#probondsмонитор #крупнейшиекорпорации
За доходностями 7%+ - только в корпоративный сектор. Впрочем, именно 7+ дают только строители. Инвестировать ли в стройку – вопрос индивидуальной веры.
В остальном, доходности в 5-6%, безусловно, конкурентны классическому депозиту. Но с поправкой на неизбежную волатильность – не очевидная альтернатива последнему. Особенно если банки продолжат едва начавшуюся тенденцию повышения ставок.
За доходностями 7%+ - только в корпоративный сектор. Впрочем, именно 7+ дают только строители. Инвестировать ли в стройку – вопрос индивидуальной веры.
В остальном, доходности в 5-6%, безусловно, конкурентны классическому депозиту. Но с поправкой на неизбежную волатильность – не очевидная альтернатива последнему. Особенно если банки продолжат едва начавшуюся тенденцию повышения ставок.
Forwarded from o_nix
Ваш средне-годовой оборот средств в портфеле ВДО - относительно размера портфеля ??
Проще всего вычислить: умножив уплаченую комиссию бирже (0.01% - без комисии брокера) на 10000.
Полученную сумму разделить на объем портфеля.
Проще всего вычислить: умножив уплаченую комиссию бирже (0.01% - без комисии брокера) на 10000.
Полученную сумму разделить на объем портфеля.
Anonymous Poll
46%
×1 (оборот равен портфелю)
21%
×2 (оборот в два раза больше портфеля)
7%
×3
3%
×4
4%
×5
2%
×7
4%
×10
1%
×15
1%
×20
10%
×30 и более
PRObonds | Иволга Капитал
2020-11-11_IDF Eurasia_ 9M results.pdf
#idf #манимен #онлайнмикрофинанс #ходразмещения
По состоянию на 12-00 20 ноября выпуск АйДиЭф03 (ruBBB-, 700 млн.р., 3 года, купон 12,5%) размещен на 89% (623 млн.р.). Неразмещенными остается бумаг на 77 млн.р.
Если сегодня размещение не завершится (шансы на завершение есть), закончим в следующие понедельник-вторник.
По состоянию на 12-00 20 ноября выпуск АйДиЭф03 (ruBBB-, 700 млн.р., 3 года, купон 12,5%) размещен на 89% (623 млн.р.). Неразмещенными остается бумаг на 77 млн.р.
Если сегодня размещение не завершится (шансы на завершение есть), закончим в следующие понедельник-вторник.
#лизинг #лизингтрейд #роделен #мсблизинг #бэлтигранд #прлизинг #директлизинг #технолизинг
Общий рынок лизинга частично восстановил темпы роста в третьем квартале 2020 года, при этом рост некорпоративного лизинга сохранился на двузначном уровне.
Несмотря на неудачную картину в первом полугодии, российский рынок лизинга к началу последнего квартала почти догнал 2019 год по объему нового бизнеса. Произошло это за счет частичного восстановления спроса на предметы лизинга в железнодорожной и авиационной отраслях, традиционно занимающих большую долю лизингового бизнеса в стране. Автомобильный лизинг в целом вырос на 9% и увеличил долю на общем рынке с 38% до 43%.
Сегмент розничного лизинга, чувствовавший себя гораздо лучше и в первые полгода, реализовал отложенный спрос и стал другим фактором восстановления рынка. Объем нового бизнеса в некорпоративном сегменте, большую часть которого составляет именно розничный лизинг, вырос с 626 до 708 млрд. рублей.
В обновленном рейтинге лизинговых компаний по объему нового бизнеса передвижения эмитентов ВДО произошли разнонаправленные, которые можно объяснить разными целевыми клиентами компаний и темпами их привлечения.
Рейтинг эмитентов ВДО за 9 месяцев 2020 года по объему нового бизнеса: текущая позиция (позиция в прошлом году)
ПР-Лизинг - 42 (48)
Лизинг-Трейд - 43 (45)
ТЕХНО Лизинг - 58 (-)
ЭкономЛизинг - 71 (72)
Роделен - 75 (52)
МСБ-Лизинг - 78 (61)
Солид-Лизинг - 83 (75)
БЭЛТИ-ГРАНД - 84 (66)
ДиректЛизинг - 85 (78)
Пионер-Лизинг - 92 (70)
Курсивом выделены компании, выпуски которых включены в портфели PRObonds
Общий рынок лизинга частично восстановил темпы роста в третьем квартале 2020 года, при этом рост некорпоративного лизинга сохранился на двузначном уровне.
