Мы обещали вернуться к теме Индии в ближайших публикациях.
В день размещения публикации о снижении корпоративных налогов в Индии ETF на индийские компании вырос на 5,54% и в текущих условиях это может быть хорошей отправной точкой для продолжения роста после двухлетней консолидации в определенном диапазоне.
В данный фонд акций, на текущий момент, входит 85 крупнейших компаний страны.
Напомним, что в текущей ситуации торговой войны США и Китая, после объявленных новостей, Индия может стать одним из основных выгодоприобретателей, куда могут быть перенесены многие производства.
Впрочем, даже и без этого, индийский рынок один из основных драйверов роста мировой экономики за счет эффекта низкой базы. Китай так быстро расти уже не может, а вот у Индии запас для роста очень хороший.
В день размещения публикации о снижении корпоративных налогов в Индии ETF на индийские компании вырос на 5,54% и в текущих условиях это может быть хорошей отправной точкой для продолжения роста после двухлетней консолидации в определенном диапазоне.
В данный фонд акций, на текущий момент, входит 85 крупнейших компаний страны.
Напомним, что в текущей ситуации торговой войны США и Китая, после объявленных новостей, Индия может стать одним из основных выгодоприобретателей, куда могут быть перенесены многие производства.
Впрочем, даже и без этого, индийский рынок один из основных драйверов роста мировой экономики за счет эффекта низкой базы. Китай так быстро расти уже не может, а вот у Индии запас для роста очень хороший.
ВВП стран.jpeg
105.3 KB
Международный валютный фонд (МВФ) ожидает роста ВВП Индии к 2030 году более чем в 4 раза.
Напоминаем про Онлайн вебинар сегодня в 19:30
«Налоговые нюансы при инвестировании за границей»
Приглашаем подписчиков канала на бесплатный вебинар, количество месть ограничено
Регистрируйся по ссылке 👇:
🔸 https://events.webinar.ru/12767061/2144613
Цель вебинара - ответить на вопрос, как выгоднее инвестировать? Через российских или иностранных брокеров? Какие варианты предлагают иностранные страховые компании и т.д. ☝️
Уверен, что вопросов будет много, как и полезной информации, включая ответ налоговой ☝️
Подробное описание и регистрация по ссылке 👇:
🔸https://events.webinar.ru/12767061/2144613
✔️ Ведущий вебинара, Константин Балабушко (инвестиционный советник в реестре ЦБ )
#вебинар #налоги #иностранныйброкер #каквыгоднееинвестировать #валютнаяпереоценка
«Налоговые нюансы при инвестировании за границей»
Приглашаем подписчиков канала на бесплатный вебинар, количество месть ограничено
Регистрируйся по ссылке 👇:
🔸 https://events.webinar.ru/12767061/2144613
Цель вебинара - ответить на вопрос, как выгоднее инвестировать? Через российских или иностранных брокеров? Какие варианты предлагают иностранные страховые компании и т.д. ☝️
Уверен, что вопросов будет много, как и полезной информации, включая ответ налоговой ☝️
Подробное описание и регистрация по ссылке 👇:
🔸https://events.webinar.ru/12767061/2144613
✔️ Ведущий вебинара, Константин Балабушко (инвестиционный советник в реестре ЦБ )
#вебинар #налоги #иностранныйброкер #каквыгоднееинвестировать #валютнаяпереоценка
Всем, добрый день, вчера провели вечер с пользой, те кто не успел или не смог посмотреть онлайн, могут получить видеозапись, после прохождения короткого опроса 👆 отправим в течение 1-2 дней
Ключевые вопросы, требущие решения:
🧨 Нестабильный курс национальной валюты - как следствие непредстазуемый размер налога на среднесрочном и долгосрочном горизонте инвестирования
🧨 Низкий уровень доверия к Российской финансовой системе - риски отзывов лицензий и т.д.
