#BELU #ABRD
Абрау-Дюрсо и Белуга-групп - итоги года!

В сентябре, я писал статью про "Алкогольный кейс", который состоял из компаний Абрау-Дюрсо и Белуга-групп.

В ней же говорил, что к концу года подведу промежуточные итоги этой инвестиции. Пока все складывается наилучшим образом. На текущий момент Белуга выросла на 35%, Абрау всего на 1%. Итоговый прирост кейса 19,2% за 4 месяца!!!

Читать далее https://smart-lab.ru/blog/583584.php

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Bloomberg: Германия готовит ответные меры на санкции США по «Северному потоку-2»

Газ берут ООПТом. «Роснефть» претендует на участки на особо охраняемой природной территории

Из банков выпали доходы. Сектору мешает сильный рубль и кредитные каникулы

«Абрау-Дюрсо» нашла партнеров в Австралии и Чили для китайского рынка

#gazp #rosn #abrd

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Газпром» оказался в должном положении. Компания может сократить дивиденды в 2020 году

Золотой взлет. Отметка $2 тыс. за унцию осталась внизу

Арендатор «Фортуны» отказался от участия в стройке Nord Stream 2

Из виноградников выжимают максимум. «Абрау-Дюрсо» расширяет свои земли

«Издержки российских виноделов значительно выше зарубежных». Президент ГК «Абрау-Дюрсо» Павел Титов о расширении бизнеса и новых проектах

Переоценка ценных: как купить акции на 53 млн за 400 рублей

Пайщики страхуются от пандемии. Приток средств в ПИФы обеспечили консервативные фонды

https://smart-lab.ru/blog/news/638003.php

#gazp #abrd #mobb

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Притоки обогнули Россию. Рост вложений в развивающиеся рынки оказался избирательным

Telegram разместит бонды на LSE. Большая часть пойдет на выплату долгов

Власти Германии объяснили невозможность отказа от «Северного потока-2»

Сбербанк сходил за деньгами. Займы от ЦБ могли помочь банку заработать

«Абрау-Дюрсо» начала производство масла из виноградной косточки

ПИК может построить еще один крупный жилой комплекс рядом с Лосиным островом

Рентная альтернатива вкладам. Какие фонды недвижимости доступны состоятельной рознице

Машиностроители вошли в зону турбинолентности. Планы на машины большой мощности снова меняются

Вагоны уезжают от ремонтов. Вагоноремонтный рынок упал почти на 15% в 2020 году

Удобро побеждает зло. Химики заморозили цены на свою продукцию для сельхозпроизводителей РФ

https://smart-lab.ru/blog/news/680431.php

#gazp #sber #pikk #abrd

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉ОФЗ продались в контексте. Инвесторы выводят средства со всех развивающихся рынков

👉Фонды стали дефицитом. Желающих купить НПФ больше, чем продать

👉Игра по-крупному. В апреле банки резко увеличили корпоративный портфель

👉«Абрау-Дюрсо» сдвигает столики. Группа планирует новый ресторанный проект

👉МГТС строит дорогостоящую систему защиты кабельной сети

👉«Самолет» построит еще один крупный жилой комплекс в Люберцах

👉Сбербанк вновь снизит ставки по ипотеке с господдержкой

https://smart-lab.ru/blog/news/698511.php

#sber #smlt #abrd #mgts

Обзор прессы: Газпром, Абрау-Дюрсо, Интеррос, ГМК НорНикель — 11/10/21

👉Рост нефти и газа привлекает иностранцев

👉НПФ возобновили покупки долевых инструментов

👉Стоимость потребительских кредитов растет

👉«Сейчас плохой мир». Замглавы «Русала» Максим Полетаев об отношениях с «Интерросом»

👉«Абрау-Дюрсо» может заняться косметикой

👉«Газпром» проиндексирует зарплаты сотрудникам выше инфляции

👉Минфин прорабатывает вопрос выпуска «зеленых» гособлигаций

https://smart-lab.ru/blog/news/729926.php

#gazp #gmkn #abrd

Обзор прессы: Сбербанк, Абрау-Дюрсо, ТМК, Fesco, X5 Group, ФК Открытие, Тинькофф Банк, Россети, Роснефть — 24/01/22

