Специально выбраны еврооблигации с длинным сроком погашения (2036 года). На данном этапе экономического цикла, когда ожидается снижение ставки ФРС США, крупные инвесторы начинают продавать короткие бонды и покупать длинные с целью зафиксировать для себя текущую доходность на ожиданиях её будущего снижения. Обычно в этой фазе рынка за счет увеличения спроса на длинные бумаги, они растут значительно быстрее.
При цене покупки по текущей 85% от номинала - купонная доходность будет составлять примерно 7,15% годовых (купон 6,15%).
Причины снижения стоимости облигаций:
15 декабря 2016 года 20 штатов США подали иск к Teva и 5 другим фармацевтических компаниям по обвинению в сговоре с целью контролирования цен на лекарственные средства. Компании предположительно участвовали в незаконном заговоре, чтобы поделить рынок дженериков и избежать конкуренции. 10 мая 2019 года была подана новая редакция иска. К обвинению присоединилось 24 штата и количество обвиняемых компаний увеличилось до 20. В этот список входят: Teva, Novartis, Mylan, Phizer, Dr. Reddy’s и др. В случае негативного исхода оценка штрафа для Teva варьируется от $1 до $3.5 млрд. По мнению аналитиков, окончание судебного процесса можно ожидать в течение 5-6 лет. Параллельно, 27 мая 2019 года разрешился конфликт в штате Оклахома. Компанию обвиняли в соучастии в стимулировании незаконного распространения лекарственных средств, содержащих опиоиды. Генеральный прокурор американского штата Оклахома Майк Хантер объявил, что израильская фармкомпания Teva выплатит $85 млн по соглашению сторон. В масштабах компании это капля в море.
Teva ведет политику активного сокращения затрат и на сегодняшний день ей удалось снизить ежегодные расходы на $2.5 млрд. Кроме того, в 2019 году будет закрыто или продано 11 заводов по производству лекарств, сокращено более 10 тыс. сотрудников, что положительно скажется на рентабельности. Компания также постепенно сокращает свой чистый долг, и с 2016 года он снизился с $36 млрд до $27 млрд.
При этом Teva динамично разрабатывает новые препараты. AJOVY и AUSTEDO – недавно лицензированные лекарственные средства, у которых есть большой потенциал роста. По расчетам аналитиков, совокупный объем продаж этих двух препаратов через два-три года может достигнуть около $2 млрд, что в ближайшем будущем поможет восстановить темпы роста выручки.
В чем суть идеи:
На фоне этих новостей, облигации компании Teva просели в цене и торгуются сейчас ниже номинала. На финансовой составляющей бизнеса это практически не сказалось и сказаться, на наш взгляд не должно – негатив уже заложен в ценах, поэтому это хорошая возможность для покупки интересной истории по привлекательной цене.
#Teva #bonds #облигации
При цене покупки по текущей 85% от номинала - купонная доходность будет составлять примерно 7,15% годовых (купон 6,15%).
Причины снижения стоимости облигаций:
15 декабря 2016 года 20 штатов США подали иск к Teva и 5 другим фармацевтических компаниям по обвинению в сговоре с целью контролирования цен на лекарственные средства. Компании предположительно участвовали в незаконном заговоре, чтобы поделить рынок дженериков и избежать конкуренции. 10 мая 2019 года была подана новая редакция иска. К обвинению присоединилось 24 штата и количество обвиняемых компаний увеличилось до 20. В этот список входят: Teva, Novartis, Mylan, Phizer, Dr. Reddy’s и др. В случае негативного исхода оценка штрафа для Teva варьируется от $1 до $3.5 млрд. По мнению аналитиков, окончание судебного процесса можно ожидать в течение 5-6 лет. Параллельно, 27 мая 2019 года разрешился конфликт в штате Оклахома. Компанию обвиняли в соучастии в стимулировании незаконного распространения лекарственных средств, содержащих опиоиды. Генеральный прокурор американского штата Оклахома Майк Хантер объявил, что израильская фармкомпания Teva выплатит $85 млн по соглашению сторон. В масштабах компании это капля в море.
Teva ведет политику активного сокращения затрат и на сегодняшний день ей удалось снизить ежегодные расходы на $2.5 млрд. Кроме того, в 2019 году будет закрыто или продано 11 заводов по производству лекарств, сокращено более 10 тыс. сотрудников, что положительно скажется на рентабельности. Компания также постепенно сокращает свой чистый долг, и с 2016 года он снизился с $36 млрд до $27 млрд.
При этом Teva динамично разрабатывает новые препараты. AJOVY и AUSTEDO – недавно лицензированные лекарственные средства, у которых есть большой потенциал роста. По расчетам аналитиков, совокупный объем продаж этих двух препаратов через два-три года может достигнуть около $2 млрд, что в ближайшем будущем поможет восстановить темпы роста выручки.
