🗣О тектонических тенденциях макро- и микроэкономического мира с обязательной вставкой про ВДО.

01:00 - Ключевая ставка и комментарии ЦБ. Жест в пользу банков – спонсоров мобилизации?
10:28 - Как начало СВО и мобилизация отразились на портфелях PRObonds ВДО и Акции.
17:18 - Динамика доходностей облигаций строительных компаний (АПРИ Флай, Страна Девелопмент, Джи Групп).
22:16 - Новые имена в портфеле: ВИС, Промомед, ЭТС.
36:36 - Дефолты.
41:41 - Оптима: уйти, чтобы вернуться.
45:20 - Зачем читать пресс-релизы РА.
47:50 - Поляризация. Политика выше экономики.

🔔 Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.

#probonds_подкаст #песочница_LIVE

🎙 О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.

00:44 — Детский мир наигрался? Что произошло в компании.

15:25 — 0,5%: цифра недели или о брокерских комиссиях ИК "Иволга Капитал". Валютный инструментарий.

28:44 — ВДО: ожидание и реальность.

36:51 — Противостояние долгов и денег: чего боится инвестор?

42:31 — Взаимодействие инвестора и брокера. РЕПО с ЦК. Динамика и результаты портфелей PRObonds.

52:12 — О жизненной логике фондового рынка.

Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.

#probonds_подкаст #песочница_LIVE

🎙 Песочница LIVE. Positive Technologies, Гарант-Инвест, и крипто-крах. А также немного спекуляций, биржевой психологии и эволюционных особенностей нашего биологического вида применительно к экономике и финансам.

00:50 - Positive Technologies: история успеха
13:00 - Гарант-Инвест: ВВВ от + до -
25:44 - Эффект домино: криптовалютные биржи и цепная реакция их банкротств
41:46 - Немного о застройщиках
47:24 - Реальный рынок: обманутые ожидания

🔔 Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.

#probonds_подкаст #песочница_LIVE

🎙 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko подвели итоги января 2023 года и обсудили наиболее важные события на рынке

00:24 - Итоги первичного рынка ВДО января: дебюты, рейтинги, ставки
08:37 - Статистика рейтингов сегмента по итогам 2022 года
11:05 - Ожидания от 2023 года
15:36 - Про отказы эмитентов от рейтингования
17:03 - Главные ньюсмейкеры месяца: Центр-Резерв, Гольдман Групп, Синтеком
Вопросы подписчиков
30:45 - Куда катятся ставки? Почему мало хороших по % размещений?
33:43 - Сравнивая с прошлым аналогичным периодом, можно ли говорить о затишье перед "чем-то плохим"?
37:48 - Сижу в Шевченко с 98,7 под 17%, а вы от такого избавились, в чем моя ошибка, почему мне кажется, что нормально?
40:30 - Ваша оценка количества дефолтов в сегменте ВДО на 2023-24 гг?
43:12 - Ваш прогноз на ключевую ставку через неделю. Как повлияет по вашему возможное повышение на ВДО?
45:55 - Почему весь январь "льют" МаниМен03?
47:13 - А будет размещение Хайтэк Интеграции?
47:25 - Что сейчас думаете о Максиме Телеком?
49:13 - Разъясните, пожалуйста, такую ситуацию: при выплате купонов мой брокер удерживает 13% налог. А что будет если я продержу эти облигации больше трёх лет. Действует ли тут льгота долгосрочного владения?
52:07 - Как оцениваете вероятность увеличения купонных ставок в новых размещениях?
54:40 - Отразится ли на нашем рынке поднятие ставок США, ЕС, Банком Англии?

