#proосновы #фьючерсы #библиотека
Во второй части “PROосновы” разбираемся в математике фьючерсных контрактов
Для того, чтобы торговать фьючерсами, не всегда достаточно понимать, в каком направлении движется тот или иной актив. Иногда особенности ценообразования фьючерсных контрактов могут привести к нежелательным потерям в денежном выражении.
Для того, чтобы этого избежать, разберемся в основных параметрах фьючерсного контракта и на примерах рассчитаем каждый из них.
https://www.probonds.ru/posts/253-proosnovy-fyuchersy-parametry-fyuchersnogo-kontrakta.html
@IliaGrigorev @Markov1van
Во второй части “PROосновы” разбираемся в математике фьючерсных контрактов
Для того, чтобы торговать фьючерсами, не всегда достаточно понимать, в каком направлении движется тот или иной актив. Иногда особенности ценообразования фьючерсных контрактов могут привести к нежелательным потерям в денежном выражении.
Для того, чтобы этого избежать, разберемся в основных параметрах фьючерсного контракта и на примерах рассчитаем каждый из них.
https://www.probonds.ru/posts/253-proosnovy-fyuchersy-parametry-fyuchersnogo-kontrakta.html
@IliaGrigorev @Markov1van
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
PROосновы: Фьючерсы. Параметры фьючерсного контракта
Цена контракта Теоретически справедливая цена фьючерса рассчитывается по следующей формулеPфьючерс = Pспот * (1+R*(T/365), где Pфьючерс – цена контракта Pспот – цена актива на спот-рынкеR – безрисковая процентная ставкаT – срок до истечения контракт
#ду #фьючерсы
С конца лета я в основном занимаюсь разработкой спекулятивной стратегии управления капиталом. Это реализация идей, наработанных за годы рыночных наблюдений. Недавно мы поставили 2 ее версии на 2 счета доверительного управления. Одна агрессивная, вторая консервативная. Результаты за первый месяц на диаграммах 👇
Вскоре продукт станет доступным для клиентов ИК Иволга Капитал. Тогда начнем публиковать полноценные отчеты. Возможно, уже на предстоящей неделе.
Операции ведутся фьючерсами МосБиржи. Не лучший инструментарий, однако искреннее спасибо бирже, что в нынешних условиях есть хотя бы он. Впрочем, по мере становления стратегии с отечественной площадки она уйдет.
Наибольшие позиции во фьючерсах на утро 8 декабря такие (по убыванию величины):
🔴 Совокупность коротких позиций в долларе, юане и евро против рубля,
🔴 Короткая позиция по золоту,
🔴 Короткая позиция по нефти (вероятно, скоро закроется),
🔴 Совокупность коротких позиций по индексу МосБиржи и акциям Сбербанка,
🟢 Длинная позиция в S&P 500
С конца лета я в основном занимаюсь разработкой спекулятивной стратегии управления капиталом. Это реализация идей, наработанных за годы рыночных наблюдений. Недавно мы поставили 2 ее версии на 2 счета доверительного управления. Одна агрессивная, вторая консервативная. Результаты за первый месяц на диаграммах 👇
Вскоре продукт станет доступным для клиентов ИК Иволга Капитал. Тогда начнем публиковать полноценные отчеты. Возможно, уже на предстоящей неделе.
Операции ведутся фьючерсами МосБиржи. Не лучший инструментарий, однако искреннее спасибо бирже, что в нынешних условиях есть хотя бы он. Впрочем, по мере становления стратегии с отечественной площадки она уйдет.
Наибольшие позиции во фьючерсах на утро 8 декабря такие (по убыванию величины):
🔴 Совокупность коротких позиций в долларе, юане и евро против рубля,
🔴 Короткая позиция по золоту,
🔴 Короткая позиция по нефти (вероятно, скоро закроется),
🔴 Совокупность коротких позиций по индексу МосБиржи и акциям Сбербанка,
🟢 Длинная позиция в S&P 500
#ду #Фьючерсы
Каковы первые результаты и позиции нашей фьючерсной стратегии?
Прошло 5 недель наших экспериментальных фьючерсных торгов. Проводятся они на двух счетах доверительного управления.
На одном счете установлен агрессивный вариант. Просадка в -10% для него не будет неожиданностью. И однажды, уверен, будет. На 13 декабря по счету +11,6%.