В чем суть идеи:
На фоне этих новостей, облигации компании Teva просели в цене и торгуются сейчас ниже номинала. На финансовой составляющей бизнеса это практически не сказалось и сказаться, на наш взгляд не должно – негатив уже заложен в ценах, поэтому это хорошая возможность для покупки интересной истории по привлекательной цене.
#Teva #bonds #облигации
5 причин для покупки облигаций.
1. Понятный и прогнозируемый купон. Ты точно знаешь, что в определенные месяцы будешь получать свои заранее известные выплаты.
2. Волатильность меньше, чем у акций. Наблюдения за портфелем облигаций требуют меньше выдержки и корвалола, чем наблюдения за таким же по размеру портфелем акций.
3. Доходность по облигациям, как правило, выше чем по вкладам.
4. Страны выпускают долг, но не акции. Можно дать в долг России, США, Великобритании и получать купоны. А вот купить их акции и получать дивиденды с ВВП нельзя.
5. Кредиторы впереди акционеров. Если компания проходит процесс банкроства, то сначала вернут долги кредиторов, а потом уже будут распределять "офисную мебель и оргтехнику" среди акционеров.
#облигации #еврооблигации #bonds #eurobonds
1. Понятный и прогнозируемый купон. Ты точно знаешь, что в определенные месяцы будешь получать свои заранее известные выплаты.
2. Волатильность меньше, чем у акций. Наблюдения за портфелем облигаций требуют меньше выдержки и корвалола, чем наблюдения за таким же по размеру портфелем акций.
3. Доходность по облигациям, как правило, выше чем по вкладам.
4. Страны выпускают долг, но не акции. Можно дать в долг России, США, Великобритании и получать купоны. А вот купить их акции и получать дивиденды с ВВП нельзя.
5. Кредиторы впереди акционеров. Если компания проходит процесс банкроства, то сначала вернут долги кредиторов, а потом уже будут распределять "офисную мебель и оргтехнику" среди акционеров.
#облигации #еврооблигации #bonds #eurobonds
Доброе утро,
поступил вопрос от одного из наших подписчиков по поводу лотности еврооблигаций Gamestop, о которых мы вчера написали.
Отвечаем, возможно этот вопрос возник у кого-то ещё:
минимальный лот данной бумаги: $2 тыс.
дальнейшая кратность лота: $1 тыс.
Действительно, зачастую лучшие идеи и доходности появляются в бондах с минимальным лотом от 💰200тыс., поэтому не используя фонды на акции или облигации, сбалансированный по рискам портфель собрать можно минимум от $1 млн.
Также стоит учитывать что покупка бондов при минимальной лотности и минимальных объемах сопровождается далеко не самыми лучшими ценами исполнения и не самой высокой ликвидностью бумаги при необходимости досрочной продажи. Продать и купить можно, но всегда это вопрос увеличения спрэда.
#бонды #bonds #лотность
поступил вопрос от одного из наших подписчиков по поводу лотности еврооблигаций Gamestop, о которых мы вчера написали.
Отвечаем, возможно этот вопрос возник у кого-то ещё:
минимальный лот данной бумаги: $2 тыс.
дальнейшая кратность лота: $1 тыс.
Действительно, зачастую лучшие идеи и доходности появляются в бондах с минимальным лотом от 💰200тыс., поэтому не используя фонды на акции или облигации, сбалансированный по рискам портфель собрать можно минимум от $1 млн.
Также стоит учитывать что покупка бондов при минимальной лотности и минимальных объемах сопровождается далеко не самыми лучшими ценами исполнения и не самой высокой ликвидностью бумаги при необходимости досрочной продажи. Продать и купить можно, но всегда это вопрос увеличения спрэда.
#бонды #bonds #лотность
⚠️ #BlackFriday #ЧернаяПятница #free #express #экспресс #портфель #бонды #bonds
Добрый день, уважаемые подписчики нашего канала!
Мы поддерживаем флешмоб связанный с «Черной пятницей» и с сегодняшнего дня запускаем услугу
🔎💼 «Экспресс-оценка инвестиционного портфеля»
Отправляйте нам на почту
✍️ [email protected]
свой портфель в долях, наименования бумаг, желательно с ISIN-кодами - и мы дадим Вам обратную связь, что не так и что можно улучшить.
Проверьте свой портфель на стрессоустойчивость к рыночным шокам и на сколько он соответсвует вашим ожиданиям 🔍
Бесплатно при первом обращении ⬇️
Добрый день, уважаемые подписчики нашего канала!
Мы поддерживаем флешмоб связанный с «Черной пятницей» и с сегодняшнего дня запускаем услугу
🔎💼 «Экспресс-оценка инвестиционного портфеля»
Отправляйте нам на почту
✍️ [email protected]
свой портфель в долях, наименования бумаг, желательно с ISIN-кодами - и мы дадим Вам обратную связь, что не так и что можно улучшить.
Проверьте свой портфель на стрессоустойчивость к рыночным шокам и на сколько он соответсвует вашим ожиданиям 🔍
Бесплатно при первом обращении ⬇️