Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Золото заразительно. Котировки растут на опасениях развития пандемии

👉Головная компания Тинькофф Банка выкупит свои бумаги на $45 млн

👉Рынок оценил перспективы запрета поставок бензина за рубеж

👉МТС даст представление о концертах. Оператор инвестирует в региональную сеть залов

👉У «Энел Россия» плохо снижаются штрафы за срыв запуска ВЭС

👉Греф рассказал о решении «сложных проблем» с Mail.ru Group

👉Герман Греф — РБК: «Государство легко расправится с любой экосистемой»

https://smart-lab.ru/blog/news/691700.php

#mail #sber #enru #mtss #tcs

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Когда нас в бой ведет товарищ стали. К цене металлопродукции для госпроектов подошли формульно

👉ОАО РЖД взгрузнулось. Майская погрузка оказалась рекордной

👉Банки удлинили долги. На рынке облигаций разместились финансисты

👉Убыток — дело добровольное. НПФ поделятся минусом с клиентами по НПО

👉Чемезов заявил о плане вытеснить Австралию с китайского рынка угля

👉Чемезов заявил о риске санкций на поставки отделочных материалов МС-21

👉«Амбиции в развитии ВИЭ в России невелики». Гендиректор «Энел Россия» Стефан Звегинцов объясняет, почему компания не боится рисковать, переходя на зеленую энергию

👉«Яндекс» запустил в Москве и области сервис по долгосрочной аренде квартир

https://smart-lab.ru/blog/news/700253.php

#yndx #enru #unac

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉Частные инвесторы поддержали российский рынок

👉«Недружественную» валюту убрали из ФНБ. Минфин перевел доллары в юани, евро и золото

👉Металлурги попали в вилку. Сырье для них дорожает на фоне введения экспортных пошлин

👉Enel хочет построить четвертый ветропарк в России

👉«Сбермаркет» может закрыть одну из крупнейших сделок на рынке коворкингов

👉«Делимобиль» фургонит в регионы. Каршеринг вводит грузовые тарифы

https://smart-lab.ru/blog/news/707008.php

#sber #enru

​#ENRU
Хотите квазиоблигацию под 14% годовых?
Автор: Козлов Юрий

💰 Интересной дивидендной историей становится Энел Россия.

Сначала несколько дней назад глава компании Стефан Звегинцов заверил, что дивидендные выплаты за 2021 год всё-таки планируются на том самом уровне 3 млрд руб. (8,5 коп. на бумагу), что потенциально сулитДД около 10%.

Правда, эти обещания мы слышали и на протяжении всего прошлого года, а в итоге акционеров Энел Россия по факту кинули с выплатами за 2020 год, сдвинув их на два года вправо.

А раз так, то за 2022 год мы будем вправе рассчитывать уже на совокупные выплаты в размере 5,3 млрд рублей (15 коп. на бумагу), что потенциально ориентирует нас на ДД=17,8%.

🧮 ИТОГО: купив сегодня акции Энел Россия, в течение ближайших двух лет с высокой вероятностью вы получите совокупную доходность на уровне 28%, т.е. в среднем по 14% в год. Неплохо, неправда ли?

🤵‍♀️ Ну а чтобы мои ожидания звучали ещё более убедительно, спешу поделиться с вами сегодняшним комментарием финансового директора компании Юлии Матюшовой, которая отвечая на вопрос об ожиданиях по чистой прибыли и EBITDA по текущему году ответила буквально следующее:

«Мы пока не меняли свои прогнозы… в целом год достаточно хороший с точки зрения спроса, цен на электроэнергию в наших регионах. Прогноз мы не меняем, устойчиво идём к нашим годовым целям».

https://smart-lab.ru/blog/725555.php

Обзор прессы: ВТБ, MRG, Enel, Соллерс, уголь — 26/10/21

👉Североамериканский уголь захватил Китай. США опередили Россию по поставкам на этот рынок

👉Глава «Соллерс Форд» Адиль Ширинов об электрическом Transit и причинах роста рынка

👉«Кризисы всегда объясняются задним числом». Глава Enel Франческо Стараче о ценах на газ, зеленой генерации и плате за выбросы