Несмотря на неудачную картину в первом полугодии, российский рынок лизинга к началу последнего квартала почти догнал 2019 год по объему нового бизнеса. Произошло это за счет частичного восстановления спроса на предметы лизинга в железнодорожной и авиационной отраслях, традиционно занимающих большую долю лизингового бизнеса в стране. Автомобильный лизинг в целом вырос на 9% и увеличил долю на общем рынке с 38% до 43%.
Сегмент розничного лизинга, чувствовавший себя гораздо лучше и в первые полгода, реализовал отложенный спрос и стал другим фактором восстановления рынка. Объем нового бизнеса в некорпоративном сегменте, большую часть которого составляет именно розничный лизинг, вырос с 626 до 708 млрд. рублей.
В обновленном рейтинге лизинговых компаний по объему нового бизнеса передвижения эмитентов ВДО произошли разнонаправленные, которые можно объяснить разными целевыми клиентами компаний и темпами их привлечения.
Рейтинг эмитентов ВДО за 9 месяцев 2020 года по объему нового бизнеса: текущая позиция (позиция в прошлом году)
ПР-Лизинг - 42 (48)
Лизинг-Трейд - 43 (45)
ТЕХНО Лизинг - 58 (-)
ЭкономЛизинг - 71 (72)
Роделен - 75 (52)
МСБ-Лизинг - 78 (61)
Солид-Лизинг - 83 (75)
БЭЛТИ-ГРАНД - 84 (66)
ДиректЛизинг - 85 (78)
Пионер-Лизинг - 92 (70)
Курсивом выделены компании, выпуски которых включены в портфели PRObonds
#коронавирус #повесткадня
Притом, что пандемия в России продолжает ставить рекорды и числа заболевших, и числа летальных исходов, есть проявление и положительной тенденции. Это число активных случаев заболевания. Оно установило максимум 16 ноября (461,2 тыс. человек) и с того момента снижается. По итогам субботы 21 ноября число активных случаев - 451,5. Снижение длится всего неделю, а отступление от максимума всего на 2%. Но этот показатель отчасти отображает общую нагрузку на систему здравоохранения. Он не учитывает числа критических случаев. А судя по росту количества летальных исходов число критических случаев продолжает увеличиваться. И все же приведенный график свидетельствует, как минимум, о неоднородности пандемических процессов.
На графике: динамика числа активных случаев заболевания COVID-19 в России. Источник: https://www.worldometers.info/coronavirus/country/russia/
Притом, что пандемия в России продолжает ставить рекорды и числа заболевших, и числа летальных исходов, есть проявление и положительной тенденции. Это число активных случаев заболевания. Оно установило максимум 16 ноября (461,2 тыс. человек) и с того момента снижается. По итогам субботы 21 ноября число активных случаев - 451,5. Снижение длится всего неделю, а отступление от максимума всего на 2%. Но этот показатель отчасти отображает общую нагрузку на систему здравоохранения. Он не учитывает числа критических случаев. А судя по росту количества летальных исходов число критических случаев продолжает увеличиваться. И все же приведенный график свидетельствует, как минимум, о неоднородности пандемических процессов.
На графике: динамика числа активных случаев заболевания COVID-19 в России. Источник: https://www.worldometers.info/coronavirus/country/russia/
#коронавирус #повесткадня
COVID-19. Замедление мировой заболеваемости
Пока в России число новых случаев заболевания коронавирусом продолжает рост, в мире в целом этот рост остановился.
В США новые заболевания снижаются всего два дня, что может оказаться статистической погрешностью. В Индии пик заболеваемости наблюдался в первой половине сентября, с того времени ежедневное число новых заболевших снизилось на 50% (с 97 до 46 тыс. случаев). Бразилия относительно стабильна в пределах 30 тыс. случаев в сутки. Во франции за последние 2 недели число случаев сократилось с 55 до 18-20 тыс.
