На графиках:
- пара EUR/USD
- пара USD/RUB
- фьючерс на индекс S&P500
- индекс РТС
- фьючерс на нефть Brent
- золото
Источник: profinance.ru
- пара EUR/USD
- пара USD/RUB
- фьючерс на индекс S&P500
- индекс РТС
- фьючерс на нефть Brent
- золото
Источник: profinance.ru
2020-12-21_АПРИ Флай Плэнинг_БО-04.pdf
5.7 MB
#априфлай #презентацияэмитента
На 23 декабря запланировано начало размещения облигаций 🏗 АО АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-4 (рейтинг B (RU), объем размещения 500 млн.р., купон 13% годовых).
Прилагаем презентацию эмитента и выпуска.
Кроме того, во вторник опубликуем фильм о главном проекте эмитента – клубном поселке «ТвояПривилегия» (первая очередь – 200 тыс. кв.м., вторая – 400 тыс.). Также завтра в 18-00 в прямом эфире нашего YouTube-канала Дмитрий Александров проведет видеоразбор АПРИ как заемщика и ответит на Ваши вопросы.
Книга заявок на участие в размещении облигаций открыта в пятницу 18 декабря. На данный момент собрано заявок на 44% от общего объема выпуска. О том, как подать заявку – здесь: https://t.iss.one/probonds/4748
На 23 декабря запланировано начало размещения облигаций 🏗 АО АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-4 (рейтинг B (RU), объем размещения 500 млн.р., купон 13% годовых).
Прилагаем презентацию эмитента и выпуска.
Кроме того, во вторник опубликуем фильм о главном проекте эмитента – клубном поселке «ТвояПривилегия» (первая очередь – 200 тыс. кв.м., вторая – 400 тыс.). Также завтра в 18-00 в прямом эфире нашего YouTube-канала Дмитрий Александров проведет видеоразбор АПРИ как заемщика и ответит на Ваши вопросы.
Книга заявок на участие в размещении облигаций открыта в пятницу 18 декабря. На данный момент собрано заявок на 44% от общего объема выпуска. О том, как подать заявку – здесь: https://t.iss.one/probonds/4748
В связи с принятием так называемого закона о квалифицированных инвесторах и действиях регулятора по ограничению торговли некоторыми инструментами для “неквалов”, возникает много вопросов о том, чего ждать от нового порядка доступа на биржу простым розничным инвесторам. Закон уже принят и подписан президентом, но по-прежнему ЦБ предстоит многое еще дополнить конкретикой. Из текста закона и дискуссий экспертов попытаемся разобраться, к чему готовиться розничному инвестору на данный момент.
https://www.probonds.ru/posts/724-zakon-o-kvalah-i-testirovanie-dlja-nekvalificirovannyh-investorov-chto-izvestno-seichas.html
https://www.probonds.ru/posts/724-zakon-o-kvalah-i-testirovanie-dlja-nekvalificirovannyh-investorov-chto-izvestno-seichas.html
#долгиденьги #хроникикризиса #макростатистика #банки
Впервые с 2017 года в российской банковской системе зафиксирован дефицит ликвидности. Профицит ликвидности начал сокращаться постепенно с начала года, особенно после весеннего кризиса, а сейчас незначительно, но перешел в состояние дефицита.
“Запрос” на ликвидность со стороны экономики за этот год сильно возрос: в ответ на кризис банки были вынуждены усилить темпы кредитования населения и бизнеса, увеличить резервы под некачественные займы и покупки ОФЗ на фоне слабеющего на них спроса. И если с сокращением ликвидности кредитных денег в экономике меньше вряд ли станет, то для покупок и в целом для рынка госдолга ее недостаток может создать серьезные проблемы.
На фоне того, как риски санкций возрастают, а доля нерезидентов в ОФЗ впервые за 2 года сократилась до 24%, госбанки и государство в полной уверенности заверяют о том, что отечественная банковская система в состоянии обеспечивать спросом уже выросшие темпы размещения ОФЗ. Но свободных средств, которые можно было бы вложить в покупку госдолга, становится все меньше, а в моменте - их вовсе нет.
Все это создает дополнительные риски для денежного и долгового рынка. Не совсем ясно, каким образом банковская система собирается искать в себе ресурсы для исполнения взятых на себя вышеупомянутых задач. И хорошие для текущей ситуации решения найти сложно. Вливание ликвидности со стороны Центробанка даже в виде кредитования создаст еще большие инфляционные риски, поддержка низкого уровня ставок уже не оказывает положительного на нее влияния, но порождает другие риски. Массовое залоговое кредитование под ОФЗ также очень опасно ввиду не совсем понятной ситуации на фондовом рынке, в глобальной экономике и вокруг темы антироссийских санкций.
Все это порождает не самую позитивную картину для российского долгового рынка в целом: недостаточный профицит ликвидности убирает потенциальный спрос на самый крупный, государственный сектор рынка. Это если не делает слабым общий облигационный рынок, то более уязвимым к внешним негативным факторам, которые сейчас нарастают.
Впервые с 2017 года в российской банковской системе зафиксирован дефицит ликвидности. Профицит ликвидности начал сокращаться постепенно с начала года, особенно после весеннего кризиса, а сейчас незначительно, но перешел в состояние дефицита.
“Запрос” на ликвидность со стороны экономики за этот год сильно возрос: в ответ на кризис банки были вынуждены усилить темпы кредитования населения и бизнеса, увеличить резервы под некачественные займы и покупки ОФЗ на фоне слабеющего на них спроса. И если с сокращением ликвидности кредитных денег в экономике меньше вряд ли станет, то для покупок и в целом для рынка госдолга ее недостаток может создать серьезные проблемы.
На фоне того, как риски санкций возрастают, а доля нерезидентов в ОФЗ впервые за 2 года сократилась до 24%, госбанки и государство в полной уверенности заверяют о том, что отечественная банковская система в состоянии обеспечивать спросом уже выросшие темпы размещения ОФЗ. Но свободных средств, которые можно было бы вложить в покупку госдолга, становится все меньше, а в моменте - их вовсе нет.
Все это создает дополнительные риски для денежного и долгового рынка. Не совсем ясно, каким образом банковская система собирается искать в себе ресурсы для исполнения взятых на себя вышеупомянутых задач. И хорошие для текущей ситуации решения найти сложно. Вливание ликвидности со стороны Центробанка даже в виде кредитования создаст еще большие инфляционные риски, поддержка низкого уровня ставок уже не оказывает положительного на нее влияния, но порождает другие риски. Массовое залоговое кредитование под ОФЗ также очень опасно ввиду не совсем понятной ситуации на фондовом рынке, в глобальной экономике и вокруг темы антироссийских санкций.
Все это порождает не самую позитивную картину для российского долгового рынка в целом: недостаточный профицит ликвидности убирает потенциальный спрос на самый крупный, государственный сектор рынка. Это если не делает слабым общий облигационный рынок, то более уязвимым к внешним негативным факторам, которые сейчас нарастают.
#повесткадня #рынкибиржи #рубль #eurusd #нефть #акции
Понедельник на рынках стал днем рекордной для последних месяцев волатильности. Думаю, что новых тенденций он не сформировал, хотя бы на данный момент. Полагаю, что вчерашнее ослабление рубля к доллару и евро останется локальным явлением. Хотя и потенциальное рублевое укрепление предполагается ограниченным. Ожидал бы от пары доллар/рубль колебаний в диапазоне 72-76. Скорее всего, нефть Brent также уходит в диапазон 47-53 долл./барр. Удивлен поведением валютной пары EUR/USD. Вслед за резким снижением в начале дня она вернулась к максимумам конца прошлой недели. Тренд роста, таким образом, не сломлен. Но продолжаю считать, что он истощается. Тогда как американские акции, вероятно, всё еще могут вырасти, поддерживая в том числе и отечественный фондовый рынок.
Источник графиков: profinance.ru
Понедельник на рынках стал днем рекордной для последних месяцев волатильности. Думаю, что новых тенденций он не сформировал, хотя бы на данный момент. Полагаю, что вчерашнее ослабление рубля к доллару и евро останется локальным явлением. Хотя и потенциальное рублевое укрепление предполагается ограниченным. Ожидал бы от пары доллар/рубль колебаний в диапазоне 72-76. Скорее всего, нефть Brent также уходит в диапазон 47-53 долл./барр. Удивлен поведением валютной пары EUR/USD. Вслед за резким снижением в начале дня она вернулась к максимумам конца прошлой недели. Тренд роста, таким образом, не сломлен. Но продолжаю считать, что он истощается. Тогда как американские акции, вероятно, всё еще могут вырасти, поддерживая в том числе и отечественный фондовый рынок.
Источник графиков: profinance.ru
#портфелиprobonds #обзор
Доходности портфелей PRObonds несколько откатились вниз. Актуальные результаты (за 365 дней): 13,6% годовых – для портфеля #1, 11,0% - для портфеля #2. В портфелях, как и раньше, есть умеренная доля свободных денег (по 6% в каждом), что отражает готовность к фондовым коррекциям.
На прошлой неделе обозначались облигации, доли которых будут постепенно сокращаться под покупку нового выпуска АПРИ «Флай Плэнинг» (размещение 23 декабря). Убрал из предыдущего списка сокращения третий выпуск АПРИ, в таблицах портфелей привожу доли сокращения остальных выпусков. Новый выпуск АПРИ добавляется на 4% от активов, что доведет совокупную долю эмитента в портфеле #1 до 13%. В 1-2 кварталах следующего года она немного уменьшится. Иных изменений нет. Разве что в портфеле #2 может появиться короткая позиция во фьючерсе на пару EUR/USD.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Доходности портфелей PRObonds несколько откатились вниз. Актуальные результаты (за 365 дней): 13,6% годовых – для портфеля #1, 11,0% - для портфеля #2. В портфелях, как и раньше, есть умеренная доля свободных денег (по 6% в каждом), что отражает готовность к фондовым коррекциям.
На прошлой неделе обозначались облигации, доли которых будут постепенно сокращаться под покупку нового выпуска АПРИ «Флай Плэнинг» (размещение 23 декабря). Убрал из предыдущего списка сокращения третий выпуск АПРИ, в таблицах портфелей привожу доли сокращения остальных выпусков. Новый выпуск АПРИ добавляется на 4% от активов, что доведет совокупную долю эмитента в портфеле #1 до 13%. В 1-2 кварталах следующего года она немного уменьшится. Иных изменений нет. Разве что в портфеле #2 может появиться короткая позиция во фьючерсе на пару EUR/USD.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#голубойэкран #априфлай #видеоразбор
АПРИ Флай Плэнинг. Разбор эмитента
В конце декабря «Иволга Капитал» посетила Челябинск, чтобы обсудить успехи, планы и кредитное качество АПРИ Флай Плэнинг. И сегодня в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry поделится своими наблюдениями.
Сегодня мы обсудим :
📈 Переход Группы на МСФО
🥉 Полученный кредитный рейтинг
🏢 Темпы строительства и продаж
❓ Зачем АПРИ новый выпуск облигаций (500 млн.р., 13%)?
🏗 Проекты АПРИ за пределами Привилегии (и даже Челябинска)
Как всегда, вопросы в прямом эфире приветствуются! Приятного просмотра!
👇🏻
https://www.youtube.com/watch?v=cyy2HHZySmM&feature=youtu.be
АПРИ Флай Плэнинг. Разбор эмитента
В конце декабря «Иволга Капитал» посетила Челябинск, чтобы обсудить успехи, планы и кредитное качество АПРИ Флай Плэнинг. И сегодня в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry поделится своими наблюдениями.
Сегодня мы обсудим :
📈 Переход Группы на МСФО
🥉 Полученный кредитный рейтинг
🏢 Темпы строительства и продаж
❓ Зачем АПРИ новый выпуск облигаций (500 млн.р., 13%)?
🏗 Проекты АПРИ за пределами Привилегии (и даже Челябинска)
Как всегда, вопросы в прямом эфире приветствуются! Приятного просмотра!
👇🏻
https://www.youtube.com/watch?v=cyy2HHZySmM&feature=youtu.be
YouTube
АПРИ Флай Плэнинг. Разбор эмитента
В конце декабря «Иволга Капитал» посетила Челябинск, чтобы обсудить успехи, планы и кредитное качество АПРИ Флай Плэнинг. И сегодня в прямом эфире, в 18:00, ...
#голубойэкран #априфлай
И еще немного видеоряда про АПРИ "Флай Плэнинг", раз уж завтра размещение их облигаций. Небольшой фильм о клубном поселке "ТвояПривилегия" - флагманском объекте застройщика.
К концу 2020-го первая очередь поселка (200 тыс. кв.метров) застроена более чем наполовину и продана более чем на треть. Сейчас по объему ежемесячных продаж жилья (около 300 млн.р./мес.) это один из лидеров в Челябинской области. В 2021 году планируется, в основном, завершить продажи первой очереди "Привилегии" и переключиться на возведение второй, а также на расширение географии присутствия АПРИ "Флай Плэнинг".
Хотите увидеть собственными глазами, какого качества продукт предлагает АПРИ и под что привлекает финансирование - щелкайте по ссылке:
https://www.youtube.com/watch?v=LNPN4mpU4xU&t=1s
И еще немного видеоряда про АПРИ "Флай Плэнинг", раз уж завтра размещение их облигаций. Небольшой фильм о клубном поселке "ТвояПривилегия" - флагманском объекте застройщика.
К концу 2020-го первая очередь поселка (200 тыс. кв.метров) застроена более чем наполовину и продана более чем на треть. Сейчас по объему ежемесячных продаж жилья (около 300 млн.р./мес.) это один из лидеров в Челябинской области. В 2021 году планируется, в основном, завершить продажи первой очереди "Привилегии" и переключиться на возведение второй, а также на расширение географии присутствия АПРИ "Флай Плэнинг".
Хотите увидеть собственными глазами, какого качества продукт предлагает АПРИ и под что привлекает финансирование - щелкайте по ссылке:
https://www.youtube.com/watch?v=LNPN4mpU4xU&t=1s
YouTube
"ТвояПривилегия" - флагманский проект уральского застройщика АПРИ "Флай Плэнинг"
За несколько дней до Нового Года Дмитрий Александров посетил Челябинск, чтобы посмотреть, что произошло за 2020 год во флагманском проекте уральского застройщика АПРИ "Флай Плэнинг".
В сегодняшнем видео:
- Комментарии руководителя проекта Алексея Салтыкова…
В сегодняшнем видео:
- Комментарии руководителя проекта Алексея Салтыкова…
#офз
Интересную тенденцию по госбумагам выделили аналитики Локо-Банка. В новых выпусках ОФЗ с плавающим купоном (24020 и 24021), размещаемых Минфином, купон рассчитывается по новой схеме. Если в прежних флоутерах существовала возможность временного арбитража до оглашения новой ставки купона (бралось среднеарифметическое за 182 дня), то на этих выпусках такой возможности уже нет. Плавающая ставка в них рассчитывается как среднеарифметическое значение ставки RUONIA уже за семь дней до определения купона. И отсутствие пространства для спекуляций не является плохой вещью.
