В зависимости от потребностей клиента подбираются бумаги с оптимальным соотношением риск/доходность.

В бондах с самым высоким рейтингом (AAA, AA, A) как правило самые неконкурентоспособные ставки ввиду эффекта узнаваемости бренда. В спекулятивных и высокоспекулятивных бондах (B, CCC) присутствуют высокие риски и, как мы видим, высока вероятность дефолта.

Для клиентов, которые хотят получать доходность в валюте выше депозита, инфляции и рыночных бенчмарков, мы активно анализируем именно облигации с рейтингами BBB и BB, так как статистика, помимо кредитного анализа эмитента, в данном случае, на нашей стороне.

Т.е. без выборки на горизонте 5 лет, по бондам компаний с рейтингом BB вероятность дефолта 12,34%. Просев в виде кредитного анализа и диверсификации портфеля позволяет нам снизить эту вероятность до минимума.

#рейтинги #rating