/2/ Ставка по вкладам падает? И интересны ли в этом свете облигации, и кому интересны
#повесткадня #долгиденьги
При этом российский облигационный рынок еще не полностью оправился от падения второй половины прошлого года. Те, кто покупал ОФЗ ровно год назад, сейчас имели бы всего 1-2% годового дохода. Покупатели корпоративных облигаций получили бы с апреля 2017 по апрель 2018 тоже немного – в среднем, 3-4%. Рынок цикличен. Недополученные в прошлом доходности – это потенциальная прибавка к доходностям будущих периодов. Так что при указанных выше доходностях к погашению (а погашение через 2-3 года), доходности ближайших 12 месяцев должны оказаться более высокими. Не вызовет удивления получение 8-9% по госбумагам, 10-11% - по крупнейшим и 12-13%+ по не крупнейшим корпоративным именам.
#повесткадня #долгиденьги
При этом российский облигационный рынок еще не полностью оправился от падения второй половины прошлого года. Те, кто покупал ОФЗ ровно год назад, сейчас имели бы всего 1-2% годового дохода. Покупатели корпоративных облигаций получили бы с апреля 2017 по апрель 2018 тоже немного – в среднем, 3-4%. Рынок цикличен. Недополученные в прошлом доходности – это потенциальная прибавка к доходностям будущих периодов. Так что при указанных выше доходностях к погашению (а погашение через 2-3 года), доходности ближайших 12 месяцев должны оказаться более высокими. Не вызовет удивления получение 8-9% по госбумагам, 10-11% - по крупнейшим и 12-13%+ по не крупнейшим корпоративным именам.
/3/ Ставка по вкладам падает? И интересны ли в этом свете облигации, и кому интересны
#повесткадня #долгиденьги
На эффект бегства из депозитов, как будто, рассчитывают чиновники Минфина. На 2 квартал запланировано размещение ОФЗ на суму 600 млрд.р. (в первом квартале план стоял в 450 млрд.р. и был перевыполнен на 64 млрд.р.). До 10% спроса на ОФЗ - спрос физлиц-резидентов. Кроме того, существует инициатива Минфина вернуться к выпуску ОФЗ-Н, сугубо «народных» гособлигаций, вернуться в наступившем квартале.
И кстати. Если депозиты продолжат терять привлекательность, поток денег из них придет и на рынок российских акций. Покупать ли отечественные акции – вопрос более сложный. Индекс МосБиржи вырос за 12 месяцев на 12% (добавьте выплаченные дивиденды и получите приличные 17-18%). Акции, очевидно, не на «дне», и дальнейший рост, вероятно, будет сопровождаться более или менее ощутимыми коррекциями.
@AndreyHohrin
#повесткадня #долгиденьги
На эффект бегства из депозитов, как будто, рассчитывают чиновники Минфина. На 2 квартал запланировано размещение ОФЗ на суму 600 млрд.р. (в первом квартале план стоял в 450 млрд.р. и был перевыполнен на 64 млрд.р.). До 10% спроса на ОФЗ - спрос физлиц-резидентов. Кроме того, существует инициатива Минфина вернуться к выпуску ОФЗ-Н, сугубо «народных» гособлигаций, вернуться в наступившем квартале.
И кстати. Если депозиты продолжат терять привлекательность, поток денег из них придет и на рынок российских акций. Покупать ли отечественные акции – вопрос более сложный. Индекс МосБиржи вырос за 12 месяцев на 12% (добавьте выплаченные дивиденды и получите приличные 17-18%). Акции, очевидно, не на «дне», и дальнейший рост, вероятно, будет сопровождаться более или менее ощутимыми коррекциями.
@AndreyHohrin
Очень крутая видео-инфографика.👍 Рейтинг стран с самым высоким уровнем инфляции за последние 38 лет.💵 Доступна по ссылке https://www.facebook.com/rodelen.ru/videos/308065663223408/
Facebook
Лизинговая компания Роделен
Очень крутая видео-инфографика. Рейтинг стран с самым высоким уровнем инфляции за последние 38 лет
⬆️ ⬆️ ⬆️
1⃣ Завораживает
2⃣ Венесуэла!
3⃣ Живём в период исторически низкой инфляции
4⃣ И это пройдет
1⃣ Завораживает
2⃣ Венесуэла!
3⃣ Живём в период исторически низкой инфляции
4⃣ И это пройдет
Немного скомканно, но в картинках, разобрали несколько годовых отчетностей. После чего несложно найти 10 отличий между, скажем, качеством 14%-ных облигаций "Легенды" и 14-%-ных облигаций "ДиректЛизинга". Интригу сохраним. Но в секторе высокдоходных облигаций явно выделяются несколько лидеров по масштабу и качеству. "Легенда", Goldman Group среди них.
Есть и свои плохиши. Их смотрите в видео-материале.
Очень радует, что такой сложный для восприятия контент, с отчетностями, коээффициентами, практиктическими аспектами инвестирования, набирает популярность. Он всегда останется прикладным и для уважаемого и информированного меньшинства. Но дистанция между нами и информированным меньшинством сокращается.
PS. Из не не лучших новостей на субботу. Нам пока нечем порадовать обладателей дешевеющих облигаций iСЛТ (Софлайн Трейд). @Aleksandrov_Dmitry свяывался с представителями Софтлайна в четверг, задавал вопросы. На конец пятницы эти представители к нам еще не вернулись. В понедельник настойчиво напомним о себе.
https://www.youtube.com/watch?v=Ea9dnDRT_OY
Есть и свои плохиши. Их смотрите в видео-материале.
Очень радует, что такой сложный для восприятия контент, с отчетностями, коээффициентами, практиктическими аспектами инвестирования, набирает популярность. Он всегда останется прикладным и для уважаемого и информированного меньшинства. Но дистанция между нами и информированным меньшинством сокращается.
PS. Из не не лучших новостей на субботу. Нам пока нечем порадовать обладателей дешевеющих облигаций iСЛТ (Софлайн Трейд). @Aleksandrov_Dmitry свяывался с представителями Софтлайна в четверг, задавал вопросы. На конец пятницы эти представители к нам еще не вернулись. В понедельник настойчиво напомним о себе.
https://www.youtube.com/watch?v=Ea9dnDRT_OY
YouTube
Годовые отчетности: четыре свадьбы и одни похороны
Портфели PRObonds. Эфир #32 Повестка: - каковы результаты наших облигационных портфелей и спекуляций? - к коротким позициям в паре USD|RUB и золоте добавляет...
https://2stocks.ru/2.0/webinars/chem-vysokodohodnye-obligacii-otlichayutsya-ot-musornyh
Ждём Вас, господа, на одной из лучших площадок страны!
Вторник 9 апреля, вечер, 19:30
Ждём Вас, господа, на одной из лучших площадок страны!
Вторник 9 апреля, вечер, 19:30
2stocks.ru
Вебинар Андрея Хохрина. Чем высокодоходные облигации отличаются от мусорных? | 2Stocks 2.0
Команда Telegram-канала PRObonds продолжает серию вебинаров о рынке высокодоходных облигаций. В этом выпуске речь пойдет не только о подходе к отбору бумаг, но и о макроэкономической ситуации в целом, поскольку она, так или иначе, влияет на доходность и устойчивость…
Для нас дилемма: приглашать в чат PRObonds | LIVE больше людей или делать его более закрытым?
До сих пор идем по второму пути. Только 14% читателей телеграм-канала являются еще и участниками телеграм-чата. Есть предположение, что много людей в чате - это гарантия превращения чата во флудилку. А хочется, чтобы он оставался площадкой для профессионального общения на облигационные и денежные темы.
Судя по чатовским сообщениям последних дней, обителью флуда он, по счастью, не становится. Напротив - интенсивность полезной информации стала даже выше.
И потому - приглашаем и Вас в наш чат PRObonds | LIVE!
А уж когда он перестанет быть удобным инструментом прямых вопросов и контактов, придумаем какой-нибудь новый формат.
https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw
До сих пор идем по второму пути. Только 14% читателей телеграм-канала являются еще и участниками телеграм-чата. Есть предположение, что много людей в чате - это гарантия превращения чата во флудилку. А хочется, чтобы он оставался площадкой для профессионального общения на облигационные и денежные темы.
Судя по чатовским сообщениям последних дней, обителью флуда он, по счастью, не становится. Напротив - интенсивность полезной информации стала даже выше.
И потому - приглашаем и Вас в наш чат PRObonds | LIVE!
