⚡️[우양]K-food 물들어올 때 노젓기

씹배님 투자포인트

1) 음식료 섹터 자체의 매력도
2) 지금도 잘 나가는 핫도그의 추가 확장 가능성
3) 새로운 성장동력 냉동김밥의 출현
4) K-푸드의 ODM/OEM 업체로서의 매력도

https://m.blog.naver.com/supremewi/223323350434

[NH/주민우] 에코프로비엠

■ 에코프로비엠 - 리튬 가격에 울고 웃고

- 투자의견 Buy, 목표주가 35만원 유지. 2024년 매출액은 5.9조원(-15% y-y), 영업이익 1,652억원(-28% y-y, 영업이익률 2.8%) 전망. 판가는 -32% y-y, 판매량은 +28% y-y를 가정한 전망치. NCM 부문의 성장률은 부진하겠으나, NCA 중심의 견조한 성장을 예상함. 현재 컨센서스(8.6조원/4,780억원)는 하향 조정이 필요. 2024년 주가의 변곡점은 판매량보다 판가에서 나타날 전망. Tier1 업체의 현금원가(Cash cost, $14/kg)를 하회하고 있는 현재의 리튬 가격은 오래 지속되기 어렵다고 판단하고, Tier1 업체들의 감산에 주목해야 한다고 판단. 당사는 2Q24 리튬가격 소폭 반등, 3Q24 양극재 판가 소폭 반등을 예상해 수익성의 정상화 시점은 3Q24로 예상하고 있음

- 4Q23 매출액은 1.24조원(-36% y-y, -31% q-q), 영업이익은 -373억원(-적자전환 y-y, 영업이익률 -3.0%) 예상. 판가는 -9% q-q, 판매량은 -25% q-q 변동 추정. 1) 전반적인 연말 재고조정 분위기 속에서 NCM 중심의 판매량 둔화가 두드러졌고, 2) 4Q 리튬가격의 급격한 하락(-42% q-q)을 반영한 재고평가 손실이 반영될 전망. 다만 업계 평균 대비 낮은 수준의 재고를 보유한 덕에 평가손실은 시장 우려만큼 크지 않을 것. 한자리 초중반의 영업적자를 예상함

- 1Q24 매출액은 1.21조원(-39% y-y, -2% q-q), 영업이익은 -61억원(적자전환% y-y, 영업이익률 -0.5%) 예상. 판가는 -15% q-q, 판매량은 +17% q-q 전망. 1Q24 리튬가격 흐름에 따라 재고평가 손실금액은 달라질 전망. 다만 낮은 수준의 재고를 유지할 전망이므로 그 금액은 크지 않을 것


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■ [NH/주민우(2차전지), 02-2229-6167]

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NH 주민우 : 상단
하나 김현수: 기준선
유진 한병화 : 하단

저는 이차전지 관련 증권사 의견은 이렇게 볼린져 밴드권으로 놓고 보는 편입니다. 얼추 맞아요🤣

어제 이야기 했던 PFS와 관련해서 정리하면

위에 사진에서 보듯이 리제네론 역시 PFS로 아일리아 임상 별도로 했음.
2년 정도 걸림
리제네론 PFS- 15년부터 VETTER PHARMA와 공동개발함
(참고로 PFS가 전세계적으로 기술 구현 가능한 곳이 거의 없음...여기가 원조임)
루센티스에서 VETTER PHARMA와 루센티스 PFS 특허내면서 항VEGF에 해당하는 모든 물질을 포함시킴
리제네론은 해당 사실을 알고도 20년 PFS 출시, 노바티스가 특허침해소송 제기
그결과는 아실테고

암젠의 경우 PFS 임상하긴 했는데 기존 PFS(유리)로 했음
암젠 PFS 특허 걸릴 확률 1000프로

이제 누가 남죠?

천당이 독자제형 개발로 제형특허 있음
PFS 역시 임상 완료 특허 획득 + 실사 완료

특허관련해서....
아주 세세한건 우리가 알수없음
초등3학년이 고난이도의 미적분 문제 푸는 것과 비슷.
이정도 틀에서 특허 이야기는 마무리함

PFS는 바이알 고유 제형이 있어야 하고
별도 특허 있어야 하고 임상도 거쳐야 하고
생산시설도 있어야 함
현재까지는 천당이가 유일

주가는 ㅂ ㅅ 같지만...이게 팩트임

☑️ 엘에스엘앤에프배터리솔루션, 77억 규모 전구체 생산 설비 취득한다

엘에스엘앤에프배터리솔루션이 전구체 생산 설비 확보에 박차를 가한다.

엘에스엘앤에프배터리솔루션은 16일 ㈜고려소재개발, ㈜아이셈으로부터 전구체 생산을 위한 공장 생산 설비를 취득 결정했다고 공시했다. 

취득가액은 ㈜고려소재개발 57억9000만원, ㈜아이셈 19억9000만원 규모이며 이는 각각 최근 사업연도말 자산총액(100억원)의 57.9%, 19.9%에 해당한다.

공사 진도에 따른 대금 지급을 통한 취득 예정일은 2024년 12월 31일이다.

엘에스엘앤에프배터리솔루션은 LS그룹과 엘앤에프가 양극재 핵심 소재인 전구체 사업을 위해 설립한 합작회사(JV)다. 

https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=610818

📌 LG디스플레이(시가총액: 4조 6,051억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2024.01.16 17:36:13 (현재가 : 12,870원, -2.13%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 73,958억(예상치 : 70,553억/ +5%)
영업익 : 1,319억(예상치 : 892억/ +48%)
순이익 : 506억(예상치 : 634억/ -20%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 73,958억/ 1,319억/ 506억/ +48%
2023.3Q 47,853억/ -6,621억/ -7,754억/ -16%
2023.2Q 47,386억/ -8,815억/ -6,988억/ +3%
2023.1Q 44,111억/ -10,984억/ -11,531억/ -9%
2022.4Q 73,016억/ -8,757억/ -20,938억/ -29%

* 변동요인
글로벌 경기 불확실성 지속에 따른 소비 둔화와 전방산업 수요 부진

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240116800496
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034220

국내 주식시장의 디스카운트 원인과 주주 보호 미흡 문제 (슈카횽아)

- 주주 보호 미흡 문제 해결 방안 모색
- 슈카월드와 협력하여 주주 보호 미흡 문제 해결 방안 도출
- 주주 의사에 반하는 의사결정 방지 시스템 개발
- 주식시장에 대한 전문가 의견 수집
- 국내외 투자자들의 의견 수집

코리아 디스카운트 원인
- 코리아 디스카운트는 우리나라 주식이 다른 나라 외국 주식들에 비해서 가격이 상대적으로 낮은 것을 의미함
- 국내외 투자자이나 전문가들은 한결같이 국내 기업들의 주주 보호 미흡을 지적하고 있음
- 예를 들어보자면 특정 대주주들의 어떤 경쟁력이나 이익을 위한 우리가 흔히 말하는 쪼개기 상장을 한다든지 아니면 그들에 관련하여 있는 돈을 모든 주주들에게 공평하게 나눠 상생을 해야 되는데 그게 싫기 때문에 보유금으로 놔두고 배당을 많이 주지 않고 우리나라 기업들은 주주 환원이 미흡한 주식으로 국내외적으로 어떻게 보면 악명을 갖고 있음, 이를 막아야 될 이사회는 기업의 이사회가 의무가 있음에도 유명무실한 것 또한 가슴 아픈 일
- 국내 주식에 투자하라고 항상 말씀을 드리고 싶지만 기업들이 우리의 이익을 위한 결정을 아닌 거기에 투자를 한 주주들의 결정이 아닌 그런 의사결정을 하고 있다면은 어떻게 우리 기업에 투자해 달라고 우리 청년들에게 또는 국내외 투자자들에게 우리가 설득을 할 수 있겠나?
- 주주 보호 미흡이라는 거는 우리나라 기업들이 의사결정을 할 때 주주들의 의사에 반하거나 주주들의 이익에 반하는 결정을 내린다는 사실임

인플루언서의 힘!
(물론 대통령 행사는 '답정너'지만..)

예전에는 잘 몰랐는데
최근 슈카월드 코믹스에 올라온
코리아 디스카운트, 거버넌스 문제
그리고 투자의 본질에 관한 내용을 보면
정말로 좋은 영향을 주시는 분이라는 생각이 듭니다.
(주식/경제 셀럽 중에 제가 아직 친분이 없는 분;;)

거버넌스 문제는
그동안 수많은 자산운용사들이 싸워왔고
수많은 언론에서 지적을 해왔다는 점도 알아주셨으면 합니다.
이제서야 조금씩 달라질 기미가 보이네요.
(문제는 국회 표결이겠습니다만...)

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4295160