개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#수출
- 정리 참고: https://t.iss.one/mstaryun/6722
- 퀄리티 수출데이터가 조금씩 감소하는 것이 보임. 1) 퀄리티 나온 것에 집중할 필요가 있으며 2) 수출데이터 이외의 모멘텀을 조금 더 살펴볼 필요.

#에너지
- https://www.dataforprogress.org/blog/2024/8/5/harris-has-significant-edge-over-trump-on-climate-and-energy-issues
- 최근 미국 내 설문조사에 따르면 유권자의 70%가 청정 에너지 제조에 계속 투자해야 한다고 답했으며 이는 정당 간 견해를 초월하는 것으로 나타남. 이는 정치 내에서 청정 에너지 중요성이 커지고 있음을 의미.
- 또한 유권자의 68%가 해리스의 청정에너지를 지지하는데, 이러한 지지는 청정 에너지 전환이 가져오는 경제적 이점 등이 주요한 이유이며 정치적 스펙트럼 전반에 걸쳐 유권자들의 공감을 불러일으킨 것.
- 최근 8월 7~8일을 기점으로 베팅사이트에서도 해리스 당선 가능성이 트럼프의 당선 가능성을 역전한 이후 벌어지는 것으로 나타남.

#조선
- 신조선가 189p가 되면서 08년 190p 수준 대비 1p 남음. 중고선가지수도 계속 오르는 중.

#보톡스
- 블랙먼데이 이전까지 서프 종목에 찬집이 많아 셀온이 많이 나왔다면 블랙먼데이 이후 서프라이즈는 수급이 깔끔해지면서 서프를 잘 반영해주는 중. 그러한 점에서 기존 소비재 서프만큼의 놀랄 서프는 아니겠지만 보톡스 3총사 단체 서프를 내면서 휴젤과 메디톡스의 주가 흐름이 좋음. 또한 소비재 중에 아직 새거라는 점에서도 긍정적. 1) 내러티브가 숫자로 반영되는 구간이 될 수 있으면서 2) 종목에 따라서 북미/유럽쪽으로 진출함에 따라 P&Q 성장이 기대 혹은 실현 중이고 3) 비용(C)이 지속적으로 감소할 가능성이 높음.
- 미국에서 독점적 지위를 가지던 Abbive가 지속적으로 P를 올리는 상황에서 Injector들의 마진이 줄어들면서 타사 제품을 시도하여 마진을 최대한 확보하려는 움직임을 보이는 중. 이에 Revance, 대웅제약 등의 후발주자들이 힘을 쓰고 있으며 미국 진출이 시작된 휴젤 역시 기대 가능한 부분. 메디톡스의 경우 미국은 아니지만 북미를 제외한 글로벌리 전반의 수출이 빠르게 성장하고 있으며 유럽쪽 성장이 매우 유의미하게 발생하고 있음. 또한 그간 불신의 종목이었으므로 최근까지 기관 수급이 깨끗했음(외국인은 연초 대비 +10%, 기관은 -30% 수준).
- 오젬픽 페이스(다이어트 부작용으로 인한 급격한 살빠짐과 이로 인한 얼굴 처짐)가 보톡스 실적 서프 이전에는 재미로만 나오던 것이 실적 서프가 나오고 나서 투자자들이 급 공유하는 느낌.

#씨에스윈드
- 정리 참고: https://t.iss.one/mstaryun/6715

#SK바이오팜
- 2Q24 매출액 1,340억, 영업이익 260억을 기록하며 영업이익 기준 컨센 대비 150% 이상 슈퍼 서프라이즈 기록.
- 분기 매출액이 QoQ+20%를 기록하고 있음. 현재 컨센으로 25년 매출액 약 6,300억 수준인데 현재 트렌드 및 방향성을 고려할 시 6,000억 중후반까지 보여줄 수 있는 레벨을 보여줌. 이익의 경우 현재 OPM이 1Q24 9%=>2Q24 20% 수준으로 급격한 레버리지를 보여줌. 마일스톤을 빼고 생각해도 15% 수준으로 QoQ로 6%p 급상승. 2Q24를 통해서 신약장사의 레버리지를 확인할 수 있음.
- 엑스코프리의 6월 처방수는 2.8만건으로 경쟁 신약 출시 50개월 평균의 2배 이상을 기록하면서 예상하는 흐름대로 성장하고 있음. 24년 연간으로 회사에서 제시한 가이던스($300mn~$320mn) 상단까지 달성 가능한 상황. 미국 내 뇌전증 시장 M/S 10%에서 향후 2~3년 내 20% 타겟 가이던스를 고려할 시 25년 13~14% 수준까지 확대 가능. 그렇게 되면 25년 매출액은 6,000억 중후반까지 올라올 수 있다는 모습을 재확인 할 수 있으며 영업 레버리지를 고려하지 않고 현재 25년 OPM 컨센서스를 그대로 적용하게 되면 25년 이익은 1,700~1,800억 레벨까지 올라올 수 있음. 이렇게 되면 현재 컨센 대비 10% 이상 상향 가능성 존재.
- 주요하게 확인할 것은 1) 현재의 강한 매출 볼륨 추세, 2) 마진 개선 흐름이 QoQ로 모두 지속성 있는 것인지 정도가 될 듯.

#케이에스피
- 2Q24 매출액 205억, 영업이익 41억 기록. 매출액이 2개 분기 연속 QoQ로 꺾이면서 아쉬웠지만 OPM은 근래 처음으로 20% 달성.
- ASP를 보면 내수의 중/대형 엔진이 매우 빠르게 증가하고 있음. 사업보고서 기준 원재료 가격이 내려간 것을 고려하면 마진 스프레드가 더 벌어지고 있다는 것으로 보임.
- 방산의 경우 매출액이 사상 최대를 기록했고 이것이 OPM 상승에 기여한 것으로 보임. 방산 수주잔고 역시 사상 최대 수준으로 방산 업황이 좋음을 간접적으로 확인해볼 수 있음(SNT쪽 실적을 봐도 간접 확인 가능).
- CAPA에 따라 한정된 Q를 늘릴 수 있는 상황이면서 엔진쪽에서 마진 스프레드가 벌어지고 있고 고마진 방산 수주잔고가 사상 최대 수준이라는 점이 긍정적.
- 주가 역시 블랙먼데이를 하루만에 극복하고 52주 신고가까지 약 6% 수준.

#ELF
- 순매출 3억 2,450만 달러, EPS 1.1 달러 기록하며 컨센 상회.
- 25년 가이던스 상향 조정: EPS 3.2~3.25=> 3.36~3.41, 순매출 12.3~12.5억=>12.8~13억 등.
- 22분기 연속 성장하고 분기당 매출 20% 이상 성장한 5개 기업 중 한 곳. 현재 M/S 12%수준으로 향후 몇 년 내 2배로 늘릴 기회를 보고 있음.
- 엘프뷰티를 통해 미국 화장품 인디브랜드 업황이 여전히 좋다는 점을 확인.