#индекснаяпозиция #торговыйэксперимент Случайное блуждание результатов портфеля #3 продолжается. Доходность на данный момент - около 11% годовых, что для такой волатильности не достижение. Эксперимент и мониторинг продолжается. Позиции на этой неделе в сравнении с прошлой не меняются.

#прогнозытренды Ожидания некого мирового кризиса носят массовый характер. Но настоящие кризисы происходят вопреки ожиданиям и в обстановке, намного более эмоционально комфортной, чем сейчас. А сейчас можно в основном продолжить те прогнозные направления, которые были заданы еще несколько недель назад.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/102-prognozy-vozvrat-k-otnositelnomu-spokoistviyu.html

#обзор #портфелиprobonds

https://www.probonds.ru/posts/103-portfeli-probonds-obzor-62.html

О том, что у канала PRObonds есть еще и одноименный чат, знают многие наши подписчики. Сейчас чат - это 18% аудитории канала, 2,3 тысячи человек. Вроде бы тесноты не наблюдается, приглашаем в чат PRObonds | LIVE и Вас!

Чем он полезен? Можно обсудить (и осудить тоже) наши и не наши материалы. Но главное, ряд профессиональных участников долгового рынка и просто опытных владельцев облигаций там обмениваются интересными репликами и отвечают на самые разные и каверзные вопросы.

В общем, будем рады!

Вход здесь: https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw

#роделен #ходразмещения #скрипт #исследования Размещение второго выпуска облигаций ЗАО ЛК «Роделен» (300 млн.р., 3 года до погашения с амортизацией с 7 месяца, купон 12,0% годовых, выплата ежемесячно) перешагивает экватор. Завершение – следующая неделя или чуть позже. Темп - самый быстрый среди лизингодателей.

Скептики скажут, что купон в 12% не особенно интересен для вложений. Не соглашусь. Даже после уплаты НДФЛ с купона, и без лукавого реинвестирования купона эти облигации, скорее всего, дадут доходность выше 14% годовых в перспективе полугода.

Обоснование? Взгляните на диаграмму. Это доходность первого выпуска облигаций ЛК «Роделен», размещенных в январе. Тогда купон был 12,5%. А доходность с учетом роста тела достигала почти 15% годовых (уже после уплаты НДФЛ с купона). На подобных сделках, используя весьма невысокие купоны, мы более-менее спокойно извлекаем из своих облигационных портфелей 15% годовых и более. "Думайте сами, решайте сами."
@AndreyHohrin

Скрипт размещения: https://t.iss.one/probonds/2647

Известный в кругах держателей облигаций человек, Николай Дадонов приглашает Вас на учебу. Речь, видимо, о строителях. Об АПРИ, Легенде, Талане. Каждый из них в наших портфелях есть. Так что полезно.

Подробности тут: https://t.iss.one/russianjunkbonds/613

#шевченко #презентацияэмитента
Мы обещали новое имя. Вот новое имя. АО ИМ.Т.Г.ШЕВЧЕНКО, входящее в ростовский холдинг «НБ-Центр». Отрасль – сельское хозяйство, производство зерна. Для защиты интересов инвесторов АО получит безотзывную оферту от материнской компании ООО «ПКФ «НБ-ЦЕНТР».

🌾 Объем выпуска – 500 млн.р. (500 тыс. облигаций по 1 000 р.)
🌾 Ориентир купона – 13,0-13,5%
🌾 Срок до погашения – 3 года
🌾 Ориентировочная дата начала размещения – 24 октября

Предварительная презентация - на нашем сайте:

https://www.probonds.ru/posts/105-ao-im-t-g-shevchenko-novyi-emitent-obligacii.html

#probondsмонитор #офз ОФЗ. К снижению ключевой ставки все готовы? Доходности ОФЗ едва ли не гарантируют нам этот шаг Банка России. Причем бумаги с погашением до 5 лет имеют доходности ниже 6,5%, намекая, что снижение будет или на 0,5%, или 2х0,25%, в общем, до 6,5%. Вообще, сектор выглядит интересно. С одной стороны доходности исторически низки. С другой – не наблюдаем инверсии кривой доходности, т.е. короткие выпуски менее доходны, чем длинные. В прошлом году падение ОФЗ началось именно с формирования инверсии. Видимо, все интересное произойдет, действительно, после снижения ключевой ставки ЦБ. До 6,5%.

#probondsмонитор #субфеды Облигации субъектов федерации. Гоняетесь за не очень высокими, но уже редкими восьмыми ставками? Выбор еще есть: Мородвия, а из более длинного – Орловская область и Карелия. В остальном – как правило, просто чуть выше семи. Или плюс процент к ОФЗ. Ликвидность ниже, но если этот процент важен – субфеды, как и ранее, для Вас в выигрыше.

#probondsмонитор #крупнейшиекорпорации Облигации крупнейших корпораций. В ликвидном списке избирательность и по ставкам, и по именам небогатая. Из короткого выше 8% дадут только финансовые компании. Как и раньше, 3, 6, 9 месяцев назад, если устраивает ликвидность, не проще ли покупать облигации субъектов федерации? Учитывая, что это все же госгарантия возвратности долга (ответчик по долгам субъектов – Минфин РФ).

#probondsмонитор #вдо Высокодоходный сегмент. Здесь свой водораздел – 12% (ключевая ставка +5%). И группа тех, кому за 12, постепенно увеличивается. Для инвесторов это очень неплохо. Покупка облигаций в начале их жизненного пути, как правило, предполагает хорошую доходность с учетом роста цены бумаги спустя несколько месяцев. Бумаги остаются короткими, самая длинная дюрация – 3 года. Это, гипотетически, защищает сектор от значительного падения цен, т.к. при коротких сроках до погашения даже небольшое ценовое снижение резко увеличивает доходность.
Евгений Русаков
@AndreyHohrrin