Нашим топ пиком на текущий момент, выступают суверенные турецкие еврооблигации с сроком погашения в 2020 году.
TURKEY 7 06/05/20 (US900123AX87)
Погашение: 5 июня 2020 года
Купон: 7%
Минимальный лот: 2 000
Цена: 101,125
Доходность к погашению: 6,32%
Тип долга: Суверенный/Старший долг
Рейтинг:BB
Основная идея заключается в том, что несмотря на нехватку долларовой валюты в стране, Турецкая банковская система уже сделала первый шаг для того, что бы увеличить свои активы, путём привлечения средств граждан, за счёт поднятия ключевой ставки. По сей день, основными доходами в бюджет Турции являются услуги(как правило это курортный отдых). А если брать в расчёт, что основным кварталом по посещаемости является 3ий, то казна получила неплохой доход, так как стоимость номеров в отелях долларовая, и девальвация от основного источника дохода, практически не показала отрицательной дельты.
А маленький размер лота (2 000$), позволяет практически любому инвестору приобрести данную еврооблигацию с хорошей доходностью.
#турция #еврооблигация #облигация #идея
TURKEY 7 06/05/20 (US900123AX87)
Погашение: 5 июня 2020 года
Купон: 7%
Минимальный лот: 2 000
Цена: 101,125
Доходность к погашению: 6,32%
Тип долга: Суверенный/Старший долг
Рейтинг:BB
Основная идея заключается в том, что несмотря на нехватку долларовой валюты в стране, Турецкая банковская система уже сделала первый шаг для того, что бы увеличить свои активы, путём привлечения средств граждан, за счёт поднятия ключевой ставки. По сей день, основными доходами в бюджет Турции являются услуги(как правило это курортный отдых). А если брать в расчёт, что основным кварталом по посещаемости является 3ий, то казна получила неплохой доход, так как стоимость номеров в отелях долларовая, и девальвация от основного источника дохода, практически не показала отрицательной дельты.
А маленький размер лота (2 000$), позволяет практически любому инвестору приобрести данную еврооблигацию с хорошей доходностью.
#турция #еврооблигация #облигация #идея
Автомобилестроение в 2018 году показывает отрицательную динамику производства. К примеру, с января по октябрь 2017 года, в мире было произведено около 88,1 млн. машин, а вот в 2018 за этот же период всего 71 млн. При этом, основное сокращение приходятся на рынки Китая и США, а вот Великобритания показывает снижение всего на 3,5%.
Поэтому, сегодня мы проанализируем такой концерн, как Jaguar Land Rover Automotive PLC, а именно их еврооблигации, которые предлагают доходность 6,6%. Их основное отличие от Ford motors, Toyota Motor Corporation, и прочих концернов нацеленных на массовое производство в том, что они узконаправленны на производство автомобилей Люкс-класса, которые обладают высокой рентабельностью - 36,83%.
Во первых, отчёт за 2 квартал 2018 года(закончившийся 30 сентября) отразил чистый долг в размере 1,729 млрд фунтов, а EBITDA 836 млн фунтов за 6 месяцев. В итоге, даже сейчас соотношение чистого долга/EBITDA= 2,06; что ниже среднерыночного значения. Всего компания имеет обязательств на сумму 4,383 млрд фунтов.
Характеристики выпуска TTMTIN 5 5/8 02/01/23:
ISIN: USG50027AE42
Цена: 96,92$
Доходность: 6,59%
Купон: 5,625%
Номинал: 150 000 + 1 000
Кредитный рейтинг: BB+
Страна: Великобритания
Тип долга: Старший необеспеченный
Беря во внимание параметры еврооблигации, предложение доходности и качества определённо выше рыночных.
А высокая доходность вызвана тем, что показатель денежных средств и краткосрочных инвестиций за 2 квартала 2018 года на балансе, сократился на 2,077 млрд фунтов к марту 2018 года. В таком бы случае, долговая нагрузка была бы приближена 0х.
Советуем обратить внимание на еврооблигацию тем инвесторам, которые нацелены на умеренную доходность, при условие удержания долга до погашения.
P.s. У еврооблигации существует call-option 10 декабря 2018 года, по цене 102,813, вероятнее всего, компания сможет лишь частично его исполнить.
#идеи #еврооблигация #анализ
Поэтому, сегодня мы проанализируем такой концерн, как Jaguar Land Rover Automotive PLC, а именно их еврооблигации, которые предлагают доходность 6,6%. Их основное отличие от Ford motors, Toyota Motor Corporation, и прочих концернов нацеленных на массовое производство в том, что они узконаправленны на производство автомобилей Люкс-класса, которые обладают высокой рентабельностью - 36,83%.
