Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Мари)
#мфо #голубойэкран
⏺ КЛЮЧЕВЫЕ ТРЕНДЫ В МИКРОФИНАНСИРОВАНИИ
2 ноября в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko вновь встретятся с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым в прямом эфире PRObonds
На этот раз поговорим о ключевых трендах в микрофинансировании, расшифруем новые аббревиатуры НППУ и ЭПР, обсудим объявленные и необъявленные изменения со стороны Банка России и, конечно, поймем, как можно фондироваться при ключевой ставке 15%.
Вопросы экспертам можно задать уже сейчас в комментариях или чате трансляции 2 ноября в 17:00 по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=4CAHITGPixo
Так же советуем посмотреть первый эфир с Эльманом по итогам полугодия 2023 года: адаптация МФО к действиям регулятора и прогнозы на будущее
2 ноября в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko вновь встретятся с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым в прямом эфире PRObonds
На этот раз поговорим о ключевых трендах в микрофинансировании, расшифруем новые аббревиатуры НППУ и ЭПР, обсудим объявленные и необъявленные изменения со стороны Банка России и, конечно, поймем, как можно фондироваться при ключевой ставке 15%.
Вопросы экспертам можно задать уже сейчас в комментариях или чате трансляции 2 ноября в 17:00 по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=4CAHITGPixo
Так же советуем посмотреть первый эфир с Эльманом по итогам полугодия 2023 года: адаптация МФО к действиям регулятора и прогнозы на будущее
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Ключевые тренды в микрофинансировании: Эльман Мехтиев, СРО МиР
2 ноября | 17:00
Прямой эфир с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым
Основные темы:
— ключевые тренды в микрофинансировании;
— о чем говорят аббревиатуры НППУ и ЭПР;
— объявленные и необъявленные изменения со стороны ЦБ;
— как фондироваться…
Прямой эфир с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым
Основные темы:
— ключевые тренды в микрофинансировании;
— о чем говорят аббревиатуры НППУ и ЭПР;
— объявленные и необъявленные изменения со стороны ЦБ;
— как фондироваться…
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Мари)
МФО_по итогам 3 квартала 2023 года.pdf
1.1 MB
#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир #kviku #мигкредит #саммит #лаймзайм #фордевинд #цфп #джоймани #маникапитал
📨 Обзор МФО по итогам 9 месяцев 2023 года. Основные выводы:
— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.
— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.
— Долговая нагрузка, за исключением отдельных случаев, значительно не поменялась. При этом есть явная динамика в структуре заёмных средств: наблюдается существенное снижение доли прямых займов в пользу банковского и облигационного финансирования.
— Вопрос ужесточения регулирования остаётся одним из главных. Новые ограничения должны, в первую очередь, повлиять на снижение темпов роста бизнеса микрофинансовых компаний за счёт снижения кредитования заёмщиков с наиболее высоким ПДН. Дополнительно проявил себя риск ИТ-инфраструктуры микрофинансовых компаний.
— В ближайшие 12 месяцев микрофинансовым компаниям предстоит погасить облигаций на 8,4 млрд рублей, это чуть больше 50% от всего рынка облигаций МФК на начало ноября.
— На первичном рынке микрофинансовые компании с начала года привлекли финансирования на 4,47 млрд рублей. Ёмкость потенциальных дебютов среди МФК достаточно низкая, т.к. большинство крупных независимых МФК уже представлены на рынке. При этом мы видим заинтересованность со стороны некоторых МКК, для которых желание выйти на публичный рынок может стать поводом для смены статуса.
— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.
— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.
— Долговая нагрузка, за исключением отдельных случаев, значительно не поменялась. При этом есть явная динамика в структуре заёмных средств: наблюдается существенное снижение доли прямых займов в пользу банковского и облигационного финансирования.
— Вопрос ужесточения регулирования остаётся одним из главных. Новые ограничения должны, в первую очередь, повлиять на снижение темпов роста бизнеса микрофинансовых компаний за счёт снижения кредитования заёмщиков с наиболее высоким ПДН. Дополнительно проявил себя риск ИТ-инфраструктуры микрофинансовых компаний.
— В ближайшие 12 месяцев микрофинансовым компаниям предстоит погасить облигаций на 8,4 млрд рублей, это чуть больше 50% от всего рынка облигаций МФК на начало ноября.