👉 российские фонды пришли новые деньги

👉Биржевые аналитики считают, что долговые инструменты в этом году могут быть интереснее акций

👉Газ «Роснефти» теряет энергию в трубах «Газпрома»

👉Компаниям упростят выпуск облигаций в валюте

👉Железные дороги не смогли отправить нужный объем угля на восток

👉Киев наложил ограничения на транзитные поставки в Словакию

👉«Россетям» гарантировали прибыль. Госхолдинг сможет включать ее в тариф

👉«Тинькофф» выйдет на площадку. Банк может запустить новый электронный сервис

👉Группа UniCredit утратила интерес к «Открытию»

👉Развивать экспресс-доставку X5 Group будет топ-менеджер из «Вкусвилла»

👉Михаил Рабинович стал владельцем 26,5% транспортной группы FESCO

👉Проект ТМК и ЧЭМК хочет льготы для выпуска нержавеющего проката

👉«Абрау-Дюрсо» создает федеральный бренд премиальной косметики

👉«Сбермегамаркет» арендовал крупный коворкинг на «золотом острове» в центре Москвы

👉За нами не занимать: новый порядок для кредитных историй отложили на полгода

👉ЦБ РФ предлагает переименовать нефинансовую отчетность

https://smart-lab.ru/blog/news/759799.php

#sber #abrd #trmk #fesh #five #tcsg #rsti #rosn

Обзор прессы: Абрау-Дюрсо, Полюс, Трансконтейнер, Ozon, Лукойл, Газпром, Алроса, депозитарные расписки, криптовалюта, корпоративные облигации — 07/04/22

👉Ставки и санкции закрыли первичный рынок облигаций

👉Криптовалюты могут признать имуществом в этом году

👉Российские компании уходят с иностранных бирж. Но с конвертацией расписок в российские акции могут возникнуть сложности

👉Представители промышленности ФРГ выступили против эмбарго на газ из РФ

👉Европейские ювелиры отказываются от продукции АЛРОСА

👉Газовые компании США обсудили поставки с представителями страны Европы

👉Reuters узнал о позиции госкомпаний Китая по покупкам российской нефти

👉Турецкие компании заинтересовались расчетами с РФ в национальных валютах

👉В России складских запасов шин хватит на два года

👉ЛУКОЙЛ видит риски остановки заводов из-за избытка нефтепродуктов

👉Без иностранных компаний рынок страхования ожидает падение

👉Ozon планирует создать торговые марки

👉Как Госдума решила поддержать транспорт в условиях санкций

👉Зачем Саид Керимов отдал контроль в крупнейшем в РФ золотодобытчике «Полюс»

👉«Абрау-Дюрсо» расширяет курортную зону в Краснодарском крае

https://smart-lab.ru/blog/news/790619.php

#gazp #abrd #plzl #trcn #ozon #lkoh #alrs

​​Амбициозные планы Абрау-Дюрсо

Давайте в рамах данного поста мы с вами обсудим, какие тенденции ожидаются на алкогольном рынке России и что представляет из себя сейчас инвестиционная идея в акциях Абрау Дюрсо? Компания уже в марте должна отчитаться по МСФО за 2022 год, и результаты ожидаются рекордными.

В начале февраля 2023 года в Москве прошел “АлкоКонгресс-2023”, где главной темой обсуждения стало импортозамещение.

Если в 2019 году доля российских вин на внутреннем рынке составляла 30%, то по итогам прошлого года показатель достиг уже отметки 55%. Правительство РФ явно нацелено на развитие отечественной отрасли.

Из чего мы делаем первый важный вывод: Абрау-Дюрсо будет одним из бенефициаров господдержки в эти смутные времена, а значит действительно самое время присмотреться к акциям компании!

В марте Абрау-Дюрсо опубликует свои финансовые результаты за 2022 год. Глава компании Павел Титов дал предварительный прогноз: продажи будут рекордными и превысят 52 млн бутылок

• Какие финансовые результаты за 2022 год нам стоит ожидать?
Средняя стоимость реализации бутылки вина у компании в 2021 года составила 253 руб. Динамика данного показателя коррелирует с инфляцией, при этом бывают периоды, когда средняя цена растет медленнее, однако затем всё равно догоняет инфляцию в следующем году. В 2022 году инфляция составила 11,9%, поэтому будет ориентироваться на этот показатель. На этом фоне можно ожидать выручки 14,7 млрд руб. и EBITDA 3,4 млрд руб. (берем среднюю рентабельность за последние пять лет).

