#анонс #kviku #эйрлоанс
Сегодня "Эксперт РА" присвоило кредитный рейтинг уровня BB со стабильным прогнозом ООО МФК «ЭйрЛоанс» (бренд Kviku). И сегодня же мы сообщаем о готовящемся размещении дебютного выпуска облигаций Kviku (только для квалифицированных инвесторов). ИК "Иволга Капитал" выступит организатором размещения.

Основные параметры выпуска приложены. Ориентир даты размещения - 23-25 ноября, следующая неделя. Книга заявок собрана на ~90%.

Контакты клиентского блока ИК "Иволга Капитал":
- Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, [email protected], +7 916 645-44-68
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Николай Стариков: @NikolayStarikov, [email protected], +7 908 912 48 69
- [email protected], +7 495 150 08 90

/Облигации Kviku войдут в публичные портфели PRObonds не менее чем на 3% от активов/

Не является инвестиционной рекомендацией

​​🎬 Завтра, 16 ноября в 17.00, в прямом эфире @Aleksandrov_Dmitry проведет разбор нового эмитента.

🤭 А сегодня предлагаем вам самостоятельно познакомиться с финтех-компанией Kviku в нашем интервью с ее основателями Никитой Ломакиным и Вениамином Липским.

Из разговора узнаете:
▫️историю создания компании и происхождение ее наименования;
▫️основу бизнес-модели и ее основные отличия от компаний-конкурентов;
▫️особенности работы полностью цифровой компании и ее взаимодействия с клиентами;
▫️портрет потенциального клиента;
▫️как компания работает с должниками;
▫️структуру финансирования компании;
▫️цели облигационного займа.

👉 Смотреть интервью!
Оставляйте интересующие вас вопросы в комментариях здесь или под видео на youtube, завтра поговорим подробнее!

#портфелиprobonds #обзор #вдо
Доходности публичных портфелей PRObonds продолжили снижение вслед за сползанием рынка облигаций. Однако оба портфеля превышают по доходности не только широкий рынок облигаций, но и индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield. Индекс за последние 365 дней прибавил ровно 10%, тогда как портфель PRObonds #1, состоящий только из ВДО, имеет доходность 11,2%, а смешанный портфель PRObonds #2 – 11,8%.

На следующей неделе должно состояться размещение дебютного выпуска облигаций Квику (эмитент ООО МФК «Эйрлоанс»). Купонная ставка выпуска – 13,25% при рейтинге ruBB, бумаги попадут в оба портфеля. Причем дола в смешанном портфеле #2 будет более агрессивной (5%).

Под это размещение в портфелях будут снижены веса ряда выпусков, размещенных в 2019-20 годах.

Таргетом по доходности обоих портфелей на нынешний год остается 11% годовых. И портфели должны оказаться близки к нему, несмотря на падение цен на ряд позиций в них. На 2022 год тартег, вероятно, придется повышать.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфелиprobonds #сделки #газпром
Если цена акций Газпрома на спот-рынке превысит 343,1 р., в портфеле PRObonds #2 будет полностью закрыта короткая позиция в декабрьском фьючерсе на акции Газпрома (GZZ1).

​​#позитив #новостиэмитентов

⚡️Глава Positive Technologies анонсировал выход на биржу "в час Х" на The Standoff

📁До конца года Positive Technologies намерена провести прямой листинг на бирже и может стать первой публичной российской компанией, работающей в сфере кибербезопасности.

🏦Компания выбрана нестандартный формат размещения. "Выходим на биржу специфическим образом, - сказал совладелец компании Юрий Максимов. - Нам нужны "физики", рассчитываем на 40-50 тысяч покупателей. Выходим на биржу с акциями, которые находятся на руках более 1 тысяч человек (действующие и бывшие сотрудники Positive Technologies). В час Х наши акционеры выйдут на биржу и начнут продавать акции. На них есть спрос и есть предложение".
💻Все материалы со дня инвесторов, который прошёл в рамках The Standoff, доступны по ссылке: https://standoff365.com/the-standoff-nov-21/invest-day/
📊Также в рамках мероприятия управляющий директор «Иволга Капитал» Дмитрий Александров обсудил с операционным директором Positive Technologies Максимом Пустовым итоги размещения облигаций и предстоящий листинг акций: https://standoff365.com/media/the-standoff-nov-21/invest-day/positive-technologies-na-rynke-obligatsiy-i-aktsiy/


/Облигации АО "Позитив Текнолоджиз" входят в портфели PRObonds на 2,5 - 4% от активов/

#голубойэкран #kviku

🎬 Kviku. Новый сегмент МФК на фондовом рынке

Сегодня, 16 ноября, в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry разберет нового эмитента - МФК "ЭйрЛоанс" (бренд - Kviku).

