#офз #облигации #прогнозытренды
Ставка отправляет облигации в занос
На графике, который вы не раз видели, доходности веера ОФЗ (со сроком до погашения от 1 до 10 лет) в сравнении с доходностью денежного рынка (однодневная ставка РЕПО с ЦК). Доходности ОФЗ в пятницу скакнули вверх. Сегодня вверх отправится доходность денежного рынка. Провоцируя дальнейший рост доходностей ОФЗ. Если вы держите облигации (в частности, ОФЗ), цепная реакция направлена против вас.
Что стало причиной нового повышения ключевой ставки в пятницу (с 13% до 15%)? Наверно какая-то комбинация из попытки не раздражать население 100 рублями за доллар и восприятия реальной инфляции, которая Банком России может оцениваться не по Росстату.
Хорошая новость, хотя бы для облигаций: рубль будет крепче. Экономике в целом этого не надо, а для долгового рынка слабая нацвалюта – проблема из проблем.
Плохая ли в таком свете новость – падение этого рынка? В целом, всё равно да.
Идею ЦБ с очередным подъемом ставки можно понять так: сейчас немного шока, инфляция приходит в себя, перегрев экономики, вызванный бюджетным импульсом, сбивается. Ситуация стабилизируется.
На практике, как обычно, получим и побочные эффекты. Например, неконтролируемый обвал рынка облигаций. Его занос может только казаться управляемым.
Еще одна хороша новость: обвал облигаций не претендует на затяжную тенденцию. Болезненным он будет, да, но и, видимо, коротким. Может уложиться в этот год.
Так или иначе, ноябрь больших радостей держателям облигаций не сулит. Но тут как в анекдоте, «… будет много. Главное не бояться».
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Ставка отправляет облигации в занос
На графике, который вы не раз видели, доходности веера ОФЗ (со сроком до погашения от 1 до 10 лет) в сравнении с доходностью денежного рынка (однодневная ставка РЕПО с ЦК). Доходности ОФЗ в пятницу скакнули вверх. Сегодня вверх отправится доходность денежного рынка. Провоцируя дальнейший рост доходностей ОФЗ. Если вы держите облигации (в частности, ОФЗ), цепная реакция направлена против вас.
Что стало причиной нового повышения ключевой ставки в пятницу (с 13% до 15%)? Наверно какая-то комбинация из попытки не раздражать население 100 рублями за доллар и восприятия реальной инфляции, которая Банком России может оцениваться не по Росстату.
Хорошая новость, хотя бы для облигаций: рубль будет крепче. Экономике в целом этого не надо, а для долгового рынка слабая нацвалюта – проблема из проблем.
Плохая ли в таком свете новость – падение этого рынка? В целом, всё равно да.
Идею ЦБ с очередным подъемом ставки можно понять так: сейчас немного шока, инфляция приходит в себя, перегрев экономики, вызванный бюджетным импульсом, сбивается. Ситуация стабилизируется.
На практике, как обычно, получим и побочные эффекты. Например, неконтролируемый обвал рынка облигаций. Его занос может только казаться управляемым.
Еще одна хороша новость: обвал облигаций не претендует на затяжную тенденцию. Болезненным он будет, да, но и, видимо, коротким. Может уложиться в этот год.
Так или иначе, ноябрь больших радостей держателям облигаций не сулит. Но тут как в анекдоте, «… будет много. Главное не бояться».
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #быстроденьги #манимен #страна #мигкредит #априфлай #лизингтрейд
Сегодня - новая серия сокращений среди облигационных позиций в портфеле PRObonds ВДО. Значения до и после - в таблице. Все сокращения - по 0,1% за сессию от активов, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня - новая серия сокращений среди облигационных позиций в портфеле PRObonds ВДО. Значения до и после - в таблице. Все сокращения - по 0,1% за сессию от активов, начиная с сегодняшней.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#априфлай #новостиэмитентов
АО АПРИ Флай Плэнинг установило по выпуску облигаций серии 2P1 ставку купона 21% на следующие 4 купонных периода (~1 год).