• Какие долгосрочные перспективы у компании?
Можно выделить два драйвера для роста бизнеса:

1. Стратегия развития предполагает увеличение количества засеянных площадей. В данный момент земельный банк компании составляет 6500 тыс. га, при этом из них используется чуть больше половины, а потому менеджмент планирует ежегодно наращивать этот показатель эффективности. Еще одна точка роста – азербайджанская “дочка” AzAbrau.

Если материнской компании не будет хватать сырья в России, то увеличить производственные мощности можно будет в Азербайджане, поставляя затем продукцию по импорту в Россию – в этом случае данная продукция не будет обкладываться импортной пошлиной, поскольку между странами существует специальное соглашение. Если в 2022 году AzAbrau экспортировала в Россию 600 тыс. бутылок вина, план на 2023 год предусматривает поставки уже 3,5 млн бутылок!

2. Компания и госкорпорация “Туризм.рф” утвердили план развития курорта у озера Абрау. Проект обойдется в 23,2 млрд руб. и будет включать в себя отели, детский игровой и торгово-деловой центр. В данный момент курорт “Абрау-Дюрсо” располагает в основном развлекательной инфраструктурой: ресторанами, фуд-кортом, сезонными кафе. Собственные отели включают всего лишь 65 номеров.

В прошлом году турпоток на курорт «Абрау-Дюрсо» составил 500 тыс. человек, и за последние 6 лет он увеличился на 150%. За счет развития инфраструктуры госкорпорация “Туризм.рф” ожидает увеличения турпотока до 1 млн чел. к 2030 году. Для реализации проекта также планируется провести синхронизацию и объединение ресурсов ряда федеральных и региональных программ. Кроме того, в планах проложить новый участок автомобильной дороги и построить пирс для водного транспорта.

Если вам по душе истории роста, то акции Абрау-Дюрсо вполне подходят на эту роль. В течение последних двух с половиной лет они торгуются в узком диапазоне, и покупать бумаги можно даже на текущих уровнях, но в идеале — после какой-нибудь небольшой коррекции, хотя бы в район 170-180 руб.

Дивидендной эта история никогда не была и вряд ли будет, но как история роста — очень даже неплохой и перспективный вариант! Относительно стабильный, безопасный и с гос.поддержкой!

Пишите свое мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/881178.php
Автор: Козлов Юрий
_______________________
А вы держите #ABRD ?
🔥 — держим!
🐳 — не держим!

⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией

​​Абрау Дюрсо (ABRD) - обзор результатов компании итогам 2022г

• Капитализация: 20 млрд (258₽ за акцию)
• Выручка: 12,1 млрд (+22,3% г/г)
• EBITDA: 3,6 млрд (+23,5% г/г)
• Чистая прибыль: 1,7 млрд (+25,6% г/г)
• Net debt/EBITDA: 2
• P/E TTM:11,7
• P/E fwd 2023: 9,5
• fwd дивиденд 2022: 1,8%
• fwd дивиденд 2023: 2,3%

Компания стала бенефициаром ухода иностранных брендов с рынка РФ. Это позволило увеличить поставки на 18,1% до 54,1 млн бутылок, а также поднять средние цены реализации. Надо понимать, что конкуренты ушли только частично, а некоторые уже начинают возвращаться.

Абрау-Дюрсо активно развивает туристическое направление бизнеса, которое уже занимает 11,5% в выручке компании (1,4 млрд рублей за 2022г). В 2023г планируется открытие нового отеля, что позволит кратно кратно увеличить номерной фонд. Кроме того, в перспективе это направление получит дополнительный импульс роста после открытия аэропортов на юге РФ, но это зависит от геополитической обстановки.

К 2024г туризм скорее всего уже будет приносить около 2-2,5 млрд рублей выручки.