Kviku - один из крупнейших игроков в сегменте POS-кредитования (рассрочка), где компания успешно конкурирует с банковскими структурами.

На вебинаре мы выясним:
🏪 Как попасть в крупнейшие магазины и онлайн-сети?
❓ Чем отличается бизнес-модель компании от других сегментов МФО?
🏦 Как можно конкурировать с крупными банками?

Как всегда, будем рады Вашим вопросам в прямом эфире!

👉 Смотреть эфир

​​#продовольствие #новостиэмитентов

🌾🚛ООО «Группа Продовольствие» купила «Михайловский элеватор»

🟢Элеватор расположен в с. Михайловское Алтайского края. Зерноперерабатывающий комплекс включает в себя элеватор для хранения зерна ёмкостью 52 000 тонн, склады, мельницу, всю необходимую сопутствующую инфраструктуру и инженерные коммуникации.

🚞Элеватор уже начали использовать. Сейчас решается вопрос с открытием ЖД станции, которая расположена рядом с элеватором и позволит использовать его мощности на 100%.

/На данный момент в обращении находится два выпуска облигаций ООО «Группа Продовольствие»: ГрупПро1P1, ГрупПроБ01/

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 22 млн.р. до 426 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход стагнирует на фоне падающего рынка облигаций и составляет 28,5 млн.р.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) увеличен до 13,5 млн.р. (3,2% от активов). Фонд продолжит пополняться по мере накопления средств на счетах ДУ, целевое значение фонда на 2021 год – 3,5% от активов.

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) ожидаемо снизилась и составила в среднем 12,1% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,5%), все комиссии учтены.

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,2-7,4% годовых)

В портфели, как и ранее, входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков будет увеличиваться в ближайшее время за счет покупок, как на первичных размещениях, так и на вторичных торгах. На первичных размещениях будут покупаются только выпуски облигаций, организованные ИК «Иволга Капитал», для покупок на вторичных торгах это ограничение снимается, для целей диверсификации портфелей.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

О тактике операций.

Бенчмарком для портфелей ДУ выступает публичный портфель ВДО PRObonds #1. Он опережает по результативности индекс Cbonds-CBI RU HY (доходность PRObonds #1 за 365 дней – 11,1%, доходность индекса – 10,0%). Основная масса портфелей ДУ в свою очередь доходнее портфеля #1, а отставание худших по динамике портфелей ДУ от бенчмарка не превышает 1% годовых.

Результативность портфелей на падающем рынке облигаций достигается за счет роста спекулятивной составляющей, сумма и частота арбитражных операций между выпусками облигаций, за которыми мы наблюдаем, серьезно возросла с середины октября. Возможность проводить арбитраж создает стабильно большая доля денег в портфелях. В среднем она не уходит ниже 15% от активов. Выросшие до почти 7,5% годовых ставки размещения свободных денег делают процесс арбитража более безопасным и оправданным.

Участвовать в новых размещениях облигаций портфели будут, доля участия будет положительно зависеть от купона нового выпуска. При этом покупать что-то новое с доходностями ниже 13%, что на первичных, что на вторичных торгах, желания нет. Пока планка доходности для новых покупок только растет. Что объясняет множество облигаций МФО в портфелях, т.к. они дают наилучшее соотношение доходности и кредитного качества. Растет и число наблюдаемых бумаг, чтобы и увеличить диверсификацию портфелей (это важно в периоды большей волатильности рынка), и масштабировать арбитраж.

Короткий вывод из сказанного: мы улучшили риск-профиль портфелей за счет разнообразия операций и добавления в них безрисковых инструментов более чем на 10% от активов. Если тренд рынка облигаций развернется к росту, мы немного отстанем от него. Однако последний месяц выбранная логика позволяет нам рынок переигрывать и сохраняет доходности на приемлемом уровне.

Уважаемые инвесторы!
Приглашаем вас завтра, 18 ноября в 12:00 по МСК, принять участие в вебинаре-отчёте о результатах МФК "Займер" в третьем квартале 2021 года.
Ссылка на вебинар - https://www.youtube.com/watch?v=dO4EigtydRM

Генеральный директор компании Роман Макаров расскажет об основных трендах периода и ответит на ваши вопросы в прямом эфире. Вопросы вы можете присылать уже сейчас на 📧 эл. почту [email protected].

