#ду
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (14,6% на руки за 12 мес). Срез результатов
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Мы наконец посчитали историческую доходность нашего доверительного управления. Сколько клиенты, продержавшие в ДУ Иволги Капитал деньги весь тот или иной год, в тот или иной год и заработали. Средняя доходность за предыдущие 4 года – 12,1% годовых. Это «на руки», т.е. после уплаты комиссий и НДФЛ. Средняя ставка банковского депозита за эти 4 года, по статистике ЦБ, 7,3%.
Худшим годом для наших клиентов стал 2021, прирост 6,9%. А за последние 12 месяцев средняя доходность счетов ДУ в ИК Иволга Капитал – 14,6% (после вычета комиссий и НДФЛ).
Мы не стремимся к экстремальным доходностям, предпочитая небольшой выигрыш в результате при максимально высокой его предсказуемости. Счета клиентов должны прибавлять последовательно, без рывков и просадок. В идеале, конечно. К такой динамике движения однажды добавится и ускорение самого движения. Тоже в идеале.
Всего в нашем доверительном управлении на 15 апреля 1,4 млрд р., +0,2 млрд с начала года и +0,9 млрд за 12 месяцев. На нашем обслуживании находится 189 счетов. Средняя сумма счета 7,1 млн р.
Более половины портфелей – стратегия ДУ ВДО, вложения в высокодоходные облигации. В чем мы исторически сильны. Но постепенно симпатии нашей аудитории завоевывает стратегия ДУ Сводный портфель, где средства клиента диверсифицированы между ВДО, денежным рынком (РЕПО с ЦК) и рынком акций. К тому же сводные портфели оказываются немного более доходными, сохраняя низкую волатильность.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (14,6% на руки за 12 мес). Срез результатов
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Мы наконец посчитали историческую доходность нашего доверительного управления. Сколько клиенты, продержавшие в ДУ Иволги Капитал деньги весь тот или иной год, в тот или иной год и заработали. Средняя доходность за предыдущие 4 года – 12,1% годовых. Это «на руки», т.е. после уплаты комиссий и НДФЛ. Средняя ставка банковского депозита за эти 4 года, по статистике ЦБ, 7,3%.
Худшим годом для наших клиентов стал 2021, прирост 6,9%. А за последние 12 месяцев средняя доходность счетов ДУ в ИК Иволга Капитал – 14,6% (после вычета комиссий и НДФЛ).
Мы не стремимся к экстремальным доходностям, предпочитая небольшой выигрыш в результате при максимально высокой его предсказуемости. Счета клиентов должны прибавлять последовательно, без рывков и просадок. В идеале, конечно. К такой динамике движения однажды добавится и ускорение самого движения. Тоже в идеале.
Всего в нашем доверительном управлении на 15 апреля 1,4 млрд р., +0,2 млрд с начала года и +0,9 млрд за 12 месяцев. На нашем обслуживании находится 189 счетов. Средняя сумма счета 7,1 млн р.
Более половины портфелей – стратегия ДУ ВДО, вложения в высокодоходные облигации. В чем мы исторически сильны. Но постепенно симпатии нашей аудитории завоевывает стратегия ДУ Сводный портфель, где средства клиента диверсифицированы между ВДО, денежным рынком (РЕПО с ЦК) и рынком акций. К тому же сводные портфели оказываются немного более доходными, сохраняя низкую волатильность.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
April 17
#голубойэкран #ду
⏺ Сколько заработали клиенты нашего доверительного управления за последние 4 года? Сравним фактические доходности с самым популярным инвестиционным инструментом в прямом эфире 23 апреля в 16:00
— Обсудим динамику результатов и способы их достижения: главные принципы нашего ДУ и как они отражаются в конкретных сделках.
— Отдельно поговорим про вторую по популярности отрасль в нашем ДУ: разберём обзор операционных результатов лизинговых компаний.
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=pfycb1BDO4o
— Обсудим динамику результатов и способы их достижения: главные принципы нашего ДУ и как они отражаются в конкретных сделках.
— Отдельно поговорим про вторую по популярности отрасль в нашем ДУ: разберём обзор операционных результатов лизинговых компаний.
