2023.10.24 14:45:22
기업명: POSCO홀딩스(시가총액: 40조 7,633억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 190,000억(예상치 : 197,791억)
영업익 : 12,000억(예상치 : 11,590억)
순이익 : 5,000억(예상치 : 7,717억)

**최근 실적 추이**
2023.3Q 190,000억/ 12,000억/ 5,000억
2023.2Q 201,214억/ 13,262억/ 7,760억
2023.1Q 193,809억/ 7,047억/ 8,403억
2022.4Q 192,475억/ -4,254억/ -7,370억
2023.3Q 211,545억/ 9,195억/ 5,916억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231024800194
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005490

일단 투척

포스코 IR 들어봤는데요
-철강수요는 내년까지 좀 지켜봐야 하고
-리튬은 장기적으로 2만 5천불 정도 예상한다는데
이게.. 가격이 빠지면 리튬 원가도 내려가니까
이익측면에선 큰 지장 없다고 했어요

근데 광석 리튬은 24년 하반기 인증제품 나가고
아르헨 리튬은 인증거치고 25년 나간다고

ㄹㅇ 명언

#좋은친구님

https://m.blog.naver.com/cybermw/223245373824

#블로그

중량 당 단가로 떡밥이 꽤 돌았던데 저는 그와 관련해서 효성중공업 IR 선생님께 물어본 것도 공유했으니 그 내용을 좀 썼고

개인적인 3Q23 실적 예상치도 재미삼아 써봤습니다. 실제로 잘 맞출지는 저도 나와봐야 알 것 같습니다.

#HD현대일렉트릭
- 매출 6,400억, 영업이익 620~630억

#효성중공업
- 매출 1조 600억, 영업이익 780~800억

#제룡전기
- 매출 510억, 영업이익 220억 내외

https://blog.naver.com/aoqek2/223245515167

일단 투척

지난 주 금요일 길고도 길던 전세사기 문제를 해결하고나니 이제 전세사기가 남의 일 같지가 않습니다.
저 같은 경우 보증보험을 든 덕에 천만다행으로 문제를 해결할 수 있었습니다. 21년 8월 입주 초기에 보증보험 들었다고 친구한테 얘기했을때만해도 친구의 반응은 '보증보험 뭐하러 들어?' 와 같은 시니컬한 반응이었는데..만약 보증보험 아니었으면 이렇게 여유부리며 텔레그램에 글도 못썼을겁니다.

무튼, 전세 방을 빼고 이사하는 날 보험처리를 위해 HUG (주택보증공사) 측에서 위임한 명도확인 담당자와 이런 저런 얘기를 하였는데, 본인이 명도확인 일을 한지 2년 정도 됐는데 이런 전세사기가 엄청 많다고 하였습니다. 해결되서 다행이라고 말씀해주시며, 2년 전 일 시작할때보다 사고 빈도수가 점점 늘어나고 있다는 이야기도 함께 해주셨습니다.

하시는 말씀으로는 21년 말 무렵까지가 부동산 경기가 매우 좋았고, 이후 금리가 오르며 대출금리가 매우 오르며 상황이 많이 안좋아졌다고 합니다. 금리가 많이 오르다보니 빚을 내서 집을 산 많은 사람들이 보증금을 돌려줄 돈이 없어 피해자가 많이 생겼다고 얘기하시더라구요. 담당자님 말씀 듣고 곰곰히 생각해보니..부동산 문제가 당분간은 더 심각해지겠단 생각이 들었습니다.

부동산 전세계약의 경우 기본 2년이고, 묵시적 계약연장을 통해 4년까지 거주가 가능합니다. 따라서 21년 상승장 끝무렵에서 영끌로 산 집에 전세계약으로 들어갔을 경우 만기가 23년이고, 2년 연장 시 25년입니다. 문제없이 방을 뺄 수 있다면 다행이지만 현재와 같은 고금리 상황에 전세금을 돌려주기 힘든 경우가 많아지고 있기에 갭 투자로인한 전세문제가 기하급수적으로 늘고 있으며 이는 25년까지 지속될 가능성이 크다고 봅니다.

정부 입장에서는 엄청난 가계부채뿐만 아니라 전세 입주하고 있는 수많은 사람들의 자산과도 연관되어 있기에 이 뇌관을 어떻게든 터뜨리지 않도록 조심할거라고 봅니다. (총선 전까지는요) 다만, 아무리 정책적으로 막더라도 전세사고가 터지는 것까지 막기는 불가능할 거라고 생각힙니다.

단순히 개인적인 경험에 의거하고 있기에 제 의견이 정답은 절대 아니겠지만, 이러한 상황에서 부동산 경기는 당분간 좋아지기 힘들다고 생각하며, 앞으로도 이러한 뉴스가 다른 지역에서 반복될 것이라는 생각이 들어 많이 우려가 됩니다.

저 말고 주변에도 전세 문제를 겪고 있는 여러 지인들이 있습니다. 친한 형 같은 경우 다행히 이사를 하고 거주하던 곳에서 사고가 터졌는데, 해당 빌라의 경우 1순위는 알 수 없지만 2순위가 하나은행 대출로 27억이 잡혀있다고하여 나머지 후순위들은 돈도 돌려 받을 수 없는 상황이라고 합니다..아마 이 글 보시는 분들 주변에서도 알게모르게 전세 관련 문제가 있을 수 있습니다. (제발 없었으면 합니다.) 모두 다들 잘 해결되길 바라며, 지금은 문제 없더라도 앞으로 빌라 또는 오피스텔 전세입주하시는 분들은 꼭꼭 보증보험을 들고 입주하시는 것을 추천 드립니다.

소액주주들의 목소리를 반영하는 기업들이 늘어나기 시작. 대표적인 것이 아세아제지

기존에는 대주주가 소액주주의 목소리를 반영하지 않음. 이는 우리는 '학습된 무기력'과 같다고 생각함.

거버넌스의 중요성 대두, 상법 개정등과 같은 정책적 움직임, 플랫폼의 등장으로 인하여 시대가 변하고 있음.

https://blog.naver.com/conduit_act/223245591759

복리의 위력
https://investor-js.blogspot.com/2015/10/blog-post_26.html

2023.10.25 08:54:56
기업명: HD현대일렉트릭(시가총액: 2조 6,495억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 6,944억(예상치 : 6,594억)
영업익 : 854억(예상치 : 622억)
순이익 : 534억(예상치 : 391억)

**최근 실적 추이**
2023.3Q 6,944억/ 854억/ 534억
2023.2Q 6,425억/ 588억/ 374억
2023.1Q 5,686억/ 463억/ 288억
2022.4Q 6,775억/ 512억/ 460억
2022.3Q 5,351억/ 378억/ 1,006억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231025800066
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267260

HD현대일렉트릭 컨콜

- 선별수주로 이익 좋아졌다

- 4분기 및 내년에도 호황 지속될 예정

- 중동쪽 크게 좋았다

- 안좋았던 배전변압기도 미주지역에서 좋아졌다

- 중국 적자 지속

- 중동: 9월에 네옴시티 계약 체결 . 변압기 뿐만 아니라 고압차단기 발주 기대

- 북미: 전년동기대비 53% 늘었다. 배전용 패드 변압기 늘었다

- 선박용: 내년1분기 이후 카타르 기대/ 친선박용 기대

- 캐파확대: 두가지 방안. 장기공급 계약에따라 캐파증설 확정 지을 예정이다

1. 울산공장 증설 24년 10월 완공 1400억 증대효과 기대

2. 미국 증설- 연간 800억 매출 증대효과 기대

​Q&A

영업이익율은 3분기보다 더 좋아질것으로 기대

내년 매출증가 얼마나 가능할지? 국내 수주현황과 수출비중은? 중동의 고압차단기 증가 예상. 변압기도 확보된 물량이 많다. 국내 매출비중 40%로 줄었다.

수출단가도 내년 우상향 기대한다

중동4분기는 네옴 본격적으로 착수해서 납품예정. 27년 마무리 예정. 그 전에 전기 다 들어가야한다. 고압차단기까지 늘어날 예정

북미수익성 여전히 시장 견고. 수주단가 지속적으로 인상중

경쟁사의 엔지니어 인력 없어서 납기 지연되고 있고 현일렉은 현재까지 그런 문제 크게 없다

판매단가와 수주단가 어느정도? 고압변압기 수출단가 궁금.. 영업정보라서 시장에 노출할수 없다. 고객들에게 가격인상을 지속적으로 요청하고 있는 상황이다. 수출단가 관련해서는 kg당 단가는 의미없다고 생각한다. 데이터에 나온 수출단가는 모든 변압기 다 포함이다. 최근 배전변압기 많이 나가서 단가에 영향. 초고압변압기는 훨씬 높다. 우상향하고 있다. 판매단가보다 수주단가 더 높다

https://blog.naver.com/hanna234/223245977903

- 업황이 정말 매우 좋다면, (capa가 부족하기 때문에) 저가 수주는 지워지고 수주 단가는 높아지면서 이익률이 급등. 그 다음은 매출액 증가X이익률 (9월 전략)

3분기 실적발표가 한창입니다. 우선 현재까지 실적 증가를 기록한 기업 리스트를 아래 블로그에 공유드립니다.
이번주 후반부터 엑셀 리스트도 공유드릴 예정인데요,
블로그에는 자주 글을 올리기 어렵지만 텔래그램을 활용해 엑셀파일이라도 빈번히 공유하겠습니다.

https://blog.naver.com/hodolry/223246497431

현대일렉트릭을 제외하곤 티씨케이 부문이 인상적이네요. 현재 낸드 감산은 지속적으로 이루어지고 있어 실적 & 주가 측면에서 낸드 관련 업체들이 D램 대비 상대적으로 어려움을 겪고 있습니다. 언제끝날지 알 수 없지만 낸드사이클이 돌아오게되면 낸드 관련 업체들이 수혜를 볼텐데 그 대표적인 업체가 SiC링을 공급하는 하나머티리얼즈와 티씨케이

티씨케이의 경우 램 리서치 장비에 사용되는 Sic링을 공급하고 있는데

최근 D램의 가격 추이입니다.