Ссылка на раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DxKSI49mb0yZb-Cor-ALIX6Q-B-B
АО АПРИ Флай Плэнинг установило по выпуску облигаций серии 2P1 ставку купона 21% на следующие 4 купонных периода (~1 год).
Ссылка на раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DxKSI49mb0yZb-Cor-ALIX6Q-B-B
#априфлай #анонс
🧱 На пятницу 3 ноября намечено размещение допвыпуска к сентябрьскому выпуску облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых).
🧱 Сумма допвыпуска - 250 млн р. (может быть увеличена до 500 млн р.).
Цена размещения - 100% от номинала.
🧱 Параметры основного выпуска - в тизере.
Или в презентации эмитента и выпуска.
🧱 Операционные результаты АО АПРИ Флай Плэнинг: https://t.iss.one/probonds/10414
Отчетность за 6 мес. 2023 по МСФО: https://t.iss.one/probonds/10223
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Цена размещения - 100% от номинала.
Или в презентации эмитента и выпуска.
Отчетность за 6 мес. 2023 по МСФО: https://t.iss.one/probonds/10223
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #анонс
#фордевинд #новостиэмитентов
🪪 МФК Фордевинд публикует финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года
По итогам 3 квартала наблюдаются тенденции первого полугодия 2023 года, как и было заложено в планах компании:
— Фордевинд продолжает активно наращивать объём выдач и портфель выданных займов, что приводит к росту выручки и чистой прибыли.
— LTM Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2023 года превысила показатель 2022. Даже с учётом, что в 2022 году компания получила существенные разовые доходы, которые сформировали высокую базу для сравнения.
— Долговая нагрузка осталась на уровне 6 месяцев 2023 года, постепенное снижение отношения Чистого долга к Капиталу до 4 планируется в течение 2024 года.
ССЫЛКА НА ОТЧЕТНОСТЬ
/Облигации МФК Фордевинд входят в портфель PRObonds ВДО на 5,4% от активов/
По итогам 3 квартала наблюдаются тенденции первого полугодия 2023 года, как и было заложено в планах компании:
— Фордевинд продолжает активно наращивать объём выдач и портфель выданных займов, что приводит к росту выручки и чистой прибыли.
— LTM Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2023 года превысила показатель 2022. Даже с учётом, что в 2022 году компания получила существенные разовые доходы, которые сформировали высокую базу для сравнения.
— Долговая нагрузка осталась на уровне 6 месяцев 2023 года, постепенное снижение отношения Чистого долга к Капиталу до 4 планируется в течение 2024 года.
ССЫЛКА НА ОТЧЕТНОСТЬ
/Облигации МФК Фордевинд входят в портфель PRObonds ВДО на 5,4% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️ОТЧЕТНОСТЬ ЛК РОДЕЛЕН⚡️
Публикуем данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 9 месяцев 2023 г.
Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на 31.12.2022 г.
🔸Валюта баланса: 3 133 636 (2 018 884) +55%
В скобках указаны показатели за аналогичный период 2022 г.
🔹Выручка: 370 721 (257 493) +44%
🔹Валовая прибыль: 298 544 (222 615) +34%
🔹Чистая прибыль: 80 066 (63 842) +25%
🔸 Чистая инвестиция в лизинг (ЧИЛ), тыс. руб.: 2 065 418 (1 191 009) + 73%
👉 Отчетность
💼 Портфельные показатели на 01.10.2023. В скобках указаны показатели за аналогичный период 2022 год.
🔸 Новый бизнес, млн. руб.: 2 352 (1 026) +129%
Объем продаж за 9 месяцев 2023 превысил объем продаж всего 2022 года на 38% (2 352 млн. руб. против 1 710 млн. руб.)
🔸 Остаток лизинговых платежей к получению, млн. руб.: 4 057 (2 510) +62%
🔸Остаток ссудной задолженности, млн. руб.: 2 315
50 место в рэнкинге лизинговых компаний России по версии Эксперт РА (на 30.06.2023).
Кредитный рейтинг: ruBВB
ℹ️ Мы продолжаем уверенно двигаться вперед и укреплять свои позиции, достигая все новых финансовых успехов. Результаты являются подтверждением того, что компания находится на правильно пути в своем развитии.
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК РОДЕЛЕН
Публикуем данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 9 месяцев 2023 г.
Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на 31.12.2022 г.
🔸Валюта баланса: 3 133 636 (2 018 884) +55%
В скобках указаны показатели за аналогичный период 2022 г.
🔹Выручка: 370 721 (257 493) +44%
🔹Валовая прибыль: 298 544 (222 615) +34%
🔹Чистая прибыль: 80 066 (63 842) +25%
🔸 Чистая инвестиция в лизинг (ЧИЛ), тыс. руб.: 2 065 418 (1 191 009) + 73%
👉 Отчетность
💼 Портфельные показатели на 01.10.2023. В скобках указаны показатели за аналогичный период 2022 год.
🔸 Новый бизнес, млн. руб.: 2 352 (1 026) +129%
Объем продаж за 9 месяцев 2023 превысил объем продаж всего 2022 года на 38% (2 352 млн. руб. против 1 710 млн. руб.)
🔸 Остаток лизинговых платежей к получению, млн. руб.: 4 057 (2 510) +62%
🔸Остаток ссудной задолженности, млн. руб.: 2 315
50 место в рэнкинге лизинговых компаний России по версии Эксперт РА (на 30.06.2023).
Кредитный рейтинг: ruBВB
ℹ️ Мы продолжаем уверенно двигаться вперед и укреплять свои позиции, достигая все новых финансовых успехов. Результаты являются подтверждением того, что компания находится на правильно пути в своем развитии.
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК РОДЕЛЕН
#портфелиprobonds #акции #репо #нефть
Портфель Акции / Деньги. Игра, где сложно проиграть и несложно выиграть
Портфель PRObonds Акции / Деньги в отличие от других наших портфелей существует только на бумаге. Остальные портфели реализованы в доверительном управлении. Возможно, это свойство концепта, но Акции / Деньги заметно лучше прочих (ВДО и РЕПО с ЦК). +30% за 1,5 года. Или 3% в 2022 году и 26% в нынешнем.
С августа он еще и находится в состоянии, когда, как представляется, проигрывать сложнее, чем выигрывать. Совокупная доля акций не достигает 50%. И зачем бы ей быть больше при такой стоимости денег. Основные активы – денежный рынок. Где ставка вчера ушла к эффективным 15,3%. На выходе неваляшка: если акции падают, результат это уменьшается слабо, если растут, портфель заметно прибавляет.
А акции 2 месяца стоят более-менее на месте с попытками оказаться выше. Вроде бы дорогие деньги должны были спровоцировать коррекцию. Но не спровоцировали. Видимо, повышая ключевую ставку, наш ЦБ оперирует той же ощущаемой инфляцией, что и мы. Получается, ставка давит на рынок вниз не больше, чем реальная инфляция – вверх.
И несколько слов в сторону, о нефти. У нас есть экспериментальная спекулятивная стратегия. Эксперименту больше года, результат неустойчив, публиковаться рано. Но сейчас у нас момент истины. В виде непривычно большой короткой позиции по нефти. Если позиция сработает, мы в дамках и на шаг ближе к внедрению. Если нет, на свалке идей идеей больше.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель Акции / Деньги. Игра, где сложно проиграть и несложно выиграть
Портфель PRObonds Акции / Деньги в отличие от других наших портфелей существует только на бумаге. Остальные портфели реализованы в доверительном управлении. Возможно, это свойство концепта, но Акции / Деньги заметно лучше прочих (ВДО и РЕПО с ЦК). +30% за 1,5 года. Или 3% в 2022 году и 26% в нынешнем.
С августа он еще и находится в состоянии, когда, как представляется, проигрывать сложнее, чем выигрывать. Совокупная доля акций не достигает 50%. И зачем бы ей быть больше при такой стоимости денег. Основные активы – денежный рынок. Где ставка вчера ушла к эффективным 15,3%. На выходе неваляшка: если акции падают, результат это уменьшается слабо, если растут, портфель заметно прибавляет.
А акции 2 месяца стоят более-менее на месте с попытками оказаться выше. Вроде бы дорогие деньги должны были спровоцировать коррекцию. Но не спровоцировали. Видимо, повышая ключевую ставку, наш ЦБ оперирует той же ощущаемой инфляцией, что и мы. Получается, ставка давит на рынок вниз не больше, чем реальная инфляция – вверх.
И несколько слов в сторону, о нефти. У нас есть экспериментальная спекулятивная стратегия. Эксперименту больше года, результат неустойчив, публиковаться рано. Но сейчас у нас момент истины. В виде непривычно большой короткой позиции по нефти. Если позиция сработает, мы в дамках и на шаг ближе к внедрению. Если нет, на свалке идей идеей больше.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #первичка #вэббанкир #быстроденьги #априфлай
💵 ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 350 млн руб., YTM 18,2%, дюрация ~2,3 года) размещен на 84%
💰 МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 250 млн руб., 21%- 1-6 купон / 18% - 7-12 / 16% - 13-18 / 15% - 19-42) размещен на 94%
💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал.инвесторов) размещен на 98%
🧱 На 3 ноября намечено размещение допвыпуска к сентябрьскому выпуску облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых).
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рубль #доллар
Сегодня мы распродали остатки валютной позиции Иволги. Позиция, в равных пропорциях в долларах, евро и юанях, набиралась с декабря по июнь. Продавалась с августа по октябрь.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня мы распродали остатки валютной позиции Иволги. Позиция, в равных пропорциях в долларах, евро и юанях, набиралась с декабря по июнь. Продавалась с августа по октябрь.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #анонс 🧱 На пятницу 3 ноября намечено размещение допвыпуска к сентябрьскому выпуску облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых). 🧱 Сумма допвыпуска - 250 млн р. (может быть увеличена до 500 млн р.). Цена размещения - 100% от номинала.…
#априфлай #анонс
🧱 Допразмещение облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 переносится с 3 на 1 ноября. Т.е. старт - завтра.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #сделки #sp500 #usd
Если Индекс S&P 500 превысит 4 181 п., позиция в ETF на этот индекс в портфеле PRObonds S&P 500 / USD увеличится с нынешних примерно 49% до 51% от активов. Остальное - доллары в РЕПО с ЦК, ставка размещения около 2% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс S&P 500 превысит 4 181 п., позиция в ETF на этот индекс в портфеле PRObonds S&P 500 / USD увеличится с нынешних примерно 49% до 51% от активов. Остальное - доллары в РЕПО с ЦК, ставка размещения около 2% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#мфо #голубойэкран
⏺ КЛЮЧЕВЫЕ ТРЕНДЫ В МИКРОФИНАНСИРОВАНИИ
2 ноября в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko вновь встретятся с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым в прямом эфире PRObonds
На этот раз поговорим о ключевых трендах в микрофинансировании, расшифруем новые аббревиатуры НППУ и ЭПР, обсудим объявленные и необъявленные изменения со стороны Банка России и, конечно, поймем, как можно фондироваться при ключевой ставке 15%.
Вопросы экспертам можно задать уже сейчас в комментариях или чате трансляции 2 ноября в 17:00 по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=4CAHITGPixo
Так же советуем посмотреть первый эфир с Эльманом по итогам полугодия 2023 года: адаптация МФО к действиям регулятора и прогнозы на будущее
2 ноября в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko вновь встретятся с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым в прямом эфире PRObonds
На этот раз поговорим о ключевых трендах в микрофинансировании, расшифруем новые аббревиатуры НППУ и ЭПР, обсудим объявленные и необъявленные изменения со стороны Банка России и, конечно, поймем, как можно фондироваться при ключевой ставке 15%.
