 268 млрд ₽ из-за сокращения добычи нефти.
👉Дивиденды Сургутнефтегаза
Дивполитика компании по привилегированным акциям предполагает выплату 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число «префов», которые составляют 25% уставного капитала. По «обычке» дивы не регламентированы и дивдоходность по ним за последние 10 лет не превышала 3,3%
Таким образом, расчетный дивиденд за 2023 год по «префам» составляет около 12,3₽. Это около 18% дивдоходности по текущим ценам.
За 1 кв. 2024 года компания уже ориентировочно заработала 2,5₽ на привилегированную акцию (3,5% доходности). Впрочем, финальные дивы будут во многом зависеть от курса доллара. Если курс USD/RUB в течение 2024 года будет стабильным, это означает значительное снижение дивидендов по итогам года.
👉Перспективы акций Сургутнефтегаза
СНГ показал сильные финансовые результаты за 2023 год. 1-й квартал 2024 года также вышел неплохим, но чистая прибыль снизилась на 30% г/г из-за высокой базы 1 квартала 2023 и снижения объемов добычи.
Сургут — уникальная компания, которая стоит гораздо меньше, чем запас кэша у неё на счетах. Представьте, что вам предлагают чемодан с миллионом долларов за условные 600 тыс. долларов — вот так можно охарактеризовать капитализацию СНГ. А ведь кроме денег, у компании ещё есть прибыльный бизнес и куча реальных активов.
👉Акции отреагировали на отчетность продолжением роста. Сейчас бумаги торгуются на историческом максимуме.
👉Потенциальные риски
Укрепление рубля, снижение цен на нефть, усиление санкций, рост налогов на нефтяную отрасль. А также риск того, что прилетят какие-то негативные новости по поводу кубышки, которая является главным «магнитом» для инвесторов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1016831
#SNGS держим?
👍— держим!
🐳 — не держим!
😍 аналитика🔄 новости🔄 бонды
Самая закрытая компания из голубых фишек Мосбиржи и главная «кубышка» всея российского рынка — Сургутнефтегаз опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год и одновременно с этим представил результаты по РСБУ за 1 квартал 2024. Компания безусловно интересная и даже таинственная, так что давайте-ка «сверим часы» по ней.
ПАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных и газодобывающих компаний в РФ. На её долю приходится 11% нефтедобычи страны и более 6% нефтепереработки. По итогам 2022 компания стала 3-й по объемам добычи в России после "Лукойла" и "Роснефти".
👉Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 2,25 трлн ₽ (-4,7% г/г)
● Операционная прибыль: 534 млрд ₽ (-18,4% г/г)
● Чистая прибыль: 1,32 трлн ₽ (x4,12 г/г)
● Общий долг: 953 млрд ₽ (+38,3% г/г)
● Собственный капитал: 7,086 трлн ₽ (+22,2% г/г)
👉Главное из отчета Сургутнефтегаза:
● Выручка снизилась на 4,6% до 2,245 трлн ₽. При этом выручка от продажи нефти упала на 4,9% до 1,479 трлн ₽, а от реализации нефтепродуктов – на 4,4%, до 728,5 млрд ₽.
● Чистая прибыль взлетела более чем в 4(!) раза и достигла умопомрачительных 2,245 трлн. Такой рост был достигнут за счет курсовых разниц — это принесло компании 880 млрд ₽ из-за резкого ослабления рубля. А в 2022 году наоборот был убыток 340 млрд.
● Собственный капитал продолжает расти ударными темпами и по итогам 2023 года превысил 7 трлн ₽. На фоне такого объема активов, общий долг в 950 млрд ₽ кажется совершенно пустячным. Свободный денежный поток (FCF) составил 627 млрд ₽ — гигантская сумма, на которую СНГ мог бы спокойно купить целиком такие компании, как МТС, Тинькофф или ММК.
● Компания также опубликовала результаты по РСБУ за 1 кв. 2024 г. Согласно отчету, выручка выросла на 57,1% г/г до 650 млрд ₽. Прибыль от продаж увеличилась на 39,9% г/г до 123 млрд ₽. Чистая прибыль, напротив, упала на 29,8% г/г до 268 млрд ₽ из-за сокращения добычи нефти.
👉Дивиденды Сургутнефтегаза
Дивполитика компании по привилегированным акциям предполагает выплату 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число «префов», которые составляют 25% уставного капитала. По «обычке» дивы не регламентированы и дивдоходность по ним за последние 10 лет не превышала 3,3%
Таким образом, расчетный дивиденд за 2023 год по «префам» составляет около 12,3₽. Это около 18% дивдоходности по текущим ценам.
За 1 кв. 2024 года компания уже ориентировочно заработала 2,5₽ на привилегированную акцию (3,5% доходности). Впрочем, финальные дивы будут во многом зависеть от курса доллара. Если курс USD/RUB в течение 2024 года будет стабильным, это означает значительное снижение дивидендов по итогам года.
👉Перспективы акций Сургутнефтегаза
СНГ показал сильные финансовые результаты за 2023 год. 1-й квартал 2024 года также вышел неплохим, но чистая прибыль снизилась на 30% г/г из-за высокой базы 1 квартала 2023 и снижения объемов добычи.
Сургут — уникальная компания, которая стоит гораздо меньше, чем запас кэша у неё на счетах. Представьте, что вам предлагают чемодан с миллионом долларов за условные 600 тыс. долларов — вот так можно охарактеризовать капитализацию СНГ. А ведь кроме денег, у компании ещё есть прибыльный бизнес и куча реальных активов.
👉Акции отреагировали на отчетность продолжением роста. Сейчас бумаги торгуются на историческом максимуме.
👉Потенциальные риски
Укрепление рубля, снижение цен на нефть, усиление санкций, рост налогов на нефтяную отрасль. А также риск того, что прилетят какие-то негативные новости по поводу кубышки, которая является главным «магнитом» для инвесторов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1016831
#SNGS держим?
👍— держим!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ТОП-5 акций в 2024 году. Как ведут себя голубые фишки?
В индекс попадают 15 наиболее ликвидных компаний российского фондового рынка. Вес на одну компании в индексе ограничен 20%. Ребалансировка 4 раза в год (третья пятница марта, июня, сентября и декабря).
На сегодняшний день индекс представлен следующими компаниями, в скобках указан вес компании в индексе в процентах:
Лукойл (20,79%), Сбербанк (19,75%), Газпром (12,29%), Норникель (8,66%), Татнефть (8,45%), Новатэк (4,95%), Сургутнефтегаз (4,57%), Северсталь (3,57%), Полюс Золото (3,66%), Роснефть (3,3%), НЛМК (2,42%), Русал (2,02%), Магнит (1,87%), Алроса (1,85%), ММК (1,85%)
👉Северсталь (#CHMF)
Рост +31,77%
Сталевары ворвались в новый год с кэшом на балансе и возобновлением дивидендных выплат, да так, что уже объявили за 2023 и за 1 кв 2024, а еще планируют вернуться к ежеквартальным выплатам. НЛМК прибили после дивгэпа, посмотрим, что будет с череповчанами.
👉Русал (#RUAL)
Рост +21,88%
Росли на том, что цены на алюминий скакнули вверх, из-за возможных санкций на российский алюминий увеличились продажи в страны ЕС. Компания меня не вдохновляет. Терки с Норникелем, огромный долг Русала, да и рынок у них очень конкурентный, но быть в топе голубых фишек на сегодняшний день им это не мешает.
👉Сбербанк (#SBER)
Рост +16,69%
Машина по зарабатыванию денег. Выпускает отчеты с увеличивающейся чистой прибылью, как автомат Калашникова, обоснованный рост, обоснованно, одной из самой сильной бумаги на российском фондовом рынке.
👉Полюс Золото (#PLZL)
Рост +13,33%
Цены на золото на максимумах, что и толкало котировки бумаг вверх. История с невыплатами дивидендов немного подпортила рост акций в 2024 году, но свои 13%, компания прибавила. Менеджмент заявил, что хочет придерживаться своей дивидендной политики, но сдерживающие факторы пока поставили на паузу выплаты. Берем попкорн и следим за золотодобытчиком.