🎙 Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте на любой для Вас удобной площадке

#probonds_подкаст

🎙 В новом выпуске подкаста "Все, что вы хотели знать о бондах, но стеснялись спросить" @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko подискутировали про кредитный риск на облигационном рынке и поделились мнениями, на что нужно и важно обращать внимание при анализе эмитента:

00:00 - Приветствие, темы эфира
00:40 - О вероятности дефолта. Мы никогда не можем со 100% уверенностью утверждать, что тот или иной эмитент уйдёт в дефолт
07:15 - Главные (по мнению Марка) источники информации при анализе эмитента
10:32- Рейтинги: плюсы, минусы, ограничения. Алгоритм действий при изучении рейтинга
Ответы на вопросы подписчиков:
23:45 - Вы верите в правдивость рейтингов?
28:25 - Читаю релизы рейтинговых агентств, вижу, что внимание уделяется уровню корпоративного управления, каким образом этот показатель влияет на уровень рейтинга?
31:44 - Есть ли рейтинг у рейтинговых агентств?
31:54 - Рейтинги как источники оценки вероятности дефолта на первички
35:02 - Отчетность эмитента: плюсы, минусы, ограничения.
46:46 - Примеры отчетностей, которые не дают понимания, что происходит с долгом
52:28 - Расшифровка обязательств
55:16 - Расшифровка дебиторской задолженности
58:08 - Альтернативные источники информации при анализе эмитента
01:02:44 - Открытость эмитента важна
01:10:30 - Модели вероятности дефолта и почему они в 99% бесполезны
Ответы на вопросы подписчиков:
01:14:56 - Почему падают облигации БДеньги 3-й выпуск?
01:17:13 - Есть ли общие практики определяющие объем ликвидности свободных средств должна иметь компания, чтобы подготовится к амортизации и погашению?
01:22:20 - Нужно ли избегать компании с маленьким уставным капиталом, есть ли в этом какой-то фактор риска?
01:27:08 - Есть бизнесы с низкой маржой для ухода от налогов, но бизнес хороший. Тогда на какой показатель смотреть для таких случаев?
01:29:35 - Подскажите, а каких эмитентов ВДО будет спасать государство если что?
01:30:52 - Итоги разговора

🤑 Рекомендуем к проcлушиванию #probonds_подкаст, доступен на всех популярных площадках https://ivolgacapital.mave.digital

🎙 Лизинг и российская экономика. Взгляд эксперта

@AndreyHohrin и @Mark_Savichenko в разговоре с бессменным генеральным директором Роделена Денисом Левицким обсудили результаты деятельности компании по итогам 1 полугодия 2023 года и ее планы на фондовом рынке, а также важность лизинга для развития российской экономики, состояние экономики в целом и лизинговой отрасли в частности

00:00 - Приветствие, анонс тем эфира
02:35 - Значимые цифры: что сейчас из себя представляет Роделен, как изменился бизнес после событий 2022 года?
06:53 - Драйверы роста ключевых показателей?
09:23 - Инициативы в бизнес: государственное финансирование или частное инвестирование?
11:45 - Взгляд со стороны лизинга на отрасль девелопмента
14:11 - Отношение к сельхоз сектору. Коровы в лизинг
17:53 - Структура Роделена: чем привлекателен лизинг недвижимости?
23:53 - Длинные деньги с точки зрения цены
28:38 - Ставки и маржинальность в лизинге недвижимости?
31:18 - Что означает название Роделен и что изображено на логотипе?
32:51 - На что обратить внимание при анализе лизингодателя?
35:53 - Переход на ФСБУ
37:48 - Что ограничивает рейтинг
41:13 - Взгляд на рынок ВДО: планируется ли новый выпуск?
43:37 - Прогнозы на ключевую ставку?
46:33 - Итоги разговора

Презентация Итоги Роделен за 1п. 2023 г.

