Доходность всегда рука об руку с риском и если вы видите по долларовым облигациям высокую доходность (более 5-6%) - нужно искать причину. Периодически мы покупаем облигации и с большей доходностью, при разных ситуациях на рынке, но только основательно изучив те видимые причины, по которым такая доходность возникла.

Чем больше доходность по облигации, тем более глубокий анализ нужно провести, чтобы определить все риски, связанные с её покупкой. И наверняка это будут не все риски, которые есть ;-)

Это совершенно не значит, что у облигаций с маленькой доходностью нет рисков, это лишь значит, что нужно искать оптимальное соотношение риск/доходность, при условии, что вы понимаете какие здесь присутствуют риски, начиная от макроэкономических и заканчивая балансовыми показателями компании.

Давайте сегодня вспомним основные виды рисков, связанных с инвестициями в облигации:

1) риск связанный с процентным ставками
2) риск, связанный с инвестициями
3) риск досрочного погашения
4) кредитный риск, включает в себя
- риск дефолта
- риск кредитного спрэда
- риск снижения рейтинга
- контрагентский риск

5) риск инфляции
6) риск, связанный с курсами валют
7) риск ликвидности
8) риск волатильности
9) риск риска или непонимание присутствующих рисков

Девятый пункт основной для начинающих и даже для многих продвинутых инвесторов.

Будьте бдительны друзья и не ведитесь на пустые обещания высоких доходностей, до конца не понимая откуда она берётся.

#риски #risks