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=pfycb1BDO4o
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление: сколько зарабатывают клиенты?
Сколько заработали клиенты нашего доверительного управления за последние 4 года? В этом выпуске сравниваем фактические доходности с самым популярным инвестиционным инструментом в прямом эфире
Кроме того, обсудили динамику результатов и способы их достижения:…
Кроме того, обсудили динамику результатов и способы их достижения:…
April 22
#ду
Немного о жизненном цикле доверительного управления
Нам нравится управлять активами. Управление еще не дает Иволге значительной выручки, но является интеллектуальным центром компании.
Предлагаем взглянуть на доверительное управление с нетипичного ракурса, ракурса финансового продукта для самого управляющего, в развитии этого продукта. Взглянуть на связь результата и показателей количества. О самОм последнем срезе результата (14,6% на руки за 12 мес.) и о результатах по годам 👉 здесь.
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
👇Схематично отобразили усредненную доходность счета доверительного управления в ИК Иволга Капитал, если бы он находился на нашем обслуживании с начала 2020 года по апрель 2024. Сколько было бы накоплено за это время «на руки», т.е. за вычетом всех комиссий и НДФЛ.
И вот как инвестиционный результат в долгой перспективе влияет на число и сумму счетов.
Первые 2 года (управлять мы начали еще в 2019-м), до середины 2021 года наше ДУ было экспериментом для своих. Несколько относительно крупных счетов. Которые, к нашему удивлению, не только росли под управлением, но и стали интенсивно пополняться самими клиентами.
После чего мы решились о ДУ заявить шире. Начался приток новых клиентов и, соответственно, падение суммы счета. Решились очень невовремя, впереди было падение рынка и переломные события зимы 2022.
Однако у наших клиентов активы не блокировались, а само фондовое падение мы смогли использовать в некоторый плюс. Результат 2022 года (~10,3% чистыми) оказался лучше результата 2021-го. Так что по итогам 2022 количество клиентов даже немного увеличилось, хотя сумма счета и вся сумма активов сократились.
Но шок отступил, 2023 год оказался достаточно успешным для управления (средняя доходность на руки около 16%). И число счетов пошло вверх. Тогда же мы заметили, что растет и средняя сумма счета.
В первые месяцы нынешнего года обстановка та же. Несмотря на высокую доходность банковских депозитов мы испытываем приток денег, пусть и более медленный, чем полгода назад. А средняя сумма счета продолжает расти. Хотя мы и снизили минимальные пороги инвестирования.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Немного о жизненном цикле доверительного управления
Нам нравится управлять активами. Управление еще не дает Иволге значительной выручки, но является интеллектуальным центром компании.
Предлагаем взглянуть на доверительное управление с нетипичного ракурса, ракурса финансового продукта для самого управляющего, в развитии этого продукта. Взглянуть на связь результата и показателей количества. О самОм последнем срезе результата (14,6% на руки за 12 мес.) и о результатах по годам 👉 здесь.
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
👇Схематично отобразили усредненную доходность счета доверительного управления в ИК Иволга Капитал, если бы он находился на нашем обслуживании с начала 2020 года по апрель 2024. Сколько было бы накоплено за это время «на руки», т.е. за вычетом всех комиссий и НДФЛ.
И вот как инвестиционный результат в долгой перспективе влияет на число и сумму счетов.
Первые 2 года (управлять мы начали еще в 2019-м), до середины 2021 года наше ДУ было экспериментом для своих. Несколько относительно крупных счетов. Которые, к нашему удивлению, не только росли под управлением, но и стали интенсивно пополняться самими клиентами.
После чего мы решились о ДУ заявить шире. Начался приток новых клиентов и, соответственно, падение суммы счета. Решились очень невовремя, впереди было падение рынка и переломные события зимы 2022.
Однако у наших клиентов активы не блокировались, а само фондовое падение мы смогли использовать в некоторый плюс. Результат 2022 года (~10,3% чистыми) оказался лучше результата 2021-го. Так что по итогам 2022 количество клиентов даже немного увеличилось, хотя сумма счета и вся сумма активов сократились.