가격 상승이 유지되고 있지만, 상승률이 재차 꺾이는 모습이 나타났습니다.

D램의 가격 하락이 둔화되고, 이후 가격 반등이 나타났다고 하여 바로 즉시 가격이 2년 내내 오르기만 하는 것이 아닙니다. 항상 그랬듯 부분적으로 상승과 하락을 거듭하며 슬로우한 상승 내지는 횡보구간이 먼저 형성됩니다.



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1. 2차전지 조립/활성화 공정 장비 전문업체, 제품 라인업 확대 중
- 원익피앤이는 2차전지 조립, 활성화 공정장비 전문 업체
- 활성화 장비를 기반으로 외형 확대를 지속해왔으며, 2021년 2차전지 조립장비 전문 업체인 엔에스 합병을 기점으로 활성화공정 내 디게싱/폴딩 장비와 조립공정 내 패키징 장비로 라인업 확대를 이루었음
- 동사의 주력 제품은 배터리의 전기적 특성을 부여하고 불량을 판별해주는 ‘포메이션’ 장비와 충/방전을 통해 배터리 성능을 검사하는 ‘싸이클러’ 장비
- 특히 싸이클러 장비의 경우, 국내 셀메이커 3사를 전부 고객사로 확보하였으며 국내 시장 점유율 70% 이상
- 타 배터리 검사 장비와 달리 싸이클러 장비는 배터리의 잔존가치까지 판정이 가능하기에 전방 수요가 증가하는 추세이며 고객 맞춤형 주문방식으로 수익성이 월등히 높음
- 수주 장비별 비중은 1H23 기준 포메이션 48.3%, 싸이클러 25.2%, 디게싱/폴딩 및 기타 26.5%로 전방 수요 확대에 따라 고마진 싸이클러 장비 매출 비중이 지속 증가할 것으로 판단

2. 해외 신규 고객사 확보로 늘어나는 신규수주와 수주잔고
- 원익피앤이는 엔에스, 삼지전자, 테크랜드 인수를 통해 조립/활성화 공정 내 폭넓은 장비 포트폴리오를 확보하였기에 국내외 고객사 향 지속적인 수주 확보가 가능할 전망
- 국내 셀메이커 3사 외에 유럽 노스볼트 향 활성화공정 장비 수주 이력이 있으며, 최근에는 Envision AESC 유럽 공장 향 패키징 장비, 프랑스 셀메이커 Verkor 향 활성화 장비 수주에 성공하며 유럽 고객사 향 수주가 확대되는 추세
- 1H23 기준 신규 수주액이 3,000억원을 상회한 것으로 보이는데, 해외 수주가 약 60%로 파악되어 향후에도 신규 고객사 확보에 따라 지속적인 신규 수주가 기대되는 상황이 가능
- 고객사의 증설 추이를 고려해볼 때 2023년 신규수주액은 5,000억을 상회할 것으로 기대
- 수주잔고도 급격하게 증가 중으로 향후 실적 성장도 가능할 전망
- 22년 4,333억원 → 1Q23 5,041억원 → 1H23 6,580억원으로 수주잔고가 급증했으며 최근 수주 내역을 고려할 때 현재는 시가총액의 2배가 넘는 7,000억원을 상회한 것으로 보임
- 또한 파우치형 배터리 장비 중심에서 최근에는 각형 조립장비와 조립공정 노칭/스태킹 장비로 라인업 확대 추진 중임에 따라 턴키 수주 및 매출성장률이 더욱 늘어날 전망

3. 2024년 매출액 4,087억원, 영업이익 311억원 전망
- 2023년 연결 매출액 3,151억원(YoY +9.1%), 영업이익 174억원(YoY +340.7%)과 2024년 연결 매출액 4,087억원(YoY +29.7%), 영업이익 311억원(YoY +78.7%)로 예상
- 고마진 싸이클러 장비 매출 비중이 증가하고, 배터리 셀 전수검사 수요 확대가 충/방전 장비 수요로 이어짐에 따라 수익성 개선이 유력
- 또한 제품 검수 기준 회계처리에 따라 분기 실적 편차가 컸으나, FOB 방식으로 기준 변경을 추진 중이기에 개선이 기대
- 한편 자회사 피앤이시스템즈를 통해 일본 시장 중심으로 진행 중인 EV 충전기 사업은 내년 하반기 북미 시장 본격 진출이 예상
- 사업 진행에 따라 2024년도 실적 성장폭은 더욱 커질 것이라는 판단


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하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림


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