삼성SDI, 드디어 현대차에 배터리 공급

-2026년부터 유럽 현대 전기차에 7년간

-헝가리 공장에서 P6 각형 배터리 공급

-유럽 배터리 시장의 경쟁이 격화되는 국면에서 신규 고객 확보로 SDI의 배터리 사업의 지속 성장 가능성 높아져

-삼성SDI는 물론 특히 삼성SDI에게만 공급하는 벤더들 주가에 긍정적

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231023800002

https://blog.naver.com/richyun0108/223238482975

무슨 일이 있었는지는 모르나 명문이네요.

''나에 대해 글을 적을 때, 그는 하나의 점을 보고, 선과 면이라 주장하면서 섣부르게 판단을 한다. 그런 태도를 가진 사람이 투자에 대해서는 지혜를 논한다. 지혜로운 행동인가? 다른 사람의 행동이 자신의 도덕감정과 맞지 않는다 하여서, 그 사람에게 도움을 받은 점이 있는 사람도 존재함을 잊는 것이다. 무엇보다 어떤 사람을 쉽게 판단하고, 이야기를 한다.

사람에 대한 판단을 쉽게 하지 말자. 솔직히 모른다. 나도 늘 선입견을 가지게 되고, 누군가를 비판하는 태도를 가지게 되는 게 사실이다. 나도 경영진에 대한 생각이 많다. 당신이 틀렸던 아이디어는 없었나? 당신이 경영진을 똑바로 보지 못한 건 없었나? 당신도 변했을 것이다. 시행착오로, 그런데, 왜 다른 사람은 변화가 없다 생각하는가?''

''나는 주식투자의 성공의 비밀은 없다 생각한다. 사람마다, 운이 존재하고, 실력도 있고, 주식을 오래 하다 보면, 사실 운이 중요함을 모르는 사람은 없다. 이례적인 수익에는 큰 리스크와 운이 있어야 가능하다. 그리고 에너지의 집중도 굉장히 중요하다. 그래서 투자에 정답은 없다. 자신이 생각하는 에너지를 절대적인 밀도로 집중했기 때문에 투자자는 다양성을 존중해야 한다. 그래서 투자는 겸손해야 한다.''

수출입데이터 플레이 하다가 진짜 병걸릴듯

수출입데이터로 주가 변동섬이 심한게 참 쉽지 않네요

수출데이터가10월 1일 ~ 20일의 경우, Q야 20일치니까 낮을 수 있지만, P 단가가 빠진 것이 부정적인 영향을 미친 것이 아닐까 합니다. Q는 20~30일 데이터까지 봐야하는 것이 월 말에 몰아서 수출하는 경우가 많기 때문에 이는 10월 초 연휴를 감안하면 큰 문제가 아니라고 판단합니다.

문제는 P인데, 수출단가가 꺾인 이유는 특별히 크게 확인되지 않습니다. 우선, 미국 변압기 PPI로 봤을 때 아직 꺾일 이유가 보이지 않으며 변압기 호황 또한 여전히 좋습니다. P가 꺾인 이유가 지금은 확인되지 않는데 이는 추가적으로 파악해보도록 하겠습니다.

수출입플레이는 너무 단기적인 플레이라, 이에 따라 플레이하는 것은 쉽지 않은 방법이라고 생각합니다. 변압기 호황을 바라보고 투자한다면 정말로 확인해야할 사항은 수주잔고라고 생각합니다. 수주잔고가 계속 유지 또는 증가하는지 그리고 이미 캐파가 풀캐파에 도달했는데 증설 또는 증원을 하는지를 봐야 매출이 더 늘어나는지 파악이 가능합니다.
(변압기 특성상 증원으로 어느 정도 Q 상승 가능)

다만 효성중공업의 경우 실제 수출데이터가 3분기 빠진 부분이 있기에 이는 추가적으로 확인해볼 예정입니다.

[Web발신]
삼성증권 한영수입니다.