На графиках: динамика новых случаев заболевания COVID-19 в мире в целом, в России, США, Индии, Бразилии, Франции. Источник графиков: https://www.worldometers.info/coronavirus/
COVID-19. Замедление мировой заболеваемости
Пока в России число новых случаев заболевания коронавирусом продолжает рост, в мире в целом этот рост остановился.
В США новые заболевания снижаются всего два дня, что может оказаться статистической погрешностью. В Индии пик заболеваемости наблюдался в первой половине сентября, с того времени ежедневное число новых заболевших снизилось на 50% (с 97 до 46 тыс. случаев). Бразилия относительно стабильна в пределах 30 тыс. случаев в сутки. Во франции за последние 2 недели число случаев сократилось с 55 до 18-20 тыс.
На графиках: динамика новых случаев заболевания COVID-19 в мире в целом, в России, США, Индии, Бразилии, Франции. Источник графиков: https://www.worldometers.info/coronavirus/
#прогнозытренды #рубль #доллар #eurusd #акции #облигации #нефть #золото #bitcoin
Рубль. Путь наименьшего сопротивления для рубля – от укрепления до стабилизации. Учитывая дешевизну нацвалюты, можно было бы ждать укрепления, но есть риски как со стороны возможного укрепления доллара – уже против базовой валютной корзины, так со стороны вероятной дестабилизации фондовых рынков. В начале осени я считал, что пара доллар/рубль способна достичь 85. Она преодолела 81 рубль. Но на этом, думаю, и установила перспективный максимум. Предполагаемый диапазон колебаний в дальнейшем пока можно определить в широких рамках – 73-80 рублей за доллар.
Интересна ситуация с самим долларом. Консенсус игроков рынка, причем игроков глобальных – доллар будет ослабевать, способен потерять, в частности, к евро до 20% в течение года. Отнесся бы с осторожностью к подобной уверенности. Рынок раз за разом идет против устоявшихся и разделяемых большинством идей. Если взглянуть на график EUR/USD с середины прошлого десятилетия, то несложно видеть тенденцию долгосрочного снижения евро к доллару. Нынешние 1,18-1,19 долларов за евро укладываются в коррекцию в рамках этой тенденции.
Консенсус мнений против доллара стоит учитывать, поскольку он косвенно отображает открытые против доллара позиции. Если консенсус достигнут, роста позиций ждать сложно. А вот их закрытия, по естественной причине выравнивания спекулятивного баланса – вполне. По этой причине обычно именно после наибольшей уверенности участников рынка в направленном движении того или иного актива, движение происходит в противоположную сторону.
Потенциал укрепления доллара важен тем, что доллар – антагонист для рынков акций, для драгметаллов и криптовалют. Рынки акций в ноябре совершили блестящее ралли. Если в отношении американского фондового рынка мнения всё еще не сложилось, то отечественные индексы, видимо, вновь на вершине. И наиболее вероятная дальнейшая траектория – движение вниз. Вероятность не означает утверждения. Но к такому развитию событий буду готовиться, в т.ч., скорее всего, через механизмы хеджирования наших облигационных портфелей PRObonds.
Пару слов про рублевые облигации. Продолжаю считать, что первый эшелон перегрет. И ОФЗ, и – в особенности – корпоративный сектор. Т.е. общерыночное снижение в России, если оно будет, коснется и облигаций. Про высокодоходный облигационный сегмент напишу в отдельном материале в начале наступившей недели.
Нефть. Тренд роста очерчен и пока, как я это вижу, способен сохраняться. Нефть – важный фактор рублевой стабильности. И один из плюсов к балансу этой стабильности.
Золото продолжает накопление риска. Потенциальное укрепление доллара и потенциальные фондовые коррекции одинаково плохи для драгметалла. Графическая формация перестала быть растущей. Преодоление вниз 1 850 дол./унц. способно спровоцировать дальнейшее заметное удешевление. Золото используется инвесторами как антиинфляционный хедж. Но на первых этапах раскручивания инфляционной спирали инвестиционные активы (акции, недвижимость, драгметаллы) вполне могут дешеветь, т.к. повышается потребность в деньгах. Этот риск стоит учитывать и в отношении золота, и в отношении находящегося вблизи исторического максимума биткоина.
