#портфелиprobonds В портфелях высокодоходных облигаций - #1, #2 - все еще без изменений. Портфель #1, состоящий исключительно из ВДО, в годовых, подступил к 16%. Портфель #2, имеющий спекулятивную короткую позицию во фьючерсе на палладий, опустился в годовой доходности до 13% годовых. На наступающей неделе или в начале следующей недели в портфелях появятся облигации дебютного выпуска ООО "Лизинг-Трейд". Доля выпусков других лизинговых компаний при этом уменьшится. Скорее всего, уменьшение долей коснется облигаций всех входящих сейчас в портфели лизингодателей.
#аналитика #лизинг #лизингтрейд
Сравнение показателей лизингов из сектора ВДО
На этот раз - без интерпретаций, только цифры. Данные приведены за 6 мес. 2019, чтобы была сопоставимость показателей между всеми компаниями и с Рэнкингом Эксперт РА (https://www.raexpert.ru/ratings/leasing/1h2019). Так как данные приведены за половину года, отношение выручки к портфелю само по себе ничего не говорит, задача - сравнить показатели в секторе, и с ней показатель вполне справляется. По Лизинг Трейду приведена начальная доходность к погашению при покупке бумаги на размещении.
/Размещение облигаций ООО «Лизинг Трейд» запланировано на 23 января/
@Aleksandrov_Dmitry
Сравнение показателей лизингов из сектора ВДО
На этот раз - без интерпретаций, только цифры. Данные приведены за 6 мес. 2019, чтобы была сопоставимость показателей между всеми компаниями и с Рэнкингом Эксперт РА (https://www.raexpert.ru/ratings/leasing/1h2019). Так как данные приведены за половину года, отношение выручки к портфелю само по себе ничего не говорит, задача - сравнить показатели в секторе, и с ней показатель вполне справляется. По Лизинг Трейду приведена начальная доходность к погашению при покупке бумаги на размещении.
/Размещение облигаций ООО «Лизинг Трейд» запланировано на 23 января/
@Aleksandrov_Dmitry
#лизингтрейд #книгазаявок 23 января 2019 – предварительная дата размещения дебютного выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд". Организатор – «Иволга Капитал». Предварительные параметры 👆.
Как подать заявку на участие в размещении?
Пожалуйста, сообщите нам:
• Ваше имя,
• Объем покупки (минимальная заявка - 300 000 р.),
• Наименование Вашего брокера.
Наши координаты:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected], +7 929 509 65 50
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected], +7 985 912 67 50
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07
С уважением, Иволга Капитал
Презентация эмитента и выпуска облигаций: https://www.probonds.ru/emitent/12-ooo-lizing-treid.html
Видео-обзор эмитента: https://youtu.be/GoYFs3ILaMQ
Годовая отчетность: https://leasing-trade.ru/o-kompanii/disclosure/
Сервер раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025
Как подать заявку на участие в размещении?
Пожалуйста, сообщите нам:
• Ваше имя,
• Объем покупки (минимальная заявка - 300 000 р.),
• Наименование Вашего брокера.
Наши координаты:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected], +7 929 509 65 50
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected], +7 985 912 67 50
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07
С уважением, Иволга Капитал
Презентация эмитента и выпуска облигаций: https://www.probonds.ru/emitent/12-ooo-lizing-treid.html
Видео-обзор эмитента: https://youtu.be/GoYFs3ILaMQ
Годовая отчетность: https://leasing-trade.ru/o-kompanii/disclosure/
Сервер раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025
#обувьроссии #инвестидея Мы оценили справедливую стоимость акции ПАО "ОР" (ГК "Обувь России"). Оценка консервативна, ниже цены размещения акций на IPO 2 года назад на 50 рублей, но выше нынешних цен на 35 рублей (или на 77%).
Акции "ОР" входят в экспериментальный портфель #3.1, добавлены в него на 34% от капитала исходя из ожиданий реализации потенциала повышения их цены в текущем году.
Акции "ОР" входят в экспериментальный портфель #3.1, добавлены в него на 34% от капитала исходя из ожиданий реализации потенциала повышения их цены в текущем году.
#история #вдо #библиотека
В продолжение рассказа о мировых рынках ВДО перейдем ко второму по размерам рынку - европейскому.
