[두산퓨얼셀(336260.KS)/ 유진투자증권 Green Industry한병화]

★ CHPS에서 RPS로 잠시 회귀할 뿐

☞ 4분기, 정책 혼란에 따른 부진한 실적

☞ 기존 제도 임시적으로 유지되어도 올 해 수주와 매출 큰 폭 증가

☞ 수소시장 개화는 글로벌 트렌드, 국내 정책도 기존 기조 유지 예상

https://bit.ly/3rAF86B

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

▶️ 종목별 증권사 주요 의견 요약 (2월 9일)
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●이엠텍
4Q21 추정치 상회하는 호실적 기록, 1Q22 분기 최대 실적 전망
-2022년 상반기 즐비한 다수의 모멘텀
1) BAT 일본 판매 + 추가 모델 수주 기대
2) 히팅디바이스 제조 기술 바탕으로 사업 확장 가능성
3) 본격적인 헬스케어 신사업 매출 확대 기대
-상반기 기업가치 1조원 기대
1) 중장기 외형, 이익 높은 성장성
2) 실적으로 연결될 다수의 모멘텀 보유
3) 22F PER 11배로 부담없는 멀티플
BUY / 목표주가 5.5만원 / 대신 한경래

●엘앤에프
4분기 LGES-테슬라 NCMA 물량 증가로 호실적 달성
NCMA 2,660억원(+121% QoQ) 고성장 지속
영업 외 파생상품평가손실 발생, 펀더멘탈과 무관
1분기도 업황 둔화 구간에도 테슬라로 인한 호실적 지속 예상. 실적 추정치 상향 조정 불가피
하반기 1) 업황 개선, 2) 신규 라인 가동에 따른 실적 성장 가속화 전망
BUY / 목표주가 36만원 / 미래에셋 김철중
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●엘앤에프
4Q21 Review : 매출 성장 및 수익성 향상 동반
글로벌 공급망 리스크 속에서도 수익성 추가 개선
원자재 가격 상승분은 판가로 전가되는 구조하에서 실질 ASP에는 큰 변화가 없을 것
연간 양극재 출하량은 2021년 4만톤, 2022년 8.8만톤, 2023년 12.6만톤, 2024년 18만톤으로 증가 전망
2023년 매출 3.3조원(YoY +42%) 및 영업이익 2,471억원(YoY +43%) 전망
2024년 매출 4.6조원(YoY +43%), 영업이익 3,876억원(YoY +57%) 전망
BUY / 목표주가 31만원 / 하나 김현수

●인텍플러스
연초부터 반가운 장비 수주 공시
반도체 및 Substrate 검사 장비 공급 계약 체결을 공시
1사업부와 2사업부의 수주가 탄탄한 것으로 추정
후공정 시장의 파이가 점점 커지는 신호가 여전해
NR / 하나 김경민

●코미코
낮아진 밸류에이션에 주목
4Q21 영업이익 130억원(+101.4% YoY) 전망
반도체 고객사 점유율 확대, 공정 고도화로 성장 지속
NR / 신한 심원용

●KG이니시스
4Q21 Review: 창사 이래 최대 분기 실적 지속 달성
22년 연간 거래액 기존 30.1조원(+8.9% YoY)->32.9조원(+19.2% YoY) 상향 추정
암호화폐 신사업 출범 계획 반영해 멀티플 상향 조정
올해 확진자 수 감소에 따른 온택트 거래액 회복으로 분기별 기저 효과 확대 전망
22F PER 6배로, 결제사업 및 암호화폐 사업 PEER 대비 상당한 저평가 상태
BUY / 목표주가 34,700원 / 하나 최재호

●LG화학
작년 4분기 영업이익, 전 분기 대비 증익 기록
올해 Capex, BASF/Dow/Dupont의 합산치 상회 전망
올해 연간 Capex, 10조원 상회 전망
BUY / 목표주가 100만원 / 키움 이동욱