Будем рады вашему присутствию.
До встречи!

#займер #отчетность #прямаяречь
/Облигации МФК "Займер" (предназначены для квалифицированных инвесторов) входят в портфели PRObonds на 12% от активов/

#сделки #газпром #портфелиprobonds
Остаток короткой позиции в Газпроме закрыт.

​🤯 «Разогнавшаяся инфляция приводит к «испарению» накопленных сбережений», - тревожно констатируют аналитики.

В октябре в России инфляция ускорилась до 8,13% в годовом выражении с 7,4% в сентябре. В США годовая инфляция и вовсе подскочила до показателей 1990 года (в 6,2% с 5,4% месяцем ранее).
Чтобы обезопасить себя, лучше всего открыть ИИС и купить короткие ОФЗ, - советуют эксперты. Как это сделать и что это вообще такое? Выясним на Всероссийском онлайн-форуме частных инвестиций уже 8-9 декабря!

🔥 Ценным бумагам будет посвящена отдельная сессия:

▫️Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин подробно расскажет о выгодах и рисках облигационного рынка.
▫️Заместитель руководителя финансово-аналитического центра Правительства Московской области Владимир Куимов - о выводе региональных бизнес-компаний на рынок публичного долга через выпуск облигаций для широкого круга инвесторов.
▫️ Светлана Бик, руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития», объяснит, как работают и что финансируют инфраструктурные фонды.
▫️Заместитель директора Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Денис Мамонов выступит с докладом об облигациях федерального займа.

До старта форума осталось ровно три недели, не пропустите!
👉 https://prostoproinvest.ru/

Представители ЦБ и ГД считают возможным снизить максимальную ставку по микрозаймам, которая сейчас установлена на уровне 1% в день.
Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер", озвучил свою позицию по этому поводу:

Это уже не первый этап регулирования микрофинансового рынка посредством ограничения процентной ставки займов. Следует отметить, что МФК "Займер", как один из опытнейших игроков, успешно адаптировался к ещё более жесткой регуляции данного показателя - проведённой Центробанком поэтапно в 2019 и 2020 годах. В тот период ставку ограничили с 830% до 365% годовых.

Более того, в результате последовательного ограничения ПСК, МФК "Займер" не только не утратила позиций ведущего игрока на рынке МФО, но и укрепила их за счёт ещё большего увеличения чистой прибыли, кратного наращивания объёмов выдач и заметного роста качества портфеля.

В результате нововведения мы наверняка будем наблюдать дальнейшее сокращение государственного реестра МФО, ужесточение требований к клиентам, снижение выдач займов. Кроме того, есть риск изменения баланса между долями "белого" и "теневого" рынка. Тем не менее, насколько значимыми будут изменения для всего рынка в целом, мы сможем оценить только после того, как будут озвучены конкретные варианты.

Мы понимаем, что работа на нашем рынке возможна только в рамках регулирования. В целом уже существуют модели игроков отрасли микрозаймов, успешно работающие при ставке ниже 1% в день.

Адаптироваться к нововведениям в большей степени смогут игроки, которые компенсируют ограничения для своего бизнеса за счёт дальнейшего формирования качественных портфелей. Ещё более качественных, чем сейчас. Путь трансформации в этих условиях - увеличение эффективности бизнеса, та цель, к которой мы стремимся ежедневно.

#probondsмонитор #офз
В мониторинге рублевого облигационного рынка достаточно остановиться на ОФЗ. Падают цены всех без исключения долговых сегментов, но именно ОФЗ – локомотив общего движения.

Локомотив, увы, не замедляет темпа. Недавняя попытка подъема котировок осталась малозначительным отскоком на большом пути вниз.

Что мне не нравится в нынешнем тренде (помимо самого тренда). Не нравится, во-первых, неправильный изгиб кривой доходности ОФЗ. Во-вторых, пусть и напряженное и стоическое, но всё же спокойствие участников рынка. Каждый новый рубеж внизу воспринимается как последний. А всё более низкие цены и высокие доходности – более же привлекательными. И как бы мне ни хотелось присоединиться к вынужденным оптимистам, эта пара факторов, скорее, продолжит тянуть ОФЗ ниже.

Свидетельством положительных изменений для меня станет расправление кривой доходности ОФЗ, чтобы длинные бумаги давали премию, а не дисконт к коротким. Такая кривая скажет нам, что надежд на светлое будущее мало. А потеря надежды на хороший исход, в рыночной логике, и есть первое свидетельство, что шансы на него начали расти.