Традиция высокодоходных облигаций в Европу пришла из США, но следование американской модели рынка ВДО происходило только в первые годы существования европейского High Yield сектора. В дальнейшем высокодоходные облигации в Европе нашли свою нишу на рынке долгового капитала, финансируя более крупные предприятия и капиталоемкие отрасли.
https://www.probonds.ru/posts/246-vdo-na-rynke-evropy-horosho-pozaimstvovannaja-i-adaptirovannaja-tradicija.html
@IliaGrigorev
В продолжение рассказа о мировых рынках ВДО перейдем ко второму по размерам рынку - европейскому.
Традиция высокодоходных облигаций в Европу пришла из США, но следование американской модели рынка ВДО происходило только в первые годы существования европейского High Yield сектора. В дальнейшем высокодоходные облигации в Европе нашли свою нишу на рынке долгового капитала, финансируя более крупные предприятия и капиталоемкие отрасли.
https://www.probonds.ru/posts/246-vdo-na-rynke-evropy-horosho-pozaimstvovannaja-i-adaptirovannaja-tradicija.html
@IliaGrigorev
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
ВДО на рынке Европы: позаимствованная и адаптированная традиция
Удачный момент для удачного заимствованияПервая волна подъема ВДО в Америке, как мы помним, пришлась на начало 1990-х годов.
#обувьроссии
/1/ Вчерашний рост акций «Обуви России» и его предполагаемое продолжение
Вчера акции «Обуви России» выросли почти на 3% в противовес снижению индекса МосБиржи (-0,3%). Акции «ОР» повышаются уже почти месяц на максимальных для этого инструмента торговых оборотах (в январе среднедневной оборот торгов выше среднедневных оборотов 2019 года в 2,5 раза). С 25 декабря акции выросли на 13,5%, тогда как индекс МосБиржи – на 5,9%.
И есть достаточные основания предполагать продолжение роста. Мы выпустили консервативную оценку справедливой стоимости одной акции – 80 рублей (вчера цена достигла 46,1 р.) и покупать акции в собственных интересах и интересах клиентов я буду продолжать. Идея роста акций «ОР» достаточно проста. На нынешних уровнях группа компаний «ОР» стоит менее 4-х годовых прибылей, тогда как основной инвестиционный цикл, длившийся последние 2 года после проведения IPO, завершился.
/1/ Вчерашний рост акций «Обуви России» и его предполагаемое продолжение
Вчера акции «Обуви России» выросли почти на 3% в противовес снижению индекса МосБиржи (-0,3%). Акции «ОР» повышаются уже почти месяц на максимальных для этого инструмента торговых оборотах (в январе среднедневной оборот торгов выше среднедневных оборотов 2019 года в 2,5 раза). С 25 декабря акции выросли на 13,5%, тогда как индекс МосБиржи – на 5,9%.
И есть достаточные основания предполагать продолжение роста. Мы выпустили консервативную оценку справедливой стоимости одной акции – 80 рублей (вчера цена достигла 46,1 р.) и покупать акции в собственных интересах и интересах клиентов я буду продолжать. Идея роста акций «ОР» достаточно проста. На нынешних уровнях группа компаний «ОР» стоит менее 4-х годовых прибылей, тогда как основной инвестиционный цикл, длившийся последние 2 года после проведения IPO, завершился.
#обувьроссии
/2/
Процесс инвестирования внешне ухудшает показатели эмитента, по его итогам эмитент должен быть максимально дешев и достаточно устойчив. А эмитент готов как к увеличению выручки, так и – главное – к росту маржинальное бизнеса. Причем развитие бизнеса упрощается снижением конкуренции: бесснежная зима подкосила показатели обувных сетей, сосредоточенных в центральном регионе и Москве (у «ОР» в Москве магазинов нет).
Потенциал прироста цены акций складывается как из предполагаемого прироста показателей бизнеса ГК и положительного пересмотра оценок стоимости акций экспертами и инвесторами. 80 рублей за акцию в качестве справедливой оценки акции со стороны «Иволги Капитал» трактуется как консервативная.
Как повлиять на изменение отношения инвесторов к акциям? ГК «ОР» интенсифицирует свое общение с розничной и институциональной инвестиционной аудиторией. Это основное. Инвесторы должны понимать, что они покупают.