Абрау диверсифицирует линейку продуктов. Сейчас уже запущено производство безалкогольных напитков (лимонады, вода), слабоалкогольных напитков (сидр, вино) и крепкого алкоголя (джин, настойки). Бренд видит значительный потенциал дальнейшего развития как уже существующей линейки, так и новых продуктов (ром, водка и т.д.).

Компания зарегистрировала выпуск облигаций и собирается использовать его для потенциальной сделки M&A. Скорее всего, это будет новая винодельня с собственной ресурсной базой или какие-то более нишевые приобретения (например компании нужны свои яблоки для производства сидра).

Дивидендная доходность в 1,8% даже на фоне роста выплат на 32% г/г (по прогнозам компании) всё ещё очень низкая. Див. политика по распределению 25% чистой прибыли для рынка РФ не представляется привлекательной.

Несмотря на инвестиции в собственные виноградники и рост урожая до рекордных 25,5 млн тонн, у компании по-прежнему высокая зависимость от внешних поставщиков сырья (в основном Краснодарский край, Крым и Дагестан). В таких условиях, дальнейший рост производства вина уже будет более ограничен.

В перспективе, зависимость можно было бы снизить через посадку новых саженцев, но есть и другая проблема: в РФ саженцев винограда критически не хватает и Абрау вынуждена их импортировать из Франции и Италии.

Вывод:
Я по-прежнему отношу Абрау-Дюрсо к качественным и интересным представителям 3 эшелона нашего рынка. У компании есть перспективы дальнейшего роста (особенно в сегментах помимо вина), но риски срыва импортных поставок также следует учитывать, так как качественное сырьё и посадочный материал заместить трудно.

Сейчас оценка компании достаточно высокая. Даже при распределении прибыли в 50%, дивиденды за 2023й год были бы около 5%, что совсем немного в текущей ситуации. Бизнес растёт не трехзначными темпами, поэтому окупаемость в инвестиций в подобные акции должна быть, на мой взгляд, более быстрой. Учитывая обозначенные риски, текущая адекватная цена акций около210 рублей.

Автор: TAUREN
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/894592.php

Держите #ABRD ?
👍— держим!
👀— не держим!

​Абрау – Дюрсо получит еще один бонус от государства?

Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью «Российской газете» на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.

«В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин», — уточнил Алексей Сазанов.

На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.

"Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем", — поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.

Бенефициаром данного процесса может стать Абрау–Дюрсо, которое в прошлом году вышло на первое место в отечественном виноделии, обогнав своего старого конкурента КУБАНЬ-ВИНО. Если вы интересуетесь этой компанией, не поленитесь вернуться и перечитать наш пост трёхнедельной давности, с тезисами интервью президента Абрау-Дюрсо Павла Титова.

В рамках прошедшего в середине июня Петербургского международного экономического форума, российские чиновники и бизнесмены в один голос твердили о том, что качество российского вина с каждым годом улучшается, и отрасль имеет хороший потенциал роста.

Очевидно, что политики готовы вводить барьеры для импортных поставщиков вина, чтобы стимулировать местных производителей, поэтому введение пошлин — это лишь вопрос времени. И в этом смысле слова Путина, произнесённые им во время делового визита в Дагестан на прошлой неделе о том, что он выступает «за продолжение поддержки российского виноделия» — как резюме ко всему сказанному выше.

Один маленький нюанс, который смущает лично меня: акции Абрау–Дюрсо (#ABRD) с начала 2023 года подорожали на +75% и выглядят изрядно перегретыми, даже несмотря на амбициозные планы, которые мы с вами обсуждали ещё в феврале, и актуальность которых с тех пор только выросла. Однако если мы увидим серьёзную коррекцию в котировках, то бумаги могут быть интересными для покупок, в идеале хотя бы где-нибудь в диапазоне 200-250 руб.

Компания потенциально в состоянии нарастить выручку не только за счёт производства алкогольных напитков, но и за счёт активного развития туризма в регионе. Плюс ко всему, Абрау – Дюрсо не планирует менять свой дивидендный устав и будет стараться направлять на выплаты 25% от чистой прибыли.

Автор: Козлов Юрий
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/918568.php

#ABRD держим?
🍾— держим!
🐳— нееет!