●SKC
적극적 지역별/제품군별 판매믹스 변경 전략 추진
4분기 실적, 일회성 비용 증가
동박, 지역별 판매믹스의 변경으로 외부 환경 헤지
BUY / 목표주가 25만원 / 키움 이동욱

●풍산
구리가격을 주목하라
4분기 실적은 일회성 요인 제외시 예상치 부합
구리, 작년 하반기 주춤했던 Up cycle이 재개된다
BUY / 목표주가 5만원 / 키움 이종형

●한섬
4분기 영업이익 517억원(YoY 43%) 기록
상반기까지 실적 기대감 유효
BUY / 목표주가 5만원 / 하나 서현정

●KB금융
딱 한 발씩 앞서 달린다 (자사주 소각)
다소 과한 코로나19 관련 추가 충당금 적립
밝은 NIM 전망과 충분한 충담금 버퍼
BUY / 목표주가 8만원 / DB 이병건

●기업은행
증자 리스크만 해소될 경우 multiple 상향 여지 높음
NIM 개선세와 credit cost가 돋보인 예상을 상회한 호실적
고배당 논란 있지만 배당을 이유로 증자할 가능성은 거의 없음
BUY / 목표주가 14,500원 / 하나 최정욱

●두산퓨얼셀
4분기, 정책 혼란에 따른 부진한 실적
CHPS에서 RPS로 잠시 회귀할 뿐
기존 제도 임시적으로 유지되어도 올 해 수주와 매출 큰 폭 증가
수소시장 개화는 글로벌 트렌드, 국내 정책도 기존 기조 유지 예상
BUY / 목표주가 7.5만원 / 유진 한병화

●동운아나텍
4Q21 Review: 시장 기대치 하회, 신규 제품 공급을 위한 준비 작업 완료
글로벌 고객 공급 확대로 성장세 전환 전망
2022년 전망: 1분기부터 회복세 전환 전망, 2022년 큰 폭의 실적 성장을 기대
2022년 기준, PER 15.9배 수준으로 국내 유사업체 대비 소폭 할인되어 거래 중
NR / 유진 박종선

●서울바이오시스
4Q21 Review: 매출액 -12.0%yoy, 영업적자 전환yoy. 시장 기대치 크게 하회
Mini LED, Micro LED 시장 확대 기대
1Q22 Preview: 비수기로 전년동기대비 실적 하락 예상. 전방 시장 회복 기대.
현재주가는 2022년 PER 19.8배로 글로벌 동종업계대비 소폭 할인되어 거래 중
NR / 유진 박종선

●탑코미디어
글로벌 웹툰시장, 킬러 콘텐츠의 최강자
사명 변경으로 체질 변경까지, 웹툰으로 탈바꿈
필수적인 글로벌 공략은 기회의 보고
NR / 키움 이남수

●미스터블루
국내 대표 무협 웹툰 플랫폼
3Q21 실적: 매출액 486억원, 영업이익 57억원
천하무적! P2E 게임과 웹소설, NFT 장착
NR / KB 임상국


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)

★ KG이니시스(035600.KQ): 4Q21 Review: 암호화폐 시장 진출 기대감 ★

원문링크: https://bit.ly/3oyH0L1

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 34,700원으로 상향
- 1) 22년 연간 거래액 기존 30.1조원(+8.9% YoY)->32.9조원(+19.2% YoY) 상향 추정, 2) 암호화폐 신사업 출범 계획 반영해 멀티플 상향 조정, 3) 올해 확진자 수 감소에 따른 온택트 거래액 회복으로 분기별 기저 효과 확대될 전망
- 22F PER 6배로, 결제사업 PEER인 NHN한국사이버결제나 다날 및 갤럭시아머니트리 등 암호화폐 사업 PEER 대비 상당히 저평가 상태

2. 4Q21 Review: 창사 이래 최대 분기 실적 지속 달성
-4Q21 연결 실적은 매출액 2,698억원(+17.5% YoY)과 영업이익 264억원(+15.8% YoY), 별도 실적은 매출액 1,676억원(+18.1% YoY)과 영업이익 138억원(+3.3% YoY) 시현
- 대형 3.4조원(+14.2% YoY), 중소형 및 호스팅 2.9조원(+19.2% YoY), 글로벌 0.7조원(+1.1% YoY), 온택트 0.3조원(+140.1% YoY)으로 전 카테고리가 고르게 성장했기 때문

3. 2022년 매출액 1.1조원, 영업이익 1,401억원 전망
- 암호화폐 관련 실적 반영하지 않은 수치
- 1) 글로벌, 중소형 및 호스팅 등 고수익 가맹점 위주 거래액 성장, 2) 온택트 가맹점 거래액 회복에 따른 기저효과 확대, 3) 주요 자회사 실적 개선이 이유

하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 : https://t.iss.one/hanasmallcap

2022.02.09 15:30:31
기업명: 위메이드(시가총액: 4조 9,983억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 3,524억(예상치: 1,424억)
영업익: 2,540억(예상치: 779억)
순익: 3,706억(예상치: 594억)

최근 실적 추이
2021.4Q 3,524억 / 2,540억 / 3,706억
2021.3Q 633억 / 174억 / 179억
2021.2Q 689억 / 269억 / 186억
2021.1Q 760억 / 275억 / 240억
2020.4Q 466억 / -32억 / -95억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220209900523
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112040

위메이드 4분기 실적

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220209900523

큰 폭으로 늘어난 위믹스 유동화매출 대비 영업비용은 인건비를 제외하면 크게 늘어나지 않았습니다. 즉 위믹스 유동화 판매가 대부분 이익으로 잡혔다는 것으로 추정되고,

4분기 영업이익 2540억 - 위믹스 유동화매출 2255억을 제외하면 실제 영업이익은 290억 수준으로 컨센서스 대비 부진합니다.

다만 컨콜에서 위믹스 유동화매출에서 비용이 추가로 잡힌게 확인되면 영업이익을 실제로 발라낼 수 있을 것 같습니다.

전자 메일 보내기 지금 우리 코스닥은_ 컴투스홀딩스 인탑스 kh바텍 이랜텍 포인트모바일 브릿지바이오 핌스 엠투아이 캐리소프트 풍원정밀 보로노이 노을 Recomm_20220208_Kiwoom_765883.pdf

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NH 강경근


원준
[Show! 끝은 없는 거야]

2차전지 소재 증설 사이클에 힘입어 향후 2~3년간 실적 고성장세 지속 될 것. 전고체 전지 관련 모멘텀 보유. 소재 업체에 납품하는 장비 업체로 셀 업체에 납품하는 업체 대비 밸류에이션 프리미엄 요인 존재

신한 이동건

티앤엘
[보수적으로 접근해도 여전히 매력적]

목표가 5만6천원 하향

네오위즈 - 변화의 원년

4분기는 영업이익 59억으로 컨센서스 소폭 하회

3월 [크립토 골프임팩트]를 시작으로 상반기 3종의 블록체인 게임 출시 예상

핵심 IP인 [A.V.A]를 이용해 블록체인 버전과 23년 신규 프로젝트 준비 중

하반기 [P의 거짓]으로 PC/콘솔 매출 반등 기대

영국
마스크 의무화 폐지, 백신패스 폐지, 확진자 격리 폐지, 해외 입국자 규제 해제

덴마크 노르웨이
실내외 마스크 의무화 폐지, 방역규제 폐지

스웨덴
광범위 코로나 진단검사 폐지

폴란드 체코 다음달 모든 규제 폐지

유럽 기타 국가 단계별 폐지 준비


미국
뉴욕주 마스크 의무화 폐지, 주별로 단계적 마스크 의무화 폐지


한국
실내외 마스크 의무화 유지, 방역패스 유지, QR코드 유지, 영업시간 9시 유지
모임 6인 제한 유지, 확진자 7일 격리 유지

CLSA

LG에너지솔루션 목표가 45만원 유지 매수에서 매도로 하향

CLSA

LG화학 96만원 매수유지