Но шок отступил, 2023 год оказался достаточно успешным для управления (средняя доходность на руки около 16%). И число счетов пошло вверх. Тогда же мы заметили, что растет и средняя сумма счета.
В первые месяцы нынешнего года обстановка та же. Несмотря на высокую доходность банковских депозитов мы испытываем приток денег, пусть и более медленный, чем полгода назад. А средняя сумма счета продолжает расти. Хотя мы и снизили минимальные пороги инвестирования.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#ду
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (14,6% на руки за 12 мес). Срез результатов
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р.…
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (14,6% на руки за 12 мес). Срез результатов
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р.…
April 25
April 25
#исп #иволгакапитал #ду #облигации
Иволга структурные продукты сохранит ставку по облигациям на уровне 20% годовых
Внутри холдинга Иволга Партнерс есть не только инвестиционная компания (ИК Иволга Капитал), но и компания, выпускающая облигации (Иволга Структурные Продукты, ИСП). ИСП сама покупает разного рода облигации на рынке, но весь доход от своих операций выплачивает в виде купона уже по своим бондам.
Первый выпуск облигаций ИСП разместила в феврале, суммой 37 млн р. Для начала был установлен купон 18% годовых, через 2 месяца он был пересмотрен вверх, до 20% годовых. 6 мая произойдет раскрытие информации о сохранении купона на 20% на 16 мая – 14 июня.
Купон устанавливается на каждый месяц, параллельно с чем объявляется оферта на выкуп облигаций. Т.е. держатель облигаций ИСП, по сути, хранит деньги на месячном депозите с фиксированной ставкой.
Сейчас владельцами всех облигаций Иволга Структурные Продукты являются клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал. В мае ИСП планирует сделать еще один выпуск облигаций, уже примерно на 200 млн р., и тоже в пользу клиентов ДУ, с аналогичной формулой: ставка купона устанавливается на месяц, каждый месяц – оферта на выкуп.
Повторимся, весь доход ИСП (за минусом около 0,5% годовых на содержание самой компании) уходит держателям облигаций ИСП в виде купонов. Как это происходит – на втором графике. Оранжевая линия – доход, заработанный ИСП (в % от суммы долга), синяя – накопленный и затем выплаченный купонный доход.
Пока облигации ИСП – клубная история. Пока – это до момента, когда мы научимся корректно раскрывать информацию о торговых операциях компании, а заодно решим ряд задач по поддержанию ликвидности, удобству покупки и продажи облигаций (возможно, через организованные торги). Затем можно будет выходить на широкий рынок. Вопрос конца текущего года.
Иволга структурные продукты сохранит ставку по облигациям на уровне 20% годовых
Внутри холдинга Иволга Партнерс есть не только инвестиционная компания (ИК Иволга Капитал), но и компания, выпускающая облигации (Иволга Структурные Продукты, ИСП). ИСП сама покупает разного рода облигации на рынке, но весь доход от своих операций выплачивает в виде купона уже по своим бондам.
Первый выпуск облигаций ИСП разместила в феврале, суммой 37 млн р. Для начала был установлен купон 18% годовых, через 2 месяца он был пересмотрен вверх, до 20% годовых. 6 мая произойдет раскрытие информации о сохранении купона на 20% на 16 мая – 14 июня.
Купон устанавливается на каждый месяц, параллельно с чем объявляется оферта на выкуп облигаций. Т.е. держатель облигаций ИСП, по сути, хранит деньги на месячном депозите с фиксированной ставкой.
Сейчас владельцами всех облигаций Иволга Структурные Продукты являются клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал. В мае ИСП планирует сделать еще один выпуск облигаций, уже примерно на 200 млн р., и тоже в пользу клиентов ДУ, с аналогичной формулой: ставка купона устанавливается на месяц, каждый месяц – оферта на выкуп.
Повторимся, весь доход ИСП (за минусом около 0,5% годовых на содержание самой компании) уходит держателям облигаций ИСП в виде купонов. Как это происходит – на втором графике. Оранжевая линия – доход, заработанный ИСП (в % от суммы долга), синяя – накопленный и затем выплаченный купонный доход.
Пока облигации ИСП – клубная история. Пока – это до момента, когда мы научимся корректно раскрывать информацию о торговых операциях компании, а заодно решим ряд задач по поддержанию ликвидности, удобству покупки и продажи облигаций (возможно, через организованные торги). Затем можно будет выходить на широкий рынок. Вопрос конца текущего года.
May 3
#голубойэкран #ду
🦚 Май подходит к концу, а значит время подводить очередной промежуточный итог: сколько заработали клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал?
Кроме этого:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов, новые сделки;
— уделим особое внимание флоатерам: бумаг с плавающей ставкой в портфеле становится всё больше, обсудим, какую роль они будут занимать в портфелях ДУ.
Готовьте ваши вопросы. Ждем всех в прямом эфире 22 мая в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=z0E3w6q3na8
Кроме этого:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов, новые сделки;
— уделим особое внимание флоатерам: бумаг с плавающей ставкой в портфеле становится всё больше, обсудим, какую роль они будут занимать в портфелях ДУ.
Готовьте ваши вопросы. Ждем всех в прямом эфире 22 мая в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=z0E3w6q3na8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление: добавляем в портфель флоатеры
Подходит к концу пятый месяц этого года, время подводить очередной промежуточный итог — сколько заработали клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал?
В ходе диалога:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов…
В ходе диалога:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов…
May 21
#ду
Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,34 млрд р., доходность «на руки» за последние 12 мес. – 12,1-14,9%)
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Краткий срез результатов доверительного управления в ИК Иволга Капитал. Всего на нашем обслуживании находится 198 активных счетов (+10 счетов с момента последней публикации результатов ДУ в апреле). Общая сумма активов – 1,34 млрд р.
Средняя доходность управления «на руки» (после вычета комиссий и НДФЛ), по годам – на диаграмме. Это средняя доходность всех счетов, которые в данный год находились на обслуживании с его начала до его конца. В 2023 году мы разделили управление на три основные стратегии – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК и ДУ Сводный портфель. По последней из них статистики еще недостаточно (стратегия запущена только в ноябре 2023 года), а результаты ДУ ВДО и ДУ РЕПО также на диаграмме.
В целом мы обгоняем депозитную ставку. Хотя сейчас не сильно. Притом, что – особенно в РЕПО с ЦК, т.е. на денежном рынке – ДУ бывает удобнее депозита по своей ликвидности и возможности сохранять доход при выводе денег.
На перспективу смотрим с некоторым оптимизмом. Высокие доходности облигаций (ВДО сейчас дают нам более 20% годовых) и денежного рынка (16-17% годовых) позволяют предполагать, что даже с поправками на потрясения, итоги 2024 года окажутся близки к рекордным для нас значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,34 млрд р., доходность «на руки» за последние 12 мес. – 12,1-14,9%)
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Краткий срез результатов доверительного управления в ИК Иволга Капитал. Всего на нашем обслуживании находится 198 активных счетов (+10 счетов с момента последней публикации результатов ДУ в апреле). Общая сумма активов – 1,34 млрд р.
Средняя доходность управления «на руки» (после вычета комиссий и НДФЛ), по годам – на диаграмме. Это средняя доходность всех счетов, которые в данный год находились на обслуживании с его начала до его конца. В 2023 году мы разделили управление на три основные стратегии – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК и ДУ Сводный портфель. По последней из них статистики еще недостаточно (стратегия запущена только в ноябре 2023 года), а результаты ДУ ВДО и ДУ РЕПО также на диаграмме.
В целом мы обгоняем депозитную ставку. Хотя сейчас не сильно. Притом, что – особенно в РЕПО с ЦК, т.е. на денежном рынке – ДУ бывает удобнее депозита по своей ликвидности и возможности сохранять доход при выводе денег.