🧨 Низкий уровень конфиденциальности при инвестировании в Российской юрисдикции
🧨 Высокий риск нарушения валютного законодательства для физлиц инвестирующих на прямую со своих счетов за границей
Основные выводы из вчерашнего вэбинара:
✅ Непрямое владение активами эффективнее с налоговой точки зрения
✅ Инвестирование через Полис или КиК значительно снижает риски нарушения валютного законодательства
👉 Оказываем помощь в подборе и открытии иностранных брокерских счетов/полисов для инвесторов, с возможностью не выезжать за границу и управлять портфелем 💼 из России
Пишите на ✍️ [email protected]
#полис #КиК #Траст #иностранныйброкерскийсчет #открытьсчет
Ключевые вопросы, требущие решения:
🧨 Нестабильный курс национальной валюты - как следствие непредстазуемый размер налога на среднесрочном и долгосрочном горизонте инвестирования
🧨 Низкий уровень доверия к Российской финансовой системе - риски отзывов лицензий и т.д.
🧨 Низкий уровень конфиденциальности при инвестировании в Российской юрисдикции
🧨 Высокий риск нарушения валютного законодательства для физлиц инвестирующих на прямую со своих счетов за границей
Основные выводы из вчерашнего вэбинара:
✅ Непрямое владение активами эффективнее с налоговой точки зрения
✅ Инвестирование через Полис или КиК значительно снижает риски нарушения валютного законодательства
👉 Оказываем помощь в подборе и открытии иностранных брокерских счетов/полисов для инвесторов, с возможностью не выезжать за границу и управлять портфелем 💼 из России
Пишите на ✍️ [email protected]
#полис #КиК #Траст #иностранныйброкерскийсчет #открытьсчет
Сегодня один из брокеров поделился интересной статистикой, по которой видно, что в Гарварде работают самые умные люди 😅. Потому, что у них больше всего облигаций в портфеле как и у нас).
Но если без шуток, то тренд на снижение доли облигаций в портфеле очевидный. Мы уже писали о том, что ввиду политики снижения ставок, которая в очередной раз подтвердилась на прошлой неделе (ФРС опустил на 0,25%), бонды продолжают расти в ценах, а новые выпуски с рейтингом А предлагают отрицательные доходности, невольно начинаем задумываться, как лучше поступить в этой ситуации инвесторам, которые только думают о составлении портфеля.
Считаю, что бы не приобрести активы на хаях и при этом не находится в постоянном ожидании лучшей цены, которой можно просто не дождаться 🤷♂️.
Предлагаю придерживаться следующей структуры портфеля:
1. Старшие Короткие облигации с дюррацией 2-3 года - 20%
2. ЕТФ(ы) акций 30% (из них 15% США и 15% КИТАй)
3. ЕТФ на недвижимость 20%
4. Ноты на боковик рынка 15 % лучше 5 летние с эффектом памяти и механизмом GEARED PUT
5. Ноты на боковик/падение рынка - 5%
6. Cash - 10% для маневра
#портфель #реккомендации
Но если без шуток, то тренд на снижение доли облигаций в портфеле очевидный. Мы уже писали о том, что ввиду политики снижения ставок, которая в очередной раз подтвердилась на прошлой неделе (ФРС опустил на 0,25%), бонды продолжают расти в ценах, а новые выпуски с рейтингом А предлагают отрицательные доходности, невольно начинаем задумываться, как лучше поступить в этой ситуации инвесторам, которые только думают о составлении портфеля.
Считаю, что бы не приобрести активы на хаях и при этом не находится в постоянном ожидании лучшей цены, которой можно просто не дождаться 🤷♂️.
Предлагаю придерживаться следующей структуры портфеля:
1. Старшие Короткие облигации с дюррацией 2-3 года - 20%
2. ЕТФ(ы) акций 30% (из них 15% США и 15% КИТАй)
3. ЕТФ на недвижимость 20%
4. Ноты на боковик рынка 15 % лучше 5 летние с эффектом памяти и механизмом GEARED PUT
5. Ноты на боковик/падение рынка - 5%
6. Cash - 10% для маневра
#портфель #реккомендации
В рамках этой рекомендации, предлагаю и вам поделиться своим мнением, о каком инструменте вам бы хотелось узнать больше?