На втором – вариант с минимизацией риска. Было желание обеспечить максимальную потерю одним процентом. На сегодня худший результат для данного счета – это уже возврат начальной суммы. Цель по доходу за 12 месяцев – ~15%. На 13 декабря на счете +0,9%.
На что мы сейчас ставим? Основные фьючерсные позиции в портфелях такие:
- Золото
🔴🔴🔴
- Индексы МосБиржи, РТС и отдельные акции
🔴🔴
- Доллар/-, евро/-, юань/рубль
🔴🔴
- Нефть
🔴
- S&P 500
🟢🟢
Не буду делать выводов о том, что из этого упадет и что вырастет. Немного рано. Прежде нужно понаблюдать за результатами счетов и сделать предварительные выводы об эффективности всей системы управления капиталом и прогнозирования.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Каковы первые результаты и позиции нашей фьючерсной стратегии?
Прошло 5 недель наших экспериментальных фьючерсных торгов. Проводятся они на двух счетах доверительного управления.
На одном счете установлен агрессивный вариант. Просадка в -10% для него не будет неожиданностью. И однажды, уверен, будет. На 13 декабря по счету +11,6%.
На втором – вариант с минимизацией риска. Было желание обеспечить максимальную потерю одним процентом. На сегодня худший результат для данного счета – это уже возврат начальной суммы. Цель по доходу за 12 месяцев – ~15%. На 13 декабря на счете +0,9%.
На что мы сейчас ставим? Основные фьючерсные позиции в портфелях такие:
- Золото
🔴🔴🔴
- Индексы МосБиржи, РТС и отдельные акции
🔴🔴
- Доллар/-, евро/-, юань/рубль
🔴🔴
- Нефть
🔴
- S&P 500
🟢🟢
Не буду делать выводов о том, что из этого упадет и что вырастет. Немного рано. Прежде нужно понаблюдать за результатами счетов и сделать предварительные выводы об эффективности всей системы управления капиталом и прогнозирования.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #фьючерсы
Эксперимент №…
Вселенная наших публичных портфелей расширяется. Сейчас в ней 4 портфеля – PRObonds ВДО (16,7% за 12 мес.), PRObonds РЕПО с ЦК (8,1%), PRObonds Акции / Деньги (28%). И объединяющий их Сводный портфель PRObonds (14,7%).
Новый портфель получает другой префикс – аббревиатуру NR. «Почему «Ы»?», сейчас не важно. Портфель рискованный и, обособив, мы чуть лучше будем готовы к возможному прощанию с ним.
Итак, Портфель NR Фьючерсы. Т.е. портфель спекулятивный. Это не первая попытка поспекулировать. Но, как сейчас кажется, в сравнении с предыдущими более проработанная. Посмотрим, что будет казаться через несколько месяцев.
Первоначально портфель полностью в деньгах. Деньги в РЕПО с ЦК под 15,5-16% годовых. Возможно, через какое-то время часть денег перейдет в облигации, в т.ч. в ВДО. Но в любом случае не против тренда, не сейчас. При случае покупаем или продаем те или иные фьючерсы, обращающиеся на МосБирже.
Первый год ведения портфеля наверняка не принесет заметных результатов. Хорошо, если не принесет заметных отрицательных результатов. И все-таки расчет – получить от 15 до 25%.
Наблюдать за портфелем будем редко. Сделок в нем ожидается минимум. Как всегда, с их предварительной публикацией.
Запуск сегодня.
Эксперимент №…
Вселенная наших публичных портфелей расширяется. Сейчас в ней 4 портфеля – PRObonds ВДО (16,7% за 12 мес.), PRObonds РЕПО с ЦК (8,1%), PRObonds Акции / Деньги (28%). И объединяющий их Сводный портфель PRObonds (14,7%).
Новый портфель получает другой префикс – аббревиатуру NR. «Почему «Ы»?», сейчас не важно. Портфель рискованный и, обособив, мы чуть лучше будем готовы к возможному прощанию с ним.
Итак, Портфель NR Фьючерсы. Т.е. портфель спекулятивный. Это не первая попытка поспекулировать. Но, как сейчас кажется, в сравнении с предыдущими более проработанная. Посмотрим, что будет казаться через несколько месяцев.