🤑 Слушайте #probonds_подкаст на любой удобной для вас площадке https://ivolgacapital.mave.digital/ep-13

🎙 О том, как работает скоринг в МФК Фордевинд, о стоп-факторах при анализе и кредитных рисках эмитента в нашем подкасте с топ-менеджментом компании Андреем Земляновым и Артемом Александровым

00:00 – вступление
02:36 – кредитный анализ: ключевые факторы
03:16 – с чего начинается скоринг
05:56 – проверка стоп-факторов: наличие судов и исполнительных производств
07:15 – качественные маркеры компании: штат и срок жизни
08:53 - track record: проверка деловой репутации история и опыт компании, корпоративные связи
09:36 – валидация документов: проверка отчетности, оценка потерь и нормировка показателей
12:26 – анализ отчетности: выручка, долговая нагрузка
14:22 – анализ ОСВ и карточек счетов: структура оборотного капитала, операционный денежный поток
18:37 – дисклеймер: почему важно смотреть на все факторы в комплексе
21:23 – интервью: компетенция менеджмента, пояснения по документам
23:09 – частые ошибки: какие метрики доступны розничному инвестору и на какие показатели обращать внимание в первую очередь при анализе эмитента
44:32 – статистика отказов: как кредитный процесс, когда приходит новая компания
49:25 – скоринг как динамично постоянно изменяющаяся система: модели и гипотезы
54:03 – факторы приводящие к гибели крупных компаний менее прозрачны
01:05:05 – метрики уровня дефолтности для банков и финансовых компаний: npl, резервы, cost of risk
01:09:58 – важные индикаторы для инвесторов МФО
01:12:32 – стоимость риска в МФК Фордевинд
01:16:46 – итоги разговора

🤑 Рекомендуем к проcлушиванию #probonds_подкаст, доступен на всех популярных площадках по ссылке https://ivolgacapital.mave.digital

🎙 Интересный разговор получился с Председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым. Если еще не смотрели эфир, рекомендуем послушать. Полезно как инвесторам, так и представителям МФО

00:00 — приветствие и анонс тем
01:10 — тенденции публичного рынка, насколько они применимы в целом к рынку МФО
05:15 — структура выдач: снижение PDL характерно для всей отрасли?
10:05 — как МФО адаптировались к новым изменениям регулятора
12:40 — ужесточения регуляторных механизмов – время возможностей для компаний
15:10 — с начала года зафиксировано несколько обращений Банка России к крупным участникам отрасли, регулятор стал «суровее» к крупным компаниям, или это случайность?
20:29 — банковское кредитование в структуре фондирования: динамика на рынке
24:20 — сколько компаний из сектора МФО покинет рынок в ближайшей перспективе? будет ли там кто-то из крупных игроков?
26:40 — ключевые риски на рынке
30:40 — доп. услуги: как оценивать риск наращивания компанией прочих доходов?
34:25 — конкуренция МФО и банков: стоит ли ожидать передела и перетока физ- и юрлиц с рынка МФО?
37:50 — BNPL или POS
43:05 — МФО активно кредитует бизнес, какие перспективы у этого сегмента, особенности регулирования и фондирования
50:34 — ожидания от рынка в целом
52:48 — итоги разговора

🤑 #probonds_подкаст доступен на всех популярных площадках по ссылке https://ivolgacapital.mave.digital

🎙 Взгляд на взгляд на текущую ситуацию по рынку облигаций с акцентом на проблемные "имена". Об одной из, наверное, самых волнующих тем при высокой ключевой ставке на рынке — дефолты.

Подкаст можно послушать на любой удобной площадке здесь. Кто хотел смотреть, пожалуйста, ссылки на ВК и RUTUBE.

#probonds_подкаст #песочница #вдо

🎙 В продолжении темы дефолтов по облигациям - новый выпуск импровизированной Песочницы от аналитиков ИК Иволга Капитал. В прошлый раз мы разбирали недавние истории с дефолтами. Предлагаем снова проанализировать прошлое и попытаться извлечь из этих историй полезные уроки.

Подкаст можно послушать на любой удобной площадке здесь. Для тех, кто пропустил эфир, но хочет посмотреть, ссылки на YOUTUBE, ВК и RUTUBE.

#probonds_подкаст #песочница #вдо