#эмитентам #иволгакапитал
Всем привет! Команда ИК "Иволга Капитал" запускает новый канал специально для эмитентов облигаций и акций. Здесь будет самая актуальная аналитика о состоянии фондового рынка, обзор изменений законодательства, практические рекомендации по эмиссионной документации и раскрытию информации. В общем, все то, что нужно знать каждому эмитенту, собрано в одном месте. Присоединйтесь!

#иволгакапитал #вдо
Порфтель облигационных размещений ИК "Иволга Капитал"

По итогам сентября наш совокупный портфель облигаций в обращении (выпуски, организованные ИК "Иволга Капитал", находящиеся в обращении) составил чуть более 18,5 млрд рублей, приходящихся на 25 компаний. Рост 50% к началу года и шанс к его концу виртуально войти в сотню крупнейших банков (если сравнивать с активами кредитных организаций).

В сентябре объем размещений Иволги составил чуть более 1 млрд рублей, с начала года - 8,1 млрд. Рынок ВДО же за 9 месяцев преодолел отметку 41,3 млрд, вполтную приблизившись к результату полного (и рекордного) 2021 года. Наша оценка рынка на уровне более 50 млрд рублей по итогам всего 2023 года выглядет как минимум реалистичной, как максимум - осторожной

А в ближайшие дни - наше ежеквартальное исследование по всему рынку розничных облигаций

#иволгакапитал
Комиссия ИК Иволга Капитал для эмитентов облигаций

Мы давно не меняли тарификацию услуг по организации облигационных выпусков.

Пришло время сделать следующий шаг вниз. Уверены, не последний.

Комиссия ИК Иволга Капитал состоит из нескольких статей, это подготовка, размещение и техническое обслуживание выпуска облигаций. И зависит от кредитного рейтинга эмитента.

Подробности в таблице.

* Приведена примерная комиссия ИК Иволга Капитал. В каждом отдельном случае конкретные статьи и %% платежей могут не совпадать с указанными. Однако суммарная комиссия для эмитента облигаций с данным кредитным рейтингом окажется не выше указанной в таблице.

#иволгакапитал #вдо
ИК Иволга Капитал. Результаты бизнеса по размещению облигаций за январь (портфель размещений 20 млрд р., купонный доход за месяц 260 млн р.)

• Сумма организованных нами облигационных размещений в обращении (облигации, организатором выпусков которых является ИК Иволга Капитал, которые еще не погашены или не ушли в дефолт) по итогам января впервые превысила 20 млрд р.

• Купонный доход (накопленный и выплаченный), который за январь заработали держатели организованных нами облигационных выпусков, за январь достиг 260 млн р., а суммарно за все годы работы Иволги преодолел 3 млрд р. (сумма всех выплаченных за 2019-24 годы купонов минус все потери на дефолтах за эти годы).

• Эффективность портфеля наших размещений в обращении за последние 12 месяцев – 13% годовых. Причем на эти последние месяцы пришелся дефолт 3 эмитентов (связанных друг с другом через холдинг Голдман Групп).

Бизнес по организации облигационных выпусков постепенно взрослеет, избавляется от явных проблем создания нового и становится менее опасным для инвесторов (надеемся, становится).

На данный момент не ждем от какой-либо из компаний, размещение облигаций которых мы организовали, дефолта или проблем, им грозящих. Это не значит, что их точно не будет.

#иволгакапитал

Коммерсант подсчитал доходы брокеров от размещения ценных бумаг

Иволга Капитал - на 4 месте по этому параметру. У рэнкинга есть и практическое применения: можно прикинуть размер комиссий у разных организаторов. Для более-менее специалзированных на сегменте ВДО компаний оценка должна иметь смысл. Поделим доходы от размещения ценных бумаг на объем размещений ВДО за 2023 год по версии cbonds, и получим следующие результаты:

Иволга Капитал - 1,90%
Диалот - 3,78%
Ива Партнерс - 3,61%
GrottBjorn (СБЦ) - 3,56%

Наверняка все участники размещали что-то еще, так что полученное значение вряд ли равно реальной средней комиссии. Но представление о порядках цифр получить можно

https://www.kommersant.ru/doc/6665241