#мфо #idf #манимен #займер #мигкредит
Не думал, что в сфера микрофинансирования настолько переведена в онлайн. Долго считалось, что основная интеллектуальная собственность успешной МФО – модель расчета кредитного риска. Она же в первую очередь и формирует стоимость микрофинансовой компании. Риск-менеджмент останется важным для МФО-сферы всегда. Но исходя из материала «Коммерсантъ» и по словам представителей IDF Eurasia, «Мигкредит» и МФК «Займер», определяющими в конкурентной борьбе должны становиться интернет-платформа для оценки и обслуживания клиентов и мобильное приложение. Причем во многом их удобство для пользователей. Т.е. качество, удобство, скорость удаленного обслуживания.

/Облигайии АйДиЭф03 и Займер 01 входят в портфели PRObonds на 7-7,5% и 5% соответственно/

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/4713544?from=main_9

#займер #ходразмещения
Первый для "Займера" опыт выхода на биржу и первый для нас опыт работы с выпуском облигаций для квалифицированных инвесторов состоялся.

https://npmir.ru/news/mir-news/org-news/detail.php?ID=5483

#портфелиprobonds #обзор #сделки
Актуальные доходности портфелей PRObonds (за 365 дней): 13,6% и 14,1% годовых для портфеля #1 и #2 соответственно. Скоро текущие доходности начнут снижаться, поскольку сейчас на них положительно влияет прошлогодняя коррекция облигационного рынка, а это временное влияние. С начала текущего года оба портфеля принесли чуть больше 1% (облигационный рынок вновь корректируется), и это затрудняет получение даже целевых 12% в этом году. Но пока только затрудняет.

Возможно, облигационный рынок, по меньшей мере, рынок высокодоходных бумаг выходит из просадки. Если так, то небольшая денежная подушка, которая сохранялась в портфелях с конца прошлого года, сыграла положительную роль. Она, в принципе, немного смягчила снижение и позволила включить новую бумагу (облигации МФК «Займер») без продажи уже имеющихся по невыгодным ценам. В предстоящие дни и недели запланированные около месяца назад сокращения облигационных позиций постепенно будут проведены. Нужно и вернуть небольшую сумму денег в портфели, для целей хеджирования. И создать резерв для включения в портфели новых бумаг, размещения которых мы планируем на апрель.

Пара слов о спекулятивной стратегии портфеля PRObonds #2. Старт спекуляций осенью 2018 года был очень успешным, по октябрь 2019 года они принесли портфелю около 4% дополнительного дохода. Однако за следующий год, к октябрю 2020, часть дохода была потеряна, но с этого момента идет постепенное восстановление. Всего за 2,5 года спекулятивные сделки принесли портфелю около 4,8% дополнительного дохода. Это не минус, но весьма мало. Однако в текущем году спекулятивная часть имеет хорошие возможности если не на успех, то на активизацию. Скорее всего, сделок будет минимум, и заключаться они будут в игре на понижение на американском и российском рынке акций. Возможна в т.ч. и игра против нефти, хотя вероятность подобной сделки невелика.

Не является инвестиционной рекомендацией

#голубойэкран
По-моему, главные фондовые рынки мира подходят к зениту. Путь из этой точки пространства – обычно путь вниз. Когда это может случиться, как определить и реагировать? Это и обсудим в четверг 11 марта. И, конечно, несколько слов о ВДО, о наших портфелях и возможных сделках.

Завтра 11 марта в 19-00. Ждем-с!)

https://www.youtube.com/watch?v=6dVsPc8S_yA

#правилаигры #законодательство
Законопроект «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части определения объема информации, предоставляемой потребителю - физическому лицу при заключении финансового договора, и об ограничениях на совершение финансовых сделок с или за счет физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами)» прошел первое чтение в Госдуме.