Во первых, отчёт за 2 квартал 2018 года(закончившийся 30 сентября) отразил чистый долг в размере 1,729 млрд фунтов, а EBITDA 836 млн фунтов за 6 месяцев. В итоге, даже сейчас соотношение чистого долга/EBITDA= 2,06; что ниже среднерыночного значения. Всего компания имеет обязательств на сумму 4,383 млрд фунтов.
Характеристики выпуска TTMTIN 5 5/8 02/01/23:
ISIN: USG50027AE42
Цена: 96,92$
Доходность: 6,59%
Купон: 5,625%
Номинал: 150 000 + 1 000
Кредитный рейтинг: BB+
Страна: Великобритания
Тип долга: Старший необеспеченный
Беря во внимание параметры еврооблигации, предложение доходности и качества определённо выше рыночных.
А высокая доходность вызвана тем, что показатель денежных средств и краткосрочных инвестиций за 2 квартала 2018 года на балансе, сократился на 2,077 млрд фунтов к марту 2018 года. В таком бы случае, долговая нагрузка была бы приближена 0х.
Советуем обратить внимание на еврооблигацию тем инвесторам, которые нацелены на умеренную доходность, при условие удержания долга до погашения.
P.s. У еврооблигации существует call-option 10 декабря 2018 года, по цене 102,813, вероятнее всего, компания сможет лишь частично его исполнить.
#идеи #еврооблигация #анализ
Опек расходится во мнение:
1) Саудовская Аравия уже заявила о сокращение добычи на 500 тысяч баррелей в сутки, однако планируется сократить этот показатель до -1 млн баррелей в сутки.
2) Россия наоборот отказалась сокращать добычу, аргументируя это тем, что высокие цены на нефть, будут стимулировать США наращивать добычу сланцевой нефти.
Выводы очень просты, для полноценного роста экономики и стабильности бюджета стран Саудовской Аравии и Ирана, необходима цена на нефть выше 80 долларов за баррель.
Наше министерство финансов заклавдывает 40$ за баррель, для пополнения бюджета, всё что выше этой цены, направляется на резервы. Вероятнее всего, поднятие нижней рамки позволило бы пополнять бюджет не за счёт граждан стран, а за счёт нефтяных госкорпораций, которые последнее время активно улучшают показатели прибыли и выручки.
Простое тому доказательство, что у нас слишком высокая налоговая нагрузка на конечного потребителя, это стоимость нефтепродуктов, а именно бензина и дизельного топлива. Около 60% ценовой составляющей, это акцизы,ндс и прочие налоги. По данным Яндекс.цен средняя стоимость бензина 95 марки на территории России составляет 45,09 рублей, в то время как страна (Казахстан) которая закупает этот бензин у нас, продаёт его по 31,56 рублей по текущему курсу внутри страны. Во многом, это вина налогового манёвра, которая снижает стоимость экспортных пошлин, повышая при этом налог на добычу полезных ископаемых.
С другой стороны, мы обладаем высокими ЗВР, что привлекает иностранных инвесторов к покупке наших суверенных еврооблигаций.
#нефть #еврооблигация #бензин #РФ
1) Саудовская Аравия уже заявила о сокращение добычи на 500 тысяч баррелей в сутки, однако планируется сократить этот показатель до -1 млн баррелей в сутки.
2) Россия наоборот отказалась сокращать добычу, аргументируя это тем, что высокие цены на нефть, будут стимулировать США наращивать добычу сланцевой нефти.
Выводы очень просты, для полноценного роста экономики и стабильности бюджета стран Саудовской Аравии и Ирана, необходима цена на нефть выше 80 долларов за баррель.
Наше министерство финансов заклавдывает 40$ за баррель, для пополнения бюджета, всё что выше этой цены, направляется на резервы. Вероятнее всего, поднятие нижней рамки позволило бы пополнять бюджет не за счёт граждан стран, а за счёт нефтяных госкорпораций, которые последнее время активно улучшают показатели прибыли и выручки.
Простое тому доказательство, что у нас слишком высокая налоговая нагрузка на конечного потребителя, это стоимость нефтепродуктов, а именно бензина и дизельного топлива. Около 60% ценовой составляющей, это акцизы,ндс и прочие налоги. По данным Яндекс.цен средняя стоимость бензина 95 марки на территории России составляет 45,09 рублей, в то время как страна (Казахстан) которая закупает этот бензин у нас, продаёт его по 31,56 рублей по текущему курсу внутри страны. Во многом, это вина налогового манёвра, которая снижает стоимость экспортных пошлин, повышая при этом налог на добычу полезных ископаемых.
С другой стороны, мы обладаем высокими ЗВР, что привлекает иностранных инвесторов к покупке наших суверенных еврооблигаций.
#нефть #еврооблигация #бензин #РФ