Вопросы экспертам можно задать уже сейчас в комментариях или чате трансляции 2 ноября в 17:00 по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=4CAHITGPixo
Так же советуем посмотреть первый эфир с Эльманом по итогам полугодия 2023 года: адаптация МФО к действиям регулятора и прогнозы на будущее
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Ключевые тренды в микрофинансировании: Эльман Мехтиев, СРО МиР
2 ноября | 17:00
Прямой эфир с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым
Основные темы:
— ключевые тренды в микрофинансировании;
— о чем говорят аббревиатуры НППУ и ЭПР;
— объявленные и необъявленные изменения со стороны ЦБ;
— как фондироваться…
Прямой эфир с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым
Основные темы:
— ключевые тренды в микрофинансировании;
— о чем говорят аббревиатуры НППУ и ЭПР;
— объявленные и необъявленные изменения со стороны ЦБ;
— как фондироваться…
#вдо #доходности #риски #ключеваяставка #депозиты
Доходности ВДО не покрывают риска
Последнее решение по ключевой ставке все дальше от сегодняшнего дня. Но его последствия, в частности, для облигаций, возможно, не разыгранная тема будущего.
Приводим три диаграммы. Первая – динамика средней доходности ВДО, ключевой ставки и их соотношение.
Вторая – статистика ЦБ о доходности банковских депозитов. Эта статистика, в отличие от облигационной, запаздывающая, интересна она не как факт, а как тенденция.
На первой диаграмме видим, что соотношение доходности ВДО (средний рейтинг ВВ) и величины КС опустилось к 1,2. До того уровня, с которого в августе начался быстрый рост облигационных доходностей и падение облигационных котировок.
Статистика по депозитам заканчивается 2 декадой октября, т.е. не включает реакцию на новое повышение ключевой ставки (27.10). Но примечательна скачком депозитного процента в середине октября, сразу на 1,2%, с 10,2% до 11,4%. На этом ведь дело не остановится. Депозиты – конкурент облигационного рынка за деньги. Конкурент стал и должен стать сильнее.
В дополнение третья иллюстрация – наш расчет покрытия дефолтного риска облигационной доходностью. Если премии нет, то бумаги данного кредитного рейтинга в среднем не покрывают риска. Проще положить деньги на депозит, в фонд ликвидности или напрямую в РЕПО с ЦК (на денежный рынок). ВДО-сегмент (рейтинг не выше BBB) теперь не покрывает риск повсеместно. И чем ниже рейтинговая ступень, тем покрытие меньше.
В общем, лучшее, конечно, впереди. Но через прямо-таки нависающие неприятности.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доходности ВДО не покрывают риска
Последнее решение по ключевой ставке все дальше от сегодняшнего дня. Но его последствия, в частности, для облигаций, возможно, не разыгранная тема будущего.
Приводим три диаграммы. Первая – динамика средней доходности ВДО, ключевой ставки и их соотношение.
Вторая – статистика ЦБ о доходности банковских депозитов. Эта статистика, в отличие от облигационной, запаздывающая, интересна она не как факт, а как тенденция.
На первой диаграмме видим, что соотношение доходности ВДО (средний рейтинг ВВ) и величины КС опустилось к 1,2. До того уровня, с которого в августе начался быстрый рост облигационных доходностей и падение облигационных котировок.
Статистика по депозитам заканчивается 2 декадой октября, т.е. не включает реакцию на новое повышение ключевой ставки (27.10). Но примечательна скачком депозитного процента в середине октября, сразу на 1,2%, с 10,2% до 11,4%. На этом ведь дело не остановится. Депозиты – конкурент облигационного рынка за деньги. Конкурент стал и должен стать сильнее.
В дополнение третья иллюстрация – наш расчет покрытия дефолтного риска облигационной доходностью. Если премии нет, то бумаги данного кредитного рейтинга в среднем не покрывают риска. Проще положить деньги на депозит, в фонд ликвидности или напрямую в РЕПО с ЦК (на денежный рынок). ВДО-сегмент (рейтинг не выше BBB) теперь не покрывает риск повсеместно. И чем ниже рейтинговая ступень, тем покрытие меньше.
В общем, лучшее, конечно, впереди. Но через прямо-таки нависающие неприятности.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности