Операционные_результаты_лизинговых_компаний_по_итогам_1_полугодия.pdf
1 MB
#исследование #вдо #лизинг
📈 Обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 1 полугодия 2024 года
В обзоре:
— Данные по новому бизнесу, объёму ЧИЛ и портфелей;
— Авансирование нового бизнеса;
— Динамика долга и собственного капитала;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Графики погашения облигационного долга;
и другие, не менее важные, показатели.
В обзоре:
— Данные по новому бизнесу, объёму ЧИЛ и портфелей;
— Авансирование нового бизнеса;
— Динамика долга и собственного капитала;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Графики погашения облигационного долга;
и другие, не менее важные, показатели.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#страна #новостиэмитентов
🏗 Страна Девелопмент публикует МСФО по итогам 6 месяцев 2024 года
— Продолжается рост масштабов бизнеса и активный запуск новых проектов.
— Выручка Группы в первом полугодии 2024 года на 48% превысила показатели предыдущего года. В структуре выручки больше всего выросла доля Москвы с 19 до 41%.
— Чистая прибыль выросла на 92%, темпы роста прибыли превышают выручку за счёт относительного снижения издержек.
— Группа существенно увеличила размер абсолютного и чистого долга. Чистый долг вырос на 112%.
— Собственный капитал Группы незначительно снизился (-8%) – основная причина списание стоимости по выбывшему земельному участку.
— Основная причина увеличения долга – запуск новых проектов. Объём текущего строительства по итогам августа превысил 1 млн м2 (+45% с начала года), Группа занимает 13 место по объёму строительства в России.
— Распроданность текущих проектах находится на хорошем уровне: средняя распроданность домов с вводом в эксплуатацию до конца 2024 года 76%.
— Продолжается рост масштабов бизнеса и активный запуск новых проектов.
— Выручка Группы в первом полугодии 2024 года на 48% превысила показатели предыдущего года. В структуре выручки больше всего выросла доля Москвы с 19 до 41%.
— Чистая прибыль выросла на 92%, темпы роста прибыли превышают выручку за счёт относительного снижения издержек.
— Группа существенно увеличила размер абсолютного и чистого долга. Чистый долг вырос на 112%.
— Собственный капитал Группы незначительно снизился (-8%) – основная причина списание стоимости по выбывшему земельному участку.
— Основная причина увеличения долга – запуск новых проектов. Объём текущего строительства по итогам августа превысил 1 млн м2 (+45% с начала года), Группа занимает 13 место по объёму строительства в России.
— Распроданность текущих проектах находится на хорошем уровне: средняя распроданность домов с вводом в эксплуатацию до конца 2024 года 76%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рубль #акции #облигации #прогнозытренды
Рубль упал на 4-5%. Можно не замечать, но придется учесть
Вчера рубль внезапно и сильно ослаб. Если нас не обманывает хотя бы биржевой график CNYRUB_TOM (юань/рубль с расчетами завтра). Причем🦚 настолько сильного разового падения рубля к инвалютам мы не видели, действительно, давно. С 2022 года.
Можно гадать о причинах. Но🦚 есть очевидные проблемы с внешнеторговыми расчетами. Достаточно ее.
Предположим, сейчас рубль вернет часть позиций. Даже вернет все. Но как в старой шутке: с такой (волатильностью) в шоу-бизнесе делать нечего. На графике (а также на денежном рынке, где🦚 перенос юаней через ночь вчера стоил больше 200% годовых) видно, что что-то явно не так.
Теперь пробегаемся по вчерашним аналитическим и новостным лентам. И отмечаем, 4-5%-ное падение рубля – событие не первой и не второй важности. Кажущаяся привлекательность рублевых депозитов и децентрализованный санкциями валютный рынок выводят событие за контур восприятия. Как и многое в нашей жизни, пока оно не коснулось нас напрямую.
По логике рынка,🦚 безразличие подпитывает тренд. Это как сравнивать коррекцию или начало падения акций. При коррекции участники обеспокоены в самом начале снижения, и снижение, в итоге, бывает неглубоким. При долгом фондовом падении, свежий пример наблюдаем с мая по сентябрь, в его начале примерно всем примерно всё равно. Потому, скорее, мы увидим еще +5% от юаня, доллара и евро, чем -5%.
А исключение реальности из восприятия не освобождает от самой реальности. Почувствуем ее в ценах, не сразу, зато надежно.
🦚 Вопрос о дальнейшем подъеме ключевой ставки в этой связи – вполне открытый. Подъем стал более вероятным.
И можно вновь вспомнить о рынке акций. А также облигационном рынке.
Жесткая ДКП вредит акциям, мы это видим прямо сейчас. Но🦚 если акции упали, а инфляция (смотрим на рубль), вероятно, не обуздана, акции стали интереснее.
