Про трежерс Минфина США.
Что дальше ?

Курс EUR/RUB - мы вернулись в декабрь 2014 года.
График месяц.

Новый аналитический обзор про рынок валюты на нашем сайте.
Требуется регистрация для просмотра.

Недельный график фьючерса на #SP500.
В случае снижения цены фьючерса от зоны 4150 пунктов, целью движения может быть зона в 3800-3900 пунктов. Здесь фьючерс торговался в начале 2021 года с января по март.

Доклад Банка России по денежно-кредитной политике.
Много интересных цифр.
Ссылка на сайт банка России 👉 https://cbr.ru/about_br/publ/ddkp/longread_2_38/.
Самое важное для инвесторов - прогноз по ключевой ставке. Мы думаем, что ее снижение будет идти более агрессивно. Прогноз Банка России на картинке весьма консервативен.

Как бы удивительно это не звучало, но #Мосбиржа у нас растет.
Правда рост происходит в долларах.
Рисунок - дневной график индекса #RTS. Акции России в недружественных долларах. Индекс пытается преодолеть 50-тую среднею ( красная линия на графике )

Мысли про #РУБЛЬ.

🔸Банк России имеет возможность аккумуляции валюты с помощью НКЦ, через который проходят платежи на Московской бирже. Данный механизм абсорбции избыточного притока валюты не является эффективным, так как предполагает хранение валюты без размещения и получения дохода, но он может быть реализован Банком России. В настоящие время мы не наблюдаем крупного игрока на валютном рынке, который бы поддерживал котировки валюты в каком-то заданном диапазоне.
🔸Задача Банка России это таргетирование инфляции - в текущий момент инфляция имеет внешний фактор, который связан с общий тенденцией подорожания импорта из-за роста цен в мире и ростом логистических издержек для импорта из-за введенных санкций.
🔸Рост стоимости импорта на 20% в валюте, приводит к тому, что бы нивелировать данный курс нужно снизить курс доллара к рублю на те же 20% для уменьшения роста стоимости импорта. Средний курс 2021 года 73,5 рубля. Что бы курс учел рост импорта на 20%, он должен быть 58,8 рублей за 1 доллар США.
🔸Решение задачи перезагрузки импорта из-за перенастраивания логистических связей, является важной задачей Правительства. Для того, что бы импортером было интересно и выгодно ввозить товары, Правительство может снизить таможенные пошлины на импорт и ( или ) совместно с Банком России проводить политику укрепления курса рубля.

По нашему мнению, в текущей ситуации, очевидно продолжение тенденции на укрепление рубля.
Мы не можем в моменте говорить о целях такого укрепления.
В то же время, не стоит говорить о "рисованности" или "витриности" текущего курса. Наоборот, текущий курс наиболее точно отражает текущий спрос и предложение - сильный экспорт и слабый импорт. Если все оставить "как есть", то в какой-то момент времени на рынок придут импортеры и начнут покупать валюту, реанимируя импорт.

Индекс #RTS. График день.
Индексу удалось оторваться от 50-той средней. Следующая цель 1300 пунктов.
Возможно, данная цель будет реализована за счет роста рублевых цен на акции. Предыдущий рост был основан на росте рубля к доллару. В ближайшее время, мы не ожидаем сильного укрепления рубля, поэтому рост должен идти за счет роста рублевых цен акций.
Поддержка индекса 1100 пунктов и зона между 1088 и 1061 пункт.
Для быков довольно позитивный сценарий.

⚡️Установлены новые пороги на переводы средств за рубеж для физических лиц

В течение календарного месяца резиденты России, а также нерезиденты из дружественных стран имеют право перевести со своего счета в российском банке на свой счет или другому физическому лицу за рубежом не более 50 тыс. долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте. Ранее лимит составлял 10 тыс. долларов.

Через компании, оказывающие услуги по переводу денежных средств без открытия счета, резиденты и нерезиденты из дружественных стран по-прежнему могут перевести в месяц не более 5 тыс. долларов США или в эквиваленте в другой валюте.
Физические лица — нерезиденты из дружественных стран, работающие в России по трудовым или гражданско-правовым договорам, дополнительно могут также переводить средства с российских счетов за рубеж в рублях и валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг и делать такие же перечисления без открытия счета.

Нерезидентам из недружественных стран, работающим в России по трудовым или гражданско-правовым договорам, разрешено переводить средства с российских счетов за рубеж в рублях и валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг, и перечислять за рубеж эти средства без открытия счета. До сегодняшнего дня нерезиденты из недружественных стран могли перечислять только средства в иностранной валюте в пределах 10 тыс. долларов США со счета и до 5 тыс. долларов США без открытия счета.

Ограничения установлены до 30 сентября 2022 года.

#НЕФТЬ - дневной график фьючерса на нефть сорта Brent.
Боковое движение в диапазоне от 100 до 115 долларов.
Пока предпосылок выхода за этот диапазон нет.
Вероятный сценарий - цена останется в этом боковике.
Нижняя граница может переместиться в зону 105 usd.