А уж когда он перестанет быть удобным инструментом прямых вопросов и контактов, придумаем какой-нибудь новый формат.
https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw
Telegram
PRObonds | LIVE
Обсуждаем ВДО, фин.тренды и собственные деньги. Спрашиваем. Узнаём. Отвечаем. Главные по тарелочкам @Denis_Bogatyrev, @vladlenamatveeva, @Mark_Savichenko,
@Aleksandrov_Dmitry
@Aleksandrov_Dmitry
Прогноз на спокойную неделю
#прогнозытренды
• Нефть. Баррель Brent продают уже почти за 71 доллар. Прирост цены от минимума конца года – 40%. И все это в состоянии спокойствия и тишины. Нефть привлекала к себе массу внимания, когда сперва преодолела в прошлом сентябре 80-долларовую отметку, а замет почти отвесно упала до 50 долл./барр. Тенденции молчаливого роста, аналогичные нынешней нефтяной, настроены на продолжение. Ожидать 72 долларов или немного выше, разумно. Получить 75 будет сложнее. Рост нефтяных котировок – это, как полагаем – часть колебательного процесса, центром которого для Brent выступают 55-65 долл./барр.
• Рубль. На прошедшей неделе рубль незначительно сдал позиции. Что естественно после ощутимого укрепления с января по март. По нашей мысли, в паре с растущей нефтью, а также на фоне притока денег на фондовый рынок, рубль имеет больше шансов на укрепление. Ужа наступившая неделя способна подтвердить наше предположение. В течение апреля ожидаем увидеть 62 или менее рубля за доллар.
• Американские акции. Индекс S&P500 полностью отыграл 20%-ную потерю конца прошлого года. Остановить его рост на достигнутых точках было бы сложно. Вероятность обновления исторического максимума по индексу (2 935 п.) велика, и акциям для этого нужно преодолеть дистанцию всего в 1,5%. Выход выше 2 935 п. по S&P500, фактически, заставит акции еще какое-то время дорожать. Причина в срабатывании ряда отложенных приказов на покупку, в том числе защитных, в случае превышения индексом исторического максимума.
• Российские акции. Сказанное выше – аргументы в поддержу и в пользу роста российских акций. Российское фондовое ралли скромнее американского (+10% по рублевому индексу МосБиржи, +15% по долларовому индексу РТС). Это и отражение сосредоточения инвестиционного интереса вне российских приделов, и определенная страховка от глубоких коррекций. Рублевый индекс МосБиржи, если верны предположения о динамике рубля, видимо, будет повышаться слабо. Может и вовсе остаться в районе 2 500 – 2 600 п. Долларовый РТС еще +5% за неделю-две дать вполне способен. Ситуация благоволит.
• Российские облигации. Это сейчас история стабильности. Деньги на рынок приходят, снижение ключевой все же ожидается, накопленная облигационная доходность последних 12 месяцев мала (1-2% для ОФЗ, 3-5% для крупнейших корпоративных выпусков). Держать в портфеле можно, фактически, любую бумагу, в зависимости от предпочтений по доходности.
• Золото. Рассуждения о готовности фондовых рынков к штурму новых высот – рассуждения не в пользу золота. 1 220 – 1 240 долл./унц. – вероятная перспектива середины апреля.
• Наши действия. В своих спекулятивных операциях мы ставим на «risk on». Базовой валютой оставляем рубль, без какого-либо хеджирования рисков его ослабления. Играем на понижение в паре USD|RUB и контракте на золото. Обе короткие позиции открыты уже месяц назад и принесли незначительный результат. Ожидаем, что предстоящие дни приведут нас к более ощутимым прибылям.
@AndreyHohrin
#прогнозытренды
• Нефть. Баррель Brent продают уже почти за 71 доллар. Прирост цены от минимума конца года – 40%. И все это в состоянии спокойствия и тишины. Нефть привлекала к себе массу внимания, когда сперва преодолела в прошлом сентябре 80-долларовую отметку, а замет почти отвесно упала до 50 долл./барр. Тенденции молчаливого роста, аналогичные нынешней нефтяной, настроены на продолжение. Ожидать 72 долларов или немного выше, разумно. Получить 75 будет сложнее. Рост нефтяных котировок – это, как полагаем – часть колебательного процесса, центром которого для Brent выступают 55-65 долл./барр.
• Рубль. На прошедшей неделе рубль незначительно сдал позиции. Что естественно после ощутимого укрепления с января по март. По нашей мысли, в паре с растущей нефтью, а также на фоне притока денег на фондовый рынок, рубль имеет больше шансов на укрепление. Ужа наступившая неделя способна подтвердить наше предположение. В течение апреля ожидаем увидеть 62 или менее рубля за доллар.
