#probondsмонитор На иллюстрациях по ссылке приведены таблицы параметров и диаграммы доходностей российских рублевых облигаций: ОФЗ, региональных бумаг, корпоративных, включая высокодоходные.

Вывод, который напрашивается даже после беглого взгляда на диаграммы: облигации за прошедший квартал очень выросли в цене. Чем дальше, тем сложнее выискивать что-то интересное за пределами ВДО (высокодоходных облигаций). Широкий рынок российских облигаций рос последний год. Он выбирался из глубокой ямы, в которую был отправлен санкциями 14 апреля 2018 года. И скорость подъема прошлой зимы или весны хорошо объяснялась эффектом низкой базы. Но повышение облигационных цен (и снижение доходностей) в 3 квартале имеет другую природу. И это не снижение ключевой ставки. Оно составило за квартал 0,5% (с 7,5% до 7,0%). Это ожидания дальнейшего удешевления денег. В итоге, ОФЗ как бенчмарк снизились в доходности в среднем на 0,6-0,8%, а в сами доходности уже заложено снижение ключевой ставки на 0,25-0,5%. Рынок стал оптимистичным. И рискованным.
@AndreyHohrin
Евгений Русаков

https://www.probonds.ru/posts/92-probondsmonitor-dohodnosti-rublevyh-obligacii-optimizm-i-risk.html

Сегодня в 19:30 по МСК @AndreyHohrin в прямом эфире c обзором PRObonds #58

«Как играть и выигрывать на бирже» (с)

👉🏻 Фондовый рынок почти всегда непредсказуем, а выигрыш и проигрыш случайны
👉🏻 За первые 12 месяцев спекулятивные сделки дали 24% нам. Сколько они принесут за следующий 12 месяцев?
👉🏻 АПРИ «Флай Плэнинг» - пример точки инвестирования
👉🏻 «Роделен» - пример стабильного облигационного заемщика.

Присоединяйтесь! ➡️ ➡️ ➡️ https://youtu.be/6NTO-XKqc70

#прогнозытренды #повесткадня #sp500 Немного прогнозов. Вчерашний день неплохо отразил настроения биржевых игроков. В отношении американского рынка акций эти настроения близки к паническим. Скепсис, тревога и тем более паника сопровождают обычно дно коррекции. Уже по этой незамысловатой причине, думаю, западный рынок свое дно нащупал. Горизонт притяжения прежний – 3 150 – 3 300 п. по S&P500 в течение осени. Следом может двинуть вверх и индекс РТС (как и индекс МосБиржи).

/2/ #прогнозытренды #повесткадня #долларсша Широко обсуждается и поведение доллара. Главенствующий тезис участников рынка: доллар должен ослабнуть. С чем я согласиться не могу. Если вы наблюдаете устойчивый тренд, но при этом пророчите его разворот и, видимо, играете против данного устойчивого тренда, ваша ставка при ее закрытии по маржин-коллу только добавит тренду силы. Или хотя бы финального ускорения.

/3/ #прогнозытренды #повесткадня #рубль К незавершенным трендам укрепления отнесу и рубль. Желающие держать деньги в инвелюте имеют непростую ситуацию: роста к рублю, в общем нет, а внутренняя доходность стремится к пренебрежимому уровню. А ведь с пренебрежимыми доходностями – глобальная проблемная ситуация. Рубль спекулятивно привлекателен. И если, в целом, вывод, что рыночное сообщество излишне пессимистично, верен, то параллельно с возобновлением роста фондовых активов мы получим и возобновление рублевого ралли. Невзирая на нефть.
/источник иллюстраций: www.profinance.ru/
@AndreyHohrin

#талан #эмитенты
Талан. День третий.
С 1 октября (https://t.iss.one/probonds/2649) мы пытаемся разузнать подробную информацию о займе колхозу владельца Талана размером 350 млн рублей (https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qMMR7MpphU64FYDXj30iSQ-B-B). Нам получилось связаться с главным экономистом группы, и получить сроки раскрытия информации:

В понедельник (7 октября) на сервере раскрытия, а также на сайте cbonds.ru будет размещен пресс-релиз о сделке. Предложение присоединиться к чату будет обдумано отдельно

Ответ, конечно, очень бюрократичный. Но все же на контакт с нами вышли и дали весьма адекватные сроки, а это уже дорогого стоит. Теперь с нетерпением ждем релиза