👉Сургутнефтегаз (#SNGS)
Рост +8,55%
Свидетели кубышки Сургутовой надеются на ее расчехление когда-нибудь. Цены на нефть и курс рубля давали зарабатывать нашим нефтяникам хорошие прибыли. Компания гуд, но с дивидендами не гуд. Мой нефтяной гараж занят другими четырьмя геликами
Пару слов про аутсайдеров полугодичного марафона на российском рынке. Как ни странно. и тут Газпром тоже не на первом месте. Тройка антилидеров выглядит следующим образом:
👉Новатэк (-29,75%)
👉Газпром (-25,67%)
👉Норникель (-13,87%)
Вот так в 2024 году ведут себя эти мастодонты. Новатэк в санкциях, как в шелках, Газпром отрицательно зарабатывает, надеемся на его восстановление, а Потанин хочет в Бахрейн и Китай, возможно, там его производству будет лучше, а почему бы и нет?
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1027326
В индекс попадают 15 наиболее ликвидных компаний российского фондового рынка. Вес на одну компании в индексе ограничен 20%. Ребалансировка 4 раза в год (третья пятница марта, июня, сентября и декабря).
На сегодняшний день индекс представлен следующими компаниями, в скобках указан вес компании в индексе в процентах:
Лукойл (20,79%), Сбербанк (19,75%), Газпром (12,29%), Норникель (8,66%), Татнефть (8,45%), Новатэк (4,95%), Сургутнефтегаз (4,57%), Северсталь (3,57%), Полюс Золото (3,66%), Роснефть (3,3%), НЛМК (2,42%), Русал (2,02%), Магнит (1,87%), Алроса (1,85%), ММК (1,85%)
👉Северсталь (#CHMF)
Рост +31,77%
Сталевары ворвались в новый год с кэшом на балансе и возобновлением дивидендных выплат, да так, что уже объявили за 2023 и за 1 кв 2024, а еще планируют вернуться к ежеквартальным выплатам. НЛМК прибили после дивгэпа, посмотрим, что будет с череповчанами.
👉Русал (#RUAL)
Рост +21,88%
Росли на том, что цены на алюминий скакнули вверх, из-за возможных санкций на российский алюминий увеличились продажи в страны ЕС. Компания меня не вдохновляет. Терки с Норникелем, огромный долг Русала, да и рынок у них очень конкурентный, но быть в топе голубых фишек на сегодняшний день им это не мешает.
👉Сбербанк (#SBER)
Рост +16,69%
Машина по зарабатыванию денег. Выпускает отчеты с увеличивающейся чистой прибылью, как автомат Калашникова, обоснованный рост, обоснованно, одной из самой сильной бумаги на российском фондовом рынке.
👉Полюс Золото (#PLZL)
Рост +13,33%
Цены на золото на максимумах, что и толкало котировки бумаг вверх. История с невыплатами дивидендов немного подпортила рост акций в 2024 году, но свои 13%, компания прибавила. Менеджмент заявил, что хочет придерживаться своей дивидендной политики, но сдерживающие факторы пока поставили на паузу выплаты. Берем попкорн и следим за золотодобытчиком.
👉Сургутнефтегаз (#SNGS)
Рост +8,55%
Свидетели кубышки Сургутовой надеются на ее расчехление когда-нибудь. Цены на нефть и курс рубля давали зарабатывать нашим нефтяникам хорошие прибыли. Компания гуд, но с дивидендами не гуд. Мой нефтяной гараж занят другими четырьмя геликами
Пару слов про аутсайдеров полугодичного марафона на российском рынке. Как ни странно. и тут Газпром тоже не на первом месте. Тройка антилидеров выглядит следующим образом:
👉Новатэк (-29,75%)
👉Газпром (-25,67%)
👉Норникель (-13,87%)
Вот так в 2024 году ведут себя эти мастодонты. Новатэк в санкциях, как в шелках, Газпром отрицательно зарабатывает, надеемся на его восстановление, а Потанин хочет в Бахрейн и Китай, возможно, там его производству будет лучше, а почему бы и нет?
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1027326