👉Акционеры MRG высоко оценили группу перед IPO

👉ВТБ сокращает спонсорство по участию сторонних игроков в платежных системах

👉Цены на удобрения в России могут зафиксировать до мая

https://smart-lab.ru/blog/news/733787.php

#svav #enru #vtbr

Обзор прессы: Русагро, КАМАЗ, ЭНЕЛ РОССИЯ — 17/12/21

👉Сенаторы хотят обязать зарубежные IT-компании платить налоги в России

👉Минэнерго готовит субсидию для выпуска пропилена

👉«Энел Россия» не построила Кольскую ВЭС вовремя по транспортным причинам

👉Водородный автобус КамАЗа появится в Москве к концу 2022 года

👉КамАЗ ждет роста продаж в 2022 году на фоне проблем конкурентов

👉Гендиректор «Русагро» Максим Басов рассказывает, как холдинг пережил регулирование цен, и делает оптимистичные прогнозы

👉В «Магните» и «Пятерочке» появятся выделенные зоны для фермеров

https://smart-lab.ru/blog/news/749284.php

#mgnt #five #agro #kmaz #enru #lkoh #sibn

Обзор прессы: Сбербанк, Газпром, КАМАЗ, металлурги, Энел Россия — 17/06/22

👉Канада ведет переговоры с Германией по оборудованию для «Северного потока»

👉Enel уходит с дисконтом. Компания продает российские активы ЛУКОЙЛу и Газпромбанку за €137 млн

👉«Газпром» не переживает из-за снижения продаж в ЕС

👉На ПМЭФ обсуждают возвращение к бюджетному правилу без валютной составляющей

👉Сбербанк запустил сервис долевой оплаты

👉«Северный поток» может остановиться полностью из-за канадских санкций

👉Металлурги за пять месяцев 2022 года резко нарастили экспорт в Азию

👉Продажи тяжелых грузовиков в России в 2022 году могут сократиться на 30–40%

https://smart-lab.ru/blog/news/812357.php

#gazp #sber #kmaz #enru

Обзор прессы: рубль, Магнит, Энел Россия, частные инвесторы — 09/08/22

👉Частные инвесторы пожаловались на брокеров в Центробанк

👉Стена между российским и западным финрынками продолжает достраиваться

👉Западным энергокомпаниям заблокировало выход из России

👉Выдачи потребительских кредитов приблизились к докризисным значениям

👉«Магнит» выкупил у сына Абрамовича тепличный комплекс по выращиванию томатов

👉Вернулись в 2019-й: как долго протянется затишье на валютном рынке

https://smart-lab.ru/blog/news/827153.php

#mgnt #enru

​​🛢 Взгляд на компании нефтяного сектора
Автор: Георгий Аведиков

Сегодня разберем ситуацию в нефтяных компаниях РФ. Оценим, какие есть драйверы для переоценки и возможные риски.

⛽️ Лукойл #LKOH — меня пока держит в этой компании идея выплаты высоких дивидендов в конце текущего-начале следующего года. Последние сделки в виде приобретения ФК «Спартак», доли (26,9%) в компании Энел Россия #ENRU, покупки АЗС SHELL в России, показывают, что денег у Лукойла хватает. Остается пока открытым вопрос о том, сколько и когда выплатят акционерам.

📈 Компания не публикует отчетность, поэтому ситуацию можно оценить только по косвенным данным. Цены на нефть остаются высокими, а в 1 полугодии был еще слабый рубль, что позитивно отразилось на финансовых показателях бизнеса. Также покинули свои посты ключевые лица компании, Алекперов и Федун, которые скорее всего захотят получить «премию» за работу в виде дивидендов. Пока еще они остаются акционерами Лукойла. Это вселяет уверенность в том, что выплата состоится, вопрос времени только.

📉 К ключевым рискам я бы отнес значительное присутствие бизнеса в недружественных странах ЕС. Там компания имеет собственный НПЗ, АЗС и доли в иностранных предприятиях. Как показал пример с тремя НПЗ Роснефти, активы могут «одолжить» без разрешения собственника, что ставит под угрозу долгосрочное владение компанией. Если активы заберут или заморозят, то бизнес недосчитается около 1/5 части доходов.

🧰 Данную идею для себя перевел из разряда долгосрочных в спекулятивные. Если выплата акционерам состоится, то я ожидаю размер около 1000 руб. на акцию по итогам 2022 года, что при доходности в 20% (как у Газпрома) может переоценить акции на уровень 5000 руб. При оптимистичном развитии событий, уровень может быть и выше.

⛽️ Татнефть #TATN #TATNP — бизнес чувствует себя неплохо. Основной объем реализации нефти приходится на трубопровод «Дружба», который пока не попал под санкции со стороны Запада. Также компания за последние годы прилично нарастила объемы и глубину переработки. Сейчас на нефтепродукты приходится около 45% выручки. Это снижает влияние экспортных пошлин, потому что они касаются только сырой нефти.