Если коротко, то из 17 страниц документа выводятся 2 принципиальных пункта. Первый, с момента его вступления в силу и до 1 октября 2021 года банки и небанковские финансовые организации могут быть обязаны возместить убытки лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором, понесенные из-за заключения договоров на сложные финансовые инструменты. Иными словами, сложные фининструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Второй важный пункт – запрет неквалифицированным инвесторам покупать на биржевом рынке облигации ниже определенного Банком России кредитного уровня. Пока этого уровня нет, но ранее представители ЦБ называли как минимально допустимый рейтинг А- по национальной шкале.

В общем-то, всё сказанное не ново и ожидаемо. Я ставил ориентир введения ограничений на середину весны. Законодатели идут в плане, даже с небольшим опережением. Видимо, уже +/- с начала апреля основная масса облигаций уровня доходности 9%+ будет доступна широкому кругу розничных инвесторов только для продажи.

Как и раньше, считаю логику законопроекта, если не рациональной, то, как минимум, предсказуемой и последовательной.

Текст законопроекта и ход его принятия здесь: https://sozd.duma.gov.ru/bill/1098730-7

#макростатистика #стройка
По данным Росстата, в 2020 г. в России было произведено 55 984,7 тыс. т цемента (97,1% к уровню аналогичного периода предыдущего года). При этом, многие строительные компании отчитались о существенном росте выручки и спроса по итогам 2020 г. Таким образом, можно сделать вывод о том, что роста физического объема строительства в России не наблюдается. Косвенно это подтверждается и данными, раскрываемыми публичными строительными компаниями. Например, застройщик Легенда из Санкт-Петербурга на встрече с инвесторами сообщил о росте выручки в 2020 г. на 6%, но при этом продажи в квадратных метрах все же сократились на 1,3%. Таким образом, картина, которая создается отчетностью строительных компаний, может быть более оптимистичной, чем фундаментальная ситуация на рынке жилья. Можно предположить, что в значительной степени оживление продаж связано с льготной ипотекой (это подтверждается ростом доли ипотечных сделок у застройщиков), а увеличение выручки обусловлено вызванным этим значительным ростом цен. Таким образом, более существенным риском для застройщиков, чем принято считать, является сокращение государственной программы льготной ипотеки.
@AndreyBobovnikov

🥇 Компания АПРИ Флай Плэнинг отмечена дипломом за 1 место по вводу жилья в Челябинской области в 2020 году.
🏆 Церемония награждения региональных застройщиков – лидеров проводилась в рамках VI Всероссийского совещания по развитию жилищного строительства, при участи министра строительства и ЖКХ РФ И. Э. Файзуллина, НОЗА, НОСТРОЙ и других профессиональных участников строительного рынка.

#априфлай #новостиэмитентов
/Облигации АО АПРИ "Флай Плэнинг" входят в портфели PRObonds на целевую долю 11,5-12% от активов./

​Тимофей Мартынов - канал создателя одного из самых больших сообщетсв на тему инвестиций и трейдинга smartlab ru.

Кроме этого:
👉🏻автор книги Механизм трейдинга
👉🏻активный инвестор уже более 17 лет
👉🏻6 лет вел программу "Рынки" на РБК-ТВ
👉🏻ведущий программы "Антикризис" на ютубе
👉🏻и многое другое

На своём канале Тимофей без попсы, туфты и очковтирательства вместе с со своей аудиторией познаёт реальность инвестиций в акции

#долгиденьги #paperbubble #госдолг
Обсуждений растущего мирового долга, в первую очередь государственного долга развитых стран, много. Это обсуждения разной степени тревожности. Однако тревоги они вызывают среди инвесторов и в экспертной среде. Сами министерства финансов и центральные банки относятся к накоплению долгов спокойно. И вот иллюстрация причин спокойствия. На примере 5 стран видим, что в 4 из них госдолг с первого докризисного периода (2007 год) по сегодняшний день вырос в среднем на 60%, тогда как совокупная стоимость его обслуживания в этих же странах снизилась.

Если в двух словах: занимаешь больше, потому что платишь меньше. Конструкция за годы ее существование, казалось бы, стала предсказуемой и регулируемой. Однако, чем длиннее кредитное плечо, тем более шаткой эта конструкция становится. Потому что даже легкий подъем инфляции или цены денег делает рефинансирование долга резко и, возможно, критически дороже.