В том числе за счет этого новшества, в момент весенней коррекции цена облигаций почти не изменилась. В то же время, по старым флоутерам просадка цены произошла на 2%, а по классическим выпускам ОФЗ - еще сильнее.
Это и объясняет популярность флоутеров среди банков; на это расчитывает и Минфин, предлагая в последнее больше именно ОФЗ-ПК. Этот эффект также может быть интересен и в больших частных портфелях для безрисковой “парковки” денег в неблагоприятные рыночные моменты.
В корпоративном сегменте выпусков с плавающим купоном почти нет, но такого защищающего эффекта в них было бы меньше. За счет премии чувствительность к плавающему компоненту меньше, чем в государственных бумагах.
Интересную тенденцию по госбумагам выделили аналитики Локо-Банка. В новых выпусках ОФЗ с плавающим купоном (24020 и 24021), размещаемых Минфином, купон рассчитывается по новой схеме. Если в прежних флоутерах существовала возможность временного арбитража до оглашения новой ставки купона (бралось среднеарифметическое за 182 дня), то на этих выпусках такой возможности уже нет. Плавающая ставка в них рассчитывается как среднеарифметическое значение ставки RUONIA уже за семь дней до определения купона. И отсутствие пространства для спекуляций не является плохой вещью.
В том числе за счет этого новшества, в момент весенней коррекции цена облигаций почти не изменилась. В то же время, по старым флоутерам просадка цены произошла на 2%, а по классическим выпускам ОФЗ - еще сильнее.
Это и объясняет популярность флоутеров среди банков; на это расчитывает и Минфин, предлагая в последнее больше именно ОФЗ-ПК. Этот эффект также может быть интересен и в больших частных портфелях для безрисковой “парковки” денег в неблагоприятные рыночные моменты.
В корпоративном сегменте выпусков с плавающим купоном почти нет, но такого защищающего эффекта в них было бы меньше. За счет премии чувствительность к плавающему компоненту меньше, чем в государственных бумагах.
#probondsмонитор #офз
ОФЗ продолжает лихорадить. Слабый рубль, растущая инфляция и стабильно низкая ключевая ставка (теперь она ниже большинства банковских депозитных ставок) – универсальный рецепт шторма. Скептически отношусь к ОФЗ со средними и длинными сроками уже больше полугода и точку зрения пока не меняю. Точнее, скептичен теперь и к коротким госбумагам (0,5-2 года), поскольку упомянутый депозит обыграет их в доходности. Что до длинных выпусков, то реализацию риска их держатели в разной степени испытывают с начала лета. И последнее падение ОФЗ – лишь очередной эпизод. -0,8% - среднее падение котировок за 2 истекшие недели. Для бумаг с близкими сроками погашения это -0,2-0,3%, для десятилеток и далее - -1-1,5%. Вспоминаются строки А. Вертинского "...как смешна нелепая игра, где проигрыш велик, а выигрыш ничтожен..."
Источник графика индекса гособлигаций RGBI: https://www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/
ОФЗ продолжает лихорадить. Слабый рубль, растущая инфляция и стабильно низкая ключевая ставка (теперь она ниже большинства банковских депозитных ставок) – универсальный рецепт шторма. Скептически отношусь к ОФЗ со средними и длинными сроками уже больше полугода и точку зрения пока не меняю. Точнее, скептичен теперь и к коротким госбумагам (0,5-2 года), поскольку упомянутый депозит обыграет их в доходности. Что до длинных выпусков, то реализацию риска их держатели в разной степени испытывают с начала лета. И последнее падение ОФЗ – лишь очередной эпизод. -0,8% - среднее падение котировок за 2 истекшие недели. Для бумаг с близкими сроками погашения это -0,2-0,3%, для десятилеток и далее - -1-1,5%. Вспоминаются строки А. Вертинского "...как смешна нелепая игра, где проигрыш велик, а выигрыш ничтожен..."
Источник графика индекса гособлигаций RGBI: https://www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/