— На первичном рынке микрофинансовые компании с начала года привлекли финансирования на 4,47 млрд рублей. Ёмкость потенциальных дебютов среди МФК достаточно низкая, т.к. большинство крупных независимых МФК уже представлены на рынке. При этом мы видим заинтересованность со стороны некоторых МКК, для которых желание выйти на публичный рынок может стать поводом для смены статуса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#мфо #колумнистика
Мысли по рынку МФО. Итоги конференции НАУМИР 2023
С 29 ноября по 1 декабря в Санкт-Петербурге прошла традиционная конференция по рынку МФО. Я посетил все три дня и побщался как с представителями компаний (эмитентов и не только), так и с "инфраструктурой" рынка
Интересно мнение рынка насчет регулирования, а именно ужесточения МПЛ с 2024 года. С одной стороны, у каждой компании есть стройное и логичное объяснение, что делается и что будет сделано, чтобы выдачи не только не постардали, но и выросли. С другой стороны, все почти единогласно признают, что влияние на рынок будет крайне сильным, просто оно придется на других игроков
На мой взгляд, можно строить множество предположений, но реальную картину мы увидим только по выдачам за 1 квартал 2024. По итогам года, скорее всего, мы увидим позитив по портфелям и выдачам, и ровную динамику по прибыли (в среднем по отрасли). Особенно я жду наше ежеквартальное исследование именно по первым трем месяцам грядущего года: там уже можно будет на практике увидеть, кто перестроился, а кто нет. Одновременно с этим запас прочности у публичных МФО остается высоким, так что я бы не ждал быстрых проблем в секторе, запас времени на принятие решений есть. Опять же, ограничение на выдачи негативно влияет на картину для акционеров, но создает профицит ликвидности (ведь ее сложнее выдавать), что в условиях пика погашений сектора в 2024 году выглядит не так плохо
В целом же я сохраняю оптимизм во взгляде на отрасль. Помимо компаний, работающих с физлицами, на рынке есть игроки, кредитующие МСП, и этот сегмент показывает крайне интересную динамику. Думаю, на горизонте пары лет мы можем увидеть на фондовом рынке еще несколько игроков с новыми бизнес-моделями, не подверженными регуляторным рискам
Отдельное внимание участники уделяли кибербезопасности. Все отмечают, что в своих проверках Банк России делает на ней акцент, и на фоне событий вокруг ЦФП (а надо сказать, что это самый яркий, но не единственный случай взлома), скорее всего, давление усилится. Оценить эти риски инвестору сложно, если не невозможно, и единственное, на что можно опираться - успешное прохождение проверок ЦБ
И уже в ближайшее время мы опубликуем презентации участников сессии по фондированию. На мой взгляд, все выступления получились полезными и для компаний, и для инвесторов в них
Мысли по рынку МФО. Итоги конференции НАУМИР 2023
С 29 ноября по 1 декабря в Санкт-Петербурге прошла традиционная конференция по рынку МФО. Я посетил все три дня и побщался как с представителями компаний (эмитентов и не только), так и с "инфраструктурой" рынка
Интересно мнение рынка насчет регулирования, а именно ужесточения МПЛ с 2024 года. С одной стороны, у каждой компании есть стройное и логичное объяснение, что делается и что будет сделано, чтобы выдачи не только не постардали, но и выросли. С другой стороны, все почти единогласно признают, что влияние на рынок будет крайне сильным, просто оно придется на других игроков
На мой взгляд, можно строить множество предположений, но реальную картину мы увидим только по выдачам за 1 квартал 2024. По итогам года, скорее всего, мы увидим позитив по портфелям и выдачам, и ровную динамику по прибыли (в среднем по отрасли). Особенно я жду наше ежеквартальное исследование именно по первым трем месяцам грядущего года: там уже можно будет на практике увидеть, кто перестроился, а кто нет. Одновременно с этим запас прочности у публичных МФО остается высоким, так что я бы не ждал быстрых проблем в секторе, запас времени на принятие решений есть. Опять же, ограничение на выдачи негативно влияет на картину для акционеров, но создает профицит ликвидности (ведь ее сложнее выдавать), что в условиях пика погашений сектора в 2024 году выглядит не так плохо
В целом же я сохраняю оптимизм во взгляде на отрасль. Помимо компаний, работающих с физлицами, на рынке есть игроки, кредитующие МСП, и этот сегмент показывает крайне интересную динамику. Думаю, на горизонте пары лет мы можем увидеть на фондовом рынке еще несколько игроков с новыми бизнес-моделями, не подверженными регуляторным рискам
Отдельное внимание участники уделяли кибербезопасности. Все отмечают, что в своих проверках Банк России делает на ней акцент, и на фоне событий вокруг ЦФП (а надо сказать, что это самый яркий, но не единственный случай взлома), скорее всего, давление усилится. Оценить эти риски инвестору сложно, если не невозможно, и единственное, на что можно опираться - успешное прохождение проверок ЦБ
И уже в ближайшее время мы опубликуем презентации участников сессии по фондированию. На мой взгляд, все выступления получились полезными и для компаний, и для инвесторов в них
НАУМИР
XХII Национальная конференция по микрофинансированию и финансовой доступности «Микрофинансирование и новые экономические приоритеты:…
Главное публичное события года в сфере микрофинансирования и повышения доступности финансовых услуг, которое пройдет с 29 ноября по 1 декабря 2023 года в Санкт-Петербурге