Первоначально портфель полностью в деньгах. Деньги в РЕПО с ЦК под 15,5-16% годовых. Возможно, через какое-то время часть денег перейдет в облигации, в т.ч. в ВДО. Но в любом случае не против тренда, не сейчас. При случае покупаем или продаем те или иные фьючерсы, обращающиеся на МосБирже.
Первый год ведения портфеля наверняка не принесет заметных результатов. Хорошо, если не принесет заметных отрицательных результатов. И все-таки расчет – получить от 15 до 25%.
Наблюдать за портфелем будем редко. Сделок в нем ожидается минимум. Как всегда, с их предварительной публикацией.
Запуск сегодня.
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #фьючерсы Эксперимент №… Вселенная наших публичных портфелей расширяется. Сейчас в ней 4 портфеля – PRObonds ВДО (16,7% за 12 мес.), PRObonds РЕПО с ЦК (8,1%), PRObonds Акции / Деньги (28%). И объединяющий их Сводный портфель PRObonds (14…
#nr #фьючерсы #сделки #золото
Если золото на спот-рынке преодолеет вниз 2 019 долл./унц. (не обязательно сегодня), в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючерсе на золото. На 2,5% от активов по цене контракта. На данный момент 100% активов портфеля размещено в однодневных сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность 15-16% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если золото на спот-рынке преодолеет вниз 2 019 долл./унц. (не обязательно сегодня), в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючерсе на золото. На 2,5% от активов по цене контракта. На данный момент 100% активов портфеля размещено в однодневных сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность 15-16% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
#nr #фьючерсы #сделки #серебро
Если серебро на спот-рынке пробьет вниз 22,89 долл./унц., в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючер на серебро. На 1,7% от активов по цене контракта.
С середины прошлой недели в портфеле уже открыт шорт во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов по цене контракта. Основная масса портфеля, 99% активов, в сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность ~15,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если серебро на спот-рынке пробьет вниз 22,89 долл./унц., в портфеле NR Фьючерсы будет открыта короткая позиция во фьючер на серебро. На 1,7% от активов по цене контракта.
С середины прошлой недели в портфеле уже открыт шорт во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов по цене контракта. Основная масса портфеля, 99% активов, в сделках РЕПО с ЦК (текущая доходность ~15,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
#nr #фьючерсы #сделки #нефть
Если нефть Brent на спот-рынке пробьет вниз 74,9 долл./барр., в портфеле NR Фьючерсы откроется короткая позиция во фьючерсе на нефть на МосБирже, на 5% от активов по цене контракта.
На данный момент в портфеле открыта короткая позиция во фьючерсе на золото на 2,5% от активов по цене контракта и на серебро на 1,7%. Примерно 99% активов портфеля размещаются в сделках РЕПО с ЦК под в среднем 15,5% годовых эффективной доходности.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если нефть Brent на спот-рынке пробьет вниз 74,9 долл./барр., в портфеле NR Фьючерсы откроется короткая позиция во фьючерсе на нефть на МосБирже, на 5% от активов по цене контракта.
На данный момент в портфеле открыта короткая позиция во фьючерсе на золото на 2,5% от активов по цене контракта и на серебро на 1,7%. Примерно 99% активов портфеля размещаются в сделках РЕПО с ЦК под в среднем 15,5% годовых эффективной доходности.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото в портфеле NR Фьючерсы будет увеличена на 2,5% от активов, до ~5%. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение…
#nr #фьючерсы #сделки #золото
Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото будет увеличена не на 2,5% от активов портфеля NR Фьючерсы, а на 7,5%. Если условие выполнится, суммарная короткая позиция увеличится до ~10% от активов.
Помимо уже открытой короткой позиции во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов, в портфеле NR Фьючерсы открыты короткая позиция в нефти (на 5% от активов) и в серебре (на 1,7% от активов). Более 90% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность вблизи 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото будет увеличена не на 2,5% от активов портфеля NR Фьючерсы, а на 7,5%. Если условие выполнится, суммарная короткая позиция увеличится до ~10% от активов.
Помимо уже открытой короткой позиции во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов, в портфеле NR Фьючерсы открыты короткая позиция в нефти (на 5% от активов) и в серебре (на 1,7% от активов). Более 90% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность вблизи 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.