Anonymous Poll
23%
Еврооблигации старшие
10%
Акции голубых фишек
18%
ETF акций
11%
ETF облигаций
16%
ETF на недвижимость
22%
Ноты с условной защитой
старшинство долга.jpg
19.3 KB
Пока по итогам голосования в лидерах «старшие еврооблигации» и «ноты с условной защитой капитала», набирающие по 22%.
Сегодня тезисно обсудим одну из старших бумаг
Напомню, что облигация (еврооблигация) - это долговой инструмент, обязывающий эмитента (должника, заемщика) в течение установленного промежутка времени выплатить кредитору/инвестору взятую взаймы сумму плюс процент.
Корпоративные долговые инструменты по упрощенной системе делятся по старшинству долга:
Старший обеспеченный долг
Старший необеспеченный долг
Субординированный долг
Сегодня тезисно обсудим одну из старших бумаг
Напомню, что облигация (еврооблигация) - это долговой инструмент, обязывающий эмитента (должника, заемщика) в течение установленного промежутка времени выплатить кредитору/инвестору взятую взаймы сумму плюс процент.
Корпоративные долговые инструменты по упрощенной системе делятся по старшинству долга:
Старший обеспеченный долг
Старший необеспеченный долг
Субординированный долг
Снимок экрана 2019-10-01 в 11.41.29.png
680.7 KB
Сейчас в портфелях уместно иметь долю облигаций с коротким сроком до погашения. Рассмотрим одну из них.
Облигации крупной сталелитейной индийской компании JSW Steel с погашением 13.04.2022 выглядят интересно.
При схожем кредитном качестве с российскими компаниями доходность отличается значительно. 4,4% при текущих ценах по JSW против 3%-3,1% по аналогичным срокам до погашения российских эмитентов.
Показатели прибыльности компании, даже в 2015-2016 году, когда цены на сталь падали до уровней кризисного 2008 года, выглядели очень достойно, несмотря на сильное снижение цены на их основную продукцию - сталь.
Облигации крупной сталелитейной индийской компании JSW Steel с погашением 13.04.2022 выглядят интересно.
При схожем кредитном качестве с российскими компаниями доходность отличается значительно. 4,4% при текущих ценах по JSW против 3%-3,1% по аналогичным срокам до погашения российских эмитентов.
Показатели прибыльности компании, даже в 2015-2016 году, когда цены на сталь падали до уровней кризисного 2008 года, выглядели очень достойно, несмотря на сильное снижение цены на их основную продукцию - сталь.
Еврооблигации JSTL 5.25% 04/13/22, старший долг.
Рейтинг BB, с позитивным прогнозом от Moody's
Индикативная цена 101%/102%.
Купон 5.25% Погашение 13.04.2022.
Индия, металлургия.
Купонная доходность 5,14% при покупке по 102% от номинала
Доходность к погашению 4,4% при покупке по 102% от номинала
#JSW #steel #bond #seniorbond
Рейтинг BB, с позитивным прогнозом от Moody's
Индикативная цена 101%/102%.
Купон 5.25% Погашение 13.04.2022.
Индия, металлургия.
Купонная доходность 5,14% при покупке по 102% от номинала
Доходность к погашению 4,4% при покупке по 102% от номинала
#JSW #steel #bond #seniorbond
Снимок экрана 2019-10-02 в 18.05.02.png
241.1 KB
Добрый день, уважаемые подписчики.
Сегодня хочется немного обновить в памяти тему рейтингов корпоративных еврооблигаций.
Проанализируем и расшифруем что означает для инвестора тот или иной рейтинг и какую можно проследить зависимость вероятности дефолта от рейтинга компании. Рассмотрим рейтинги на примере рейтингового агентства из большой тройки - Standard & Poor’s.
Сегодня хочется немного обновить в памяти тему рейтингов корпоративных еврооблигаций.
Проанализируем и расшифруем что означает для инвестора тот или иной рейтинг и какую можно проследить зависимость вероятности дефолта от рейтинга компании. Рассмотрим рейтинги на примере рейтингового агентства из большой тройки - Standard & Poor’s.
В зависимости от потребностей клиента подбираются бумаги с оптимальным соотношением риск/доходность.
В бондах с самым высоким рейтингом (AAA, AA, A) как правило самые неконкурентоспособные ставки ввиду эффекта узнаваемости бренда. В спекулятивных и высокоспекулятивных бондах (B, CCC) присутствуют высокие риски и, как мы видим, высока вероятность дефолта.
Для клиентов, которые хотят получать доходность в валюте выше депозита, инфляции и рыночных бенчмарков, мы активно анализируем именно облигации с рейтингами BBB и BB, так как статистика, помимо кредитного анализа эмитента, в данном случае, на нашей стороне.
Т.е. без выборки на горизонте 5 лет, по бондам компаний с рейтингом BB вероятность дефолта 12,34%. Просев в виде кредитного анализа и диверсификации портфеля позволяет нам снизить эту вероятность до минимума.
#рейтинги #rating
В бондах с самым высоким рейтингом (AAA, AA, A) как правило самые неконкурентоспособные ставки ввиду эффекта узнаваемости бренда. В спекулятивных и высокоспекулятивных бондах (B, CCC) присутствуют высокие риски и, как мы видим, высока вероятность дефолта.
Для клиентов, которые хотят получать доходность в валюте выше депозита, инфляции и рыночных бенчмарков, мы активно анализируем именно облигации с рейтингами BBB и BB, так как статистика, помимо кредитного анализа эмитента, в данном случае, на нашей стороне.
Т.е. без выборки на горизонте 5 лет, по бондам компаний с рейтингом BB вероятность дефолта 12,34%. Просев в виде кредитного анализа и диверсификации портфеля позволяет нам снизить эту вероятность до минимума.
#рейтинги #rating
Добрый день, уважаемые подписчики.
Неделю назад вероятность снижения ставки ФРС США на заседании 30 октября 2019 года на 0,25% - рынок оценивал в 49,17%.
После слабой экономической статистики вчера и сегодня, вероятность, что ФРС придется «приободрять» рынки - заметно подросла.
Вчера вышли слабые данные по занятости (135к вместо ожидаемых 140к), а сегодня по индексу деловой активности в непроизводственном секторе (52,6 вместо ожидаемых 55).
И теперь вероятность снижения ставки рынок оценивает в 94,6%..
Вероятность продолжения, в ближайшее время, снижения доходностей на рынках и роста облигаций - вырастает.
Неделю назад вероятность снижения ставки ФРС США на заседании 30 октября 2019 года на 0,25% - рынок оценивал в 49,17%.
После слабой экономической статистики вчера и сегодня, вероятность, что ФРС придется «приободрять» рынки - заметно подросла.
Вчера вышли слабые данные по занятости (135к вместо ожидаемых 140к), а сегодня по индексу деловой активности в непроизводственном секторе (52,6 вместо ожидаемых 55).
И теперь вероятность снижения ставки рынок оценивает в 94,6%..
Вероятность продолжения, в ближайшее время, снижения доходностей на рынках и роста облигаций - вырастает.
В сложившихся обстоятельствах, можно обратить внимание на бессрочные субординированные еврооблигации VTB perp 9,5% с высоким купоном и датой возможного досрочного погашения в 2022 году.
НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
КУПОН: 9,5%
Дата возможной оферты: 06.12.2022
ДОХОДНОСТЬ К ОФФЕРТЕ: 6,6% ГОДОВЫХ
КУПОННАЯ ДОХОДНОСТЬ: 8,6% ГОДОВЫХ
РЕЙТИНГ: NR
Индикативная цена: 108%/108,5%
Статус выпуска: Субординированный
Какие особенности и риски стоит учесть?
- Статус долга субординированный
- Повышенная волатильность субординированных выпусков, могут снижаться или расти в цене так же быстро как акции
- Геополитические риски ввиду статуса госбанка
- Высока вероятность, что банк воспользуется возможностью досрочного погашения в 2022 году ввиду дороговизны обслуживания долга
#ставка #ФРС #ВТБ #VTB #PERP
НАИМЕНОВАНИЕ: ВТБ, 9.5% perp., USD
КУПОН: 9,5%
Дата возможной оферты: 06.12.2022
ДОХОДНОСТЬ К ОФФЕРТЕ: 6,6% ГОДОВЫХ
КУПОННАЯ ДОХОДНОСТЬ: 8,6% ГОДОВЫХ
РЕЙТИНГ: NR
Индикативная цена: 108%/108,5%
Статус выпуска: Субординированный
Какие особенности и риски стоит учесть?
- Статус долга субординированный
- Повышенная волатильность субординированных выпусков, могут снижаться или расти в цене так же быстро как акции
- Геополитические риски ввиду статуса госбанка
- Высока вероятность, что банк воспользуется возможностью досрочного погашения в 2022 году ввиду дороговизны обслуживания долга
#ставка #ФРС #ВТБ #VTB #PERP
Добрый вечер и с наступающими выходными.
Сегодня предлагаем немного освежить в памяти что такое ETF в его общем понимании и чем они привлекательны.
ETF (Exchange Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса.
Фонд акций в свою очередь включает в себя акции разных компаний одного сектора, одной страны, быстрорастущих, недооцененных, либо связанных по какому-то другому логическому принципу компаний.
Их эмитентами выступают крупнейшие мировые финансовые компании, такие как BlackRock (ishares), Vanguard, State Street Global Advisors, Invesco PowerShares, Charles Schwab и т.д.
Основное преимущество таких фондов — отсутствие риска банкротства одного конкретного эмитента и постоянное отслеживание управляющим происходящих событий с возможностью увеличения веса в фонде активно растущих акций компаний и уменьшения веса падающих.
То есть покупая какой-то конкретный биржевой ETF, мы нанимаем на работу квалифицированного управляющего. Поэтому перед покупкой ETF изучаем информацию кто этот управляющий и какие результаты фонда в прошлом, информация открыта. Результаты в прошлом не дают никаких гарантий касательно будущего, но зачастую успешные остаются успешными.
Сегодня предлагаем немного освежить в памяти что такое ETF в его общем понимании и чем они привлекательны.
ETF (Exchange Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса.
Фонд акций в свою очередь включает в себя акции разных компаний одного сектора, одной страны, быстрорастущих, недооцененных, либо связанных по какому-то другому логическому принципу компаний.
Их эмитентами выступают крупнейшие мировые финансовые компании, такие как BlackRock (ishares), Vanguard, State Street Global Advisors, Invesco PowerShares, Charles Schwab и т.д.
Основное преимущество таких фондов — отсутствие риска банкротства одного конкретного эмитента и постоянное отслеживание управляющим происходящих событий с возможностью увеличения веса в фонде активно растущих акций компаний и уменьшения веса падающих.
То есть покупая какой-то конкретный биржевой ETF, мы нанимаем на работу квалифицированного управляющего. Поэтому перед покупкой ETF изучаем информацию кто этот управляющий и какие результаты фонда в прошлом, информация открыта. Результаты в прошлом не дают никаких гарантий касательно будущего, но зачастую успешные остаются успешными.
Как работает ETF на акции?
Смотрим на картинке и разбираемся с примером:
В ETF входит 4 акции: Apple, Amazon, Microsoft и Google с одинаковым весом по 25%, две из которых выросли, а две упали.
Всё просто - складываем доходы и убытки и получаем совокупный результат.
Когда в фонде таких компаний больше 50,100 или 500, то банкротство одной отдельной компании всерьез не повлияет на успешность наших инвестиций.
#ETF #инвестиции
Смотрим на картинке и разбираемся с примером:
В ETF входит 4 акции: Apple, Amazon, Microsoft и Google с одинаковым весом по 25%, две из которых выросли, а две упали.
Всё просто - складываем доходы и убытки и получаем совокупный результат.
Когда в фонде таких компаний больше 50,100 или 500, то банкротство одной отдельной компании всерьез не повлияет на успешность наших инвестиций.
#ETF #инвестиции