🦚 К облигациям наш подход еще проще. Чем выше доходность в сравнении с ключевой ставкой и ставкой банковского депозита, тем притягательнее. С обязательной (даже поверхностной) оценкой кредитного качества.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Рубль упал на 4-5%. Можно не замечать, но придется учесть
Вчера рубль внезапно и сильно ослаб. Если нас не обманывает хотя бы биржевой график CNYRUB_TOM (юань/рубль с расчетами завтра). Причем
Можно гадать о причинах. Но
Предположим, сейчас рубль вернет часть позиций. Даже вернет все. Но как в старой шутке: с такой (волатильностью) в шоу-бизнесе делать нечего. На графике (а также на денежном рынке, где
Теперь пробегаемся по вчерашним аналитическим и новостным лентам. И отмечаем, 4-5%-ное падение рубля – событие не первой и не второй важности. Кажущаяся привлекательность рублевых депозитов и децентрализованный санкциями валютный рынок выводят событие за контур восприятия. Как и многое в нашей жизни, пока оно не коснулось нас напрямую.
По логике рынка,
А исключение реальности из восприятия не освобождает от самой реальности. Почувствуем ее в ценах, не сразу, зато надежно.
И можно вновь вспомнить о рынке акций. А также облигационном рынке.
Жесткая ДКП вредит акциям, мы это видим прямо сейчас. Но
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
АСПЭК_Домстрой_презентация_сентябрь_24.pdf
4.8 MB
#аспэкдомстрой #презентацияэмитента
🔨 АСПЭК-Домстрой 🔨 BB.ru 🔨 300 млн руб. 🔨 Срок до оферты 1,25 года 🔨 Купон / Доходность: 24% 26,25% годовых
🔨 6 сентября
🔨 Для "неквалов"
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#аспэкдомстрой #скрипт Не является инвестиционной рекомендацией
🔨 Скрипт завтрашнего размещения АСПЭК-Домстрой (ВВ.ru)
🔨 АСПЭК-Домстрой
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
🔨 Старт завтра, 6 сентября, в 10:00
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://t.iss.one/probonds/12604
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://t.iss.one/probonds/12604
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#мфо
Облигации МФК & изменения в регулировании. Что дальше?
МФК в последние несколько лет всё чаще обращаются к рынку облигаций для получения дополнительного фондирования. Несмотря на спад активности компаний на фоне высокой ключевой ставки, в целом можно все равно говорить о том, что присутствие сектора на рынке ценных бумаг всё заметнее. При этом в соцмедиа то и дело возникает дискуссия о том, кто же те инвесторы, которые участвуют в сделках с облигациями МФО, и на что им нужно обращать внимание при выборе того или иного эмитента? Чтобы иметь более конкретные ответы на эти вопросы, мы решили провести соответствующий опрос и просим вас ответить на ряд вопросов.
👉 https://forms.gle/AYMaWgTVPn66cTFX6
Участвовать могут как квалифицированные инвесторы, так и инвесторы, не имеющие такого статуса. Опрос займет не более 10 минут!
Облигации МФК & изменения в регулировании. Что дальше?
МФК в последние несколько лет всё чаще обращаются к рынку облигаций для получения дополнительного фондирования. Несмотря на спад активности компаний на фоне высокой ключевой ставки, в целом можно все равно говорить о том, что присутствие сектора на рынке ценных бумаг всё заметнее. При этом в соцмедиа то и дело возникает дискуссия о том, кто же те инвесторы, которые участвуют в сделках с облигациями МФО, и на что им нужно обращать внимание при выборе того или иного эмитента? Чтобы иметь более конкретные ответы на эти вопросы, мы решили провести соответствующий опрос и просим вас ответить на ряд вопросов.
Участвовать могут как квалифицированные инвесторы, так и инвесторы, не имеющие такого статуса. Опрос займет не более 10 минут!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг АО МФК «МК» на уровне ruBB- и изменил прогноз на позитивный
Позитивный прогноз по рейтингу компании отражает ожидания агентства по дальнейшему поступательному развитию бизнеса на фоне роста операционной эффективности деятельности и улучшения профиля фондирования.
Основной объём задолженности на 01.07.2024 формировали краткосрочные микрозаймы с небольшими чеками ФЛ, ИП, МСБ и самозанятым предпринимателям. За период с 01.04.2023 по 01.04.2024 объём выданных микрозаймов компании составил 2,1 млрд руб., увеличившись на 39% относительно аналогичного периода годом ранее вследствие органического роста бизнеса.
Капитализация прибыли позволила увеличить регуляторный капитал на 30% за период с 01.04.2023 по 01.04.2024. Норматив достаточности капитала НМФК1 за год частично утилизирован за счёт прироста активов под риском, но остаётся на высоком уровне – 24% на 01.04.2024.
Кредитная политика компании отличается высоким стандартом экспертизы деятельности мелких предпринимателей (проводится аудит денежных потоков, выездные проверки) и низким уровнем одобрения первичных клиентов (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 в среднем 14%). Уровень концентрации кредитных рисков оценивается как невысокий: кредитный риск на три крупнейшие группы контрагентов составил 7% капитала на 01.04.2024, средняя сумма займа за период 01.04.2023-01.04.2024 выросла с 0,9 до 1,1 млн руб. Требования к связанным сторонам на отчётные даты рассматриваемого периода не выявлены.