На перспективу смотрим с некоторым оптимизмом. Высокие доходности облигаций (ВДО сейчас дают нам более 20% годовых) и денежного рынка (16-17% годовых) позволяют предполагать, что даже с поправками на потрясения, итоги 2024 года окажутся близки к рекордным для нас значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
May 24
#ду #вдо
Результаты доверительного управления ИК Иволга Капитал в высокодоходных облигациях (средняя доходность за 12 мес. 14,0% годовых на стратегии ДУ ВДО)
Обозначим тренд и процентные результаты. Для нашей основной стратегии доверительного управления – ДУ ВДО (стратегии, ориентированной на вложения в высокодоходные облигации). В общем портфеле стратегии сейчас около 800 млн р. В статистику доходностей для каждого из приведенных периодов включены только те счета доверительного управления, которые управлялись в течение всего этого периода времени.
Значения по всему нашему ДУ, включая точные объемные приведем в ближайшие дни.
Сейчас больше о работе на рынке, который падает. Вслед или вместе с ОФЗ и акциями.
Как видим, наш портфель показывает постепенный прирост, несмотря на обстоятельства. Он перестал выигрывать у банковского депозита. Насколько временно, вскоре узнаем. Думаем, временно, т.к. доходности облигаций приближаются к 25%. А в 2022 и 2023 годах депозит (по статистике Банка России) оставался позади и далеко позади.
О том, как именно мы управляем, больше информации в материалах о публичном портфеле PRObonds ВДО, мы их публикуем 1-2 раза в неделю под тегами #портфелиprobonds и #вдо. Стратегия доверительного управления от стратегии публичного портфеля со временем отличается всё меньше. ДУ переигрывает публичный портфель за счет скорости реакции и возможности подобрать в моменте что-то значительно упавшее или сдать – внезапно выросшее. В остальном никаких чудес, в действиях или результатах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Результаты доверительного управления ИК Иволга Капитал в высокодоходных облигациях (средняя доходность за 12 мес. 14,0% годовых на стратегии ДУ ВДО)
Обозначим тренд и процентные результаты. Для нашей основной стратегии доверительного управления – ДУ ВДО (стратегии, ориентированной на вложения в высокодоходные облигации). В общем портфеле стратегии сейчас около 800 млн р. В статистику доходностей для каждого из приведенных периодов включены только те счета доверительного управления, которые управлялись в течение всего этого периода времени.
Значения по всему нашему ДУ, включая точные объемные приведем в ближайшие дни.
Сейчас больше о работе на рынке, который падает. Вслед или вместе с ОФЗ и акциями.
Как видим, наш портфель показывает постепенный прирост, несмотря на обстоятельства. Он перестал выигрывать у банковского депозита. Насколько временно, вскоре узнаем. Думаем, временно, т.к. доходности облигаций приближаются к 25%. А в 2022 и 2023 годах депозит (по статистике Банка России) оставался позади и далеко позади.
О том, как именно мы управляем, больше информации в материалах о публичном портфеле PRObonds ВДО, мы их публикуем 1-2 раза в неделю под тегами #портфелиprobonds и #вдо. Стратегия доверительного управления от стратегии публичного портфеля со временем отличается всё меньше. ДУ переигрывает публичный портфель за счет скорости реакции и возможности подобрать в моменте что-то значительно упавшее или сдать – внезапно выросшее. В остальном никаких чудес, в действиях или результатах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
July 18
#ду #вдо
📹 Врываемся обратно с ежемесячными отчетами по результатам ДУ в ИК Иволга Капитал
В новом формате о том, как прошел месяц для сегмента ВДО, и почему доходности клиентов нашего ДУ выше рынка https://youtu.be/r7CLpWT3A9g
В новом формате о том, как прошел месяц для сегмента ВДО, и почему доходности клиентов нашего ДУ выше рынка https://youtu.be/r7CLpWT3A9g
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление: доходности выше депозитов
Врываемся обратно с ежемесячными отчетами по результатам ДУ в ИК Иволга Капитал. В новом формате о том, как прошел месяц для сегмента ВДО, и почему доходности клиентов нашего ДУ выше рынка.