📈 Текущие цены на нефть скорее всего сохранятся надолго, Саудовская Аравия, как и весь картель ОПЕК+, показали, что цены на нефть $80 за баррель и выше выгодны всем, кроме стран Запада. ЕС они не выгодны, потому что это разгоняет и без того высокую инфляцию, а для США невыгодно, потому что существенную часть черного золота из хранилищ была выброшена на рынок. Теперь выпавшие объемы надо восполнять, но по рынку покупать дорого, они явно хотели бы дисконт, но увы… Высокие цены на нефть поддержат сильные финансовые результаты компании, которые продолжают трансформироваться в дивиденды акционерам, в отличие от Лукойла в моменте.

📉 Главным риском здесь является тот же самый трубопровод «Дружба». Уже выходила информация о том, что там были обнаружены утечки, что немного настораживает после ситуации с «Северными потоками». В случае повреждения данной трубы, нефть придется куда-то быстро переориентировать (что практически невозможно на практике), здесь нельзя просто закрутить вентиль, как в случае с газом. Если же данный риск реализуется, то Татнефти скорее всего придется сокращать добычу на своем крупнейшем месторождении «Ромашкинское», которое подключено к трубе. Восстановить добычу будет весьма затруднительным процессом, если вообще выполнимым, это может негативно повлиять на операционные результаты в будущем.

🧰 Я пока данную компанию не держу, но не из-за рисков, а из-за значительной доли сектора в портфеле через других представителей.

📌 В следующем посте поговорим про Газпромнефть, Роснефть и Сургутнефтегаз. Там тоже есть интересные моменты, реализация которых может сильно изменить инвестиционные идеи в секторе.

Обсудить пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/847924.php

​​Энел Россия: на несколько лет эту историю можно забыть
Автор: Козлов Юрий

Совет директоров Эл5-Энерго (бывшая Энел Россия) на минувшей неделе утвердила трёхлетний бизнес-план на 2023-2025 гг., а также рассмотрела пятилетний план до 2027 года. Предлагаю пробежаться по основным моментам и поразмышлять над инвестиционным будущим в этой истории:

В конце ноября прошлого года я с улыбкой на лице читал заголовки, подобные вот этим. И, как оказалось, моя ирония была совершенно обоснованной: Совет директоров ЭЛ5-Энерго решил не давать рекомендации акционерам по выплате дивидендов, вплоть до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

Это означает, что в ближайшие годы компания будет направлять весь свободный денежный поток (FCF) исключительно на снижение долга, т.к. высокая долговая нагрузка создаёт значительные риски для финансовой устойчивости, ограничивая потенциал её развития и инвестиционную привлекательность.

Собственно, в утверждённом пятилетнем плане ЭЛ5-Энерго такая формулировка и значится, а значит о дивидендах в этой истории на несколько лет точно можно забыть.

Если не на пять лет, то на 2-3 года точно, т.к. возвращение к нормальному уровню долга (NetDebt/EBITDA около 1х) займёт определённое время, с текущих 4х (по финансовой отчётности за 9m2022). В абсолютных величинах чистый долг компании в 2023-2024 гг. будет увеличиваться, на фоне реализации ранее начатых инвестиционных проектов, а вот уже начиная с 2025 года можно будет рассчитывать на изменение тренда в сторону снижения долга.

В соответствии с бизнес-планом ожидается стабильный отпуск электроэнергии (на уровне 20-21 ТВч в год) и умеренный рост финансовых показателей ЭЛ5-Энерго. Незначительное снижение отпуска газовыми электростанциями будет компенсировано постепенным увеличением отпуска ВИЭ (в частности, выход на полную мощность Кольской ВЭС), а также ежегодной индексацией регулируемых тарифов.

На мой взгляд, отсутствие дивидендных перспектив так или иначе уже учтено в котировках акций ЭЛ5-Энерго, именно с этим я и связываю весьма сдержанную реакцию участников рынка на эту новость: снижение стоимости бумаг на 2,6% вряд ли можно считать эмоциональными и паническими распродажами.

Инвестиционную историю в акциях ЭЛ5-Энерго можно благополучно закрыть для себя (на год-два точно), но параллельно поглядывать хотя бы одним глазом на реализацию инвестиционной программы, развитие ветрогенерации и уровень долговой нагрузки. По мере снижения соотношения NetDebt/EBITDA хотя бы ниже 2х, бумаги можно будет возвращать в вочлист, играя на опережение перед потенциальным возвращением дивидендной риторики.

Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/878024.php

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

Держите у себя #ENRU ?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.