/2/
Процесс инвестирования внешне ухудшает показатели эмитента, по его итогам эмитент должен быть максимально дешев и достаточно устойчив. А эмитент готов как к увеличению выручки, так и – главное – к росту маржинальное бизнеса. Причем развитие бизнеса упрощается снижением конкуренции: бесснежная зима подкосила показатели обувных сетей, сосредоточенных в центральном регионе и Москве (у «ОР» в Москве магазинов нет).
Потенциал прироста цены акций складывается как из предполагаемого прироста показателей бизнеса ГК и положительного пересмотра оценок стоимости акций экспертами и инвесторами. 80 рублей за акцию в качестве справедливой оценки акции со стороны «Иволги Капитал» трактуется как консервативная.
Как повлиять на изменение отношения инвесторов к акциям? ГК «ОР» интенсифицирует свое общение с розничной и институциональной инвестиционной аудиторией. Это основное. Инвесторы должны понимать, что они покупают.
#обувьроссии
/3/
Отражения нового подхода – рост торгового оборота акциями и резкое снижение доходностей облигаций. Размещенный в начале октября и начале января выпуски БО-01 и БО-02 снизились в доходностях с 12,6% до 10,9-11% к погашению. По более раннему выпуску ОБУВЬРУС-БО-07 ставка купона после оферты 15 января снижена с 13,8% до 10%.
Чтобы не работать с акциями «ОР» в формате «страшно покупать», я создал под эти бумаг отдельный экспериментальный портфель - #3.1. Портфель запущен 30 декабря 2019, выведен на реальные операции 13 января. Целевая доходность – 40% годовых. С момента запуска портфель дал более 6% на вложенный капитал, причем акции «ОР» наряду с операциями с нефтью – локомотивы его капитализации.
Остаюсь оптимистом и испытываю определенное спокойствие в прогнозировании цен акций «ОР», понимая, как мне кажется, причинно-следственные механизмы будущего ценообразования этих бумаг.
@AndreyHohrin
/3/
Отражения нового подхода – рост торгового оборота акциями и резкое снижение доходностей облигаций. Размещенный в начале октября и начале января выпуски БО-01 и БО-02 снизились в доходностях с 12,6% до 10,9-11% к погашению. По более раннему выпуску ОБУВЬРУС-БО-07 ставка купона после оферты 15 января снижена с 13,8% до 10%.
Чтобы не работать с акциями «ОР» в формате «страшно покупать», я создал под эти бумаг отдельный экспериментальный портфель - #3.1. Портфель запущен 30 декабря 2019, выведен на реальные операции 13 января. Целевая доходность – 40% годовых. С момента запуска портфель дал более 6% на вложенный капитал, причем акции «ОР» наряду с операциями с нефтью – локомотивы его капитализации.
Остаюсь оптимистом и испытываю определенное спокойствие в прогнозировании цен акций «ОР», понимая, как мне кажется, причинно-следственные механизмы будущего ценообразования этих бумаг.
@AndreyHohrin
#новостиэмитентов ЗАО ЛК "Роделен" публикует информацию о результатах деятельности за 2019 год. Рост бизнеса значителен, соответственно, и годовая отчетность должна порадовать.
/Облигации ЗАО ЛК "Роделен" входят в портфели PRObonds на 5% от капитала/
https://t.iss.one/rodelen_lc/149
/Облигации ЗАО ЛК "Роделен" входят в портфели PRObonds на 5% от капитала/
https://t.iss.one/rodelen_lc/149
Telegram
Rodelen_lc
⚡️НОВОСТИ КОМПАНИИ⚡️
Публикуем результаты деятельности за 2019 год.
💼Портфельные показатели
▪️Лизинговый портфель - 1,98 млрд.руб. (+42% за 2019г.)
▪️Новый бизнес - 1,30 млрд.руб. (+10% за 2019г.)
▪️Сумма заключенных договоров лизинга - 1,74 млрд.руб.…
Публикуем результаты деятельности за 2019 год.
💼Портфельные показатели
▪️Лизинговый портфель - 1,98 млрд.руб. (+42% за 2019г.)
▪️Новый бизнес - 1,30 млрд.руб. (+10% за 2019г.)
▪️Сумма заключенных договоров лизинга - 1,74 млрд.руб.…
#лизингтрейд #скрипт
23 января стартует размещение облигаций ООО Лизинг-Трейд серии 001P-01
Основные параметры выпуска:
• 500 млн.р.,
• 3 года с амортизацией,
• Купон – 12,5%, выплата ежемесячно
Время приема заявок 23.01.2020: с 10:00 до 13:00 и с 16:45 до 18:30 мск (технический перерыв с 17:30 до 17:45). Удовлетворение заявок (поставка бумаг на счет) - с 14:00 мск.
Скрипт подачи заявки (его нужно сообщить Вашему брокеру или указать в торговом терминале):
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-01 / ЛТрейд1P1
- ISIN / идентификационный номер: RU000A101CB6 / 4B02-01-00506-R-001P
- контрагент (партнер): Бест Эффортс Банк (код: BE Bank, либо БестЭффБанк [MC0020800000])
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
- минимальное количество бумаг - 300 штук
С уважением, Иволга Капитал
23 января стартует размещение облигаций ООО Лизинг-Трейд серии 001P-01
Основные параметры выпуска:
• 500 млн.р.,
• 3 года с амортизацией,
• Купон – 12,5%, выплата ежемесячно
Время приема заявок 23.01.2020: с 10:00 до 13:00 и с 16:45 до 18:30 мск (технический перерыв с 17:30 до 17:45). Удовлетворение заявок (поставка бумаг на счет) - с 14:00 мск.
Скрипт подачи заявки (его нужно сообщить Вашему брокеру или указать в торговом терминале):
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-01 / ЛТрейд1P1
- ISIN / идентификационный номер: RU000A101CB6 / 4B02-01-00506-R-001P
- контрагент (партнер): Бест Эффортс Банк (код: BE Bank, либо БестЭффБанк [MC0020800000])
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
- минимальное количество бумаг - 300 штук
С уважением, Иволга Капитал
#proосновы #фьючерсы #библиотека
Во второй части “PROосновы” разбираемся в математике фьючерсных контрактов
Для того, чтобы торговать фьючерсами, не всегда достаточно понимать, в каком направлении движется тот или иной актив. Иногда особенности ценообразования фьючерсных контрактов могут привести к нежелательным потерям в денежном выражении.
Для того, чтобы этого избежать, разберемся в основных параметрах фьючерсного контракта и на примерах рассчитаем каждый из них.
https://www.probonds.ru/posts/253-proosnovy-fyuchersy-parametry-fyuchersnogo-kontrakta.html
@IliaGrigorev @Markov1van
Во второй части “PROосновы” разбираемся в математике фьючерсных контрактов
Для того, чтобы торговать фьючерсами, не всегда достаточно понимать, в каком направлении движется тот или иной актив. Иногда особенности ценообразования фьючерсных контрактов могут привести к нежелательным потерям в денежном выражении.
Для того, чтобы этого избежать, разберемся в основных параметрах фьючерсного контракта и на примерах рассчитаем каждый из них.
https://www.probonds.ru/posts/253-proosnovy-fyuchersy-parametry-fyuchersnogo-kontrakta.html
@IliaGrigorev @Markov1van
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
PROосновы: Фьючерсы. Параметры фьючерсного контракта
Цена контракта Теоретически справедливая цена фьючерса рассчитывается по следующей формулеPфьючерс = Pспот * (1+R*(T/365), где Pфьючерс – цена контракта Pспот – цена актива на спот-рынкеR – безрисковая процентная ставкаT – срок до истечения контракт
#probondsмонитор #офз ОФЗ. И все-таки это перегрев. Можно пространно рассуждать о будущем ключевой ставки, это увлекательно, и это только рассуждение. Факт - получить ключевую ставку на ОФЗ можно лишь, вложившись в бумаги с погашением через 13 лет и более. Триумф оптимизма. Спекулятивный потенциал ОФЗ, похоже, уже не обнулился - стал отрицательным.
#probondsмонитор #субфеды Облигации субъектов федерации, перефразируя, "догоняли, догоняли и наконец-то догнали" ОФЗ. На краю ликвидности и длины можно зацепить 7-ю ставку. И это максимум. И все же примерно +1% к доходностям ОФЗ субфеды все еще имеют. Но это лукавый процент. Сужать спред доходности уже вряд ли возможно, а эта умозрительная прибавка к финрезультату сопряжена с большей волатильностью, непредсказуемой ликвидностью и все-таки не равными нулю доприсками (хотя неравенство все еще пренебрежимое, даже после смены правительства и в перспективе - конституции).