PS. Облигации дебютного выпуска ТАЛАН-ФИНАНС БО 001Р-01 входят в портфели PRObonds на 5% от активов. Купон 15%, актуальная доходность к погашению 15,36%
@MaksimPotapenko @Aleksandrov_Dmitry

Появившийся недостаток ликвидности на американском рынке теперь будут покрывать банки системы ФРС в течение неопределенного срока. Справиться самостоятельно с этой проблемой межбанковский рынок не может, даже при хороших макроэкономических условиях.

https://www.probonds.ru/posts/94-reshim-problemy-chuzhimi-dengami-frs-podderzhit-banki-reguljarnymi-vyhodami-na-rynok-repo.html

@IliaGrigorev

#прогнозытренды Наступающая неделя задает или развивает ряд противоречивых биржевых тенденций для валют, товаров и ценных бумаг.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/95-prognozy-na-nedelyu-klubok-protivorechii.html

#обзор #портфелиprobonds Файл обзора наших портфелей, с результатами и предполагаемыми сделками, Вы можете открыть/скачать на нашем сайте:

https://www.probonds.ru/posts/96-obzor-portfelei-probonds-61.html

#роделен #ходразмещения За первые 4 торговые сессии облигации ЛК «Роделен» размещены на треть: 104 млн.р. из 300-миллионного выпуска. Сам выпуск имеет срок до погашения 3 года, амортизацию равными долями начиная с 7 месяца, купон – 12,0% годовых.

Таким образом, по темпам размещения в категории high-yield «Роделен» в этом году – первый среди лизингодателей.

Импровизированное соревнование продолжается.

/1/ #портфелиprobonds Портфелю PROboons #2 исполнился первый год. Портфель был запущен 8 октября 2018 года для осуществления простой идеи: если на облигационном рынке наступят тяжелые времена, спекулятивная часть активов позволит вложениям оставаться на плаву и приносить прибыль. История, как водится, пошла иным путем. Облигации за год выросли, сосредоточенность на высокодоходном сегменте, сама по себе, позволила добиваться 14-15% годовых. В какой-то момент пришлось увеличивать облигационную долю в портфеле (первоначально она составляла 80%, остальное – свободные деньги под фьючерсные сделки). В итоге, компиляция облигаций и спекулятивных сделок принесла за год 17,5% (учитывая комиссии, до налогообложения). План предполагал достижение 15-20% годовых, и портфель в плане. Все сделки заранее публиковались в телеграм-канале, а также на странице в смарт-лабе, с июля – на сайте www.probonds.ru.

Каковы ожидания на предстоящие 12 месяцев? За первый год добиться 20% не удалось. На второй год эта задача становится принципиальной.

Основу облигационной части продолжат составлять бумаги, размещаемые Иволгой Капитал. Поддерживать доходность облигационной части на уровне 15% годовых вряд ли удастся. 12-14% - более реальное значение. В пересчете на 0,9 активов это 11-12,5%.
Деньги под спекулятивные сделки перестают лежать именно в деньгах. Иволга Капитал способна размещать их в РЕПО с ЦК, суммой от 1 млн.р., под конец торговой сессии. Это даст портфелю дополнительные 0,5-1% в год. Суммируем с облигациями, получаем 11,5-13,5%.

На спекуляции, таким образом, должно прийтись, минимум, 8,5-6,5% всей доходности портфеля. И это весьма амбициозно.
Так что спекулятивная часть становится больше. До сих пор спекулятивная позиция не могла превышать 20% от активов. Будет 30%. Чтобы не придать портфелю нездоровой волатильности, вход в сделку будет совершаться меньшими частями. Сейчас вход в 2 этапа, а станет в 3-4.

Самих же сделок станет меньше, даже несмотря на расширение числа спекулятивных инструментов. С прошлого октября по нынешний было совершено 9 сделок (причем некоторые состояли из пары инструментов), и 4-5 из них можно было смело пропускать мимо портфеля. На предстоящий год больше чем на 5 сделок закладываться не будем.

Иволга Капитал постепенно превращается в управляющую компанию. С одной стороны, не так много интригующей информации мы выдаем здесь или в СМИ, с другой – у Вас под рукой открытые для обсуждения и контролируемые по результативности инвестрешения. В этой парадигме портфель PRObonds #2 останется публичным. Наблюдайте, или следуйте рекомендациям, на Ваш риск.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/97-portfelyu-probonds-2-ispolnilsja-pervyi-god.html