■ 전력기기, 또 수출 데이터 우려로 하락

- 오늘 HD현대일렉트릭을 포함한 전력기기 업체들의 주가가 크게 하락 중입니다

- 이유는 10월 1-20일간 수출된 고압(1만kVA이상) 변압기의 평균 수출단가가 11.4달러/kg으로, 직전월의 16.1달러/kg 대비 크게 하락했기 때문입니다.

- 하지만, 오늘의 조정은 일시적인 해프닝으로 판단되며, 주가는 회복할 것으로 보입니다

- 지난 9월 1일에도, 국내 전력기기 업체들은 8월 변압기 수출 데이터 부진을 근거로 큰 조정을 겪었었는데요. 이 역시 9월 데이터가 정상화되면서, 단기 해프닝으로 마무리 된 바 있습니다


■ 불안할 필요가 없다고 보는 이유

- 현재 시장에서 언급되는 고압 변압기 수출 단가는, '가격 지수(index)'가 아니라, 수출 금액을 물량(kg)으로 나누어 산출한 평균 단가입니다

- 가격 '지수'는 현재의 호가와 각종 일회성 요인을 조정하기에, 월간 단위도 의미를 부여할 수 있습니다

- 단순 수출 금액을 물량으로 나누어 구한 가격은, 수출되는 물량의 구성(mix)에 따라서 큰 폭의 변동성을 가질 수 밖에 없습니다

- 한 달이 아닌 20일짜리 데이터로 업황의 방향성을 진단하는 것은 무리라고 판단됩니다.

- 또한 '고압 변압기' 하나가 업황 대표한다고 보기에도 무리가 있습니다

- 10월 1-20일 한국의 '전체'의 변압기 수출 금액은 34백만 달러에 불과하며, 3분기 전체로도 1.7억 달러 수준입니다(vs HD현대일렉트릭 한 회사의 분기 매출이 6.5천억원)

- 현재 국내 전력기기 업체들은 충분한 수주잔고를 바탕으로 선별수주에 나서고 있으며, 따라서 이들의 실제 판매 단가가 급락할 가능성은 제한적으로 판단됩니다

- 전력기기 업황은 여전히 개선추세에 있으며, 오늘의 조정은 장기 투자자 관점에서는 오히려 매수 기회로 작용할 수 있다는 판단입니다.

- 참고로, 오늘 HD현대일렉트릭은 사우디와의 670억원의 수주계약을 공시했습니다. 회사는 분할 설립 후 총 11번의 수주계약을 공시했으며, 그 중 6번이 올해 체결되었습니다

변압기 수출단가 단상
Morning Meeting Note 텔레그램 : https://t.iss.one/morning_note

이번 월별 변압기 수출단가는 8월 14.6 - 9월 16.1 - 10월 20일 11.4로 떨어지며 주가가 하락.
(https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research/12112)
결론부터 말하면 수출데이터에 매번 흔들리는데 이렇게까지 하락할건 아닌거 같음.

개인적으로 10일, 20일의 수출단가는 무의미하다고 생각. 10일, 20일의 데이터는 무의미한 변동이 많기 때문

단적으로
7월 10일 - 18불 / 7월 말 14불
8월 20일 - 16불 / 8월 말 14.6불
9월 11일 - 23불 / 9월 말 16.1불

변압기 수출단가의 맹점은 무게라는 것. 변압기 수출단가는 단순히 무게만으로 볼 수 있는건 아님.

변압기 회사랑 소통을 해봐도 관세청 변압기 수출데이터는 회사에서도 의미를 두지 않음.
트레이딩 관점에서도 변압기 단가 오르는 거보고 샀으면 그 상승분은 대체로 반납.

8월 수출데이터 전체 데이터가 꺾였다고 변압기 주식들 초상났지만 9월 데이터 올라오면서 바로 정상회된 것을 볼 수 있음.
수출데이터가 업황을 보는 주요 요인이 되는 것 같지 않음. 수출데이터를 보고 회사랑 소통할 때 + 실적추정의 백데이터로 사용하면 좋은 정도.