Источник: https://raexpert.ru/releases/2024/sep05d
Позитивный прогноз по рейтингу компании отражает ожидания агентства по дальнейшему поступательному развитию бизнеса на фоне роста операционной эффективности деятельности и улучшения профиля фондирования.
Основной объём задолженности на 01.07.2024 формировали краткосрочные микрозаймы с небольшими чеками ФЛ, ИП, МСБ и самозанятым предпринимателям. За период с 01.04.2023 по 01.04.2024 объём выданных микрозаймов компании составил 2,1 млрд руб., увеличившись на 39% относительно аналогичного периода годом ранее вследствие органического роста бизнеса.
Капитализация прибыли позволила увеличить регуляторный капитал на 30% за период с 01.04.2023 по 01.04.2024. Норматив достаточности капитала НМФК1 за год частично утилизирован за счёт прироста активов под риском, но остаётся на высоком уровне – 24% на 01.04.2024.
Кредитная политика компании отличается высоким стандартом экспертизы деятельности мелких предпринимателей (проводится аудит денежных потоков, выездные проверки) и низким уровнем одобрения первичных клиентов (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 в среднем 14%). Уровень концентрации кредитных рисков оценивается как невысокий: кредитный риск на три крупнейшие группы контрагентов составил 7% капитала на 01.04.2024, средняя сумма займа за период 01.04.2023-01.04.2024 выросла с 0,9 до 1,1 млн руб. Требования к связанным сторонам на отчётные даты рассматриваемого периода не выявлены.
Источник: https://raexpert.ru/releases/2024/sep05d
#акции #депозиты #вдо #статистика #исследования
Почему акции выгоднее депозитов? А, значит, портфель ВДО оказался выгоднее того и другого
Дно ли сейчас на российском рынке акций или нет? Точно никто не скажет. Хотя затяжное падение должно делать акции привлекательнее. Поэтому предлагаем переключиться с вопроса обстоятельств на вопрос категорий. Не когда покупать акции, а🦚 целесообразно ли, вообще, покупать акции?
Для этого возьмем схематичную статистику, но от уважаемого издания.
🦚 «РБК Инвестиции» сравнили результаты акций, доллара и депозитов за последние 10 лет (по итогам августа 2024). Сравнение упрощенное, без учета налогов и комиссий. И всё же показательное.
🦚 Депозиты за 10 лет проиграли и акциям, и доллару. Т. е. даже простая покупка валюты дала бы больше любого рублевого вклада.
Вряд ли сегодня рубль на долгосрочных минимумах. И дальнейший проигрыш депозитов перед твердой валютой – вероятный исход следующих лет. Хотя депозитный процент теперь даже выше, чем по факту рублевого обвала конца 2014 – начала 2015).
Примечательно, что🦚 более длинные депозиты за 10 лет принесли меньшую доходность, чем более короткие. Вроде бы должно быть наоборот. Но в коротких чаще реинвестируется доход, и они быстрее реагируют на изменение ключевой ставки. А она за 10 лет выросла.
🦚 Что до акций, они оторвались и от депозитов, и даже от валюты. Безусловно, доходность рынка акций – следствие макроэкономической состоятельности. В ней есть сомнения. Но 🦚 на покрытие инфляции / обесценения рубля их доходности, думаем, всё же хватит. Депозиты с задачей не справились заранее.
И уведем немного в сторону. Если🦚 наш портфель ВДО за 6 с небольшим лет его ведения опережает рынок акций, еще и обладая куда меньшей волатильностью, он просто выгоднее депозитов и акций и всё. Пускай по факту и пускай считается, что о будущем не судят по прошлому.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Почему акции выгоднее депозитов? А, значит, портфель ВДО оказался выгоднее того и другого
Дно ли сейчас на российском рынке акций или нет? Точно никто не скажет. Хотя затяжное падение должно делать акции привлекательнее. Поэтому предлагаем переключиться с вопроса обстоятельств на вопрос категорий. Не когда покупать акции, а
Для этого возьмем схематичную статистику, но от уважаемого издания.
Вряд ли сегодня рубль на долгосрочных минимумах. И дальнейший проигрыш депозитов перед твердой валютой – вероятный исход следующих лет. Хотя депозитный процент теперь даже выше, чем по факту рублевого обвала конца 2014 – начала 2015).
Примечательно, что
И уведем немного в сторону. Если
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#первичка #вдо #фордевинд #кеарли #carely #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс #аспэкдомстрой
🔨 Сегодня, 6 сентября, в 10:00 стартует размещение нового выпуска облигаций АСПЭК-Домстрой 02 (BB.ru, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,25%, дюрация 1,12 года). Выпуск доступен неквалифицированным инвесторам.
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💰 МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 59%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 58%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 36%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 86%. Интервью с эмитентом YOUTUBE
💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#аспэкдомстрой #скрипт Не является инвестиционной рекомендацией
🔨 Скрипт размещения АСПЭК-Домстрой (ВВ.ru) ❗️Старт сегодня в 10:00
🔨 АСПЭК-Домстрой
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://t.iss.one/probonds/12604
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://t.iss.one/probonds/12604
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM