Предварительные параметры III облигационного выпуска «МСБ-Лизинг»

Друзья, как мы уже сообщали, в наступающем октябре состоится наша третья эмиссия:

📢 Объём выпуска: 100 миллион рублей.
🔸 Срок обращения: 720 дней (24 купонных периода).
🔸 Амортизация займа: Равномерная ежемесячная, начиная с 4-го купонного периода.
🔸 Купонная ставка: 12.25 - 12.75 % годовых (выплата ежемесячно).
🔸 Номинал одной облигации: 1 000 рублей.
🔸 Андеррайтер: ООО ИК «Иволга Капитал».

На сайте уже открыта книга предзаказа на покупку облигаций! Приглашаем инвесторов заполнить заявку 😊

#мсблизинг Облигации второго выпуска ООО "МСБ-Лизинг" входят в портфели PRObonds на 4,2% от активов.

#офз
По характеру размещения ОФЗ можно понять не только объем спроса на новый российский госдолг, но и настроения главных его покупателей - российских банков и финансовых организаций.

Сегодня Минфин успешно разместил два выпуска ОФЗ: 26232 с фиксированным купоном 6,0% (погашение в 2027 году) и 29016 с плавающим купоном (погашение в 2026 году). Первый выпуск был доразмещен до своих предельных значений в 450 млрд. р., а выпуск с плавающим купоном был размещен со спросом, немного превышающим количество проданных бумаг.

Последний факт несомненно является позитивным. За последние полгода Минфину не удалось разместить флоутеры два раза, в апреле и в августе. Уже в сентябре эта ситуация не повторялась, и институционалы стабильно приобретали в свои портфели эти выпуски.

Дополнительно динамика размещения флоутеров говорит и о том, чего крупные национальные игроки ожидают от уровня процентных ставок в ближайшее время. Облигации с плавающим купоном - хороший способ захеджировать процентный риск. Если в период снижения ставок флоутер дает меньшую доходность по сравнению с облигациями с фиксированным купоном, то в случае повышения ставок плавающая ставка защищает держателей облигаций от снижения цен на них.

По сути, прирост спроса на облигации с плавающим купоном со стороны крупных портфельных управляющих - это показатель возрастающей оценки риска повышения ставок на российском рынке. ЦБ многократно в действии показывал зависимость своего поведения от поведения участников рынка. Ждем в ноябре роста ключевой ставки?

#хроникикризиса #повесткадня #офз
• Вчерашний подъем индекса ОФЗ, как я это вижу – коррекция в ходе снижения, которое еще не завершилось. Уже высказывал мысль, что отечественный фондовый рынок своего дна еще не нащупал, как не достиг дна и рубль.
• ФРС и ЕЦБ напечатали огромную денежную массу. Которая создала эффект эмулятора восстановления экономик. А что дальше? Восстановление, насколько оно было возможно, произошло. Не ждал бы его продолжения. Рынки раздуло. Денежная масса абсорбирована. И вот ее постепенно перестает хватать. Пополнение нехватки – продажи фондовых активов. Россия – один из доноров этого процесса. ОФЗ как наиболее раскрученный сегмент нашего фондового рынка – в особенности. И почему новые деньги должны прийти в ОФЗ (как сейчас многие считают), а не покидать их и далее? По-моему, одна сессия роста облигационных цен, которую мы вчера и наблюдали, положения дел не меняет. В том, что Банк России будет повышать ставку в этом году, сомневаюсь все меньше. Не будет этого делать в ноябре на очередном заседании, сделает позже на экстренном. А ОФЗ в этом свете с доходностями вокруг и выше 7% - перспектива более живая, чем под 4-5%.

Для примера, параметры и динамика 10-летней ОФЗ-ПД 26228 10/04/30 с актуальной доходностью 6,2% годовых:https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU26228RMFS5&utm_source=www.moex.com&utm_term=26228

#портфелиprobonds #сделки Готовимся к хеджированию портфелей PRObonds через фьючерсы на индекс МосБиржи или индекс РТС. Параметры хеджирования появятся сегодня в течение дня, либо в пятницу утром.

#портфелиprobonds #сделки Если индекс МосБиржи уходит ниже минимального значения сегодняшнего дня (ниже 2 887 п.), начинаем открывать хеджирующую короткую позицию в декабрьском фьючерсе на индекс ( MIX-12.20 или MXI-12.20) на 2,5% от активов портфелей PRObonds #1 и #2.

Источник графика: https://www.moex.com/ru/index/IMOEX/technical/

Сегодня в 18-00 на нашем youtube

Андрей Хохрин, интерактив

https://www.youtube.com/watch?v=xe5oXe1tNW0

#обувьроссии
Вы думаете, мы одни спрашиваем себя, куда вложить деньги? "Инвесткафе" задается тем же вопросом. И ответ ищет в покупке облигаций "Обуви России". Неожиданно. Но прочитать альтернативную и к тому же обоснованную точку зрения профессиональных аналитиков - почему нет!

https://investcafe.ru/blogs/25276/posts/86912

#портфелиprobonds #сделки В портфелях PRObonds на 2,5% от активов открывается хеджирующая короткая позиция во фьючерсе на индекс РТС.

Группа компаний «Обувь России» договорилась с ПАО «Промсвязьбанк», одним из ключевых финансовых партнеров Группы, о продлении до ноября 2022 года действующей кредитной линии в объеме свыше 2 млрд рублей с уменьшением стоимости финансирования.

«Обувь России» реализует стратегию по дальнейшему снижению стоимости финансирования и увеличению доли долгосрочных обязательств. Благодаря соглашению с ПСБ ритейлер сократит процентные расходы во втором полугодии 2020 и в последующие годы.

Уже в период действия противопандемических ограничений компания достигла договоренностей с банками-партнерами и значительно снизила размеры выплат процентов и тела долга в 2020 году. А в начале осени «Обувь России» подписала соглашения о продлении действующих кредитных линий с двумя другими ключевыми финансовыми партнерами Группы — Сбербанком и ВТБ — до 2022 и 2025 годов соответственно, совокупной суммой 6,5 млрд рублей. Таким образом, Группа достигла соглашений о долгосрочном сотрудничестве со всеми действующими кредиторами.

Читать пресс-релиз: https://obuvrus.ru/press_center/press_releases/46564/

#интервью #акра
Мы начинаем цикл видео о рейтинговых агентствах и оценке кредитоспособности компаний. В первом интервью совместно с рейтинговым агентством АКРА Александр Гущин и Дмитрий Александров рассмотрели сектор ретейла.

Вместе с Александром обсудили как и общие нюансы оценки финансов компаний, так и отраслевые особенности рассмотрения отчетности ретейлеров: почему важно анализировать компании, зачем учитывать прогноз, из чего складываются денежные потоки, как оценивать риски ликвидности и другие важные вопросы.

Ознакомиться с аналитикой АКРА, ее деятельностю можно в телеграм-канале агенства