가장 중요한건 업황과 실제 받은 수주잔고임.
최근 업데이트에서도 업황은 여전히 좋고, 전방산업 위축도 여전히 찾아보기 힘든 상황이라고 함.

이번 주에 HD현대일렉트릭 시작으로 변압기주들 실적발표가 시작되는데, 실적발표 때 나올 코멘트를 지금은 예상하기 힘들지만 지금으로서는 긍정의 코멘트가 나올 가능성이 부정 코멘트보다 높지 않을까 예상.

센티는 코멘트와 톤의 싸움임. 어떤 코멘트가 나올지 예상하는 것도 중요하지 않을까 생각됨.

+) 소형변압기는 단가가 꾸준한데도 같이 빠지는것 보면, 펀더보다 센티가 주가를 많이 흔들고 있음.

#변압기 #수출

그동안 수출데이터 좋다고 오를 때는 계속 시장에서 중량당 단가 말했던거 아닌가? 그러니까 빠질 때도 그거 보거 빠지는거 가지고 오해라고하려면, 애초에 상승 이유부터 오해로 상승한거였던건가

- 중량 단가로 인한 하락이 오해이듯 상승 또한 오해 맞음
다만, 단가가 꺾였다고 변압기 업황이 꺾인 것은 아님. 변압기 업황은 친환경 인프라 + 노후화가 동시에 오는 전세계적인 사이클이며, 초고용량변압기의 경우 과거의 사이클을 돌이켜봐도 한번 시작하면 상당히 길게 가는 경향이 있음

2023.10.23 13:14:14
기업명: 알멕(시가총액: 3,138억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Linamar
계약내용 : 전기자동차 부품 판매 공급계약
공급지역 : 해외
계약금액 : 470억

계약시작 : 2023-07-31
계약종료 : 2024-11-30
계약기간 : 1년 4개월
매출대비 : 30.0%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231023900142
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=354320

처음 들어가는 기기만 간략하게

24년 언론보도에 따른 아이패드 Pro 패널 주문 약 1,000만대
22년 아이패드 Pro용 LCD 패널 구매량 약 1,360만대

유럽에서 LEGS 점유율이 CATL에 밀린다고 호들갑 떨 필요가 없음. 지금 우리나라 이차전지 업체들은 미국 대응하기도 바쁨. 현재 침투율이 낮다는 것 → 향후 가장 빠르고 크게 성장할 것이라는 의미. 단기간 변동은 무시해야 함. 올해 초 전기차 수요 둔화 이야기 많았음. 여기에 현혹된 사람들은 큰 투자의 기회를 놓쳤을 것. 큰 흐름을 보아야 함. 물줄기가 만들어짐. 이 물줄기를 다시 되돌리려면 더 큰 에너지가 필요. 굳이?

2023.10.23 16:28:10
기업명: 동성화인텍(시가총액: 3,383억)
보고서명: 신규시설투자등

투자구분: 시설증설
투자금액: 190억원
자기자본: 1,507억원
자기자본 대비: 12.6%%
시가총액 대비: 5.6%
투자시작일: 2023-10-23
투자종료일: 2024-09-30

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231023900376
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033500

#엘오티베큠

금일 엘오티베큠 주가가 하락중
미국 태양광 센티 악화가 이유인것 같은데
과도한 하락이라고 생각함

먼저, 미국 솔라에지가 크게 하락한건
유럽 유통업체가 예상치 못한 수주 취소를
알려온것 때문이었는데 위의 표와같이
엘오티베큠은 미국이나 유럽쪽 매출이
미미한 상황임
태양광쪽 투자포인트는 중국이었고
중국의 태양광 투자는 여전히 활발함

게다가 내년에는 삼성디스플레이, 삼성전자
평택4공장, 미국 테일러공장이 기다리고
있는 상황임. 태양광 여전히 나쁘지 않고
본업이 기다리고 있는데 미미한 미국,유럽
노이즈로 과도한 주가하락이라고 생각함