Минфин России обсуждает введение единого налогового вычета для долгосрочных инвестиций граждан

Речь идет о налоговых льготах для тех, кто инвестирует в финансовые инструменты долгосрочных сбережений, такие как брокерские продукты, продукты управляющих компаний, продукты долгосрочного страхования жизни и негосударственного пенсионного обеспечения.

Предполагается, что сумма, с которой будет делаться вычет - до 400 тыс рублей. Плюс если гражданин долго держит деньги на своих счетах и инвестирует их, он будет освобождаться от налога на прибыль, сообщили в Минфине.

⚡️Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой

Банки с 20 мая смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро.

Действующие ограничения на продажу наличных долларов США и евро сохраняются — до 9 сентября граждане могут купить только те доллары США и евро, которые поступили в кассы банков начиная с 9 апреля. Ранее эти ограничения распространялись на все виды наличной валюты.

Разрешение продавать без ограничений валюту, отличную от доллара США и евро, связано с наличием у банков остатков иностранных банкнот.

Недельный график индекса #DXY - инвесторы разлюбили #ДОЛЛАР ?
Возможно это ретест старых максимумов конца 2016 и и ковидного марта 2020 года, уже сверху. Говорит о смене тренда пока рано. Но тенденция должна насторожить любителей доллара в мире - поддержка для быков 102,4 пункта по индексу.

Индекс #RTS 1300 пунктов.
Правда это благодаря росту #РУБЛЬ, а не росту рублевой стоимости акций.

Мораторий на банкротство выл введен автоматически для всех юридических лиц в России с 01 апреля 2022 года сроком на 6 месяцев (Постановление Правительства РФ от 28 марта 2022 г. № 497). Ранее, в период пандемии коронавируса, в России был введен похожий мораторий. Он действовал до 7 января 2021 г., и воспользоваться им могли только ИП и юрлица, работающие в наиболее пострадавших отраслях экономики, а также системообразующие и стратегические предприятия. Новый мораторий распространяется на всех граждан, в том числе предпринимателей, и на все организации (исключения предусмотрены лишь для застройщиков). Регулируется он ст. 9.1 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Компания, которая включена в список моратория на банкротство не может проводить выплату выплату дивидендов, доходов по паям, распределять прибыль среди участников и др.
Что бы выплачивать дивиденды компания должна подать заявление на отказ от такого моратория.

Ниже список компаний, которые отказались от моратория на банкротство.
❗️Такие компании могут выплачивать дивиденды.

ПАО "ГРУППА ЛСР"
ПАО "АБРАУ - ДЮРСО"
ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР"
ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ"
ПАО "КРАСНОЯРСКЭНЕРГОСБЫТ"
ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП»
ПАО "ТМК"
ПАО "РЭСК"
ПАО "РОССЕТИ КУБАНЬ"
ПАО "ТАТНЕФТЬ" ИМ. В.Д. ШАШИНА
ПАО АКБ "ПРИМОРЬЕ"
ПАО "НЛМК"
ПАО "РУСГИДРО"
ПАО "ЦМТ"
ПАО "ЛУКОЙЛ"
ПАО МГТС
ПАО "ГМК "НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ"
ПАО "ГАЗПРОМ НЕФТЬ"
ПАО "ГРУППА ПОЗИТИВ"
ПАО СК "РОСГОССТРАХ"
ПАО "НОВАТЭК"
ПАО "ГК "САМОЛЕТ"
ПАО "ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ"
ПАО "НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ"
ПАО "ИНТЕР РАО"
ПАО "МТС"
ПАО "КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ"
ПАО "КУЙБЫШЕВАЗОТ"
ПАО "БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
ПАО "СЕЛИГДАР"

Минфин США отозвал лицензию на возможность России погашать свои долги в долларах США.
Мы думаем, что это никак не скажется на курсе рубля к доллару.
Дефолт де-юре не означает дефолта де-факто. Данный запрет не имеет никакого отношения к реальности, в которой по сути США и Европа своими санкциями объявили дефолт уже России, отобрав часть ЗВР России.
Источник - https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/recent-actions/20220524_33

Как-бы внезапно, но ожидаемо - ждем снижения ключевой ставки?

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 11,00% годовых

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая 2022 года на 300 б.п., до 11,00% годовых. Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России.

Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий.

Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, и допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

#Газпром в долларах. График неделя.
Как ничего и не было - цена оказалась на уровне конца 2021 года.
График интересный, но не очень понятно кому нужен Газпром в текущей ситуации, в долларах.

Рост индекса электроэнергетики #Мосбиржа ясно указывает на позитивные моменты в экономике России.
Рынки явно берут курс на восстановление. Потребление электричества важный индикатор здоровья экономики.
Возможные цели движения - 1600 и 1800 пунктов по индексу с дальнейшим достижением 40-ой средней на недельном графике ( 200-тая средняя на дневном ) .
#MOEXEU - недельный график.