00:00 Анонс тем
00:20 Доходности ДУ за июнь - июль, сравнение с…
00:00 Анонс тем
00:20 Доходности ДУ за июнь - июль, сравнение с…
August 6
#портфелиprobonds #ду #вдо
Публичный портфель ВДО (12,8% за 12 мес) и доверительное управление в ВДО (13,4% за 12 мес, до уплаты НДФЛ). Мы не падали вместе с рынком и быстро догоняем депозиты
Сколько ломается копий на поле высокодоходных облигаций каждый раз, когда фондовый рынок испытывает сложности. Но вот состоялась очередное падение рынков (и облигаций, и акций) и вновь ничего трагического не случилось ни с публичным портфелем PRObonds ВДО (все его сделки публикуются в нашем телеграм-канале до момента их совершения), ни с доверительным управлением в ВДО.
За последние 12 месяцев портфель PRObonds ВДО прибавляет 12,8%, а наше доверительное управление (ДУ ВДО) – 13,4%, в среднем. Это после вычета комиссий и до вычета НДФЛ.
Средняя ставка банковского депозита за те же 12 мес – 13,8%, немного выше. Правда, если %% по депозитам имели тенденцию к повышению, среднюю ставку заработать было примерно невозможно.
Нынешняя средняя ставка банковского депозита сейчас выше, 17,1%. И заметно выше сравнимая с ней доходность к погашению портфеля PRObonds ВДО (корректнее – внутренняя доходность портфеля), сейчас она 22,6% годовых. И, вероятно, скоро будет несколько выше.
Предполагаем, что фондовая коррекция, которая для нас выразилась лишь в замедлении извлечения дохода, преодолена. Если окажемся правы, вновь будем переигрывать депозиты по всем основным параметрам уже в ближайшие недели.
И да, дорогой для заемщика рынок облигаций – это не только выгода инвестора от экстремально высоких купонов, но и резко возросшие риски дефолтов. Избегать дефолтов – задача риск-менеджмента. И, напомним, в портфеле PRObonds ВДО за все 6 лет его ведения полноценных дефолтов не было. Была одна преддефолтная потеря, примерно 2,5% от активов, когда в начале 2022 года была закрыта Московская биржа. На общей встряске и с учетом дальнейших покупок ВДО по крайне низким ценам и та потеря оказалась малозаметной.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Публичный портфель ВДО (12,8% за 12 мес) и доверительное управление в ВДО (13,4% за 12 мес, до уплаты НДФЛ). Мы не падали вместе с рынком и быстро догоняем депозиты
Сколько ломается копий на поле высокодоходных облигаций каждый раз, когда фондовый рынок испытывает сложности. Но вот состоялась очередное падение рынков (и облигаций, и акций) и вновь ничего трагического не случилось ни с публичным портфелем PRObonds ВДО (все его сделки публикуются в нашем телеграм-канале до момента их совершения), ни с доверительным управлением в ВДО.
За последние 12 месяцев портфель PRObonds ВДО прибавляет 12,8%, а наше доверительное управление (ДУ ВДО) – 13,4%, в среднем. Это после вычета комиссий и до вычета НДФЛ.
Средняя ставка банковского депозита за те же 12 мес – 13,8%, немного выше. Правда, если %% по депозитам имели тенденцию к повышению, среднюю ставку заработать было примерно невозможно.
Нынешняя средняя ставка банковского депозита сейчас выше, 17,1%. И заметно выше сравнимая с ней доходность к погашению портфеля PRObonds ВДО (корректнее – внутренняя доходность портфеля), сейчас она 22,6% годовых. И, вероятно, скоро будет несколько выше.
Предполагаем, что фондовая коррекция, которая для нас выразилась лишь в замедлении извлечения дохода, преодолена. Если окажемся правы, вновь будем переигрывать депозиты по всем основным параметрам уже в ближайшие недели.
И да, дорогой для заемщика рынок облигаций – это не только выгода инвестора от экстремально высоких купонов, но и резко возросшие риски дефолтов. Избегать дефолтов – задача риск-менеджмента. И, напомним, в портфеле PRObonds ВДО за все 6 лет его ведения полноценных дефолтов не было. Была одна преддефолтная потеря, примерно 2,5% от активов, когда в начале 2022 года была закрыта Московская биржа. На общей встряске и с учетом дальнейших покупок ВДО по крайне низким ценам и та потеря оказалась малозаметной.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
August 15