덧붙이자면, 엘오티베큠의 태양광펌프는 기존 PERC 전지에서 TOPCON공정으로 변화하면서 고용량건식진공펌프 수요가 증가하면서 매출이 증가하였음, 이러한 추세는 중장기적으로 유효한 상황으로 보여짐

●HBM의 기술 트렌드

t.iss.one/triple_stock

1. 대역폭 확대 : I/O 단자수 증가
- TSV 공정의 기술 상향과 CAPA 확대 필요
- 식각 장비 업그레이드(램리서치)
2. 적층단수 확대
- 웨이퍼 두께 축소 : 백그라인딩(디스코), 스텔스다이싱(이오테크닉스)
- 칩 간격 축소 : 하이브리드 본딩(BESI, ASM, 한미반도체, 세메스)
- 하이브리드 본딩은 2026년 이후
- 하이브리드 본딩에는 저온 어닐링 공정 추가(HPSP, 예스티)
- 당분간은 TC본더와 Reflow 장비 수요 확대 흐름
3. 검사 장비의 확대 적용
- 웨이퍼 두께 축소에 따른 검사 난이도 상승 : 인텍플러스
- 수율 개선을 위한 파티클 관리의 중요성 : 파크시스템스

AI의 연산 처리 속도를 높이기 위해 데이터 전송 속도를 높여야 하는데, 반도체의 용량을 높이는 과정에서 전력소모가 커지게 되고 발열 문제가 발생합니다. 온도 상승의 부담을 줄이는 방법으로 HBM에서는 입출력장치를 의미하는 I/O 단자수를 확대하여 단자당 데이터 처리 부담을 줄였습니다. 일반 DRAM에서 8개 대비 HBM3에서는 1024개로 혁신적으로 늘어났습니다. 이게 HBM4에서는 2048개로 확대가 될 예정입니다. 더욱 미세한 구멍을 뚫어야 하기 때문에 TSV 공정의 기술 상향과 CAPA 확대가 동시에 필요하며, 식각 장비가 업그레이드 될 필요가 있습니다. 아쉽게도 식각 장비는 국산화가 힘든 영역이며 램리서치가 거의 독점을 하는 시장입니다.

데이터 병목을 줄이는 방법으로 HBM은 적층단수가 확대되는 트렌드입니다. 현재 HBM3에서는 8단을 적층하고 있는데, HBM3e에서는 12단을 적층하는 것을 개발 중입니다. 적층단수가 확대될수록 웨이퍼의 두께는 얇아지고 칩 간격은 축소됩니다. 8단의 경우에는 웨이퍼의 두께가 50마이크로미터 수준인데, 12단에서는 30~40마이크로미터, 16단에서는 20~30마이크로미터 수준까지 축소되어야 합니다. 웨이퍼의 두께를 줄이기 위해서는 그만큼 Backgrinding 기술을 업그레이드 해야하는데 디스코가 독점하는 시장입니다. 웨이퍼가 얇아질수록 기존의 Blade Dicing으로 한계가 있어 Laseer Stealth Dicing 장비가 적용되며 이오테크닉스가 디스코의 독점 구조를 깰 것으로 기대합니다. 칩 간격이 축소됨에 따라 16단 적층에서부터는 하이브리드 본딩이 가장 중요한 기술 차별화가 될 것으로 전망하며, 그 전까지는 TC 본더와 Reflow 장비가 확대 적용될 것으로 예상합니다. 칩 간격이 축소되면 보다 미세하게 Bump를 형성해야 하며, 검사 장비의 난이도가 상향되어서 인텍플러스의 점유율이 더욱 상승할 것입니다. TSV 공정이나 백그라인딩 공정에서 파티클이 발생되면 수율에 영향을 주기 때문에 수율 개선을 위한 파크시스템스의 원자현미경의 수혜가 예상됩니다.