#займер #новостиэмитентов
МФК "Займер" снижает ставки привлечения по договорам займа до 11-11,5% годовых. Ранее ставки были установлены вплоть до 15%.

/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PROboonds на 5% от активов. Облигации предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов/

Подробнее: https://t.iss.one/zaymer_invest/54

#займер #новостиэмитентов #отчетность

А еще сегодня в 15:00 по МСК начнется вебинар, посвященный результатам группы RoboCash и P2P платформы в 2020 году, а также планам на 2021. Спикером и экспертом выступит Deputy CFO Григорий Шикунов.

Присоединяйтесь по ссылке:

👇👇👇
https://youtu.be/tt9JqgCXWkA

/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PROboonds на 5% от активов. Облигации предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов/

#брусника #новостиэмитентов #отчетность

🍒 "Брусника", между тем, опубликовала МСФО за 2020 год

Полную отчетность можно найти по ссылке

А сами результаты выглядят весьма солидно.

При этом я не разделяю практику вычитания средств на счетах Эскроу из Чистого долга. Все-таки эти деньги компании еще не пренадлежат, и будут принадлежать только при наступлении определенных событий, которые, строго говоря, могут и не случиться. Что, конечно, не умаляет позитивной динамики

/Облигации ГК "Брусника" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/

#займер #новостиэмитентов #рейтинг

«Эксперт РА» присвоил рейтинг компании «Займер» на уровне ruBB

Агентство отмечает высокую рентабельность и достаточность капитала, а также приемлимый уровень управления рисками и ликвидностью. При этом сдерживает оценку вывод корпоративного управления на уровень Холдинга, а также значительное влияние единственного акционера на принятие решений внутри Компании.

Ссылка на пресс-релиз

/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PROboonds на 5% от активов. Облигации предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов/

#прогнозытренды #нефть #рубль #eurusd #облигации #офз #ust #акции #золото
Динамика рынков, и уже сложившаяся, и еще предстоящая противоречива.

Так, к примеру, мы видим одновременное укрепление доллара к евро при растущем глобальном фондовом и товарном рынке, наблюдаем проседание отечественных облигаций параллельно с ростом акций.

Коротко выскажу несколько предположений о дальнейших векторах движения цен.

Сначала о нефти. Тренд ее роста, несмотря на коррекцию последних дней, думаю, продолжится. Достаточным условием для этого может быть постепенное или массовое закрытие хеджирующих коротких позиций в данном товаре. Которые должны были накапливаться на уровнях в 50-60 долл./барр. по Brent.

С учетом этого, полагаю, рубль останется крепким. Возможно, несколько укрепится к доллару и евро. В первую очередь к евро.

Что касается основной валютной пары – EUR/USD – ожидал бы ее дальнейшего снижения. По-моему, пара развернулась после многомесячного роста еще в начале января и вполне может уйти на 1,18 или ниже. В то же время, не ставил бы и отдаленных ориентиров укрепления доллара. Потенциал долларового роста ограничен стабилизацией облигационного рынка.

Облигации, особенно UST как бенчмарк с начала года находятся под серьезным давлением. И с началом марта в этот сектор фондового рынка пришла апатия инвесторов. Наверняка многие желающие продать долговые бумаги, опасаясь всплеска инфляции, уже продали. Ушедший навес продаж должен стабилизировать облигационные котировки. То же справедливо и для отечественных облигаций, в первую очередь ОФЗ.

Прогнозы рынков акций менее очевидны. Ставил бы остановку роста российских фондовых индексов, предполагая при этом, что американские индексы еще поднимутся в ближайшие дни.

И о золоте. С начала прошлой осени считал, что драгметалл будет стоить ниже и играл на понижение. По итогам минувшей недели пересматриваю свое отношение с негативного на нейтральное. Соответственно, остаточная короткая позиция во фьючерсе на золото в портфеле PRObonds #2 будет закрываться.