В марте 2018 года, была глубокая корректировка фондового рынка США, из за опасений торговой войны с Китаем. К тому же индекс показывал рост более 12 месяцев подряд. В этот же момент мы рекомендовали обратить внимание на акции Micron и Biogen.

В период рекомендации, цена составляла около 52$ за акцию. Буквально за 2 недели акции возросли до 62$ (+19,2%). Однако текущая цена составляет 44$, возможно акции компании стоило бы продать, однако прибыль компании по итогам финансового года, обещает быть рекордной. Финансовый год у компании начинает в Августе. очень скоро компания опубликует отчётность, в которой ожидается по оценкам прибыль около 13,836 млрд $, при выручке 30 млрд, валовая прибыль 59%.

Однако, почему же тогда акции компании стримительно падают? По недавним заявлениям, компания ожидает снижения спроса на свою продукцию чипов DRAM и NAND. Для большего понимания, спрос рости будет, но только не теми темпами, которыми подразумевала компания. Вообще этот год, является "год завышенных ожиданий", похожая ситуация была с Facebook, Twitter. Второй момент, это последствия торговой войны. Суд китайского города Фучжоу, наложил временный запрет на продажи 26 наименований продукций американской компании. Общая выручка с Китайского рынка около 50%, так как основное производство техники(которая внедряла чипы Micron), приходилось на китайские заводы.

В итоге, текущий рыночный коэффициент P/E=3,71. Многие ожидают что акции компании могут просесть до уровня 30$ за акции или -32% от текущей капитализации. В таком случае, P/E = 2,56. Просто представьте, у вас есть возможность купить бизнес, с сроком окупаемости 2,5 года, рентабельность которого почти 60%. Мы предполагаем, что возможно выручка снизится из-за Китайского рынка, однако, запрет временный.

Об акциях Biogen, распишем подробнее в следующем посте!

#Идеи #акции #Micron

Биотехнологии, новый виток развития в будущем каждого человека. Начиная с того времени, когда придумали пенициллин, многие болезни были вылечены, а жизни людей спасены. В наше же время, технологии ушли так далеко, что в скором времени, смогут полноценно выращивать отдельные органы, для спасения жизни.

Безусловно, разработки занимают львиную долю вложений и расходов компании. Однако всё зависит от того, окажется ли успешным разработка, ведь в случае положительного результата, стоимость акций может подниматься до +20-30% одномоментно. Прибыль с реализации разработки, может быть получена после 2-3 лет, однако инвесторы покупают биотехнологические компании не по прибыли, а по успешности разработок.

Одна из таких компаний, BIOGEN. Компания снабжает медикаментами более 38% больных склерозом во всём мире, что является более 50% всей её выручки. Несмотря на стабильные финансовые результаты, постоянный рост выручки и денежного потока, у компании существует огромнный риск. Недавно компания заявила, что прошли 2ую фазу клинических испытаний антител на пациентах с болезнью Альцгеймера. В случае успешных испытаний финальной фазы, рост котировок может составить более 30%. Однако в случае неудачи, может также и потерять.

В этом и кроется основная суть Биотехнологических компаний от фармацевтических, при их оценке, мало кто использует показатель роста финансовых показателей, так как основной драйвер это уникальность продукта. В мире ещё никто так и не научился вылечивать Альцгеймера, если же компания сможет реализовать свой препарат, то рост капитализации, будет лишь вопрос минут.


#Идеи #акции #biogen

Что делать в случае кризиса и падения акций?

Многие частные инвесторы считают, что правильнее всего необходимо сразу всё продавать и сидеть в кэше. Но это было бы неверным. Рынок S&P500 в начале февраля скорректировался на -10%, по разным причинам, будь то предверие торговой войны с Китаем или фиксация прибыльных позиций. Многие инвестиционные дома, называли это началом глубокой коррекции. Однако, индекс спустя пол года достиг нового исторического значения в 2914 пунктов.

Первое, что вам необходимо это понять, а кризис ли это или обычная коррекция? Для выявления события, необходимо опираться на график доходности суверенных евробондов США, уровень долга, запасы, ЗВР, и многое другое.

Допустим есть предчуствие, что в скором времени будет обвал, однако не продавать же всё сразу, что бы потом сидеть в кэше. Ведь как показывает практика, рецессия может длить от полутора лет до 2ух, а уже затем крах фондовых рынков.

Поэтому, наиболее популярным инструментом в этот период выступает структурная нота с защитой капитала. Более подробно, расскажем в следующем посте о всех её преимуществах и параметрах.

#идеи #рынки

Что делать с портфелем, когда рынки находятся в медвежьем тренде?

Постепенно иностранные компании выпускают отчёты за 3 квартал, многие из них превосходят ожидания аналитиков, а некоторые несмотря на рост показателей и высокие темпы роста, всё же недотягивают до консенсус прогноза. Как правило, компании Small-cap, увеличивают финансовые результаты, а вот large-cap, терпят стагнацию бизнеса.