Рубль. Путь наименьшего сопротивления для рубля – от укрепления до стабилизации. Учитывая дешевизну нацвалюты, можно было бы ждать укрепления, но есть риски как со стороны возможного укрепления доллара – уже против базовой валютной корзины, так со стороны вероятной дестабилизации фондовых рынков. В начале осени я считал, что пара доллар/рубль способна достичь 85. Она преодолела 81 рубль. Но на этом, думаю, и установила перспективный максимум. Предполагаемый диапазон колебаний в дальнейшем пока можно определить в широких рамках – 73-80 рублей за доллар.
Интересна ситуация с самим долларом. Консенсус игроков рынка, причем игроков глобальных – доллар будет ослабевать, способен потерять, в частности, к евро до 20% в течение года. Отнесся бы с осторожностью к подобной уверенности. Рынок раз за разом идет против устоявшихся и разделяемых большинством идей. Если взглянуть на график EUR/USD с середины прошлого десятилетия, то несложно видеть тенденцию долгосрочного снижения евро к доллару. Нынешние 1,18-1,19 долларов за евро укладываются в коррекцию в рамках этой тенденции.
Консенсус мнений против доллара стоит учитывать, поскольку он косвенно отображает открытые против доллара позиции. Если консенсус достигнут, роста позиций ждать сложно. А вот их закрытия, по естественной причине выравнивания спекулятивного баланса – вполне. По этой причине обычно именно после наибольшей уверенности участников рынка в направленном движении того или иного актива, движение происходит в противоположную сторону.
Потенциал укрепления доллара важен тем, что доллар – антагонист для рынков акций, для драгметаллов и криптовалют. Рынки акций в ноябре совершили блестящее ралли. Если в отношении американского фондового рынка мнения всё еще не сложилось, то отечественные индексы, видимо, вновь на вершине. И наиболее вероятная дальнейшая траектория – движение вниз. Вероятность не означает утверждения. Но к такому развитию событий буду готовиться, в т.ч., скорее всего, через механизмы хеджирования наших облигационных портфелей PRObonds.
Пару слов про рублевые облигации. Продолжаю считать, что первый эшелон перегрет. И ОФЗ, и – в особенности – корпоративный сектор. Т.е. общерыночное снижение в России, если оно будет, коснется и облигаций. Про высокодоходный облигационный сегмент напишу в отдельном материале в начале наступившей недели.
Нефть. Тренд роста очерчен и пока, как я это вижу, способен сохраняться. Нефть – важный фактор рублевой стабильности. И один из плюсов к балансу этой стабильности.
Золото продолжает накопление риска. Потенциальное укрепление доллара и потенциальные фондовые коррекции одинаково плохи для драгметалла. Графическая формация перестала быть растущей. Преодоление вниз 1 850 дол./унц. способно спровоцировать дальнейшее заметное удешевление. Золото используется инвесторами как антиинфляционный хедж. Но на первых этапах раскручивания инфляционной спирали инвестиционные активы (акции, недвижимость, драгметаллы) вполне могут дешеветь, т.к. повышается потребность в деньгах. Этот риск стоит учитывать и в отношении золота, и в отношении находящегося вблизи исторического максимума биткоина.
#прогнозытренды #рубль #доллар #eurusd #акции #облигации #нефть #золото
Источник графиков: profinance.ru
Источник графиков: profinance.ru
#короткойстрокой #вдо
В паре слов про неэффективность фондового рынка. Приложена вырезка одного из мониторингов высокодоходных облигаций, который мы ведём. Наиболее низкая доходность в выборке - ТД "Мясничий", наиболее высокая "ИС Петролеум". Обе компании совершенно формально входят в единый холдинг АО "УК Голдман Групп", имеют аналогичные друг другу параметры надежности и риска. Но у рынка на это своё мнение ;)
В паре слов про неэффективность фондового рынка. Приложена вырезка одного из мониторингов высокодоходных облигаций, который мы ведём. Наиболее низкая доходность в выборке - ТД "Мясничий", наиболее высокая "ИС Петролеум". Обе компании совершенно формально входят в единый холдинг АО "УК Голдман Групп", имеют аналогичные друг другу параметры надежности и риска. Но у рынка на это своё мнение ;)