• Американские акции. Индекс S&P500 полностью отыграл 20%-ную потерю конца прошлого года. Остановить его рост на достигнутых точках было бы сложно. Вероятность обновления исторического максимума по индексу (2 935 п.) велика, и акциям для этого нужно преодолеть дистанцию всего в 1,5%. Выход выше 2 935 п. по S&P500, фактически, заставит акции еще какое-то время дорожать. Причина в срабатывании ряда отложенных приказов на покупку, в том числе защитных, в случае превышения индексом исторического максимума.
• Российские акции. Сказанное выше – аргументы в поддержу и в пользу роста российских акций. Российское фондовое ралли скромнее американского (+10% по рублевому индексу МосБиржи, +15% по долларовому индексу РТС). Это и отражение сосредоточения инвестиционного интереса вне российских приделов, и определенная страховка от глубоких коррекций. Рублевый индекс МосБиржи, если верны предположения о динамике рубля, видимо, будет повышаться слабо. Может и вовсе остаться в районе 2 500 – 2 600 п. Долларовый РТС еще +5% за неделю-две дать вполне способен. Ситуация благоволит.
• Российские облигации. Это сейчас история стабильности. Деньги на рынок приходят, снижение ключевой все же ожидается, накопленная облигационная доходность последних 12 месяцев мала (1-2% для ОФЗ, 3-5% для крупнейших корпоративных выпусков). Держать в портфеле можно, фактически, любую бумагу, в зависимости от предпочтений по доходности.
• Золото. Рассуждения о готовности фондовых рынков к штурму новых высот – рассуждения не в пользу золота. 1 220 – 1 240 долл./унц. – вероятная перспектива середины апреля.
• Наши действия. В своих спекулятивных операциях мы ставим на «risk on». Базовой валютой оставляем рубль, без какого-либо хеджирования рисков его ослабления. Играем на понижение в паре USD|RUB и контракте на золото. Обе короткие позиции открыты уже месяц назад и принесли незначительный результат. Ожидаем, что предстоящие дни приведут нас к более ощутимым прибылям.
@AndreyHohrin
#портфелиprobonds
Еженедельный обзор портфелей. Все в порядке, включая доходности. Короткая позиция в контракте на Сбербанк не открылась и не нанесла потерь. В общем, дела идут в гору.
Еженедельный обзор портфелей. Все в порядке, включая доходности. Короткая позиция в контракте на Сбербанк не открылась и не нанесла потерь. В общем, дела идут в гору.
Региональная пресса продолжает переживать итоги Красноярского экономического форума.
КЭФ-2019 - серьезное мероприятие. Бюджет форума - 250-300 млн.р., цены в гостиницах, под него, росли на 10-25%. Несколько федеральных министров, ЦБ-шных замов, губернатор и представители полпреда.
Для выступления приглашали и "Иволгу Капитал" в лице Андрея Хохрина, и представителей сибирских эмитентов, включая Goldman Group.
Материал от "Делового квартала" раскрывает суть и проблематику.
https://krasnoyarsk.dk.ru/news/obligatsionnye-zaymy-realnaya-alternativa-bankovskim-kreditam-237119921
КЭФ-2019 - серьезное мероприятие. Бюджет форума - 250-300 млн.р., цены в гостиницах, под него, росли на 10-25%. Несколько федеральных министров, ЦБ-шных замов, губернатор и представители полпреда.
Для выступления приглашали и "Иволгу Капитал" в лице Андрея Хохрина, и представителей сибирских эмитентов, включая Goldman Group.
Материал от "Делового квартала" раскрывает суть и проблематику.
https://krasnoyarsk.dk.ru/news/obligatsionnye-zaymy-realnaya-alternativa-bankovskim-kreditam-237119921
krasnoyarsk.dk.ru
Облигационные займы — реальная альтернатива банковским кредитам?
В России все чаще крупные компании выходят на облигационный рынок и ...
Ждем Вас завтра здесь: https://2stocks.ru/2.0/webinars/chem-vysokodohodnye-obligacii-otlichayutsya-ot-musornyh
2 часа эфира (как заявлено) не обещаем. Но на час найдем, чем Вас занять 😉
2 часа эфира (как заявлено) не обещаем. Но на час найдем, чем Вас занять 😉