Одни из ярких представителей которые в этом календарному году показали наибольшую потерю капитализации в абсолютном выражение это Netflix, Amazon, Facebook, Twitter, и другие IT компании. Основанием во всех этих случаях, выступает замедление темпов роста количества клиентов(пользователей). В конечном итоге наступит ситуация, при которой охват клиентов будет приближен к максимальному, в таком исходе, всё что остаётся IT компаниям, это улучшать свой продукт путём разработки инноваций и повышению рентабельности. Возможно, что через десяток лет, эти компании будут хорошими дивидендными историями, так как маржинальность, выше любой компании занимающейся производством чего либо.

Падение индексов, это безусловно страх инвесторов, что рынок переоценён и в скором времени начнёт стагнировать. Однако стоит понимать, что на деятельность компаний и их результаты ровным счётом это никак не влияет, разве что даёт возможность крупным компаниям поглощать более мелкие. И кажется, обычно в такие моменты решение было бы однозначным, переложить львиную долю акций/ETF в еврооблигации. Однако повышение ключевой ставки ФРС, будет снижать рыночную стоимость еврооблигаций, делая евробонды с длительным сроком погашения, пагубными для доходности портфеля.

Наша команда видит единственный разумный вариант, при котором можно не только сохранить доходность, но и получить Profit. Это еврооблигации, с низкой долговой нагрузкой, чья стоимость приближенна к номинальной, а срок погашения не превышает начало 2021 года. Этим действием, вы можете пережить колебания рынка, не потеряв при этом тело портфеля. Также, за счёт иностранного брокера, вы сможете уйти от валютной переоценки, что увеличит вашу доходность в рублях, при девальвации.


#Акции #IT #Идеи

Автомобилестроение в 2018 году показывает отрицательную динамику производства. К примеру, с января по октябрь 2017 года, в мире было произведено около 88,1 млн. машин, а вот в 2018 за этот же период всего 71 млн. При этом, основное сокращение приходятся на рынки Китая и США, а вот Великобритания показывает снижение всего на 3,5%.

Поэтому, сегодня мы проанализируем такой концерн, как Jaguar Land Rover Automotive PLC, а именно их еврооблигации, которые предлагают доходность 6,6%. Их основное отличие от Ford motors, Toyota Motor Corporation, и прочих концернов нацеленных на массовое производство в том, что они узконаправленны на производство автомобилей Люкс-класса, которые обладают высокой рентабельностью - 36,83%.

Во первых, отчёт за 2 квартал 2018 года(закончившийся 30 сентября) отразил чистый долг в размере 1,729 млрд фунтов, а EBITDA 836 млн фунтов за 6 месяцев. В итоге, даже сейчас соотношение чистого долга/EBITDA= 2,06; что ниже среднерыночного значения. Всего компания имеет обязательств на сумму 4,383 млрд фунтов.

Характеристики выпуска TTMTIN 5 5/8 02/01/23:
ISIN: USG50027AE42
Цена: 96,92$
Доходность: 6,59%
Купон: 5,625%
Номинал: 150 000 + 1 000
Кредитный рейтинг: BB+
Страна: Великобритания
Тип долга: Старший необеспеченный

Беря во внимание параметры еврооблигации, предложение доходности и качества определённо выше рыночных.

А высокая доходность вызвана тем, что показатель денежных средств и краткосрочных инвестиций за 2 квартала 2018 года на балансе, сократился на 2,077 млрд фунтов к марту 2018 года. В таком бы случае, долговая нагрузка была бы приближена 0х.
Советуем обратить внимание на еврооблигацию тем инвесторам, которые нацелены на умеренную доходность, при условие удержания долга до погашения.

P.s. У еврооблигации существует call-option 10 декабря 2018 года, по цене 102,813, вероятнее всего, компания сможет лишь частично его исполнить.

#идеи #еврооблигация #анализ

Компания стабильно платит 78 рублей дивиденд. Фиксированный размер дивиденда, это отличный показатель стабильности не только денежного потока, но и деятельности эмитента. Также мы всегда можем понимать, какую дивидендную доходность нам предлагают акции этой компании.

К текущим котировкам дивидендная доходность 12,38%. Однако, стоит учитывать, что компания находится в просадке и у неё есть определённый потенциал роста.

А учитывая рост контрактов и ожидаемой прибыли, рост капитализации ЛСР, лишь вопрос времени.

#акции #дивиденды #идеи #дивидендныеакции #skybond

Для вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.

Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.

Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://t.iss.one/skybond/698)s

Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://t.iss.one/skybond/682)0👆):

▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов

Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00

Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен

Оказываем услуги по инвестиционному консультированию

Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар

#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство

Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия

💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении